投融資及資金管理技巧

投融資管理暨資金使用計劃管理研討會導讀投資管理融資管理資金使用計劃管理資金審批管理制度3目錄第二部分項目立項、盡職調查第一部分項目信息收集、資料整理

第四部分動態(tài)跟蹤管理及過程監(jiān)督第五部分項目移交及項目退出

第三部分項目監(jiān)督及過程審查、決策投資管理4第一部分項目信息收集、資料整理項目信息收集、資料整理業(yè)務信息來源主要有以下幾個渠道：國家各級政府重點扶持的各類工業(yè)企業(yè)或項目；境內外資本市場；與其他創(chuàng)投公司的合作項目；充分利用投資公司的股東背景，保持與政府相關部門、中介機構、金融部門的溝通與合作。56項目信息收集、資料整理信息收集投資項目的行業(yè)信息；投資項目的行業(yè)及文化經濟趨勢;投資地的地域環(huán)境（政治、文化）；投資企業(yè)項目：了解并記錄企業(yè)的基本情況，項目基本情況，公司的發(fā)展方向及企業(yè)的各類資質等。資料整理：形成項目可行性分析報告7項目初步立項信息收集、整理項目初步立項根據可行性分析報告進行初步評估、立項；對投資項目信息篩選、分析;投資企業(yè)項目：詳細了解企業(yè)的運作情況及產品技術情況并全部掌握財務情況。資料整理：形成第二稿項目可行性分析報告和項目風險分析報告以及各項專項調查報告。8第二部分項目審查、立項、盡職調查9項目立項項目立項根據可行性分析報告和項目風險分析報告進行綜合評估、審查、立項（項目委員會組織）；項目洽談策劃；簽訂協(xié)議；建立項目組，并明細分工；編制項目實施計劃。10企業(yè)項目立項、盡職調查立項基本條件

根據收集的基本資料、項目分析會情況，判斷企業(yè)是否具有投資價值，是否立項。如正式立項，應符合以下條件：1、具備法人資格并通過工商年檢，連續(xù)經營1個會計年度以上；2、經營者依法經營，對企業(yè)有長遠的發(fā)展規(guī)劃，管理團隊有強烈的責任感和事業(yè)心；3、企業(yè)經營管理科學規(guī)范，有健全的現(xiàn)代化企業(yè)制度，完善的組織機構和自主創(chuàng)新能力；4、有固定的生產經營場所；5、近兩年公司實際控制人，公司高管無重大變化；6、無不良信用記錄及重大民事、經濟糾紛；7、企業(yè)項目規(guī)劃符合國家產業(yè)規(guī)劃政策，優(yōu)先考慮“兩高六新”類的高新技術企業(yè)；8、具有健全的財務制度，原則上資產負債率不高于70%，最近一個會計年度盈利。11第三部分項目監(jiān)督及過程審查、決策根據項目實施計劃編制階段進度計劃；項目總預算及階段預算；項目融資計劃；項目融資還款計劃；項目階段總結及報告；項目委員會過程評審及決策；1213第四部分項目動態(tài)跟蹤管理建立項目管理制度（包括資金使用管理）階段計劃執(zhí)行監(jiān)督；項目異常處理監(jiān)督；1415第五部分項目移交及項目退出對獨立投資項目整理項目資料整理財務資料策劃項目移交計劃并執(zhí)行項目移交手續(xù)辦理。對企業(yè)投資及合伙投資對過程終止項目的結算及相關資料的整理、終止手續(xù)的辦理、費用清算。對成功項目到期后相關資料的整理形成報告，并辦理相關清算手續(xù)。融資管理融資管理流程及要求融資需求分析融資立項融資方案策劃及融資方案的編制融資實施計劃及階段計劃融資異常處理、報告融資階段報告及融資總結報告還款計劃融資過程監(jiān)督銀行貸款的12個關鍵要素財務結構：

凈資產與年未貸款余額比率。必須大于100%（房地產企業(yè)可大于80%）。

資產負債率。必須小于70%，最好低于55%。

償債能力：

流動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在150%~200%較好。

（流動比率=流動資產/流動負債）

速動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好，對中小企業(yè)適當放寬，也應大于80%。（速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等，可以在較短時間內變現(xiàn)。而流動資產中存貨、預付賬款、1年內到期的非流動資產及其他流動資產等則不應計入。速動比率=速動資產/流動負債*100%）擔保比例。企業(yè)應該把有損失的風險下降到最低點。一般講，比例小于0.5為好。

現(xiàn)金流量：

企業(yè)經營活動產生的凈現(xiàn)金流應為正值，其銷售收入現(xiàn)金回籠應在85~95%以上。

企業(yè)在經營活動中支付采購商品，勞務的現(xiàn)金支付率應在85~95%以上。銀行貸款的12個關鍵要素經營能力：

主營業(yè)務收入增長率。一般講，如果主營業(yè)務收入每年增長率不小于8%，說明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長期。如果該比率低于-5%，說明該產品將進入生命末期了。

（營業(yè)收入增長率=（本期營業(yè)額-上期營業(yè)額）/上期營業(yè)額X100%）應收賬款周轉速度。一般企業(yè)應大于六次。一般講企業(yè)應收賬款周轉速度越高，企業(yè)應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。（應收賬款周轉率=當期銷售凈收入/（（期初應收賬款余額+期末應收賬款余額）/2））（應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉天數(shù)）

存貨周轉速度，一般中小企業(yè)應大于五次。存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強。存貨周轉率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額（還有一種是存貨周轉率（次數(shù)）=營業(yè)收入/存貨平均余額，該式主要用于獲利能力分析）

經營效益：

營業(yè)利潤率，該指標表示全年營業(yè)收入的盈利水平，反映企業(yè)的綜合獲利能力。一般來講，該指標應大于8%，當然指標值越大，表明企業(yè)綜合獲利能力越強。

凈資產收益率，目前對中小企業(yè)來講應大于5%。一般情況下，該指標值越高說明投資帶來的回報越高，股東們收益水平也就越高。凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%，或凈資產收益率=凈利潤/年度末股東權益×100%資金使用計劃資金使用計劃的價值及作用22序號項

目金

額（元）備

注1應收帳款2應收預計到帳3應付賬款4制造費用5物流費用6工資7營業(yè)費用8財務費用9備用金10其他11現(xiàn)有資金12資金差額預計此表落地要開展哪些工作？財務審批管理制度重點要求現(xiàn)金日記賬及銀行日記賬的規(guī)范性，不定期檢查，違規(guī)處罰500元銀行余額調節(jié)表，違規(guī)處罰500元資金信息每天一報，否則500元的處罰；付款（撥款）依據《資金使用計劃》，資金不足時，臨時制定應付計劃，及大額單筆，一律