流動(dòng)資產(chǎn)管理

流動(dòng)資產(chǎn)管理第一頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日一、現(xiàn)金管理的目的

1、維持適度的流動(dòng)性

2、盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金報(bào)酬率第一節(jié)現(xiàn)金管理第二頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日二、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)和成本

（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

1、交易性需要

2、預(yù)防性需要

3、投機(jī)性需要第一節(jié)現(xiàn)金管理第三頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日（二）企業(yè)持有現(xiàn)金的成本

1、持有成本

2、轉(zhuǎn)換成本

3、短缺成本第一節(jié)現(xiàn)金管理第四頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日二、最佳持有量的確定

1、成本分析模型

2、存貨模型

3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型

4、米勒-歐爾現(xiàn)金管理模型第一節(jié)現(xiàn)金管理第五頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日1、成本分析模型成本分析模型是通過分析持有現(xiàn)金的有關(guān)成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量的一種方法?？紤]的主要有關(guān)成本有：機(jī)會(huì)成本（與現(xiàn)金持有量成正比）、短缺成本（與現(xiàn)金持有量成反比），而不考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。第一節(jié)現(xiàn)金管理第六頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日總成本機(jī)會(huì)成本短缺成本管理成本現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..第七頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表：項(xiàng)目 甲 乙 丙丁現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000機(jī)會(huì)成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。CASE第八頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日解答由上表可知，乙方案的總成本最低，因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為40000元。方案機(jī)會(huì)成本短缺成本合計(jì)甲30000×8%=240030005400乙40000×8%=320010004200丙50000×8%=40005004500丁60000×8%=480004800第九頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日2、存貨模式原理：只考慮持有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本，不考慮短缺成本，即現(xiàn)金管理總成本=持有機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本，使其總成本最低的現(xiàn)金持有量第十頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日假設(shè)：在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的支出是均勻發(fā)生的而現(xiàn)金的收入是每隔一定時(shí)間發(fā)生的，在此時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可以通過銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。

第十一頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日以T代表特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總量，以N代表理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量即最佳現(xiàn)金余額，b現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本，

i短期有價(jià)證券的利息率，TC總成本。那么有第十二頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日要使總成本最小，只要總成本對(duì)最佳現(xiàn)金余額求導(dǎo)數(shù)，使導(dǎo)數(shù)等于零即可。則有最佳現(xiàn)金余額（N）現(xiàn)在我們來練習(xí)一下…..第十三頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日已知某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。CASE第十四頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日由存貨模型有：最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量下全年現(xiàn)金總成本解答：第十五頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本最佳現(xiàn)金持有量下全年有價(jià)證券交易次數(shù)有價(jià)證券交易間隔期解答：第十六頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日加速現(xiàn)金回收1、鎖箱法2、集中銀行法控制支出1、運(yùn)用浮游量2、控制支出時(shí)間3、工資支出模式現(xiàn)金的日?？刂芇418第十七頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)現(xiàn)銷——賒銷、緊——松（一）收益增加（二）成本費(fèi)用增加

1、機(jī)會(huì)成本

2、管理成本（收賬成本）

3、壞賬損失成本第十八頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日（三）判斷依據(jù)是否采用該信用政策以及是否更改信用政策的依據(jù)：改變前后收益和成本的變換，即能帶來凈利潤(rùn)的增加則應(yīng)采用或變換，否則，不應(yīng)采用或改變第十九頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日某公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收帳政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且收帳費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收帳政策?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)放寬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：CASE第二十頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日已知該公司的銷售毛利率為20%，應(yīng)收帳款投資要求的最低報(bào)酬率為12%，壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失占銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。要求通過計(jì)算分析回答，是否應(yīng)改變現(xiàn)行的收帳政策？如果改變，應(yīng)選甲方案還是乙方案？第二十一頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日解答：第二十二頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理第二十三頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本二、存貨成本

1、采購(gòu)成本＝采購(gòu)數(shù)量×采購(gòu)單價(jià)

2、訂貨成本＝訂貨次數(shù)×次訂貨成本

3、儲(chǔ)存成本=平均儲(chǔ)存量×每年每單位儲(chǔ)存成本第二十四頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理存貨管理方法-經(jīng)濟(jì)批量模型（一）假設(shè)前提1.企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨；2.能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(kù)；3.需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測(cè)；4.存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣；5.不允許缺貨第二十五頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理（二）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量的確定經(jīng)濟(jì)批量是指在一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量A全年需要量Q每批訂貨量F每批訂貨成本C每件年儲(chǔ)存成本第二十六頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理則有第二十七頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理則經(jīng)濟(jì)批量Q就是使總成本最小的Q。那么經(jīng)濟(jì)批量第二十八頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日已知某公司每年需要甲材料36000噸，單位進(jìn)價(jià)為每噸150元，每次訂貨成本為1250元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本為10元。要求：1、計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量2、計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量的相關(guān)存貨成本3、計(jì)算最優(yōu)訂貨批次。CASE第二十九頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日由存貨經(jīng)濟(jì)模型有

最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量經(jīng)濟(jì)訂貨量的相關(guān)存貨成本最優(yōu)訂貨批次解答第三十頁(yè)，共三十二頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)存貨管理存貨的控制ABC分類管理：是依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)（金額標(biāo)準(zhǔn)和品種標(biāo)準(zhǔn)，其中金額標(biāo)準(zhǔn)是基本的，品種標(biāo)準(zhǔn)僅供參考），按照重要性程度將公司存