第1章 10956 基礎(chǔ)理論篇(第1章概述)

目錄第1章金融服務(wù)業(yè)概述 11.1金融服務(wù)業(yè)的界定與分類 21.1.1金融服務(wù)業(yè)的界定 21.1.2金融服務(wù)業(yè)的分類 41.1.3本書對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系的劃分 91.2金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)與功能 101.2.1金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn) 101.2.2金融服務(wù)業(yè)的功能 131.2.3金融服務(wù)業(yè)對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用 141.3金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢 1613.3.1金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營勢趨加強(qiáng) 161.3.2直接融資比重上升，融資證券化趨勢加強(qiáng) 161.3.3金融服務(wù)業(yè)體系多元化 171.3.4技術(shù)創(chuàng)新因素在金融同業(yè)競爭中起著主導(dǎo)作用 17【本章小結(jié)】 17【重要概念】 18【思考題】 18第一部分金融服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)本書金融服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)包括3章。第1章金融服務(wù)業(yè)概述。主要講授金融服務(wù)業(yè)的定義與分類、金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)與功能、金融服務(wù)業(yè)對一國經(jīng)濟(jì)增長的作用和金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展歷程及其趨勢。第2章與金融服務(wù)業(yè)運(yùn)營與管理的相關(guān)理論。重點(diǎn)介紹了金融中介理論、金融脆弱性理論、金融風(fēng)險理論和金融監(jiān)管理論。這些理論對金融服務(wù)業(yè)的運(yùn)營與管理有普遍的指導(dǎo)作用。第1章金融服務(wù)業(yè)概述學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)，讀者應(yīng)當(dāng)掌握：金融服務(wù)和金融服務(wù)業(yè)的概念服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定對金融服務(wù)的界定我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類下金融服務(wù)業(yè)的內(nèi)容金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)與功能金融服務(wù)業(yè)對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用我國金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展歷程與趨勢隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融化進(jìn)程的推進(jìn)，金融服務(wù)業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心作用凸顯。我國金融對外開放已近40年，我金融服務(wù)業(yè)在與國際金融機(jī)構(gòu)的競爭中有了長足的發(fā)展，金融服務(wù)業(yè)體系日臻完善，取得國際矚目的驕人業(yè)績。本章從理論上闡述了金融服務(wù)業(yè)的含義，分析了金融服務(wù)業(yè)相對于國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的特殊性，金融服務(wù)業(yè)的功能及其在一國經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用及其發(fā)展趨勢。1.1金融服務(wù)業(yè)的界定與分類1.1.1金融服務(wù)業(yè)的界定（1）金融服務(wù)與金融服務(wù)業(yè)1）服務(wù)對服務(wù)（Services）的概念國內(nèi)外有不同的表述。我國《辭海》對服務(wù)作了如下定義：一般是指以提供活勞動形式來滿足他人（法人或自然）的某種需要，并取得相應(yīng)報酬的商業(yè)行為……?！掇o海》，上海辭書出版社，1979年版，第3442頁?！斗?wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）第一條第二款將服務(wù)貿(mào)易定義為：（a）從一成員境內(nèi)向任何其他成員境內(nèi)提供服務(wù)；即跨境交付，這種形式僅是服務(wù)本身跨越國界，沒有人員，物質(zhì)的流動。如在A國的律師為在B的客戶提供法律咨詢服務(wù)。（b）在一成員境內(nèi)向任何其他成員的服務(wù)消費(fèi)者提供服務(wù)；即境外消費(fèi)，服務(wù)的提供者在一成員境內(nèi)向來自另一成員的消費(fèi)者提供服務(wù),即服務(wù)消費(fèi)者移動到提供者境內(nèi)享用服務(wù)。如中國公民到美國旅游或求學(xué)。（c）一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員境內(nèi)以商業(yè)存在提供服務(wù)。商業(yè)存在指一成員的服務(wù)提供者在另一成員境內(nèi)設(shè)立商業(yè)機(jī)構(gòu)，為其境內(nèi)的消費(fèi)者提供服務(wù)。例如，一成員的銀行或保險公司到另一成員境內(nèi)開設(shè)分行或保險公司，提供金融、保險服務(wù)。（d）一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員境內(nèi)以自然的存在提供服務(wù)。即自然人流動，指一成員的服務(wù)提供者以自然人身份進(jìn)入另一成員境內(nèi)提供服務(wù)。與商業(yè)存在不同的是，它不涉及投資行為，如境外勞務(wù)服務(wù)等?！斗?wù)貿(mào)易總協(xié)定》在第一條第三款中做了如下剔除：①“服務(wù)”包括任何部門的任何服務(wù)，但在行使政府權(quán)限時提供的服務(wù)除外。②“在行使政府權(quán)限時提供的服務(wù)”指既不是在商業(yè)基礎(chǔ)上提供，又不與任何一個或多個服務(wù)提供者相競爭的任何服務(wù)。《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服務(wù)附件2）金融服務(wù)對于金融服務(wù)的概念，大多數(shù)學(xué)者們是根據(jù)不同時期金融服務(wù)活動的特征對其加以界定，迄今為止還沒有形成理論界普遍接受的概念?！斗?wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）對金融服務(wù)的表述是，“本附件所指的金融服務(wù)的提供指本協(xié)定第一條第2款定義的服務(wù)提供。”并將金融服務(wù)表述為：“金融服務(wù)是一成員和金融服務(wù)提供者提供的任何金融性質(zhì)的服務(wù)。”金融服務(wù)包括所有保險與保險有關(guān)的服務(wù)以及所有銀行和其他金融服務(wù)（保險除外)。《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服務(wù)附件表1-1《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》關(guān)于金融服務(wù)的內(nèi)容金融服務(wù)內(nèi)容保險和與保險有關(guān)的服務(wù)直接保險（包括共同保險）：人壽保險和非人壽保險再保險和再分保保險中介如經(jīng)紀(jì)和代理保險的輔助服務(wù)如咨詢、保險統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險評估和理賠服務(wù)銀行和其他金融服務(wù)（不包括保險）：接受公眾存款和其他需償還基金所有類型的貸款包括消費(fèi)者信貸、抵押貸款、商業(yè)交易的融資金融租賃所有支付和貨幣交割服務(wù)包括信用卡、收費(fèi)卡、借方信用卡、旅行支票和銀行匯票。擔(dān)保與承兌；自行交易或代客交易，不管是交易市場、公開市場或其他場所的；貨幣市場票據(jù)（包括支票、賬單、存單）；外匯；衍生產(chǎn)品，包括但不限于期貨交易和期權(quán)；匯率和利率工具，包括掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議；可轉(zhuǎn)讓票據(jù)；其他可轉(zhuǎn)讓票據(jù)和金融資產(chǎn)，包括金銀。參與各類證券的發(fā)行包括認(rèn)購、募款代理（不管公開還是私下）和提供與該發(fā)行有關(guān)的服務(wù)貨幣經(jīng)紀(jì)資產(chǎn)管理如現(xiàn)金或有價證券管理，各種形式的集體投資管理，養(yǎng)老基金管理，保管和信托服務(wù)金融資產(chǎn)的結(jié)算和清算服務(wù)包括證券、衍生產(chǎn)品和其他流通票據(jù)金融信息的提供與交換，及金融數(shù)據(jù)處理和其他金融服務(wù)的提供者的有關(guān)軟件資料來源：《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服務(wù)附件3）金融服務(wù)業(yè)金融服務(wù)業(yè)指金融服務(wù)提供者所提供的各種資金融通方面服務(wù)活動所構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)。。它是以銀行金融業(yè)(信托、銀行、保險、證券、基金等)為主體，其他非銀行金融業(yè)(融資租賃、股票、典當(dāng)?shù)?為補(bǔ)充的金融服務(wù)業(yè)體系。中國人民銀行對我國金融服務(wù)業(yè)的定義為:從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)的行業(yè)。我國金融服務(wù)業(yè)（不含香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣?。┯兴膫€分支：銀行，證券，信托，保險。包括：中央銀行、商業(yè)銀行、其他銀行、信用合作社、信托投資業(yè)、證券經(jīng)紀(jì)與交易業(yè)、其他非銀行金融業(yè)和保險業(yè)等“關(guān)于對我市金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)思考”長春市發(fā)展改革委財(cái)政金融處徐大海2011.9.28。由此可見，金融服務(wù)業(yè)“關(guān)于對我市金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)思考”長春市發(fā)展改革委財(cái)政金融處徐大海2011.9.28參考“金融服務(wù)業(yè)發(fā)展研究報告”2012-9-26

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贏城資訊網(wǎng)1.1.2金融服務(wù)業(yè)的分類金融服務(wù)業(yè)有很多種分類標(biāo)準(zhǔn)。常見的有兩種分類方法。（1）按照業(yè)務(wù)服務(wù)對象劃分同上。同上。金融服務(wù)業(yè)按業(yè)務(wù)服務(wù)對象劃分，將金融服務(wù)業(yè)分為金融前臺服務(wù)和金融后臺服務(wù)兩大類。1）金融前臺金融前臺是由直接服務(wù)于社會公眾和公司的金融機(jī)構(gòu)所形成的金融業(yè)服務(wù)中心。其構(gòu)成包括銀行、證券、保險、基金、信托、PE、VC、小額貸款公司、融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)。服務(wù)范疇涉及資金結(jié)算、信貸、證券發(fā)行與交易、信托投資、保險和再保險、外匯交易、資產(chǎn)管理、期貨期權(quán)等。2）金融后臺金融后臺是與金融機(jī)構(gòu)直接經(jīng)營活動相對分離，并為前臺業(yè)務(wù)提供服務(wù)和支撐的功能模塊和業(yè)務(wù)部門。如數(shù)據(jù)中心，清算中心，銀行卡中心，研發(fā)中心，呼叫中心，災(zāi)備中心，培訓(xùn)中心等。是適應(yīng)金融服務(wù)業(yè)降低成本、增加盈利、增強(qiáng)核心競爭力和規(guī)避風(fēng)險等需要而形成的。如信息技術(shù)外包，業(yè)務(wù)流程外包，管理服務(wù)和業(yè)務(wù)服務(wù)外包、人才培訓(xùn)外包等。近年來，國內(nèi)外金融服務(wù)業(yè)的后臺業(yè)務(wù)外包已經(jīng)成為一種趨勢。并成為大型金融服務(wù)業(yè)降低成本、獲取新技術(shù)、整合資源和提升競爭力的重要途徑。（2）按產(chǎn)業(yè)金融概念劃分同上。、同上。產(chǎn)業(yè)金融是將最具流動性的\o"金融資本"金融資本與\o"產(chǎn)業(yè)資本"產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合，是為產(chǎn)業(yè)融資的一種形式。按產(chǎn)業(yè)金融的概念劃分，金融服務(wù)業(yè)可以分為:物流金融服務(wù)、航運(yùn)金融服務(wù)、新能源金融服務(wù)、科技金融服務(wù)、進(jìn)出口金融服務(wù)等利用金融為特定產(chǎn)業(yè)服務(wù)的金融服務(wù)體系。1)物流金融服務(wù)物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動。這些資金運(yùn)動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。2)航運(yùn)金融服務(wù)物流金融服務(wù)是由航運(yùn)企業(yè)、港口、造船廠、銀行、保險公司、證券公司、商品及衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商、金融租賃公司等組成的從事融資、保險、資金結(jié)算、航運(yùn)價格衍生產(chǎn)品交易的金融產(chǎn)業(yè)。3)新能源金融服務(wù)新能源金融以新能源產(chǎn)業(yè)鏈為依托，借助金融手段，從最初的融通資金、中間的整合資源、最終實(shí)現(xiàn)價值增值三個方面研究新能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的互動，并針對性地提出相應(yīng)保障措施。它研究的是通過分析新能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的結(jié)合點(diǎn)，將金融手段嵌入到新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過程中，創(chuàng)新符合新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，幫助新能源企業(yè)解決資金問題，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。4）科技金融服務(wù)科技金融服務(wù)業(yè)是指科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依靠科技推動，而科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融的強(qiáng)力助推。在金融的助推下，科技產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出計(jì)算機(jī)的應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)的普及，無線技術(shù)的發(fā)展都是在金融的支持下發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。技金融包括創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、科技擔(dān)保、科技貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、科技保險、多層次資本市場等領(lǐng)域。4)進(jìn)出口金融服務(wù)進(jìn)出口金融源于金融產(chǎn)業(yè)與外貿(mào)產(chǎn)業(yè)相互融合，互動發(fā)展，共創(chuàng)價值。進(jìn)出口金融服務(wù)是指為進(jìn)出口貿(mào)易與跨境投資提供融資、擔(dān)保與承兌、資金收付與結(jié)算以及辦理保險業(yè)務(wù)等各類金融服務(wù)的總稱。（3）按照行業(yè)劃分我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類代碼表，采用按照行業(yè)劃分的方法，從金融體系構(gòu)的理論視角，將金融服務(wù)業(yè)分為：貨幣金融服務(wù)業(yè)、資本市場服務(wù)業(yè)、保險業(yè)和其他金融業(yè)。并以此為本書的撰寫的主線。按照行業(yè)劃分，我國金融服務(wù)業(yè)的分類如下表所示。表1-2我國金融服務(wù)業(yè)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/4754-2011）。國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/4754-2011）。一、貨幣金融服務(wù)1、中央銀行服務(wù)指代表政府管理金融活動，并制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，管理金融市場的特殊金融機(jī)構(gòu)的活動2、貨幣銀行服務(wù)指除中央銀行以外的各類銀行所從事存款、貸款和信用卡等貨幣媒介活動，還包括在中國開展貨幣業(yè)務(wù)的外資銀行及分支機(jī)構(gòu)的活動3、非貨幣銀行服務(wù)指主要與非貨幣媒介機(jī)構(gòu)以各種方式發(fā)放貸款有關(guān)的金融服務(wù)（1）金融租賃服務(wù)指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)的活動（2）財(cái)務(wù)公司指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，為企業(yè)融資提供的金融活動（3）典當(dāng)指以實(shí)物、財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押或抵押的放款活動（4）其他非貨幣銀行服務(wù)指上述未包括的從事融資、抵押等非貨幣銀行的服務(wù)，包括小額貸款公司、農(nóng)村合作基金會等融資活動，以及各種消費(fèi)信貸、國際貿(mào)易融資、公積金房屋信貸、抵押顧問和經(jīng)紀(jì)人的活動4、銀行監(jiān)管服務(wù)指代表政府管理銀行業(yè)活動，制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則二、資本市場服務(wù)5、證券市場服務(wù)（1）證券市場管理服務(wù)指非政府機(jī)關(guān)進(jìn)行的證券市場經(jīng)營和監(jiān)管，包括證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的活動（2）證券經(jīng)紀(jì)交易服務(wù)指在金融市場上代他人進(jìn)行交易、代理發(fā)行證券和其他有關(guān)活動，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、融資融券業(yè)務(wù)、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等活動（3）基金管理服務(wù)指在收費(fèi)或合同基礎(chǔ)上為個人、企業(yè)及其他客戶進(jìn)行的資產(chǎn)組合和基金管理活動，包括證券投資基金、企業(yè)年金、社保基金、專戶理財(cái)、國內(nèi)資本境外投資管理（QDII）等活動6、期貨市場服務(wù)（1）期貨市場管理服務(wù)指非政府機(jī)關(guān)進(jìn)行的期貨市場經(jīng)營和監(jiān)管，包括商品期貨交易所、金融期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心的活動（2）其他期貨市場服務(wù)指商品合約經(jīng)紀(jì)及其他未列明的期貨市場的服務(wù)7、證券期貨監(jiān)管服務(wù)指由政府或行業(yè)自律組織進(jìn)行的對證券期貨市場的監(jiān)管活動8、資本投資服務(wù)指經(jīng)批準(zhǔn)的證券投資機(jī)構(gòu)的自營投資、直接投資活動，以及風(fēng)險投資和其他投資活動9、其他資本市場服務(wù)指投資咨詢服務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)、資信評級服務(wù)，以及其他未列明的資本市場的服務(wù)三、保險業(yè)10、人身保險指以人的壽命和身體為保險標(biāo)的的保險活動，包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險（1）人壽保險指普通壽險、分紅壽險、萬能壽險、投資連結(jié)保險等活動(不論是否帶有實(shí)質(zhì)性的儲蓄成分)（2）健康和意外保險指疾病保險、醫(yī)療保險、失能收入損失保險、護(hù)理保險以及意外傷害保險的活動11、財(cái)產(chǎn)保險指除人身保險外的保險活動，包括財(cái)產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險、保證保險等12、再保險指承擔(dān)與其他保險公司承保的現(xiàn)有保單相關(guān)的所有或部分風(fēng)險的活動13、養(yǎng)老金指專為單位雇員或成員提供退休金補(bǔ)貼而設(shè)立的法定實(shí)體的活動(如基金、計(jì)劃和/或項(xiàng)目等)，包括養(yǎng)老金定額補(bǔ)貼計(jì)劃以及完全根據(jù)成員貢獻(xiàn)確定補(bǔ)貼數(shù)額的個人養(yǎng)老金計(jì)劃等14、保險經(jīng)紀(jì)與代理服務(wù)指保險代理人和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的年金、保單和分保單的銷售、談判或促合活動15、其他保險活動（1）風(fēng)險和損失評估指保險標(biāo)的或保險事故的評估、鑒定、勘驗(yàn)、估損或理算等活動，包括索賠處理、風(fēng)險評估、風(fēng)險和損失核定、海損理算和損失理算，以及保險理賠等活動（2）其他保險活動指與保險和養(yǎng)老金相關(guān)或密切相關(guān)的活動(理賠和保險代理人、經(jīng)紀(jì)人的活動除外)，包括救助管理、保險精算等活動四、其他金融業(yè)16、金融信托與管理服務(wù)指根據(jù)委托書、遺囑或代理協(xié)議代表受益人管理的信托基金、房地產(chǎn)賬戶或代理賬戶等活動，還包括單位投資信托管理17、控股公司服務(wù)指通過一定比例股份，控制某個公司或多個公司的集團(tuán)，控股公司僅控制股權(quán)，不直接參與經(jīng)營管理，以及其他類似的活動18、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)（網(wǎng)絡(luò)金融）指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供下列部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單及中國人民銀行確定的其他支付等服務(wù)19、金融信息服務(wù)指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動的用戶提供可能影響金融市場的信息（或者金融數(shù)據(jù)）的服務(wù)20、其他金融業(yè)指主要與除提供貸款以外的資金分配有關(guān)的其他金融媒介活動，包括保理活動、掉期、期權(quán)和其他套期保值安排、保單貼現(xiàn)公司的活動、金融資產(chǎn)的管理、金融交易處理與結(jié)算等活動，還包括信用卡交易的處理與結(jié)算、外幣兌換等活動資料來源：作者根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼（GB/4754-2011）整理上表可見，金融服務(wù)業(yè)包括四大類。第一類貨幣金融服務(wù)。包括：中央銀行服務(wù)、貨幣銀行服務(wù)、非貨幣銀行服務(wù)和銀行監(jiān)管服務(wù)。第二類資本市場服務(wù)。包括：證券市場服務(wù)、期貨市場服務(wù)、證券期貨監(jiān)管服務(wù)、資本投資服務(wù)和其他資本市場服務(wù)。第三類保險業(yè)。包括人身保險、財(cái)產(chǎn)保險、再保險和養(yǎng)老金、保險經(jīng)濟(jì)和代理服務(wù)和其他位列明保險活動。第四類其他金融業(yè)。包括：金融信托與管理服務(wù)、控股公司服務(wù)、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)、金融信息服務(wù)和其他未列明金融業(yè)。1.1.3本書對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系的劃分金融服務(wù)業(yè)體系是指從事金融服務(wù)業(yè)的相互聯(lián)系和相互影響的金融服務(wù)業(yè)總體。根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）金融服務(wù)的定義，參考我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GB/4754-2011）及其教學(xué)需要，從金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成的理論角度，將表1-1行業(yè)分類表中的20種金融服務(wù)業(yè)務(wù)類型，按照提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)歸屬，將金融服務(wù)機(jī)構(gòu)歸納為八個構(gòu)成環(huán)節(jié)。這也是本書結(jié)構(gòu)和各篇章涉及的主線。中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；貨幣銀行類金融機(jī)構(gòu)，主要指各類商業(yè)銀行和儲蓄銀行；非貨幣銀行類金融機(jī)構(gòu)，包括金融信托服務(wù)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、典當(dāng)業(yè)、小額信貸公司和消費(fèi)金融公司（3）；資本市場機(jī)構(gòu)，主要包括（證券市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資本投資服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他資本市場服務(wù)機(jī)構(gòu)。（5、6、7、8、9）保險業(yè)，主要包括人身保險公司、財(cái)產(chǎn)保險公司、再保險公司、養(yǎng)老金保險公司、保險代理人、保險精算機(jī)構(gòu)；（10、11、12、13、14、15）信托機(jī)構(gòu)，主要包括信托公司；（16）網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)（18）其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要包括金融信息服務(wù)業(yè)（19、20）。歸屬后我國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系的分類如下表所示。表1-3歸屬后的我國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與表1-1中金融服務(wù)業(yè)序號的關(guān)系中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)1、4、貨幣銀行類金融機(jī)構(gòu)2非貨幣銀行類金融機(jī)構(gòu)3、資本市場機(jī)構(gòu)5、6、7、8、9保險機(jī)構(gòu)10、11、12、13、14、15信托機(jī)構(gòu)16網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)18其他金融機(jī)構(gòu)17、19、201.2金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)與功能1.2.1金融服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)（1）金融服務(wù)業(yè)屬于生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，是促進(jìn)其他部門增長的行業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)是指市場化的中間投入服務(wù)業(yè)，是可用于商品和服務(wù)的進(jìn)一步生產(chǎn)的非最終消費(fèi)服務(wù)業(yè)。1966年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)H.Greenfield最早提出了生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)（ProducerServices）的概念。而后很多學(xué)者對服務(wù)業(yè)的分類作了進(jìn)一步的研究，如1975年Browning和Singelman、1982年Hubbard和Nutter、1985年Daniels、Howells、和1986年Green；1989年Gruble和Walker、1990年Hansen、和2000年Coffer等。對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的界定日臻完善。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布朗寧和辛格曼《服務(wù)社會的興起：美國勞動力的部門轉(zhuǎn)換的人口與社會特征》（1975）的分類，得到了聯(lián)合國標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類的支持。他們根據(jù)聯(lián)合國標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法（StandardIndustrialClassification，SIC）把服務(wù)業(yè)分為四類：①生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，即商務(wù)和專業(yè)服務(wù)業(yè)，包括金融服務(wù)業(yè)，保險業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)等；②流通性服務(wù)業(yè)，即分銷或分配服務(wù)業(yè)，包括零售業(yè)、批發(fā)、交通運(yùn)輸業(yè)、通信業(yè)等；③消費(fèi)者服務(wù)，即個人服務(wù)業(yè)，包括旅館、餐飲業(yè)、旅游業(yè)、文化娛樂業(yè)；④社會服務(wù)業(yè)，即政府部門，醫(yī)療、健康、教育、國防等。我國政府在《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中，將生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)分為交通運(yùn)輸業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、信息服務(wù)業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)?！斗?wù)社會的興起：美國勞動力的部門轉(zhuǎn)換的人口與社會特征》（1975）生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與其他服務(wù)業(yè)不同，表現(xiàn)在：第一，它的產(chǎn)出是中間服務(wù)而非最終服務(wù)，體現(xiàn)為被服務(wù)企業(yè)最重要的生產(chǎn)成本；第二，它能夠把大量的人力資本和知識資本引入到商品和服務(wù)的生產(chǎn)過程當(dāng)中，是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)競爭力的基本源泉。正因?yàn)樯a(chǎn)性服務(wù)業(yè)具有上述與其他產(chǎn)業(yè)不同的特征，所以人們普遍認(rèn)為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)是促進(jìn)其他部門增長的產(chǎn)業(yè)。（2）金融服務(wù)業(yè)是知識密集和人力資本密集的產(chǎn)業(yè)國務(wù)院發(fā)展研究中心知識密集型服務(wù)業(yè)定義是指：對信息流進(jìn)行收集、整理、分析、研究、儲存并轉(zhuǎn)化為可用知識，為用戶提供信息資源和信息管理的行業(yè)，包括技術(shù)服務(wù)國務(wù)院發(fā)展研究中心知識密集型服務(wù)業(yè)定義是指：對信息流進(jìn)行收集、整理、分析、研究、儲存并轉(zhuǎn)化為可用知識，為用戶提供信息資源和信息管理的行業(yè)，包括技術(shù)服務(wù)（硬知識服務(wù)）、咨詢服務(wù)（軟知識服務(wù)）和電子商務(wù)服務(wù)（混合知識服務(wù)）三類。其中技術(shù)服務(wù)具體包括信息技術(shù)服務(wù)、軟件開發(fā)與信息源管理、專利服務(wù)等；咨詢服務(wù)具體包括金融投資咨詢和代理服務(wù)、創(chuàng)業(yè)咨詢服務(wù)、企業(yè)管理咨詢服務(wù)等；電子商務(wù)不僅提供信息處理技術(shù)—信息處理平臺，而且也提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，因此是一種混合知識服務(wù)。與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，主要功能是\o"資金融通"資金融通的中介不同，隨著金融活動的日趨復(fù)雜化和信息化，金融服務(wù)業(yè)逐漸變成了知識密集和人力資本密集的產(chǎn)業(yè)，具有與信息的生產(chǎn)、傳遞和使用相關(guān)的功能。現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主要支撐，建立在新的商業(yè)模式、服務(wù)方式和管理方法基礎(chǔ)上的服務(wù)產(chǎn)業(yè)。人力資本的密集度和信息資源的多寡已經(jīng)成為決定金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)造價值的能力和生存和發(fā)展的重要因素；而員工素質(zhì)在很大程度上決定了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量、管理水平和經(jīng)營方式。由于經(jīng)濟(jì)活動日益“金融化”，\o"金融信息"金融信息越來越成為經(jīng)濟(jì)活動的重要資源之一。（3）產(chǎn)業(yè)集群是現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的基本特征由于知識和技術(shù)的需要，金融服務(wù)業(yè)極易在經(jīng)濟(jì)核心區(qū)域或大城市形成產(chǎn)業(yè)聚集，即金融領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，由于相互之間的共性和互補(bǔ)性等特征而緊密聯(lián)系在一起，形成一組在地理上集中的、相互聯(lián)系、相互支撐的金融產(chǎn)業(yè)群現(xiàn)象。并升華為金融服務(wù)業(yè)集群，即在同一經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)，存在交互關(guān)系的企業(yè)、政府、金融單位、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)、集群企業(yè)家、行業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)。由此，金融資源和機(jī)構(gòu)高度集中，資金融通功能加強(qiáng)，信息交流成本和交易成本降低，更有利于金融創(chuàng)新、減少風(fēng)險和產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，最終對所在地區(qū)及周邊區(qū)域產(chǎn)生影響力，帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。形成產(chǎn)業(yè)集群的主要原因主要是外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)、聚集經(jīng)濟(jì)和交易費(fèi)用。外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指因金融服務(wù)業(yè)數(shù)量的增加導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量擴(kuò)大時，該產(chǎn)業(yè)各個企業(yè)的平均成本會下降。外部經(jīng)濟(jì)使更多的金融部門在一個區(qū)域內(nèi)定位，以致這些區(qū)域?qū)τ谄渌鹑趨⑴c者來說更加具有吸引力。外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)會進(jìn)一步促成生產(chǎn)和經(jīng)營單位的空間集聚，表現(xiàn)為銀行之間的合作，金融機(jī)構(gòu)之間共享基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間更加鄰近，流通環(huán)節(jié)的減少，信息溝通的便捷等。聚集經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)向某一特定地區(qū)集中而產(chǎn)生的利益。這里指同一產(chǎn)業(yè)或性質(zhì)相近企業(yè)的集中。在一個地區(qū)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)數(shù)目增大，必然帶來生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)總量的增加，分工協(xié)作的加強(qiáng)和輔助產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其結(jié)果不僅創(chuàng)造大規(guī)模的外部經(jīng)濟(jì)，而且提高了企業(yè)勞動生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)費(fèi)用和成本；其次，金融服務(wù)業(yè)的集中，必然伴隨著勞動力、技術(shù)人才和經(jīng)營管理人才的集中，金融企業(yè)能夠得到它們所需要的各類人員，并使這些人員易于獲得合適的工作崗位，發(fā)揮專長，創(chuàng)造出更多的社會財(cái)富。再次，便于企業(yè)之間直接接觸，相互交流，廣泛協(xié)作，開展競爭,從而刺激企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量，創(chuàng)造出巨大的經(jīng)濟(jì)效益。交易費(fèi)用是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對產(chǎn)業(yè)聚集原因的解釋。威廉姆森和許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將交易費(fèi)用分為事前費(fèi)用和事后費(fèi)用。事前交易費(fèi)用指由于未來的不確定性，需要規(guī)定交易個方的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)，由此花費(fèi)的成本費(fèi)用；事后交易費(fèi)用是交易發(fā)生后的費(fèi)用。影響交易費(fèi)用的因素是交易的不確定性、小數(shù)目條件、組織或個人的機(jī)會主義和信息不對稱等。金融服務(wù)業(yè)的聚集，可以降低交易的不確定性，降低事前成本；可以改變小數(shù)目條件、組織或個人的機(jī)會主義和信息不對稱，降低交易費(fèi)用。（4）金融服務(wù)業(yè)是行業(yè)高風(fēng)險的行業(yè)一方面，與其它行業(yè)相比，金融服務(wù)業(yè)面臨的風(fēng)險很多。如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、政治風(fēng)險、政策風(fēng)險、國家風(fēng)險等。另一方面，影響風(fēng)險的因素很多。就金融服務(wù)業(yè)本身而言，首先它是高負(fù)債經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)，\o"自有資金比率"自有資金比率較低，難以承擔(dān)較大的風(fēng)險損失。其次金融業(yè)務(wù)種類多、風(fēng)險各異、金融服務(wù)的方式多種多樣，其任何經(jīng)營決策的失誤都可能導(dǎo)致資金的損失。再次，金融市場的信息的不對稱，逆向選擇和道德風(fēng)險導(dǎo)致的資產(chǎn)損失也不可避免。就金融服務(wù)業(yè)外部而言，在金融全球化的背景下，金融服務(wù)業(yè)正處于大變革的過程中，信息技術(shù)、放松管制和業(yè)務(wù)多元化、國際化也加大了金融服務(wù)業(yè)的風(fēng)險，國際金融業(yè)間的聯(lián)系日趨緊密，一榮俱榮一損俱損。1.2.2金融服務(wù)業(yè)的功能金融服務(wù)業(yè)主要功能是資金的融通及提供相關(guān)的金融服務(wù)。一方面通過向金融市場的參與者發(fā)行各種形式的股權(quán)或債權(quán)籌集資金，然后運(yùn)用這些資金進(jìn)行貸款或者投資；另一方面向金融交易的參與者提供所需求金融服務(wù)。（1）金融中介金融中介功能是指金融服務(wù)業(yè)首先作為債務(wù)人通過向市場參與者發(fā)行金融工具籌集資金，然后以債權(quán)人的身份，通過貸款或投資的方式向資金需求者提供資金。是債權(quán)人和債務(wù)人的中介。金融中介功能對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮多方面的作用。首先，將從投資者哪里籌集來的短期資金轉(zhuǎn)化為借款人所需要的長期資金。美國學(xué)者費(fèi)蘭克J.法博齊等稱之為“期限中介金融市場與金融中介基礎(chǔ)第四版。耶魯大學(xué)管理學(xué)院、美費(fèi)蘭克J.法博齊等著，孔愛國、胡畏等譯，機(jī)械工業(yè)出版社，2012年7月”。通過長短期資金的轉(zhuǎn)化可以滿足投資者和借款人雙方的期限偏好。其次，降低成本，即實(shí)現(xiàn)單個投資者無法提供的低成本。再次降低信息成本。貨幣銀行類等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的信用中介職能，可以解決市場信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險以及高交易成本，提高市場的有效性。金融市場與金融中介基礎(chǔ)第四版。耶魯大學(xué)管理學(xué)院、美費(fèi)蘭克J.法博齊等著，孔愛國、胡畏等譯，機(jī)械工業(yè)出版社，2012年7月（2）創(chuàng)造信用貨幣信用創(chuàng)造功能是指通過存款、貸款和投資等信用活動，在轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上創(chuàng)造存款貨幣。在部分儲備之下，銀行只保留部分準(zhǔn)備金即可應(yīng)付客戶提存，其余資金可用于發(fā)放貸款或投資；在部分提現(xiàn)制度下，借款客戶的貸款不需要全額支付現(xiàn)金，大部分支付是通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算完成的，從而使信用貨幣的創(chuàng)造得以實(shí)現(xiàn)。（3）提供支付機(jī)制提供支付機(jī)制功能是指借助于存款賬戶、支票、借記卡等各種支付結(jié)算工具，實(shí)現(xiàn)資金在不同賬戶間的轉(zhuǎn)移，代客戶完成貨款的支付和債權(quán)債務(wù)的清償。這是貨幣銀行類金融機(jī)構(gòu)的重要功能。早期的支付功能由商業(yè)銀行壟斷，20世紀(jì)70年代以后的金融創(chuàng)新打破了這一局面，儲蓄類金融機(jī)構(gòu)、貨幣市場基金均具有此功能。金融服務(wù)業(yè)提供支付機(jī)制，不僅可以減少流通費(fèi)用，加速資金周轉(zhuǎn)，還可以提高客戶資產(chǎn)的流通性。（4）提供綜合金融服務(wù)綜合服務(wù)功能有廣義和狹義之分。廣義上是指，金融服務(wù)業(yè)作為一個整體，向金融市場的參與者和社公眾提供銀行、證券、保險、信托、租賃、委托代理、金融產(chǎn)品交易中介和金融咨詢服務(wù)等全方位的金融服務(wù)。狹義上是指在混業(yè)經(jīng)濟(jì)的背景下，通過組建金融控股公司和金融集團(tuán)，為客戶提供多種類型的金融業(yè)務(wù)。在金融服務(wù)業(yè)激烈競爭的環(huán)境中，通過組建金融控股公司聯(lián)合經(jīng)營，可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)和財(cái)務(wù)效應(yīng)，提高市場競爭力。（5）調(diào)節(jié)貨幣供求由中央銀行和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管體系，擔(dān)負(fù)著調(diào)節(jié)金融、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要職責(zé)。中央銀行是國家管理金融的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)貨幣供求，為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。其他各類金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對銀行、非銀行和金融市場的運(yùn)營和風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。1.2.3金融服務(wù)業(yè)對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用金融服務(wù)業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用，這是由產(chǎn)業(yè)自身的特殊性質(zhì)和作用所決定的。（1）全面反映一國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行金融服務(wù)業(yè)能比較深入、全面地反映成一國經(jīng)濟(jì)活動。首先，金融服務(wù)業(yè)運(yùn)行是否正常有效，貨幣資金的籌集、融通和使用是否充分、靈活和高效，反映了社會資源的配置效能；其次，金融服務(wù)業(yè)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿和聯(lián)結(jié)國民經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)、各方面的紐帶，國家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的需要，利用利率、匯率、信貸、結(jié)算等金融手段，通過調(diào)控貨幣供應(yīng)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，對金融市場和宏微觀經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生影響，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定物價的基礎(chǔ)上，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展；再次，金融服務(wù)業(yè)是國際政治經(jīng)濟(jì)文化交往、國際貿(mào)易、引進(jìn)外資、加強(qiáng)國際間經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的紐帶，可以反映一國經(jīng)濟(jì)國際化程度。（2）為市場經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行提供便利在高度發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力。雖然金融服務(wù)業(yè)作為一種產(chǎn)業(yè)，機(jī)構(gòu)眾多、業(yè)務(wù)種類齊全且各具特色，但是最基本職能是融通資金。首先，銀行類金融機(jī)構(gòu)利用信用中介的職能通過多種形式的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為經(jīng)濟(jì)主體融通資金，調(diào)劑資金余缺；其次，通過支付中介的職能為國內(nèi)外貿(mào)易和投資辦理資金的轉(zhuǎn)移，通過理財(cái)、咨詢、代理等業(yè)務(wù)為經(jīng)濟(jì)主體提供全方位的金融服務(wù)，保證了社會再生產(chǎn)活動的順暢有序進(jìn)行；再次，投資銀行作為資本市場的高級顧問，通過有價證券的承購包銷為企業(yè)和政府籌集長期資金，解決投資和建設(shè)資金的不足，并為企業(yè)兼并重組提供資金和咨詢服務(wù)；最后，信托、租賃保險、證券公司和基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)以其特有的方式籌集資金，滿足經(jīng)濟(jì)主體投資、理財(cái)和財(cái)富管理的多種需要，為市場經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行提供了良好的支持。（3）實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化儲蓄和投資是一國經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)，儲蓄增長是決定投資乃至經(jīng)濟(jì)增長的主要因素。經(jīng)濟(jì)增長理論的重要內(nèi)容之一，是解決保證經(jīng)濟(jì)增長所需的儲蓄資金來源，以及如何更好地使用儲蓄進(jìn)行投資。在這里，國民儲蓄包括企業(yè)儲蓄、個人儲蓄和政府儲蓄，投資主要表現(xiàn)為對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資。金融服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能表現(xiàn)在：通過商業(yè)銀行、資本市場、保險、信托和租賃等多種形式，將社會儲蓄的資產(chǎn)集中起來，通過貸款和購買有價證券的方式，直接或間接地投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)；股份有限公司制度是儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的制度保證；股權(quán)和債權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓，是儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的重要條件；包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融市場在內(nèi)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)的金融市場體系，滿足了儲蓄和投資者的投融資需要；利率市場化為儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化提供了市場機(jī)制；金融監(jiān)管保證了儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的有序進(jìn)行。（4）促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和資源的有效配置技術(shù)進(jìn)步的源頭是發(fā)明和創(chuàng)新，由此成為生產(chǎn)率提高的內(nèi)在動力；同時生產(chǎn)率的提高必須與發(fā)明和創(chuàng)新成果的推廣和普及相伴隨。很顯然，金融服務(wù)業(yè)的資金的融通為發(fā)明和創(chuàng)新提供資金支持，使發(fā)明和科技成果迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力。規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資源有效配置是推動生產(chǎn)率提高的重要外部因素。金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，資金融通方式的多樣化，便利了資本集中、轉(zhuǎn)移和重組，并且使生產(chǎn)、流通領(lǐng)域的融資比重得以改變，使社會資源在不同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各部門之間重新配置。此外，金融服務(wù)業(yè)融資方式的多樣化，金融工具和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融業(yè)的競爭，導(dǎo)致企業(yè)融資的成本的降低，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，和資源的優(yōu)化配置。（5）為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造良好貨幣金融環(huán)境中央銀行的重要職能之一是壟斷貨幣發(fā)行，調(diào)節(jié)貨幣供求，保持物價穩(wěn)定；此外還負(fù)有監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)和金融市場的職責(zé)。中央銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行；根據(jù)金融服務(wù)業(yè)運(yùn)營風(fēng)險，適時出臺對各類金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，保持金融的穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。1.3金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢13.3.1金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營勢趨加強(qiáng)世界經(jīng)濟(jì)一體化，經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，為金融業(yè)的發(fā)展開拓了前所未有的市場空間；隨著金融業(yè)的發(fā)展和信息科學(xué)技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中的運(yùn)用，金融服務(wù)的模式發(fā)生了深刻的變化，金融服務(wù)業(yè)競爭日益加劇，上述種種變化特別是經(jīng)濟(jì)主體對金融業(yè)服務(wù)需求的多樣化，使得以金融市場和金融業(yè)務(wù)分割為特征的金融分業(yè)經(jīng)營模式的弊端凸顯。在各國金融政策的允許下，金融業(yè)綜合經(jīng)營已經(jīng)成為金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的大勢所趨。通過金融混業(yè)經(jīng)營不僅會在整體上提高金融業(yè)的規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效益和財(cái)務(wù)效應(yīng)，而且通過金融業(yè)的并購和金融資源的重新整合，加速向全能化、國際化、電子化進(jìn)程。金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，必將帶來金融服務(wù)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化和整體效益的提高，同時金融服務(wù)業(yè)的風(fēng)險也會隨之加大，并促進(jìn)風(fēng)險管理監(jiān)管力度的加強(qiáng)。1.3.2直接融資比重上升，融資證券化趨勢加強(qiáng)與間接融資相比，直接通融資的靈活性、低成本、分散風(fēng)險和市場約束等優(yōu)勢日益被市場參與者所認(rèn)可。金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家，直接融資已經(jīng)成為將市場融資的主要形式。直接融資的發(fā)展，不僅改變了傳統(tǒng)的融資的格局，而且出現(xiàn)諸如金融期貨、金融互換、金融期權(quán)、資產(chǎn)證券化等多種金融產(chǎn)品，帶動了證券交易所、證券經(jīng)紀(jì)公司、金融咨詢公司、資產(chǎn)管理公司等中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，完善了金融機(jī)構(gòu)體系。然而，以資產(chǎn)證券化為代表的融資證券化，將直接融資和間接融資連在一起、將幾乎所有的金融活動的參與者（諸多金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者、籌資者）的金融風(fēng)險聯(lián)系在一起，在便利市場投融資的同時，加大了市場風(fēng)險。并對傳統(tǒng)的信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制提出了挑戰(zhàn)，加大了金融和經(jīng)濟(jì)的不確定性和中央銀行調(diào)控的難度。1.3.3金融服務(wù)業(yè)體系多元化隨著經(jīng)濟(jì)的款速發(fā)展和社會公眾金融需求的多樣化，金融服務(wù)業(yè)體系日臻完善，并出現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢。除了傳統(tǒng)的中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、政策性銀行以外，證券公司、保險公司、信托公司、租賃公司、基金組織、財(cái)務(wù)公司、小額信貸公司、典當(dāng)業(yè)、各類經(jīng)紀(jì)公司、網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)、會計(jì)師事務(wù)所、設(shè)計(jì)師事務(wù)所等迅速發(fā)展，金融服務(wù)業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，一些集銀行、保險、信托、租賃于一體的發(fā)行金融控股公司甚至跨國金融財(cái)團(tuán)將會出現(xiàn)。1.3.4技術(shù)創(chuàng)新因素在金融同業(yè)競爭中起著主導(dǎo)作用隨著計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的發(fā)展，銀行紛紛投巨資建起計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)綜合業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)大集中，通過統(tǒng)一的電子化平臺來處理各項(xiàng)HYPERLINK"/s?wd=%E9%87%91%E8%9E%8D%E4%B8%9A