第3章信用、利息與信用形式

第三章信用、利息與信用形式§3.1信用及其與貨幣的聯(lián)系§3.2利息§3.3現(xiàn)代社會(huì)之前的信用§3.4現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)§3.5現(xiàn)代信用的內(nèi)容與形式§3.6國(guó)際信用§3.7信用缺失與建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序?qū)W習(xí)目標(biāo)

了解信用關(guān)系如何形成，搞清楚借貸資金的來(lái)源，基本特征及利息的性質(zhì)、利率的種類。明確現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下信用的幾種基本經(jīng)濟(jì)形式：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的運(yùn)用特點(diǎn)?！?.1信用及其與貨幣的聯(lián)系3.1.1什么是信用

1、信用的定義信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

2、信用的本質(zhì)特征

(1)信用是償還和付息為條件的借貸行為。

(2)信用關(guān)系是債務(wù)債權(quán)關(guān)系（3）信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式

G-----G’3、信用關(guān)系的構(gòu)成債權(quán)人和債務(wù)人時(shí)間的間隔信用工具4、信用的兩種形式：實(shí)物借貸和貨幣借貸。

2.1.2信用的產(chǎn)生與發(fā)展

1、信用的產(chǎn)生

信用的產(chǎn)生的必要條件是私有制，而充分條件則是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)。私有制決定了財(cái)產(chǎn)分屬不同的經(jīng)濟(jì)行為主體所有，而產(chǎn)品剩余必然存在時(shí)間與空間上的不平衡性，即此余彼缺、此時(shí)多彼時(shí)少。

二、信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系1.邏輯推論，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。2.信用與貨幣，它們之間自古以來(lái)就存在著緊密的聯(lián)系。信用一直是以實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式存在的。3.但無(wú)論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰(shuí)應(yīng)成為誰(shuí)的前提條件。4.信用包含守信和失信兩個(gè)側(cè)面。我國(guó)市場(chǎng)上存在著大量的失信行為，建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的信用秩序，是我國(guó)當(dāng)前的一項(xiàng)重大而緊迫的任務(wù)。

§3.2利息3.2.1利息利息是與信用相伴隨的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。它是指?jìng)鶛?quán)人貸出貨幣或貨幣資本而從債務(wù)人手中獲取的超過(guò)本金部分的報(bào)酬。

1、對(duì)利息的認(rèn)識(shí)（從利息發(fā)生發(fā)展的角度來(lái)看）

2、利息的本質(zhì)從利息的來(lái)源按，利息是勞動(dòng)者創(chuàng)造的，而不是貨幣的自行增值。一利息的含義與其本質(zhì)高利貸的利息來(lái)源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)系。資本主義制度下，利息是借貸資本運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物（雙重支付和雙重回流的分析）本質(zhì)上市剩余價(jià)值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤(rùn)的一部分，體現(xiàn)借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系在社會(huì)主義社會(huì)，利息是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要杠桿之一，是純收入再分配的一種方式。二、利息與收益的一般形式即無(wú)論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同時(shí)無(wú)論借入資金與否，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者也總是把自己的利潤(rùn)分為利息與企業(yè)收入兩部分。（在會(huì)計(jì)制度中，利息支出都列入成本，而利潤(rùn)則只是扣除利息后所余。）原因主要有：在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實(shí)的觀念被廣而化之利息雖然就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)是利潤(rùn)的一部分，但由于它是個(gè)事先極其確定的量，其大小制約著企業(yè)主收入，用它來(lái)衡量收益，并以之表現(xiàn)收益的觀念順理成章了。在于利息的悠久歷史，貨幣可以提供利息稱為傳統(tǒng)的知識(shí)。三收益資本化通過(guò)收益與利率的對(duì)比而倒過(guò)來(lái)算出它相當(dāng)于多大的資本金額，即是收益的資本化。B=P×rP=B/r1有些本身不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的實(shí)物，也可取得一定的資本價(jià)格，如土地2本來(lái)不是資本的東西也因此可以視為資本，如人力資本……..工資3在有價(jià)證券價(jià)格形成中更突出的發(fā)揮作用信用的發(fā)展1、前資本主義信用---高利貸信用高利貸是指通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式§3.3現(xiàn)代社會(huì)之前的信用高利貸的特點(diǎn)：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產(chǎn)性用途。高利貸的作用：第一，是促進(jìn)自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品貨幣關(guān)系發(fā)展的重要因素。第二，對(duì)奴隸主所有制、封建所有制和小生產(chǎn)起到了破壞作用。第三，使生產(chǎn)力逐步走向衰退第四，在封建社會(huì)向資本主義社會(huì)過(guò)渡時(shí)期，促進(jìn)了資本主義產(chǎn)生的前提條件的形成。

現(xiàn)代高利貸定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計(jì)復(fù)利。目前大體為超過(guò)年息25%的貸款。特點(diǎn)：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑勢(shì)力相勾結(jié)具體形式：放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會(huì)高利貸形式：印子錢（1天1?。?、長(zhǎng)短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時(shí)多記）、典當(dāng)?shù)取?/p>

我國(guó)的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？2.當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時(shí)，民間借貸的存在不可避免；蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡(jiǎn)單禁止必將是禁而不止。

3.應(yīng)取的對(duì)策。有一種說(shuō)法，認(rèn)為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以稱之為“信用經(jīng)濟(jì)”。理由是債權(quán)債務(wù)關(guān)系無(wú)所不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，覆蓋著整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活。作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的美國(guó)，它的債務(wù)負(fù)擔(dān)之大如同它的財(cái)富之多一樣地出名。截至2007年，美國(guó)債務(wù)總額為48.8萬(wàn)億美元，相當(dāng)于GDP13.8萬(wàn)億美元的3.536倍。

《聯(lián)邦儲(chǔ)備公報(bào)》，2002(10)。第四節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

“信用經(jīng)濟(jì)”

第四節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任一經(jīng)濟(jì)行為主體的貨幣收支盈余，都同時(shí)意味著對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為主體的負(fù)債；任一經(jīng)濟(jì)行為主體的貨幣收支赤字，都同時(shí)意味著對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為主體的資產(chǎn)。第四節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為5部門：

⑴個(gè)人部門；

⑵企業(yè)部門；

⑶政府部門；

⑷國(guó)外部門；

⑸金融部門。第四節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

信用關(guān)系中的個(gè)人1.把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，幾乎在任何國(guó)家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。2.個(gè)人貨幣收入與個(gè)人可支配貨幣收入。3.可支配貨幣收入分割為消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的規(guī)律：“預(yù)算約束”與“跨時(shí)預(yù)算約束”。第四節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體1.信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者；2.信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者；3.國(guó)外部門——盈余赤字互見；4.信用關(guān)系中的金融機(jī)構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營(yíng)收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)對(duì)比；這是調(diào)劑資金功能的反映。

第五節(jié)現(xiàn)代信用的形式信用的形式

公司、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接聯(lián)系的信用有兩種形式：商業(yè)信用（commercialcredit）和銀行信用（bankcredit)。其他信用的形式還有國(guó)家信用，消費(fèi)信用和國(guó)際信用

一、商業(yè)信用（1）概念商業(yè)信用：是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用，包括兩種基本形式：賒購(gòu)與賒銷。（2）特點(diǎn)

-借貸雙方為企業(yè)

-借貸的對(duì)象是商品資本

-商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)一致

-是直接信用2、商業(yè)信用的作用第一，商業(yè)信用為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了信用支持。第二，商業(yè)信用潤(rùn)滑了社會(huì)生產(chǎn)流通過(guò)程。第三，商業(yè)信用的普遍發(fā)展有利于形成社會(huì)生產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)秩序。

3、商業(yè)信用的局限性第一，商業(yè)信用存在于工商企業(yè)之間，它的規(guī)模大小是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，受到一定規(guī)模的限制。第二，商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。第三，商業(yè)信用的范圍與期限受到限制。其他金融機(jī)構(gòu)4表現(xiàn)形式：商業(yè)票據(jù)第二章第四節(jié)信用的形式

商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是受到法律保護(hù)的債務(wù)文書，文書上說(shuō)明債務(wù)人有按照規(guī)定金額、期限等約定條件償還債務(wù)的義務(wù)。是賒銷商品的企業(yè)在商業(yè)信用中保護(hù)自己利益的工具。

第二章第四節(jié)信用的形式

商業(yè)票據(jù)

票據(jù)一般包括本票與匯票兩種。商業(yè)本票（commercialpaper)：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定的期限支付一定的款項(xiàng)給債權(quán)人。商業(yè)匯票（commercialbill):由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令其在約定的時(shí)間支付一定的款項(xiàng)給第三人或持票人。注意：本票和匯票的期限都不得超過(guò)1年。

商業(yè)信用-危機(jī)

2001年底，隨著美國(guó)能源巨人安然公司的倒閉，信用問(wèn)題開始困擾華爾街，進(jìn)而開始困擾整個(gè)美國(guó)，并波及世界。因?yàn)槊绹?guó)企業(yè)曾被認(rèn)為是世界的典范，美國(guó)的相關(guān)法律也曾被認(rèn)為是最為完善的，因此這是對(duì)于世界信任的打擊。最為嚴(yán)重的是美國(guó)人開始懷疑自己國(guó)家企業(yè)的真正實(shí)力，從而導(dǎo)致股市低迷、消費(fèi)不足，嚴(yán)重地影響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的火車頭的作用，更使這種危害擴(kuò)大到整個(gè)世界。這樣，對(duì)于企業(yè)與經(jīng)濟(jì)的不信任竟成了最近這個(gè)時(shí)期的主要氛圍。假冒偽劣、三角債、呆賬壞賬、信用大詐騙、偷稅漏稅、走私騙匯等問(wèn)題隨處可見。國(guó)人的眼光中寫滿了問(wèn)號(hào)。我們這個(gè)時(shí)代不是缺乏信用的時(shí)代而是缺乏信用建設(shè)的時(shí)代。對(duì)于中國(guó)，面對(duì)人們之間不信任狀態(tài)，商業(yè)信用幾時(shí)建得起來(lái)？經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾說(shuō)，我國(guó)作為窮國(guó)錢多得花不完，就是我們國(guó)人的錢大部分用在儲(chǔ)蓄上。在一定程度上，儲(chǔ)蓄的增多便是社會(huì)信用不完善的量度。而在這里，商業(yè)信用的危機(jī)觸手可及。為什么人們不敢花錢？因?yàn)樗麄兣?。他們怕什么？他們怕商業(yè)的運(yùn)作吞掉他們的積蓄。怕就是不信任。因此，中國(guó)的商業(yè)信用值得人們重視，它關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的升級(jí)與發(fā)展問(wèn)題。維持現(xiàn)有的信用質(zhì)量，只能有兩條出路：一是經(jīng)濟(jì)的蝸牛行步；二是信用體系本身的崩潰，從而造成經(jīng)濟(jì)震蕩。第二章第四節(jié)信用的形式

二、銀行信用

1、銀行信用的界定銀行信用：是指以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。

2、銀行信用的特征

-是一種間接信用

-是以單一的貨幣形態(tài)來(lái)提供

-與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不完全一致

3、銀行信用優(yōu)于商業(yè)信用的地方

-銀行信用的規(guī)模不受借貸資金數(shù)量的限制

-銀行信用不受貸款方向的限制

4、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系互補(bǔ)互促的關(guān)系市場(chǎng)用途的相互補(bǔ)充銀行信用對(duì)商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）

商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定水平的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，是商業(yè)信用的必要補(bǔ)充和延伸。銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進(jìn)一步完善。有了銀行信用的支撐，企業(yè)之間的賒購(gòu)賒銷才不會(huì)使企業(yè)的資金鏈條中斷，企業(yè)之間的商業(yè)信用才可能發(fā)生。因此，商業(yè)信用的發(fā)展有賴于銀行信用的支撐。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用與銀行信用之間有著緊密的聯(lián)系，二者的發(fā)展不是相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。第二章第四節(jié)信用的形式

三、國(guó)家信用1.國(guó)家信用通常指政府（統(tǒng)治當(dāng)局）的信用。

國(guó)家從國(guó)內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國(guó)外以借入方式籌款是外債。2.要求“既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外債”，是不符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。3.國(guó)家信用的主要工具是國(guó)庫(kù)發(fā)行的債券，簡(jiǎn)稱國(guó)庫(kù)券。國(guó)庫(kù)券又短期（treasurybill)、中期(treasurynote)和長(zhǎng)期(treasurybond)

4、國(guó)家信用的作用國(guó)家信用的作用主要表現(xiàn)在對(duì)貨幣流通和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響上面。

1彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金

2調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程

3提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財(cái)源為何發(fā)行國(guó)庫(kù)券?(短期資金不足）為何發(fā)行國(guó)債？（財(cái)政赤字）國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展有何好處？

國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系1國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行難以動(dòng)員的資金2國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差3兩者的利息負(fù)擔(dān)不同，國(guó)債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)第二章第四節(jié)信用的形式

四、消費(fèi)信用1.消費(fèi)信用是指對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的，用以滿足其消費(fèi)方面所需貨幣的信用。

現(xiàn)代的消費(fèi)信用是與商品，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。2.放在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景上考察，消費(fèi)信用可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)（據(jù)估計(jì)，若不采取分期付款這一消費(fèi)信用支付方式，西方汽車的銷售數(shù)量將會(huì)減少1/3）；如果消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張，促成虛假繁榮。

3、消費(fèi)信用的方式：信用卡-短期消費(fèi)信用分期付款-中長(zhǎng)期消費(fèi)信用消費(fèi)貸款-長(zhǎng)期消費(fèi)信用

4、消費(fèi)信用的作用（1）消費(fèi)信用對(duì)生產(chǎn)有促進(jìn)作用（2）消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致

5、我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素