證券投資復(fù)習題1

證券投資復(fù)習題一、判斷題，1、證券發(fā)行市場又稱為一級市場，由發(fā)行者、投資者和證券中介機構(gòu)組成。，2、證券市場以證券的發(fā)行與交易方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接。，3、證券交易所內(nèi)的證券交易必須遵循價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。，4、我國上海、深圳證券交易所的成交撮合方式采取集合競價和連續(xù)競價方式。，5、證券是資本的存在形式，所以證券的價格實際上就是證券所代表的資本的價格。，6、證券是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益憑證。X7、目前，我國上海、深圳證券交易所對交易的股票實行交易價格漲跌停板制。，8、股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券.，9、股票風險的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。X10、優(yōu)先股股東和普通股股東一樣，享有投票表決權(quán)和決策參與權(quán).，11、股東參與公司重大決策的權(quán)力大小取決于其持有股票數(shù)額的多少，只要當該數(shù)額達到?jīng)Q策所需的有效多數(shù)時，就能實質(zhì)性地影響公司的經(jīng)營方針 .X12、我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格既可以與票面金額相等，也可以高于票面金額，還可以低于票面金額。X13、普通股股東是否具有優(yōu)先認股權(quán)，取決于在股權(quán)登記日收盤后是否仍持有相應(yīng)的股票。，14、股票的風險性和收益性是并存的。，15、債券的市場價格上升，則它的到期收益率將下降；市場價格下降，則到期收益率將上升。，16、投資優(yōu)先股股票的投資者可以在投資前預(yù)測到每年獲得的股息數(shù)量。，17、股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度。X18、由于上市公司內(nèi)部因素造成的投資收益變動，屬于系統(tǒng)風險。X19、利率風險對于所有類型的股票的影響都是一樣的。，20、由于行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品更新?lián)Q代或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而使行業(yè)發(fā)生衰退的情況屬于非系統(tǒng)風險。，21、2005年年初試行的首次公開發(fā)行股票詢價制度，標志著我國 IPO市場化定價機制的初步建立。X22、投資者在證券公司開戶只需開設(shè)證券股東帳戶。X23、市價委托是投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券。，24、公開申報競價方式能大量地集中供求雙方，迅速達成成交價，是最佳的競價方法，大多數(shù)證券交易所采用這種競價方式。X25、投資者對于社會經(jīng)濟發(fā)展速度和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行分析時，應(yīng)該更多的關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展速度而較少關(guān)注經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的情況。，26、為使過度膨脹的經(jīng)濟增長有效緩解，政府可以采取緊縮的財政政策，即可以考慮提高稅率或者減少財政支出。X27、在經(jīng)濟增長時期，資金的供給大于資金的需求，利率應(yīng)該下降；而在經(jīng)濟疲軟時期，利率應(yīng)該上升。X28、利率水平提高，可能會導(dǎo)致股票價格下跌。X29、經(jīng)濟運行具有周期性，股票價格能夠反映經(jīng)濟周期的變化。，30、完全競爭的行業(yè)中，產(chǎn)品具有同一性的特征，即產(chǎn)品之間具有完全的替代性。，31、行業(yè)分析是連接宏觀經(jīng)濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)。X32、在完全競爭的市場類型中，部分企業(yè)能控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化。，33、公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于完全壟斷的市場類型。，34、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)更適合投機者而非投資者。X35、產(chǎn)業(yè)生命周期成熟階段，廠商與產(chǎn)品之間的競爭手段逐漸從提高質(zhì)量、加強售后服務(wù)等非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段。，36、產(chǎn)品創(chuàng)新可以開拓新市場和擴大原有市場，從而促進行業(yè)增長和加強產(chǎn)品的歧異化。，37、根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟周期變動關(guān)系的密切程度，可將行業(yè)分成增長型行業(yè)、周期性行業(yè)和防御型行業(yè)。，38、投資者獲得上市公司財務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財務(wù)報告。X39、固定資產(chǎn)投資分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。X40、在上市公司經(jīng)營正常的情況下，公司股票的市盈率越低，股票投資的價值越高。，41、技術(shù)分析是以證券市場的過去軌跡為基礎(chǔ)，預(yù)測證券價格未來變動趨勢的一種分析方法。，42、道氏理論認為股市千變?nèi)f化，但卻跟經(jīng)濟發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律。，43、缺口的形成必是當日開盤價出現(xiàn)跳空高開繼續(xù)高奏或是跳空低開繼續(xù)低走的結(jié)果。，44、反轉(zhuǎn)不同于股價的變動，而是指對原先股價運動趨勢的轉(zhuǎn)折性變動。X45、成交量是某一交易日中成交的總交易額。，46、股價向上突破形態(tài)時，一般都伴隨著較大的成交量，在股價向下突破形態(tài)時，成交量卻不一定放大。，47、“三公”原則就是指公開、公平、公正。，48、公平原則就是要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。，49、通過證券承銷，證券經(jīng)營機構(gòu)在幫助發(fā)行人籌措所需資金的同時，自身也獲得了應(yīng)得的報酬。X50、證券公司在整個代理買賣業(yè)務(wù)過程中，不僅要承擔代理的責任，而且對于證券買賣后所形成的損失，也需承擔責任。二、單選題C1、選擇購入某種股票的依據(jù)是。A、聽到某些消息B、相信報刊上股評家的推薦C、依賴走勢圖表或自己進行基本分析 D、憑靈感C2、當日某支股票上午平開低走，下午放量報收漲停，日K線形態(tài)是。A、有上影線的陰線 B、有下影線的陽線 C、光頭光腳陽線 D、十字星C3、股票市盈率的計算方法是oA、流動資產(chǎn)/流動負彳B、股東權(quán)益/凈利北1 C、股票價格/每股收益 D、營業(yè)利潤/凈銷貨TOC\o"1-5"\h\zB4、特殊處理（ ST）股票與財務(wù)狀況正常的股票相比，在交易上 。A、報價方式不同B、交易量比較少 C、最大漲跌幅度小 D、沒有區(qū)別B5、證券信息公司管理、傳播的信息的共同特點是 。A、真實性B、及時性C、客觀性D、正確性C6、上市公司年報應(yīng)列出至少名最大股東的持股情況A、20B、15C、10D、5D7、股票與債券的相同點是 。A、權(quán)利相同B、收益率一樣 C、風險一樣 D、都是籌資手段B8、證券經(jīng)紀商的收入主要來源是 。A、買賣價差B、傭金C、股息紅利 D、固定收費C9、某家股份有限公司1998年12月10日宣布停止營業(yè)并清算公司財產(chǎn)，清算時資產(chǎn)價值為 500萬元，但欠職工工資和勞動保險費用100萬元，欠稅收 50萬元，欠甲銀行抵押貸款100萬元，欠乙銀行信用貸款20萬元。該公司的清償順序是 。A、職工工資和勞動保險費用，稅收，乙銀行，甲銀行和股東權(quán)益B、稅收，職工工資和勞動保險費用，甲銀行，乙銀行和股東權(quán)益C、職工工資和勞動保險費用，稅收，甲銀行，乙銀行和股東權(quán)益D、稅收，職工工資和勞動保險費用，股東權(quán)益，甲銀行和乙銀行B10、早晨之星通常出現(xiàn)在oA 、上升趨勢初 B 、下降趨勢初 C 、橫盤整理中A11、黃昏之星通常出現(xiàn)在oA 、上升趨勢初 B 、下降趨勢初 C 、橫盤整理中B12、光頭光腳的長陽線表示當日oA 、空方占優(yōu) B 、多方占優(yōu) C 、多、空平衡C13十字星型K線表示當日。A 、空方占優(yōu) B 、多方占優(yōu) C 、多空平衡A14、外盤大于內(nèi)盤，通常股價會。A、上漲B、下跌C、不變C15技術(shù)分析的三大假設(shè)之一是。A、歷史不會重演 B 、股票價格運動沒有規(guī)律 C 、股票價格沿趨勢移動 D、最高價總會被突破B16、“外盤”的含義是什么 。A、按買入價成交的股票數(shù)量 B、按賣出價成交的股票數(shù)量 C、還未成交的股票數(shù)量 D、買1、買2、買3的數(shù)量B17、根據(jù)道氏理論，證券技術(shù)分析中最重要的價格是。A、開盤價B、收盤價 C、最高價D、最低價B18、突破缺口的出現(xiàn)，說明。A、多方占優(yōu)B、空方占優(yōu)C、多空將要決勝負D、沒意義D13進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)是。A、股票價格移動有規(guī)律 B、最高、低價總會被突破 C、趨勢線預(yù)示著股票價格的未來趨勢 D、市場行為包括一切信息C2a下列哪項不是影響股票投資價值的內(nèi)部因素。A、公司凈資產(chǎn)B、公司盈利水平C、公司所在行業(yè)的情況D、股份分割C21、證券交易的原則不包括。A、公開原則 B、公平原則 C、及時原則D、公正原則A22、按照劃分，證券交易種類主要有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。A、交易品種的對象 B、交易規(guī)模 C、交易場所D、交易性質(zhì)A23、證券交易的集合競價應(yīng)當實行的原則。A、價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 B、大戶優(yōu)先 C、散戶優(yōu)先 D＞時間優(yōu)先、價格優(yōu)先B24、股票的凈值是指oA、票面價值 B、帳面價值C、清算價值 D、內(nèi)在價值D25股票實際上代表了月^東對股份公司的。A、產(chǎn)權(quán)B、債權(quán)C、物權(quán)D、所有權(quán)D2&證券投資基金反映的是投資者和基金管理人之間的一種關(guān)系。A、債權(quán)關(guān)系 B、所有權(quán)關(guān)系C、綜合權(quán)利關(guān)系 D、委托代理關(guān)系D27、證券投資者參與證券投資的目的一般不是。A、參與公司管理 B、賺取市場差價C、獲得高于銀行利息的收益 D、收購企業(yè)B28、不是普通股股東享有的權(quán)利主要有。A、公司重大決策的參與權(quán) B、選擇管理者 C、有優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán) D、優(yōu)先配股權(quán)C2a進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為。A、技術(shù)分析和財務(wù)分析 B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析 C、技術(shù)分析和基本分析 D、市場分析和學術(shù)分析B30、下列哪種分析方法是從經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學及投資學等基本原理推導(dǎo)出的。A、技術(shù)分析 B、基本分析 C、市場分析D、學術(shù)分析A31、新發(fā)行的證券從發(fā)行者手中出售到投資者手中的市場是。A、證券發(fā)行市場 B、證券流通市場 C、二級市場 D、次級市場B32、證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的.A、書面憑證 B、法律憑證 C、貨幣憑證 D、資本憑證D33以下不屬于有償增資發(fā)行的是。A、股東配股 B、公募增資 C、私人配售 D、股票分割B34、以下關(guān)于公司債券表述不正確的是。A、收益較穩(wěn)定 B、市場價格波動較大 C、風險相對較小D、發(fā)行手續(xù)簡便C35股票的資本利得是指.A、股息 B、紅利C、股票買賣差價 D、股息和紅利C3&股票可以依法自由地進行交易的特性是指股票的.A、收益性 B、風險性C、流動性D、永久性A37、股票的內(nèi)在價值是.A、股票未來收益的現(xiàn)值 B、股票凈值 C、評估價值D、股票面值D3&股票的市價總^是圍繞著其運動。A、面值B、賬面價值 C、清算價值D、理論價值D3a股票的理論價格用公式表示即.A、預(yù)期股價/預(yù)期利率 B、預(yù)期股價/市場利率 G預(yù)期股息/預(yù)期利率 D、預(yù)期股息/市場利率A40、注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的股票是.A、H股 B 、B股 C 、 N股 D、S股B41、境內(nèi)上市供外資交易的股票一般稱為.A、H股 B 、B股 C 、 N股 D、S股B42、股票實質(zhì)上代表了月^東對股份公司的.A、控制權(quán)B、所有權(quán)C、管理權(quán)D、獲益權(quán)C43以下不屬于系統(tǒng)風險的是。A、市場風險B、利率風險C、違約風險D、購買力風險A44、以下各種證券中，受經(jīng)營風險影響最大的是。A、普通股B、優(yōu)先股C、公司長期債券D、公司短期債券D45以下關(guān)于證券的收益與風險，說法正確的是oA、投資者可以通過恰當?shù)耐顿Y實現(xiàn)只有收益而不承擔任何風險B、一般說來，收益越高，風險是越小的G投資者承擔的風險越大，就必然能獲得越高的收益D組合投資可以實現(xiàn)在收益不變的情況下，降低風險A46、投資者選擇證券時，以下說法不正確是。A、所面對風險相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券B、所面對風險相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券G當各證券預(yù)期收益相同時，投資者會選擇風險較小的證券D投資者的風險偏好會對其投資選擇產(chǎn)生影響A47、下面的不屬于證券交易特征。A、安全性B、流動性C、收益性D、風險性C4&投資者買賣上海或深圳證券交易所上市證券應(yīng)當。A、只需開設(shè)上海證券賬戶 B、只需開設(shè)深圳證券賬戶 C、分別開設(shè)上海和深圳證券賬戶 D、不需開設(shè)帳戶D4a上海、深圳證券交易所均在每個營業(yè)日開市前采用形成開盤價，在交易過程中采用形成成交價。A、集合競價方式集合競價方式B、連續(xù)競價方式連續(xù)競價方式C、連續(xù)競價方式 集合競價方式 D、集合競價方式 連續(xù)競價方式B50、證券買賣成交的基本規(guī)則是。A、客戶優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先原則 B、價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則G數(shù)量優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則 D、價格優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先原則B51、投資者在提出委托時，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價格的指令是。A、市價委托B、限價委托C、停止損失委托指令D、停止損失限價委托指令C52、下列不屬于按交易對象劃分的證券交易種類。A、股票交易B、債券交易C、回購交易D、基金交易C53當經(jīng)濟穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有利。A、公司債券 B、國庫券C、普通股D、優(yōu)先股A54、中央銀行若對外宣布提高法定存款準備金率，該貨幣政策屬于。A、緊縮的貨幣政策B、松動的貨幣政策C、中性的貨幣政策D、平衡的貨幣政策A55、一般來講，能使過熱的經(jīng)濟受到控制并導(dǎo)致證券市場走弱的財政政策是。A、緊縮性財政政策B、擴張性財政政策C、中性財政政策D、彈性財政政策B56、從短期來看，決定股票價格主要因素是。A、內(nèi)在價值B、供求關(guān)系C、企業(yè)的稅后利潤 D、國家總的經(jīng)濟環(huán)境B57、在行業(yè)成長階段，新行業(yè)開始繁榮的表現(xiàn)之一是。A、新行業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量開始上升 B、新行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始上升G新行業(yè)產(chǎn)品的品種開始上升 D、新行業(yè)產(chǎn)品的廠家開始上升A58、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于。A、完全競爭市場B、不完全競爭市場G寡頭壟斷市場D、完全壟斷型市場A59、一般來說，在投資決策過程中投資者應(yīng)選擇。A、增長型的行業(yè)進行投資 B、周期型的行業(yè)進行投資 C、防御型的行業(yè)進行投資D、初創(chuàng)型的行業(yè)進行投資B60、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是。A、資產(chǎn)負債表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、利潤分配表A61、公司將擁有的某些子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其它的經(jīng)濟主體的行為被稱為 .A、資產(chǎn)出售與剝離 B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)置換D、公司分立B62、證券價格是技術(shù)分析的基本要素之一 ，其中是技術(shù)分析最重要的價格指標。A、開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價C63能夠較為準確解釋帶上下影線的陰線的含義的是下列各項中的.A、多方占絕對優(yōu)勢B、空方占絕對優(yōu)勢C、多空雙方爭斗激烈，但空方占優(yōu)D、多空雙方爭斗激烈，但多方占優(yōu)B64、相比之下，能比較準確解釋趨勢線被突破后的股價走勢的是下列各項中的.A、股價會上升B、股價的走勢將反轉(zhuǎn)C、股價會下降D、股價的走勢將加速C65關(guān)于頸線在雙重頂中被突破，正確的說法是.A、頸線是上升趨勢線 B、頸線是下降趨勢線C、頸線是支撐線D、頸線是壓力線A66、證券市場監(jiān)管的核心任務(wù)是。A、保護投資者利益 B、有效控制風險C、維護市場秩序D監(jiān)管證券中介機構(gòu)的經(jīng)營B67、證券公司為本公司買賣證券、賺取差價并承擔相應(yīng)風險的行為屬于證券公司。A、經(jīng)紀業(yè)務(wù)B、自營業(yè)務(wù)C、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) D、承銷業(yè)務(wù)D6&不屬于我國證券服務(wù)機構(gòu)的是oA、證券登記結(jié)算公司 B、證券投資咨詢公司C、律師事務(wù)所D、證券交易所AB69新股票的發(fā)行是股票在上的交易，股票上市是指在上的交易。A、一級市場B、二級市場C、一級半市場D、二板市場AB7。股票交易者持有的二種憑證和是必須在交易之前辦好的。A、股東帳戶 B、身份證C、戶口本D、資金帳戶AC71k短期移動平均線由下向上突破長期移動平均線叫做,是—信號。A、金叉B、死叉C、買進D、賣出BD72短期移動平均線由上向下突破長期移動平均線叫做,是—信號。A、黃叉B、死叉C、買進D、賣出A73、圖1的形態(tài)叫做oA對稱三角形 B、上升旗形C、楔形D.上升三角形B74、圖2的形態(tài)叫做.A三重頂B、頭肩頂C、頭肩底D、M頭DC75圖4的形態(tài)叫做,它代表了市場中多空力量。A平衡 B、陽線 C、相差懸殊D、十字星三、簡答題1、證券市場的特征和基本功能。答：(1)特征：與一般商品市場相比，證券市場具有以下基本特征：①證券市場的交易對象是股票、債券等有價證券，而一般商品市場的交易對象是各種具有不同使用價值的商品。決證券市場上的股票、債券等具有多重市場職能：既可以用來籌措資金，解決資金短缺的問題，又可以用來投資，為投資者帶來收益；也可以用于保值，以避免或減少物價上漲帶來的貨幣貶值損失；還可以通過投機等技術(shù)性操作爭取價差收益。而一般商品市場上的商品則只能用于滿足人們的特定需要。③證券市場的證券價格，其實質(zhì)是所有權(quán)讓渡的市場評估，或者說是預(yù)期收益的市場貨幣價格。它與市場利率關(guān)系密切。而一般商品市場的商品價格，其實質(zhì)是商品價值的貨幣表現(xiàn)。它取決于生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間。④證券市場的風險較大，影響因素復(fù)雜，具有波動性和不可預(yù)期性。而一般商品市場的風險很小，實行的是等價交換原則，波動較小，市場前景具有較大的可測性。(2)基本功能：融資功能、資源配置、分散風險、信息傳遞、價格發(fā)現(xiàn)、宏觀調(diào)控。2、股票的特性答：不可返還性(永久性)、決策性(參與性)、風險性、流動性、價格波動性、投機性、收益性。3、股票價格指數(shù)的原理和作用。答：(1)原理：是表明股價水平變動的相對數(shù)，它是以報告期的價格水平與基期的價格水平相比較而得出的。(2)作用：是反映股票市場行情變動的重要指標，而且是觀測經(jīng)濟形勢和周期狀況的參考指標，被視為股市行情的“指示器”和經(jīng)濟景氣變化的“晴雨表”。4、目前我國的 IPO是如何定價？如何發(fā)行的？IPO的全稱是initialpublicoffer，即“首次公開發(fā)行 ”，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。IPO新股定價過程分為兩部分，首先是通過合理的估值模型估計上市公司的理論價值，其次是通過選擇合適的發(fā)行方式來體現(xiàn)市場的供求，并最終確定價格。5、債券的特性及與股票的區(qū)別？答：(1)債券的特性：償還性、流動性、安全性、收益性。(2)與股票的區(qū)別：①股票表示對上市公司具有所有權(quán)；而債券表示的是一種債權(quán)。②發(fā)行股票是為了籌集資本；而債券一般是為了追加資本。③債券的獲利優(yōu)先于股票。④股票的投資風險大于債券⑤股票的投機性、流通性遠大于債券。⑥債券的發(fā)行單位多于股票。6、宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整對證券市場的影響。答：(1)貨幣政策：①銀行利率的調(diào)整。②貨幣政策對貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)會直接影響到證券市場的資金供給，從而影響證券需求。③中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)，不僅影響證券市場的資金供給，而且還影響證券的需求。(2)財政政策：①財政政策對總供給和總需求平衡關(guān)系的調(diào)節(jié)，會影響國家宏觀經(jīng)濟的景氣水平，從而影響證券市場的走勢；②財政政策對宏觀經(jīng)濟中的比例或結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也可能會引起證券市場的結(jié)構(gòu)性變化；③國家每年的國債發(fā)行計劃，不僅影響貨幣供給量而且影響證券供給，對證券市場供求關(guān)系產(chǎn)生直接影響。(3)產(chǎn)業(yè)政策：①證券發(fā)行必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策；②國家的產(chǎn)業(yè)政策會通過各種經(jīng)濟杠桿引導(dǎo)經(jīng)濟要素合理流動；③產(chǎn)業(yè)政策中的產(chǎn)業(yè)重組或調(diào)整政策可能會誘發(fā)證券市場的企業(yè)資產(chǎn)重組浪潮。7、我國證券市場現(xiàn)行交易規(guī)則、競價原則、競價方式和成交價確定原則有哪些？答：(1)交易規(guī)則：公開原則、公正原則、公平原則。競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先競價方式：集合競價和連續(xù)競價成交價確定原則：①集合競價時，成交價格的確定原則為：a.成交量最大的價位；高于成交價格的買進申報與低于成交價格的賣出申報全部成交；與成交價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。②連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：a.最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；b.買入申報高于當前的最低賣出申報時，以當前的最低賣出申報價格成交；賣出申報低于當前的最高買入申報時，以當前的最高買入申報價格成交。8、我國兩市場的收盤價是如何確定的？為什么不是當日最后一筆成交價？答：(1)現(xiàn)在把每天收盤時最后 5分鐘的成交價格按成交量進行加權(quán)平均的價格作為收盤價。(2)因為那樣可以減小機構(gòu)、大戶對股市收盤價的操縱，減少由此給散戶帶來的誤導(dǎo)和不利影響。9、ST股的含義是什么？哪些股票應(yīng)該 ST?*ST的含義、條件？這類股票交易有何特殊要求？答：(1)ST股的含義是：滬深交易所從1998年4月22日宣布，將對財務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常(凈資產(chǎn)為負值；連續(xù)兩年虧損；每股凈資產(chǎn)低于股票面值；股東權(quán)益低于注冊資本)的上市公司股票交易進行特別處理(Specialtreatment)，由于“特別處理” ，在簡稱前冠以“ ST”，因此這類股票稱為 ST股票。凈資產(chǎn)為負值；連續(xù)兩年虧損；每股凈資產(chǎn)低于股票面值；股東權(quán)益低于注冊資本的股票*ST的含義:上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況，其股票將暫停上市。滬深交易所從 1997年7月9日起，對這類暫停上市的股票實施“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”，并在其簡稱前冠以“PT',稱之為“PT股”，即*ST*ST的條件：*ST股票在第二年如果繼續(xù)虧損，將會被暫停上市，限期內(nèi)不能扭虧的將退市。特殊要求：股票漲幅度最大限度為5%10、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。答：基于三項合理的市場假設(shè)：①市場行為包容消化一切；②價格以趨勢方式演變；③歷史會重演。11、支撐和阻力的概念什么？如何理解其作用的互換？答：(1)價格在下跌的過程中，每個使得價格起穩(wěn)、回升的價位或價位區(qū)間(也就是波谷)叫做支撐；價格在上升的過程中，每個使得價格止?jié)q、回落的價位或價位區(qū)間(也就是波峰)叫做阻力。(2)正確理解支撐位和阻力位的角色互換需要從投資者的心理因素來分析。假如在一個上升趨勢中，價格在一個前期高位(阻力位)遇阻回落，又在下方支撐位的支撐下反彈，已反復(fù)多次，這期間，有的投資者持股等待突破；有的投資者高拋低吸做起了短線；有的投資者持幣觀望。一旦價格有效突破阻力位繼續(xù)升勢時，持股者希望價格回調(diào)時再多買一些；潑段投資者發(fā)現(xiàn)自己賣錯了，希望在價格回調(diào)時進入；持幣者發(fā)現(xiàn)自己踏空了，更希望在價格回調(diào)時殺入。所有的投資者都希望在價格回調(diào)時買入，所以，一旦價格回調(diào)到(或接近)前期阻力位時，大量的買盤便會使價格重回升勢，前期的阻力位變成了支撐位。同理，在一個下降趨勢中，價格在一個支撐位停留一段時間后繼續(xù)向下突破，持股者后悔沒有及時地賣出手中的籌碼，急切盼望反彈時平倉了結(jié)；潑段操作者原以為此點買入后價格會受支撐反彈，結(jié)果發(fā)現(xiàn)判斷錯了，只能等待反彈時止損出局；持幣者則興高采烈，等待價格的進一步下跌，以尋找真正的底部擇機介入。因此，一旦價格反彈至前期的支撐位附近時，便會有大量的賣盤涌出，使得價格繼續(xù)下跌，前期的支撐位變成了阻力位12、移動平均線的作用是什么？答：作用是支撐線和壓力線的作用。四、名詞解釋1、股票與債券股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價證券。債券是發(fā)行者以舉債方式籌資并約定在一定期限內(nèi)還本付息的證券，是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的憑證。2、一級市場與二級市場一級市場是指證券發(fā)行市場。是證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。二級市場，指流通市場，是已發(fā)行股票進行買賣交易的場所。3、除權(quán)與復(fù)權(quán)股份公司在向投資者發(fā)放股利時，除去交易中股票配股或送股的權(quán)利稱為除權(quán)。復(fù)權(quán),即在該股票配股部分上市流通后第十一個交易日起，再進入樣本股票的范圍。4、成長型產(chǎn)業(yè)、周期型產(chǎn)業(yè)與防御型產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度經(jīng)常快于社會總體經(jīng)濟發(fā)展速度的行業(yè)叫成長型產(chǎn)業(yè)。運行狀況直接與經(jīng)濟周期相關(guān)，企業(yè)經(jīng)濟周期的影響很大，如建筑業(yè)，旅游業(yè)叫周期型產(chǎn)業(yè)。運行受經(jīng)濟周期的影響小，他們的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)， 公眾對其產(chǎn)品有相對穩(wěn)定的需求如食品類 公共事業(yè)等,叫做防御型產(chǎn)業(yè)。5、每股收益與市盈率市盈率等于股票價格除以每股收益（市盈率=普通股每股市場價格+普通股每股盈利 ），它是衡量股票投資價值的重要指標。每股收益，又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。6、量價配合與量價背離7、支撐與阻力價格在下跌的過程中，每個使得價格起穩(wěn)、回升的價位或價位區(qū)間（也就是波