國際直接投資主體

1國際投資學(xué)第三章國際投資主體第三章國際投資主體教學(xué)目的：通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生將能夠：1．了解跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展2．認(rèn)識跨國公司的特性與作用3．掌握跨國公司國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的策略本章內(nèi)容提綱第一節(jié)

跨國公司的概念及其特征

第二節(jié)跨國公司的形成和發(fā)展第三節(jié)

跨國公司的組織結(jié)構(gòu)及其演變第四節(jié)跨國公司對投資的主要類型第一節(jié)

跨國公司的概念及其特征

一、跨國公司的定義（一）跨國公司的名稱從事跨國經(jīng)營活動的企業(yè)有許多種不同的名稱。有的學(xué)者認(rèn)為這些名稱不能通用；有的學(xué)者認(rèn)為這些名稱大同小異，可以相互通用。常見的名稱有：國際公司、超國家公司、多國公司、跨國公司。這些名稱都在強調(diào)其“多國性”，以區(qū)別于那些只在一個國家內(nèi)經(jīng)營的“單國性公司”。一、跨國公司的定義（二）跨國公司的定義

1、定義由于劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同，研究問題的角度不同，名稱定義也就不同，就是同一標(biāo)準(zhǔn)，定義也不會完全相同。對于跨國公司的劃分標(biāo)準(zhǔn)有這樣幾種：（1）結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)凡采用“地區(qū)分布”、“生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施”、“所有權(quán)”等作為劃分標(biāo)準(zhǔn)的，都屬于結(jié)構(gòu)性標(biāo)準(zhǔn)。地區(qū)標(biāo)準(zhǔn):企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的國家的數(shù)目，最開放的學(xué)者認(rèn)為，只要是在兩個（含兩個）以上國家從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)，就可以稱為跨國公司，持保守觀點的學(xué)者認(rèn)為要在六個以上的國家從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)才可以稱為跨國公司。生產(chǎn)和服務(wù)設(shè)施分布標(biāo)準(zhǔn)：在多個國家擁有生產(chǎn)和服務(wù)設(shè)施。所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)：只有公司的資產(chǎn)為一國以上的公民所擁有。按此標(biāo)準(zhǔn)，有許多大型的公司已經(jīng)實現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營上的國際化，也在多個國家擁有分支機構(gòu)，但其所有權(quán)仍然只屬于某國公民，因此不能算作跨國公司。（2）營業(yè)標(biāo)準(zhǔn)該標(biāo)準(zhǔn)強調(diào)公司海外活動必須在其經(jīng)營活動中占有較為重要的地位。按此標(biāo)準(zhǔn)，公司在海外的生產(chǎn)、銷售、利潤及擁有的資產(chǎn)與雇員的絕對數(shù)額占總公司的百分比必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，該公司才能算作跨國公司。但此數(shù)據(jù)應(yīng)該是多少，則無統(tǒng)一的說法。（3）行為標(biāo)準(zhǔn)行為標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)在經(jīng)營和決策時的心態(tài)、思維方法和戰(zhàn)略取向。公司要從全球性的戰(zhàn)略目標(biāo)和動機出發(fā)，能夠公平地對待和處理世界各地所面臨的機遇與挑戰(zhàn)，公司經(jīng)營活動從一國走向多國，直至定位于全球化目標(biāo)。定位全球化目標(biāo)，一般經(jīng)歷三個階段第一階段：民族中心。在此階段，公司業(yè)務(wù)活動以母國為中心進行決策，優(yōu)先考慮母國企業(yè)的利益，按母國的處事方法開展經(jīng)營。第二階段：多元中心。公司所有決策，既考慮母國的利益，也兼顧眾多國外子公司的要求，其好處是充分利用當(dāng)?shù)刭Y源和環(huán)境優(yōu)勢。第三階段：全球中心。公司所有的決策，出于“全球思維“、”全球心態(tài)“，以全球利益為目標(biāo)，母國企業(yè)和國外企業(yè)相互配合、相互依存、協(xié)作經(jīng)營。公司只有進入”全球中心“，才稱得上真正的跨國公司。10跨國公司的定義應(yīng)該是：具有全球性的經(jīng)營動機和一體化的經(jīng)營戰(zhàn)略，在多個國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的實體，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營計劃之下的國際經(jīng)濟組織。跨國公司的總部不一定設(shè)在本國，可以設(shè)在對本公司發(fā)展最有利的地方?？鐕緩谋举|(zhì)意義上來講是沒有國籍的全球性企業(yè)。但就跨國公司所在地來看，90%以上的跨國公司總部設(shè)在發(fā)達(dá)國家，不到1%的總部設(shè)在中歐和東歐，8%的總部設(shè)在發(fā)展中國家。二、跨國公司的特點

（一）生產(chǎn)經(jīng)營活動跨國化

（Internationalization）

跨國公司由于在兩個以上的國家經(jīng)營，必然會超越國界，并且對它的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行國際化安排，在國外多個國家新建或收購企業(yè)，利用各地的資源和勞動力，在全球范圍內(nèi)合理安排生產(chǎn)，以實現(xiàn)成本的最小化。（二）實行全球戰(zhàn)略（GlobalStrategy）具有全球性戰(zhàn)略目標(biāo)是跨國公司區(qū)別于國內(nèi)企業(yè)的重要特征之一。跨國公司具有共同的戰(zhàn)略，各公司在一個決策體系下運營?？鐕疽試H市場為目標(biāo)，在世界范圍內(nèi)配置生產(chǎn)力。它通過對公司所處的競爭環(huán)境和公司的競爭優(yōu)勢的分析，充分利用各國和各地區(qū)的優(yōu)勢，制定全球性的經(jīng)營戰(zhàn)略，確定產(chǎn)品方向和子公司的規(guī)模與地區(qū)布局，以實現(xiàn)利潤的最大化?？鐕镜淖罱K目標(biāo)是實現(xiàn)整體利益的最大化，必要時要犧牲個別子公司的利益?？鐕窘?jīng)常利用轉(zhuǎn)移價格的方式在母公司和子公司之間轉(zhuǎn)移利潤，以實現(xiàn)避稅和融資的目的。例如，?？松镜娜虿呗允牵涸诎l(fā)展中國家取得廉價原油，在發(fā)達(dá)國家和國內(nèi)提煉加工，就地銷售以取得最大利潤。14（三）公司內(nèi)部一體化原則（Internalization）跨國公司為了保證實現(xiàn)全球戰(zhàn)略，在公司的組織管理上實行（大小）集中的管理體制。公司的最高決策機構(gòu)是董事會，子公司的投資，資金籌措，人事安排等重大問題都由總公司決定，憑借現(xiàn)代化的交通和通訊工具，跨國公司把分散在世界各地的子公司組成一個整體，形成內(nèi)部一體化的獨特的經(jīng)營體系。如采購一體化、生產(chǎn)一體化，營銷一體化，新產(chǎn)品新技術(shù)一體化，財務(wù)一體化。所有國內(nèi)分支機構(gòu)和子公司的經(jīng)營活動都必須服從總公司的利益，在總公司的統(tǒng)一指揮下，遵循著一個共同的戰(zhàn)略，合理利用人、物、財，實現(xiàn)全球性經(jīng)營活動。16

(四)多元化發(fā)展（Diversification）多樣化表現(xiàn)在：經(jīng)營策略靈活、活動方式多樣、產(chǎn)品多樣化等?？鐕径加兄苊艿慕?jīng)營策略。但是公司的經(jīng)營策略也不是一成不變的，它取決于當(dāng)時的國際政治經(jīng)濟形式，東道國對跨國公司的政策，跨國公司本身的實力以及在競爭中的地位。經(jīng)營策略靈活性是他們的共同特點。例如，美國跨國公司在石油業(yè)的投資。20世紀(jì)六十年代末，七十年代初的石油輸出國組織的國有化運動，使石油跨國公司受到了沖擊。在這種形式下，石油跨國公司投資策略靈活，為避免資本被沒收的危險，大量抽回在中東的投資，增加對發(fā)達(dá)國家和本國的投資，并把投資重點由國外轉(zhuǎn)向國內(nèi)。跨國公司的其他策略也是隨著形式的變化而不斷調(diào)整。經(jīng)營策略的靈活性，這是一般公司無可比擬的。18

三、跨國公司的作用

1.推進生產(chǎn)國際化。跨國公司在全球范圍內(nèi)進行資源的優(yōu)化配置，安排生產(chǎn)，從而將世界各國經(jīng)濟緊密聯(lián)系起來。把原本在一個國家內(nèi)部可以完成的工作，被分配到世界各地，促進了經(jīng)濟全球化的發(fā)展。2.促進并控制了國際貿(mào)易的發(fā)展?？鐕緝?nèi)部的貿(mào)易屬于國際貿(mào)易。3.推動了國際資本流動。國際直接投資中絕大部分是由跨國公司完成的，跨國公司的各個分支機構(gòu)之間的內(nèi)部貿(mào)易、資金劃轉(zhuǎn)等引起的資金跨國流動數(shù)量巨大。4.促使科技的開發(fā)和利用日趨國際化。跨國公司資金實力雄厚，在全球招攬人才、置辦設(shè)備，利用各國的人力、物力資源進行科技開發(fā)，加快了科技進步的步伐。并且跨國公司通過內(nèi)部貿(mào)易在母公司和子公司之間進行技術(shù)轉(zhuǎn)讓，加快了先進科學(xué)技術(shù)的國際傳播。20第二節(jié)跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以前：萌芽階段兩次世界大戰(zhàn)之間：逐漸發(fā)展階段第二次世界大戰(zhàn)以后至今：迅猛發(fā)展階段根據(jù)《世界投資報告》的統(tǒng)計，全球跨國公司的數(shù)量約為8.2萬家，擁有約80萬家的國外分支機構(gòu)。2010年，跨國公司的全球生產(chǎn)帶來的增值金額約16萬億美元，約占全球GDP的四分之一?？鐕就鈬庸镜漠a(chǎn)值約占全球GDP的10%以上和世界出口總額的三分之一。一、跨國公司的產(chǎn)生十六世紀(jì)全球范圍內(nèi)有些公司就開始了跨國經(jīng)營活動。四百多年的跨國經(jīng)營的歷史并不能說明就是跨國公司的歷史，因為在16——18世紀(jì)，歐洲的英國、荷蘭、法國商人就活躍于海外經(jīng)營貿(mào)易，他們的主要活動就是進行商品交易，而很少從事產(chǎn)品的制造活動，這種跨國經(jīng)營企業(yè)與現(xiàn)代意義哂納感的跨國公司在本質(zhì)上有著根本的區(qū)別。真正現(xiàn)代意義上的跨國公司是隨著國際直接投資導(dǎo)致跨國生產(chǎn)制造活動的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。因此，真正意義上的跨國公司的雛形是在19世紀(jì)下半期形成的。

二、跨國公司的發(fā)展

跨國公司的發(fā)展演變簡要如下：

1、第一次世界大戰(zhàn)（1914年）以前是跨國公司的雛形階段從18到19世紀(jì)，殖民地時代的海外經(jīng)營活動已經(jīng)開始了從商品貿(mào)易向生產(chǎn)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。

2、兩次世界大戰(zhàn)期間是跨國公司的成型階段

3、第二次世界大戰(zhàn)后至六十年代，是現(xiàn)代跨國公司突飛猛進的擴展和美國跨國公司稱雄于世的階段

4、七十年代以來是“大三角”國家跨國公司“三足鼎立”（美、日、西歐），跨國公司形成全球網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展階段。

三、二戰(zhàn)后跨國公司與國際直接投資迅速發(fā)展的原因

（一）跨國公司與國際直接投資發(fā)展的宏觀條件1、科技革命引起的社會生產(chǎn)力大發(fā)展是其大發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。人類歷史上曾發(fā)生過幾次科技革命：18世紀(jì)末發(fā)生的以蒸汽機為代表的第一次科技革命；19世紀(jì)末20世紀(jì)初發(fā)生的以電力為代表的第二次科技革命；20世紀(jì)50年代的第三次科技革命，無論是在規(guī)模上，還是在深度上都大大超過了以往的科技革命。不斷取得新的技術(shù)突破，以及這些科技成果的應(yīng)用，極大地促進了社會生產(chǎn)力的發(fā)展。第三次科技革命引來的社會生產(chǎn)力的發(fā)展，首先促進了交通、通訊的計算機化，這些條件為跨國公司在世界范圍內(nèi)組織生產(chǎn)帶來了物質(zhì)前提。由于采用了新型的國際交通和通訊工具，大大縮短了國家之間的空間距離并為加強各國之間的經(jīng)濟聯(lián)系起著重要作用。因為跨國公司規(guī)模比較大，一家大的跨國公司，有幾十家，甚至上千家子公司分布在世界各地，如果沒有現(xiàn)代化的交通工具和通訊設(shè)備，要管理好這樣龐大的公司是相當(dāng)困難的。有了電傳電視和計算機系統(tǒng)，可以把公司各部分緊密聯(lián)系起來，構(gòu)成一個整體，并由母公司對相隔數(shù)千公里以外的子公司的生產(chǎn)、銷售、財務(wù)活動等及時進行指導(dǎo)、控制和協(xié)調(diào)，以保證跨國公司的集中管理。25

2、國際分工的新發(fā)展是其大發(fā)展的客觀前提國際分工是生產(chǎn)力發(fā)展和科技進步的必然產(chǎn)物，是社會分工超越國界的現(xiàn)象，也是國際經(jīng)濟交往的客觀前提。戰(zhàn)前的國際分工是以宗主國與殖民地、半殖民地國家之間關(guān)系為基礎(chǔ)的，在工業(yè)國、農(nóng)業(yè)國和礦業(yè)劃分上的國際分工。這種舊的國際分工形成了“世界城市”和“世界農(nóng)村”的對立，也造成了跨國公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)，進行國際直接投資的進一步發(fā)展的客觀障礙。戰(zhàn)后帝國主義殖民體系土崩瓦解，新的國際分工在地域范圍上不斷擴大，新興工業(yè)部門的出現(xiàn)及其發(fā)展使各國在產(chǎn)業(yè)部門之間分工多樣化。國際分工的這種深度發(fā)展改變了以往那種工業(yè)國、農(nóng)業(yè)國、礦業(yè)國的簡單分工，使不同發(fā)展水平的國家根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展遞進規(guī)律而進行較復(fù)雜的分工。27例如，在同一部門按不同型號產(chǎn)品，按不同的工藝流程或不同工序而進行的國際分工。美國福特汽車公司生產(chǎn)的拖拉機，是在比利時的工廠生產(chǎn)傳動裝置，在英國的工廠生產(chǎn)引擎和泵(beng)壓裝置，在美國的工廠生產(chǎn)變速齒輪系統(tǒng)，然后提供部件，裝配成完整的拖拉機。283、國際經(jīng)濟一體化趨勢的加強為跨國公司擴大國際直接投資活動提供了渠道新技術(shù)革命促進的生產(chǎn)力大發(fā)展在世界經(jīng)濟生活中造成的最終結(jié)果是經(jīng)濟生活的國際化。當(dāng)代國際經(jīng)濟關(guān)系越來越密切，任何國家都不可能在全封閉的狀態(tài)下求得生存和發(fā)展，國際間的經(jīng)濟相互依賴加強，具體表現(xiàn)為國際經(jīng)濟一體化趨勢的加強。國際經(jīng)濟一體化反映了當(dāng)代經(jīng)濟生活國際化的要求，它既是跨國公司在全球范圍進行大規(guī)模國際直接投資，組織跨越國界的生產(chǎn)經(jīng)營活動的結(jié)果，又為其更大規(guī)模的展開提供了通暢的渠道。國際經(jīng)濟一體化有以下幾個方面：30（1）生產(chǎn)國際化

生產(chǎn)國際化主要表現(xiàn)為生產(chǎn)力的發(fā)展突破了國家疆界的限制和束縛，開始了使各國的社會再生產(chǎn)日益密切的過程。現(xiàn)代生產(chǎn)由于國際分工和合作的廣度和深度上的發(fā)展已在一定程度上成了國際生產(chǎn)?，F(xiàn)代大企業(yè)的全部生產(chǎn)過程往往分解到了多個國家進行，即由某個或某些國家的企業(yè)為產(chǎn)品的生產(chǎn)提供原材料、不同的零部件和半成品而在另一個或一些國家去進行裝配和出口、銷售。由此，國際經(jīng)濟聯(lián)系已不局限于商品流通領(lǐng)域，而必然進入到生產(chǎn)領(lǐng)域，大大加強了生產(chǎn)國際化趨勢。（2）資本國際化資本國際化是當(dāng)代生產(chǎn)國際化過程的必要條件，也是生產(chǎn)國際化的一個組成部分和表現(xiàn)形式。生產(chǎn)國際化的過程同時就是資本國際化的過程，資本國際化又加強了各國之間的生產(chǎn)聯(lián)系。資本國際化的內(nèi)容包括生產(chǎn)資本的國際化、貨幣資本的國際化和商品資本的國際化。生產(chǎn)資本國際化如上所述是生產(chǎn)國際化的體現(xiàn)，它必然要求貨幣資本國際化。貨幣資本的國際化表現(xiàn)為資本要素在全球范圍內(nèi)的流動和使用，也表現(xiàn)為資本構(gòu)成的國際化，即資本來源的多元化。這種發(fā)展同時要求資本市場實行國際化，即作為國際資本以貨幣形態(tài)進行交易和流通場所的國際金融中心迅速發(fā)展并在全球范圍內(nèi)實行連鎖作業(yè)。

（3）生產(chǎn)關(guān)系國際化和經(jīng)濟調(diào)節(jié)國際化經(jīng)濟生活國際化的另一個方面是生產(chǎn)關(guān)系的國際化。由于生產(chǎn)國際化和資本國際化的發(fā)展，生產(chǎn)力也國際化了。生產(chǎn)力的國際化必然在生產(chǎn)關(guān)系上起作用，導(dǎo)致生產(chǎn)關(guān)系的國際化，即資本占有的所有制形式的國際化。具體而言，二戰(zhàn)后跨國公司這會總?cè)蚍秶M織生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)代企業(yè)形式的蓬勃發(fā)展，就是現(xiàn)代生產(chǎn)關(guān)系國際化的表現(xiàn)。以世界范圍的資本占有形式產(chǎn)生的跨國公司的企業(yè)形式，不僅是發(fā)達(dá)的資本主義國家很普遍的現(xiàn)象，也為不同社會制度的發(fā)展中國家、社會主義國家所采用。隨著上述各種經(jīng)濟生活國際化現(xiàn)象的加強，在各國經(jīng)濟相互依賴程度提高的同時，相互之間的矛盾與競爭業(yè)在發(fā)展。為調(diào)節(jié)矛盾、維護共同的利益，超國家間的經(jīng)濟調(diào)節(jié)也在逐步加強，聯(lián)合干預(yù)措施正被廣泛采用。在對待跨國公司的國際直接投資問題上，世界銀行外國直接投資待遇指南提出了公正和公平待遇、國民待遇和最惠國待遇的一般標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織對內(nèi)對外簽定了許多雙邊投資條件，1992年底條約總數(shù)已達(dá)506個之多。經(jīng)濟調(diào)節(jié)國際化的加強，一方面對跨國公司和國際直接投資的行為做了規(guī)范，另一方面對跨國公司和國際直接投資的擴展起到了保護和鼓勵的作用。34

4、發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)和資本高度集中、資本過剩、政府鼓勵對外投資是其大發(fā)展的主要原因（也是最根本的原因）戰(zhàn)后，主要資本主義國家出現(xiàn)過大規(guī)模的企業(yè)合并浪潮。如美國叢0世紀(jì)50年代中期以來就已經(jīng)歷了三次大的合并浪潮，使原有公司規(guī)模不斷擴大；西歐國家和日本的生產(chǎn)和集中程度也很高，戰(zhàn)后這些國家的生產(chǎn)和集中進一步加強，例如：電子行業(yè)的國際商業(yè)機械公司一家獨攬了美國電子計算機市場的60—70%；日本的石川島播磨重工業(yè)公司，三菱重工業(yè)公司、新日本鋼鐵公司等大公司在本行業(yè)中占有絕對統(tǒng)治地位。這些生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴大的企業(yè)在壟斷了國內(nèi)市場之后，要求進一步發(fā)展，就必須越出國界，尋找新的投資場所和銷售市場，一般情況是，企業(yè)規(guī)模越大某行業(yè)的市場能力超出有支付能力需求的程度就越大，使國內(nèi)有利可圖的場所越來越狹小，資本過剩問題越來越顯得尖銳，它們就越迫切要求向國外擴張，以牟取高額利潤。所以，生產(chǎn)進一步集中，壟斷進一步加深，為過剩資本尋找新的有利的投資場所，這是戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展的根本原因。36發(fā)達(dá)國家鼓勵跨國公司向外擴展進行直接投資的主要措施有：（1）組織國營或公私合營的跨國公司從事海外擴展以分擔(dān)風(fēng)險；（2）向跨國公司的國外直接投資提供融資便利和投資風(fēng)險保證；（3）向跨國公司開拓國際市場上有競爭力的新產(chǎn)品提供研制經(jīng)費；（4）對跨國公司的海外利潤的稅收上給予優(yōu)惠，并鼓勵在海外的利潤再投資；（5）利用提供國際發(fā)展援助的機會，誘使受援國接受有利于本國跨國公司投資發(fā)展的條件（醉翁之意不在酒，在乎山水之間也?。?999那月《中國投資與建設(shè)》報道：荷蘭政府捐款用于淮河全流域建設(shè)2座城市污水處理廠。荷蘭的跨國公司及跨國銀行在中國投資時，較受歡迎）（6）收購原來私人資本經(jīng)營虧損的壟斷企業(yè)實行“國有化”，更新設(shè)備，提高其競爭能力，等等。38

5、發(fā)展中國家需要引進外資，促進其大發(fā)展戰(zhàn)后殖民體系的瓦解，使許多殖民地、半殖民地國家獲得了主權(quán)獨立，帝國主義為了在新的條件下繼續(xù)維持其統(tǒng)治，就利用跨國公司作為工具來保住在發(fā)展中國家原有的經(jīng)濟利益和政治地位。（硬的不行，只好來軟的）。而這些發(fā)展中國家在經(jīng)濟發(fā)展過程中，遇到了資金缺乏、技術(shù)落后、人員素質(zhì)低下、管理經(jīng)驗不足等困難。發(fā)達(dá)國家的跨國公司在進行國外直接投資時，往往將資本、技術(shù)、培訓(xùn)、貿(mào)易和環(huán)境保護等結(jié)合在一起，進行一攬子活動。因此，發(fā)展中國家希望在尊重自己國家主權(quán)的前提下，吸引跨國公司進行投資。一方面，外國資金的流入填補了發(fā)展中國家國內(nèi)“投資—儲蓄”缺口，從而獲得了經(jīng)濟發(fā)展所急需的資金；另一方面，外國直接投資常常會伴隨著物化了先進技術(shù)的新型成套設(shè)備的引進，提高了現(xiàn)有資本和新增資本的生產(chǎn)力；而且，外國子公司較高的資本—勞動生產(chǎn)率會對發(fā)展中的東道國國內(nèi)投資效益帶來積極影響，進而通過競爭壓力，示范學(xué)習(xí)效應(yīng)和對當(dāng)?shù)厝肆Y源的開發(fā)，以及與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和消費者的前向、后向聯(lián)系等，促使企業(yè)提高效率，同時，跨國公司的龐大貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)為發(fā)展中東道國的出口增長提供了便利，有利于發(fā)展中國家外匯的增加，等等。基于以上利益，發(fā)展中國家紛紛制定吸引外資的優(yōu)惠政策，也就為跨國公司的國際直接投資的擴展提供了良好的外部條件。40

（二）跨國公司進行國際投資的微觀動因

跨國公司進行國際直接投資，不僅是受外部宏觀條件的促進，影響和引誘而發(fā)生的，更重要的是從企業(yè)自身利益，從自身的生存和發(fā)展的角度來運作的。因此，還應(yīng)從微觀方面，即企業(yè)自身進行探討。由于企業(yè)自身具有某種優(yōu)勢和所處的具體環(huán)境的差別，因此，使得不同的企業(yè)具有不完全相同的直接投資動機。這些動機主要是說明投資者為什么要進行某一特定類型的投資，即決定具體投資決策的主要因素，或者是投資的直接目的?？鐕具M行國際直接投資從根本上說是服從其經(jīng)濟目標(biāo)，而非超經(jīng)濟的政治或其他目標(biāo)，從這一觀點出發(fā)，我們可以將企業(yè)進行國際直接投資的動機（因）歸納為以下幾種類型：

1、開發(fā)和利用外國自然資源要獲得國外的自然資源的最可靠的方法是在其產(chǎn)地進行投資。尤其在國際直接投資的發(fā)展初期，正處于急速膨脹的世界工業(yè)需要大量石油、礦產(chǎn)品及林業(yè)等不可再生的自然資源，而國內(nèi)的資源供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其需要。企業(yè)為尋求穩(wěn)定的資源供應(yīng)，最佳的選擇就是進行直接投資，開發(fā)國外自然資源。也可以說開發(fā)和利用自然資源是企業(yè)生存層次上的投資動機。2、利用國外廉價的勞動力、土地等資源，降低成本勞動力的轉(zhuǎn)移受到許多方面的限制，而土地是不可能移動的，于是投資者要利用其他國家這方面廉價資源，就只能采取直接投資方式，直接利用低成本的投入，提高企業(yè)的生產(chǎn)效果。這一動機不僅限于發(fā)達(dá)國家的對外直接投資，而且也存在于發(fā)展中國家的對外直接投資中。通常這種投資大多出于企業(yè)維持其競爭力的需要，是一種防御層次的投資活動。

3、分散和減少企業(yè)面臨的風(fēng)險這種投資稱為分散風(fēng)險型投資。從經(jīng)濟方面看，這種分散風(fēng)險型的投資可以取得較為穩(wěn)定的收益。就一般意義而言，直接投資的這種動機是出于對國際投資的考慮，在某些情況下，也可能出于國內(nèi)風(fēng)險的原因。如有些國家對私人資本有各種限制性規(guī)定，或政治經(jīng)濟狀況不穩(wěn)定等等都可能使企業(yè)進行對外直接投資。所以這種投資也是一種防御性的投資。4、維護和開拓市場根據(jù)不同的情況，又可氛圍四種：第一種是繞開貿(mào)易限制的投資。在這種情況下投資企業(yè)往往本是出口企業(yè)，產(chǎn)品在國內(nèi)生產(chǎn)，通過出口進入國外市場。由于進口國家實行了貿(mào)易限制阻礙了出口的正常進行（為保護進口國國內(nèi)市場，貿(mào)易保護主義抬頭），因而企業(yè)轉(zhuǎn)向進口國或第三國進行直接投資，維護其原有市場。進入80—90年代，這種類型的投資迅速增加，美日各國企業(yè)對歐共體成員的直接投資多數(shù)是出于這種動機。這也是一種防御性的投資。第二種是穩(wěn)定與擴大市場的投資。企業(yè)對出口市場開辟到一定程度后，在當(dāng)?shù)刂苯油顿Y進行生產(chǎn)，就地銷售更為有利，因此導(dǎo)致對外直接投資。這種投資屬于發(fā)展型對外投資。第三種是為開辟新市場進行的投資。投資企業(yè)在東道國原有基本沒有市場，通過直接投資才占有一定的市場。這種類型的投資是進攻型的投資。第四種是跟隨領(lǐng)頭企業(yè)而進行的投資。其目的是維持未來的市場份額，以防被其他競爭者所占領(lǐng)，從而保證獲取長期最大利潤。結(jié)果是一家企業(yè)向外擴展，其他企業(yè)就竟相而動。例如，1984年4月，日本豐田汽車公司，剛剛宣布與美國通用汽車公司舉辦合資企業(yè)，5月日產(chǎn)汽車公司就發(fā)表了在美國生產(chǎn)小型汽車的計劃，日產(chǎn)汽車公司的計劃發(fā)表僅三天，馬自達(dá)公司又公布了在美國設(shè)廠的計劃。類似的情況在其他國家也屢見不鮮。西方經(jīng)濟學(xué)家海墨和金德爾伯格等稱這種投資為“寡頭均勢”或“跟進投資”，這也是一種防御性投資。

5、學(xué)習(xí)外國先進技術(shù)和管理經(jīng)驗一般集中在發(fā)達(dá)國家。（取得新產(chǎn)品等，以便在此基礎(chǔ)上進行研究和開發(fā)）

6、實現(xiàn)全球發(fā)展戰(zhàn)略這是當(dāng)代跨國公司對外直接投資發(fā)展到全球化階段的一種投資動機?？鐕窘⑵鹱约旱膰H生產(chǎn)體系后，開始以全球為目標(biāo)，進行世界擴張。跨國公司依據(jù)資源和市場的分布情況在世界范圍內(nèi)進行靈活、有效和統(tǒng)一的經(jīng)營，有計劃地安排投資、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)開發(fā)等活動，使有限的資源得到更有效的利用，取得最佳經(jīng)營效果和最大的投資收益率。這種類型的對外直接投資是高級層次的體現(xiàn)。這六種投資動機是國際直接投資的主要動因，除此之外，還有利用現(xiàn)有技術(shù)設(shè)備，享受國外投資優(yōu)惠，避稅等其他投資動機。這些動機是可以同時并存的。除一般性投資動機機外，還有許多形形色色的特定動機，如20世紀(jì)七十年代對在美國投資的外商進行的一次抽樣調(diào)查中就列出了25種主要投資動機。盡管上述直接投資動機五花八門，各不相同，但歸根結(jié)底都是為了追求更大的投資收益，是又其共同的追求最大利潤的資本本性所決定的。難以充分實現(xiàn)多樣化。四、跨國公司發(fā)展的新特點20世紀(jì)90年代，跨國公司進入新的發(fā)展時期。隨著經(jīng)濟全球化浪潮的興起，跨國公司既對經(jīng)濟全球化起到推波助瀾的作用，也借助經(jīng)濟全球化浪潮使自己更快地走向世界。1.投資主體多元化20世紀(jì)80年代，跨國公司的對外直接投資主體發(fā)生了顯著的變化，即由單一中心（美國）變?yōu)槎嗉壷行模纬闪税绹?、西歐、日本和發(fā)展中國家在內(nèi)的多元化投資格局。多元化格局形成的同時，會有一些結(jié)構(gòu)性變化：西歐和日本的海外投資會持續(xù)增加；統(tǒng)一后的德國，隨著經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展，會向世界擴大其投資規(guī)模；日本經(jīng)濟的持續(xù)增長和資源約束的進一步擴展，日美、日歐貿(mào)易摩擦的加重，西歐統(tǒng)一大市場的形成，都推動著日本擴大其海外投資；歐佩克國家，由于石油價格上漲帶來的充足的美元儲備，需要在國際市場尋求出路；以韓國、新加坡等國為代表的新興工業(yè)國也開始大量對外投資。2.經(jīng)營迅速向條件好成本低的國家轉(zhuǎn)移追求高利潤的資本的本性，也是跨國公司全球化經(jīng)營的主要目標(biāo)。近年來跨國公司偏向于選擇投資環(huán)境好和勞動力成本低的國家和地區(qū)。由于東亞地區(qū)，特別是中國由于經(jīng)濟的長期穩(wěn)定、現(xiàn)實的和潛在的市場規(guī)模都很大，而且投資環(huán)境得到不斷改善，加上充裕的、受教育程度較高的廉價勞動力，中國成為美國和歐洲跨國公司青睞的理想投資地區(qū)。在全球500強公司中，已經(jīng)有近400家在中國投資。中國既是一個巨大的市場，也是它們在亞太地區(qū)的一個理想的生產(chǎn)基地。3.強強聯(lián)合4.研究與開發(fā)合作更趨國際化5.跨國公司對發(fā)展中國家的直接投資將進一步加強6.跨國聯(lián)盟將成為跨國公司發(fā)展的新趨勢52第三節(jié)跨國公司的組織結(jié)構(gòu)及其演變

一、跨國公司的組織管理體制的類型根據(jù)不同的設(shè)置原則，跨國公司的組織管理體制可劃分為不同的類型。根據(jù)集權(quán)與分權(quán)的原則，跨國公司的組織管理體制大致可分為以下三種類型。1.本國中心型特點：以總公司為中心，管理權(quán)高度集中，總公司統(tǒng)一管理國內(nèi)外各子公司。優(yōu)點：能充分發(fā)揮母公司總部的中心調(diào)整功能，較優(yōu)化地使用資源缺點：子公司的自主性、積極性、創(chuàng)造性較差。2.多元中心型：指母公司對子公司的管理采用“分權(quán)式的計劃與控制”。特點：總公司與子公司之間只保持松散的關(guān)系，以許多分部與國外子公司為中心，總公司不直接控制，海外公司擁有較大的自主權(quán)。目的：繞過貿(mào)易壁壘，促進本國產(chǎn)品的出口。通常在子公司規(guī)模不大或總公司對子公司所在國的情況不熟悉的情況下使用此種類型。3.全球中心型上述兩種為跨國公司組織管理體制的兩個極端，全球中心型則介于二者之間。特點：將管理權(quán)限的集中與分散相結(jié)合?；緝?nèi)容：重大決策權(quán)和管理權(quán)（如發(fā)展策略、設(shè)立新的子公司、人事安排、資金調(diào)度和利潤分配等）集中于總公司，權(quán)力從上向下貫徹；而將需要根據(jù)具體情況靈活處理的業(yè)務(wù)權(quán)限（如子公司的經(jīng)營管理）分散在各個子公司，責(zé)任自下而上承擔(dān)。

二、跨國公司的企業(yè)組織形態(tài)

（一）公司可分為以下幾種類型無限責(zé)任公司（UnlimitedLiabilityCompany）：股東對公司債務(wù)負(fù)無限責(zé)任。有限責(zé)任公司

(LimitedLiabilityC0mpany)：股東對公司債務(wù)只負(fù)有限責(zé)任，即限于股東對公司投入的股本金額，故簡稱“有限公司“。這類公司具有法人地位，股東人數(shù)少，不發(fā)行股票，且不得隨意轉(zhuǎn)讓股權(quán)。股份有限公司(LimitedLiabilityCompanybyShareorwithshareCapital)

：股東對公司債務(wù)也只負(fù)有限責(zé)任，也是獨立法人，與上述有限公司的主要區(qū)別在于可公開向社會讓渡其股權(quán)，它已成為當(dāng)代最主要，最流行的企業(yè)組織形式。因為它具有以下優(yōu)點：可公開發(fā)行股票，向社會募集資本，故能迅速集中資本，滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要；由于有限責(zé)任，故股東的風(fēng)險降低；股東容易轉(zhuǎn)讓，而且轉(zhuǎn)讓后不影響公司的繼續(xù)存在；股東的所有權(quán)與企業(yè)的管理職能相分離，有利于公司開展經(jīng)營。（二）跨國公司法律組織形式

跨國公司最通行的組織形式是股份有限公司。因為它具有不少優(yōu)點（上面已述）。這類公司通過到海外開設(shè)公司或建立子公司開展業(yè)務(wù)，形成跨國公司。1、母公司(ParentCompany)跨國公司的母公司是指通過擁有其他公司一定數(shù)量的股權(quán)，或通過協(xié)議方式能夠?qū)嶋H上控制其他公司經(jīng)營管理決策、使其他公司成為自己的附屬公司的公司。由于股權(quán)高度分散，一般不需掌握51%，美國規(guī)定只要擁有子公司的10%以上的股票即可。了解：【母公司可分為純控股公司與混合控股公司：如果母公司只掌握股權(quán)或其他有價證券，自己不再從事別的業(yè)務(wù)活動，而且也不參與被它控制的其他公司的經(jīng)營管理，這家母公司就叫“純控股公司“(PureHoldingCompany)。有些國家的法律規(guī)定，純控股公司不得從事工商業(yè)活動，也不得直接參與公眾進行交易，除了自己的辦公樓外，不得擁有額外的房地產(chǎn)。許多母公司既從事參股和控股活動，由經(jīng)營工商業(yè)，故稱為“混合控股公司“(MixedHoldingCompanyorHolding—OperatingCompany)。混合控股的方法不僅盛行于制造業(yè)，也進入了金融業(yè)。一般說來，跨國經(jīng)營中的母公司不是純控股公司，但可以看作是混合控股公司。但母公司參與子公司的經(jīng)營管理，主要指在方針、戰(zhàn)略上的參與，而不是日常業(yè)務(wù)操作?！?、分公司(Branch)分公司是跨國公司根據(jù)戰(zhàn)略需要在國外設(shè)立的、不具備法人資格的分支機構(gòu)。分公司盡管叫公司，但非實際意義的公司。法律特征主要是：不具備法人資格，不能獨立承擔(dān)責(zé)任，由總公司承擔(dān)分公司的一切行為后果，也沒有獨立的財產(chǎn)，沒有自己的公司名稱和章程，以總公司的名義受總公司的委托進行業(yè)務(wù)活動的一個非獨立的一個經(jīng)濟實體。總公司對分公司的債務(wù)負(fù)有無限連帶責(zé)任。3、子公司(Subsidiary)它是指投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動受母公司控制，但在經(jīng)濟上和法律上具有法人資格的經(jīng)濟實體。子公司在東道國注冊登記，受東道國法律管轄。它擁有自己的公司名稱和章程，實行獨立核算，擁有自己的資產(chǎn)，可以獨立從事業(yè)務(wù)活動和法律訴訟。母公司對子公司進行實際控制通常根據(jù)股權(quán)安排，母公司對子公司承擔(dān)有限責(zé)任，即母公司對子公司以其出資額為限承擔(dān)責(zé)任。上海與泰國正大合資的：上海易初摩托車公司4、避稅地公司避稅地是指對那些無稅或稅率較低，并具備有利于跨國公司財務(wù)調(diào)度和經(jīng)營的各項設(shè)施的國家和地區(qū)。避稅地必須具備兩個條件：政治上穩(wěn)定和地理上的便利性任何跨國納稅人都把財產(chǎn)和所得的安全放在第一位。如果政治不穩(wěn)定，財產(chǎn)和所得不能得到安全保證，減免稅收就毫無意義。方便的交通和通信條件也是避稅地必須具有的世界上大體上有三種類型的避稅地：第一，沒有個人所得稅、財產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅或贈與稅，如巴哈馬、百慕大等。第二，課稅較輕的所得稅、財產(chǎn)稅等直接稅種，同時實行許多涉外稅收優(yōu)惠，如安哥拉、巴林、澳門地區(qū)、新加坡等；第三，總的來看，實行正常稅制，只是有較靈活的稅收優(yōu)惠方法，如希臘、愛爾蘭、加拿大、荷蘭等。避稅地公司：在避稅地注冊、經(jīng)營的跨國公司及將其管理總部、結(jié)算總部安排在避稅地的跨國公司就成為避稅地公司。

(三)跨國公司的經(jīng)營策略

（一）產(chǎn)品策略1、出口帶動投資策略；2、產(chǎn)品多樣化策略；3、按產(chǎn)品周期擴展策略；4、生產(chǎn)專業(yè)化策略（二）研究與開發(fā)策略

1、撥付巨款經(jīng)費研究開發(fā)新技術(shù)；2、總公司控制新技術(shù)的研究和使用；3、控制技術(shù)轉(zhuǎn)讓的流向（三）銷售策略

1、當(dāng)產(chǎn)品用途和使用方法在國內(nèi)外市場完全相同時，產(chǎn)品和銷售策略可以不改變，直接將產(chǎn)品推銷到國外

2、當(dāng)產(chǎn)品在國內(nèi)外市場的用途不同而使用方法相同時，產(chǎn)品保持不變，銷售策略應(yīng)有所調(diào)整

3、當(dāng)產(chǎn)品用途相同，產(chǎn)品的使用方法不同時，必須調(diào)整產(chǎn)品，但銷售策略可以不變

4、在不同市場中，當(dāng)產(chǎn)品的用途和使用方法不同時，必須對產(chǎn)品和銷售策略都進行響應(yīng)的調(diào)整

5、當(dāng)產(chǎn)品的用途與國外相同，但由于產(chǎn)品在國外市場不能使用，產(chǎn)品已不在消費者購買力范圍之內(nèi)時，必須重新設(shè)計新產(chǎn)品，并采取新的銷售策略

（四）轉(zhuǎn)移價格策略（內(nèi)部定價策略）

1.轉(zhuǎn)移價格的概念

轉(zhuǎn)移價格是指跨國公司內(nèi)部交易使用的，由母公司高級管理人員制定的價格，它不受價值規(guī)律和供求關(guān)系的影響，具有隨意性和機密性，是實現(xiàn)全球戰(zhàn)略目標(biāo)的工具?？鐕镜膬?nèi)部交易具有內(nèi)部商品調(diào)撥特征，這也是轉(zhuǎn)移價格能夠發(fā)揮作用的基本前提。由于各國環(huán)境因素的差異，公司所面臨的公開市場是不完全競爭的或是有缺陷的。這種情況下，公司很難通過公開的市場實現(xiàn)全球利潤最大化。因此，越來越多的公司在世界范圍內(nèi)投資建立起自己的，由子公司、附屬機構(gòu)和利潤中心等構(gòu)成的內(nèi)部交易體系，大量地把公開市場上的交易轉(zhuǎn)換成公司內(nèi)部的市場。通過轉(zhuǎn)移價格可以調(diào)整各個子公司的生產(chǎn)成本和銷售利潤，從稅收上看，可以把高稅區(qū)的利潤轉(zhuǎn)移到低稅收地區(qū)，從而減少整個公司的應(yīng)交稅額，提高經(jīng)濟效益。據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)代國際貿(mào)易中，跨國公司內(nèi)部交易已占世界貿(mào)易額的比重越來越高。2、轉(zhuǎn)移價格的具體形式（1）通過控制零部件的進出口價格來影響產(chǎn)品的成本如：由母公司向子公司低價供應(yīng)零部件產(chǎn)品，或由子公司高價向母公司出售零部件產(chǎn)品，來減少子公司的產(chǎn)品成本費用，獲取較高的利潤。反之，通過母公司向子公司高價出售零部件產(chǎn)品，或由子公司向母公司低價出售零部件產(chǎn)品，來增加子公司的產(chǎn)品成本費用，減少子公司的利潤。（2）通過對子公司固定資產(chǎn)的出售價格或使用期限來影響子公司的產(chǎn)品成本費用母公司對子公司提供的固定資產(chǎn)的價格直接影響著攤?cè)胱庸镜漠a(chǎn)品成本。母公司對子公司規(guī)定的固定資產(chǎn)折舊期限，也會影響到折舊費的提成。如果過多地提取折舊費，則會增加子公司的產(chǎn)品成本；如果過少地計算折舊費，則會減少子公司的產(chǎn)品成本費用。（3）通過專利出口、技術(shù)和咨詢服務(wù)、管理、租賃、商標(biāo)等勞務(wù)費來影響子公司產(chǎn)品的成本和利潤如：母公司利用其本系統(tǒng)的金融機構(gòu)來影響子公司提供優(yōu)惠的貸款，不受或少受利息，使子公司減少產(chǎn)品的費用。相反，也可通過較為高昂的利息費用來增加子公司的產(chǎn)品成本。（4）利用產(chǎn)品的銷售，給予子公司系統(tǒng)的銷售機構(gòu)以較高或較低的傭金、回扣來影響子公司的銷售收入。（5）利用母公司控制的運輸系統(tǒng)，通過向子公司收取較高或較低的運輸、裝卸、保險費用來影響子公司的銷售成本。（6）向子公司索取過多的管理費用，或額外地將母公司的管理費用攤?cè)胱庸镜漠a(chǎn)品成本內(nèi)。例如：母公司將經(jīng)理人員的補貼和退休人員的年薪等都攤?cè)胱庸镜墓芾碣M用內(nèi)，以此來減少子公司的收入。（7）在母公司與子公司之間人為地制造呆帳、損失賠償?shù)?，以此來增加子公司的費用支出。除此之外，跨國公司還有很多隱蔽的辦法，可以利用轉(zhuǎn)移價格來影響子公司的成本和利潤?？鐕径加袔滋讕ぃ邢蚨聲蟾娴膸?，也有專門對付當(dāng)?shù)卣膸ぁＲ蜣D(zhuǎn)移價格隱蔽了子公司經(jīng)營的真實情況，人們就很難真正辯出跨國公司的那個部門有效果，到底在哪里盈余，又在哪里虧損。3、采用轉(zhuǎn)移價格的目的總的目的是為了實現(xiàn)公司全球利潤最大化。具體的目的有這樣幾個：（1）減輕所得稅負(fù)擔(dān)跨國公司的子公司分布在世界各地，它們必須按照利潤的大小向東道國政府交納所得稅，而各國的所得稅法規(guī)和稅率有較大差別。因此，公司為實現(xiàn)其利潤最大化，可以要求在所得稅高的國家的子公司，以較高的轉(zhuǎn)移價格從所得稅率低的國家的子公司調(diào)進生產(chǎn)資料和產(chǎn)品，以較低的轉(zhuǎn)移價格向其他子公司調(diào)出生產(chǎn)資料和產(chǎn)品。這樣，能夠增加在高所得稅國家子公司的成本，降低其利潤，減少在低所得稅國家的子公司的成本，提高其利潤，進而從總體上減輕了子公司的所得稅負(fù)擔(dān)。一些跨國公司“微笑著虧本”，其中道理就在于此。（2）逃避關(guān)稅設(shè)置關(guān)稅的目的是保護本國的利益（本國市場）增加政府的收入。一些國家征收的關(guān)稅較高，這不但會增加子公司進口原材料和零部件的費用，而且還會削弱子公司產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌龅母偁幜Α＿@種情況下，公司可以以較低的轉(zhuǎn)移價格向設(shè)在高關(guān)稅國家的子公司提供原材料和零部件，降低征收起點，減少交納關(guān)稅的支出。一些國家對產(chǎn)成品征收較高的關(guān)稅，對半成品或原材料征收較低的關(guān)稅。針對這樣的關(guān)稅結(jié)構(gòu)，公司可分別以較低的轉(zhuǎn)移價格向子公司提供產(chǎn)成品，以較高的轉(zhuǎn)移價格向子公司提供半成品或原材料，靈活地繞開高關(guān)稅壁壘，節(jié)約關(guān)稅支出。而當(dāng)?shù)厮趪亩愂諈s受到了損失。有些資本主義國家和地區(qū)，如瑞士、巴拿馬、巴哈馬群島、開曼群島等。為了引進外資，發(fā)展國際貿(mào)易，專門設(shè)立了工各國自由貿(mào)易的避稅港。外國公司在避稅港交納的稅率低或根本不交納稅金；當(dāng)?shù)卣畬鐕镜姆晒苤茦O為松弛，公司的資金調(diào)撥和利潤分配有極大的自由?？鐕緸榱死棉D(zhuǎn)移價格逃避東道國政府的稅收，紛紛在避稅港設(shè)立象征性的分支機構(gòu)（根本不需要實在資本，有時僅需要一個人員和一部電話就可以注冊登記），有計劃地利用轉(zhuǎn)移價格，講座告訴的資金集中到避稅港，以逃避東道國的稅收。如，美國的跨國公司有一批零部件需要出口到德國的子公司，可以開出低價賣給設(shè)在巴哈馬群島的子公司，再由巴哈馬群島的子公司用高價賣給德國公司。實際上，貨物可能由美國直接運到德國。但經(jīng)過這樣一轉(zhuǎn)帳，使在美國的跨國公司因“低價”出售而無盈利（產(chǎn)品銷售收入低），德國的子公司因“高價”收購而無盈利。這樣，兩者的盈利都集中在避稅港，整個公司就可以降低稅收負(fù)擔(dān)（3）克服外匯風(fēng)險在浮動匯率制下，外匯市場上的匯率變化較大，很可能使跨國公司蒙受經(jīng)濟損失。采用轉(zhuǎn)移價格，公司可以減少或避免這種風(fēng)險。例如：公司可以適當(dāng)?shù)赜棉D(zhuǎn)移價格把位于外匯風(fēng)險大或幣值下跌國家子公司的產(chǎn)品調(diào)往位于匯率穩(wěn)定或幣值上升國家的子公司，由它在當(dāng)?shù)厥袌錾箱N售出去，獲得堅挺或穩(wěn)定的貨幣。如果公司發(fā)現(xiàn)某一東道國的貨幣將要貶值，公司就可以采用轉(zhuǎn)移價格加快在那里的子公司向母公司或其他子公司的付款速度；反之，公司則可以采取轉(zhuǎn)移價格放慢在那里的子公司向母公司或其他子公司的付款速度，及時躲避外匯風(fēng)險。另外，在實行外匯管制的國家，子公司很可能因為得不到足夠的外匯進口原材料或零部件而不能從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為了子公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營，公司可以降低轉(zhuǎn)移價格水平，使子公司能用有限的外匯進口較多的原材料或零部件，滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要。（4）保證利潤和資金的順利返回一些東道國由于資金短缺，往往采取征收利潤返回稅，實行外匯管制等措施限制子公司向母公司返回利潤和資金。為減少利潤返回時的損失，防止資金周轉(zhuǎn)的失控，公司可用較高的轉(zhuǎn)移價格向子公司提供零部件、專利技術(shù)、銷售訣竅和管理財務(wù)等，并巧立名目向子公司分?jǐn)偢鞣N費用。這樣做的實質(zhì)是把子公司應(yīng)返回的利潤轉(zhuǎn)化為應(yīng)向母公司支付的各種費用，同時也可根據(jù)公司的需要隨時抽調(diào)資金。因為在一般情況下，各國對子公司支付費用所引起的資金流動是不征稅，也不加以嚴(yán)格的限制的。（5）抵消戰(zhàn)爭風(fēng)險的不利影響采用轉(zhuǎn)移價格可使跨國公司經(jīng)營策略富于彈性，適應(yīng)東道國政治因素的變化。例如：20世紀(jì)70年代末美國和印度的政治關(guān)系惡化，一印度跨國公司不得不將原來從美國購買的零部件改為從英國購買，以保證其在第三國子公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為防止因零部件的來源國改變而削弱在第三國子公司的競爭能力，這家公司以較低的轉(zhuǎn)移價格將從英國購買的零部件調(diào)給子公司。在許多發(fā)展中國家，政府對民族工業(yè)的發(fā)展實行優(yōu)惠政策，這很可能使外來的子公司在競爭中處于劣勢。如果跨國公司要進入這樣的國家市場，它就用較低的轉(zhuǎn)移價格向在那里的子公司提供支持，幫助子公司挽回競爭劣勢。此外，子公司宣布的利潤過高，容易引起東道國政府的反感和勞工組織的不滿，進而遭到重新談判甚至征收資產(chǎn)的風(fēng)險。為防范這種風(fēng)險，跨國公司可采用轉(zhuǎn)移價格以較低名義利潤的方法，掩蓋其利潤的真實情況。（6）控制市場，增強競爭地位

一是：跨國公司利用轉(zhuǎn)移價格來支持國外子公司的競爭。在市場競爭激烈的地區(qū)，母公司向子公司供應(yīng)原材料、零部件或產(chǎn)品時，往往以較低的價格，使子公司在價格競爭中擊敗對手。反之，母公司對于那些少數(shù)股權(quán)控制的子公司往往索取較高的價格，以限制這些子公司的活動。二是：扶植新公司，增強新建子公司的競爭能力?？鐕究梢韵蛐陆ㄗ庸靖邇r收購，低價銷售，使該子公司在當(dāng)?shù)厥袌錾铣尸F(xiàn)為盈利可觀的良好形象，從而幫助子公司在當(dāng)?shù)厥袌龃蜷_局面。4、轉(zhuǎn)移價格的主要制定方法（成本法、市場法）

（1）按目標(biāo)市場上子公司的成本與一定比例的成本加成之和制定；（2）按公司下屬最有效益的子公司的成本與一定比例的成本加成之和制定；（3）由有關(guān)內(nèi)部成員單位達(dá)成的協(xié)議制定；（4）參照與公司獨立的其他公司同類產(chǎn)品的價格制定其中的一、二種是以成本為基礎(chǔ)制定的轉(zhuǎn)移價格。其合理性是它可以保證子公司乃至整個公司獲得一定的盈利，同時也便于操縱轉(zhuǎn)移價格水平。因為可根據(jù)需要，選擇全部成本、可變成本或邊際成本的任何一個作為轉(zhuǎn)移價格的基礎(chǔ)，而且成本加成的比例也是靈活變動的。其中的三、四種是按市場交易方式制定轉(zhuǎn)移價格，其優(yōu)點是它考慮了有關(guān)內(nèi)部成員單位的自身利益和產(chǎn)品的供求情況，而且因接近正常的市場交易價格，受到各國政府的歡迎。據(jù)美國的調(diào)查報告透露，有2/3的跨國公司主要采用成本加成法制定轉(zhuǎn)移價格，其中又有一半的公司同時以市場法制定轉(zhuǎn)移價格。5、采用轉(zhuǎn)移價格的不足（或困難）采用轉(zhuǎn)移價格意味著在公司內(nèi)部進行利益的調(diào)節(jié)，而這種調(diào)節(jié)是根據(jù)外部經(jīng)營環(huán)境的變化經(jīng)常發(fā)生變化的。在子公司作為獨立核算單位時，公司以轉(zhuǎn)移價格調(diào)撥的資金、設(shè)備和產(chǎn)品，或以某一子公司的盈利去彌補另一子公司的虧損等，都可能挫傷子公司的積極性，同時，以轉(zhuǎn)移價格進行內(nèi)部交易的結(jié)算也不利于考核各子公司的生產(chǎn)經(jīng)營實績。為了解決這樣的問題，跨國公司要加強內(nèi)部控制與協(xié)調(diào)機制，以避免成員單位之間可能產(chǎn)生的矛盾，并可采用雙重簿記法，盡可能合理地考察子公司的生產(chǎn)經(jīng)營實績。采用轉(zhuǎn)移價格是為公司整體利益最大化服務(wù)的。各國政府出于自身利益，經(jīng)常會對跨國公司的轉(zhuǎn)移價格的形成和價格水平進行干預(yù)和限制的。美國于1982年通過法律（聯(lián)邦稅法IRC6038A），并處理了直屬聯(lián)邦稅務(wù)局，由稅務(wù)官員，經(jīng)濟專家和律師組成的機構(gòu)，專門研究和監(jiān)察跨國公司的轉(zhuǎn)移價格。西歐國家和日本也在美國之后，通過類似法律，成立類似的專門機構(gòu)。目前各國相應(yīng)的法律均以臂長價格（Arm’sLengthPrice）來判斷公司的轉(zhuǎn)移價格是否合法。臂長價格可分為三種：（1）正常的國際市場價格；（2）向外部企業(yè)出售產(chǎn)品的價格；（3）公司成本加上平均利潤形成的價格。人們通常把臂長價格視為合理交易標(biāo)準(zhǔn)。如果公司的轉(zhuǎn)移價格偏離同類產(chǎn)品交易的合理交易標(biāo)準(zhǔn)，就會被罰款或受到其他方面的制裁。由于政府的干預(yù)和限制，跨國公司采用轉(zhuǎn)移價格的自由度和靈活性就變得相對有限了。采用轉(zhuǎn)移價格，對跨國公司在東道國的現(xiàn)象也有直接影響。如果轉(zhuǎn)移價格只是體現(xiàn)了公司的利益，或是偏離合理交易標(biāo)準(zhǔn)太遠(yuǎn)，東道國政府和居民眼中的現(xiàn)象就不佳，甚至是丑陋的，進而對其采取嚴(yán)厲的制裁和報復(fù)措施。為樹立良好的公司形象，公司往往不得不正視合理交易標(biāo)準(zhǔn)，使轉(zhuǎn)移價格兼顧東道國政府和居民的利益。（五）跨國公司國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓策略1.跨國公司參與國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的原因分析國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓是跨國公司實施全球化戰(zhàn)略的重要手段技術(shù)的生命周期不斷縮短，技術(shù)更新加快擴大商貿(mào)機會，搶先占領(lǐng)東道國市場利用所在國資源，增強競爭力，實現(xiàn)對技術(shù)的控制實現(xiàn)產(chǎn)品本地化

2.跨國公司的技術(shù)轉(zhuǎn)讓策略和技術(shù)保護形式技術(shù)轉(zhuǎn)讓策略，主要有轉(zhuǎn)讓時機策略、國家類型策略、轉(zhuǎn)讓方式策略、股權(quán)差別策略、以技術(shù)換市場策略。技術(shù)保護形式：長期維持技術(shù)優(yōu)勢是跨國公司開展跨國經(jīng)營的基礎(chǔ)?？鐕緦τ谛录夹g(shù)的保護形式主要有專利、企業(yè)內(nèi)部保護和申請商標(biāo)等三種方法。3.跨國公司對外投資是技術(shù)轉(zhuǎn)讓的重要方式對獨資或控股子公司的內(nèi)部技術(shù)轉(zhuǎn)讓對非控股合資企業(yè)的技術(shù)入股和技術(shù)轉(zhuǎn)讓在東道國進行的R&D投資對海外企業(yè)的人力資源投資非股權(quán)安排（投資）等其他形式4.通過對外直接投資轉(zhuǎn)讓技術(shù)的特點通過對外直接投資轉(zhuǎn)讓技術(shù)是成本最低、效率最高的一種技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓的技術(shù)多為核心技術(shù)，能夠提高東道國子公司的競爭力轉(zhuǎn)讓的技術(shù)實用，適合當(dāng)?shù)叵M者需要將技術(shù)在內(nèi)部無償（或以優(yōu)惠價格）轉(zhuǎn)讓，以支持子公司發(fā)展以技術(shù)換市場第四節(jié)跨國公司的國際投資一、跨國公司對外投資的類型1.資源導(dǎo)向型任何國家都不能擁有品種足夠齊全的自然資源，這就使得為了解決資源匱乏問題，跨國公司就必須到資源豐富的國家進行直接投資，以確保生產(chǎn)的正常運行。2.出口導(dǎo)向型當(dāng)前貿(mào)易保護主義盛行，許多國家實行高的關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘，為了維護和拓展出口市場，對外投資則成為突破對方貿(mào)易壁壘的可行辦法，并在那里組織生產(chǎn)和出口，以維護原有的市場份