2023年淺論我國金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理

淺論我國金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理［ＨYPERＬINＫ"＂論文關(guān)鍵詞]

法國興業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理；COSＯ-EＲM

?[論文摘要］

本文運(yùn)用COSO-ERM的標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)價(jià)方法,從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)目的、事件辨認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及其所需信息與溝通和監(jiān)督機(jī)制等幾個(gè)方面對(duì)法國興業(yè)銀行丑聞進(jìn)行了系統(tǒng)分析,從中引發(fā)改善我國HYPERLINＫ""金融HYPＥRLIＮK""公司風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)思考,即建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境、強(qiáng)化信息溝通與授權(quán)制度、緊跟當(dāng)代信息技術(shù)的最新ＨYＰERLINK"＂發(fā)展,不斷完善監(jiān)控系統(tǒng)等。

?

?一、法國興業(yè)銀行案件概況

?2０23年1月2３日，

在全世界擁有500萬私人和公司客戶，在８０個(gè)國家擁有500家分支機(jī)構(gòu)，大約有５0%的股東和40%的業(yè)務(wù)來自海外,擁有20０數(shù)年驕人業(yè)績(jī)的法國第二大銀行興業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱法興)宣稱,其內(nèi)部一名交易員運(yùn)用漏洞買賣期貨，令公司損失71.4億美元。曝出巨額金融欺詐丑聞的３1歲的期貨交易員Kervｉeｌ在未經(jīng)授權(quán)的情況下大量購買歐洲股指期貨,導(dǎo)致４9億歐元(約７1億美元)損失。2０23年上半年以來,Kerviel便開始在上級(jí)不知情的情況下從事違規(guī)交易。從2０2３年初開始，他預(yù)計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)上漲,投入巨資進(jìn)行交易。但由于隨后全球重要股市大幅下跌,他的行為給法興導(dǎo)致了巨額損失。而2月３日,法國興業(yè)銀行首席執(zhí)行官丹尼爾·布東因涉嫌洗錢,將在巴黎出庭受審,無異于雪上加霜。面對(duì)這殘酷的事實(shí),人們眾說紛紜。筆者認(rèn)為，導(dǎo)致法興遭受這次重大劫難的因素是多方面的，而其內(nèi)部控制極端薄弱、中下層管理風(fēng)險(xiǎn)管理理念模糊是促成此丑聞的重要因素。本文從金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，對(duì)其進(jìn)行分析,從中引發(fā)對(duì)改善我國金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)啟示。

二、對(duì)法國興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理缺陷的系統(tǒng)分析

?

根據(jù)20２3年美國COSO《公司風(fēng)險(xiǎn)管理——總體框架》(ＣOSO-ＥRＭ）的觀點(diǎn),公司風(fēng)險(xiǎn)管理是公司的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的一個(gè)過程……在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn),從而對(duì)公司目的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。公司風(fēng)險(xiǎn)管理涉及8個(gè)互相關(guān)聯(lián)的組成要素：內(nèi)部環(huán)境、目的設(shè)定、事件辨認(rèn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)督。為此，筆者擬就從這幾方面著手,對(duì)法興的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行系統(tǒng)分析。

１.

控制的內(nèi)部環(huán)境惡劣

COＳO-ＥRM認(rèn)為,內(nèi)部環(huán)境是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，為公司風(fēng)險(xiǎn)管理所有其他組成部分的運(yùn)營提供了平臺(tái)和結(jié)構(gòu)。控制的內(nèi)部環(huán)境涉及對(duì)建立、加強(qiáng)或削弱特定政策、程序及其效率產(chǎn)生影響的各種因素,具體涉及公司的董事會(huì)，公司管理人員的品行、操守、價(jià)值觀、素質(zhì)與能力,管理人員的管理HＹPERLINK"＂哲學(xué)與經(jīng)營觀念，公司文化,公司各項(xiàng)規(guī)章制度、信息溝通體系等。公司控制環(huán)境決定其他控制要素能否發(fā)揮作用，是內(nèi)部控制其他要素發(fā)揮作用的基礎(chǔ),直接影響到公司內(nèi)部控制的貫徹和執(zhí)行以及公司內(nèi)部控制目的的實(shí)現(xiàn),是公司內(nèi)部控制的核心。那么，法興的內(nèi)部控制環(huán)境如何呢?

(１)管理者失查

?從Kerｖiel的供詞顯示,正是他的上司對(duì)他的違規(guī)操作睜一只眼閉一只眼，才導(dǎo)致了他作假屢試不爽。

Ｋervｉel在供詞中說：“我第一次詐騙是在20２3年。我用安聯(lián)公司的名義建立了一個(gè)頭寸看跌。不久之后,市場(chǎng)崩盤,我賺了50萬歐元?！矣纱讼氲搅艘粋€(gè)通過掩護(hù)頭寸來交易的主意。……2023年１月，我做空德國股指(DAＸ）,由于我感覺到亞洲HYPEＲLINK"＂經(jīng)濟(jì)會(huì)過熱,但是我估計(jì)錯(cuò)了,虧空了。但是這個(gè)虛假的交易沒有被發(fā)現(xiàn)，由于在１月份興業(yè)銀行沒有準(zhǔn)時(shí)檢查交易情況。到了２月份,亞洲經(jīng)濟(jì)冷靜了些，我平了倉。到了2月底，我賺了2

800萬歐元。……當(dāng)時(shí)亞洲市場(chǎng)發(fā)生了危機(jī)。2月底３月初時(shí)媒體上開始爆出次貸危機(jī)。于是我在3月初冒險(xiǎn)反沖縮減頭寸。在3月到7月之間,隨著市場(chǎng)上升，我虧損了。到了7月底，市場(chǎng)受到次級(jí)債沖擊而破裂,我的頭寸變成了零。但是這些沒有顯示在銀行的記錄上。由于我用了虛假的頭寸?！?023年１2月３1日,我的賬戶上已有14億歐元并且銀行還不知道。……這可是1４億歐元的未報(bào)告收益……我決定向銀行隱瞞,把部分賺錢的頭寸平倉?！?/p>

?當(dāng)年終Kerviｅl向上司報(bào)了5

5０0萬歐元的收益,這給他帶來的３0萬歐元的年終獎(jiǎng),他當(dāng)年的工資是4.8萬歐元。

雖然銀行問了Kｅrvｉeｌ一些交易細(xì)節(jié)，但他為那些交易提供了假證據(jù)，并輕松過關(guān)。

在長達(dá)近3年的時(shí)間里,Keｒｖiel的上司對(duì)他所參與的巨額金融交易完全處在無知的狀態(tài)。對(duì)于具有巨大風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品的交易沒有相關(guān)的內(nèi)部控制措施或者說沒有實(shí)行相應(yīng)的內(nèi)部控制措施,無疑使Keｒvｉel可以毫無障礙地進(jìn)行各種未經(jīng)授權(quán)的交易。同時(shí),作為Kerviel的上級(jí)只對(duì)他是否賺錢感愛好，沒有看到他賺錢后面的深淵。既沒有仔細(xì)檢查其交易證據(jù),更沒有去核查其資金的去向和交易的內(nèi)容。

(2）經(jīng)營者失德

經(jīng)營者是公司內(nèi)部控制的重要環(huán)境因素，要能對(duì)公司的經(jīng)營管理決策起到真正監(jiān)督和引導(dǎo)的作用,經(jīng)營者的德行至關(guān)重要。然而，Kerviel詐騙案剛剛呈堂,法興的CEO首席執(zhí)行官丹尼爾·布東又于2023年2月4日因涉嫌洗錢,涉及金額達(dá)數(shù)千萬美元在巴黎出庭受審。這兩件接踵而至的打擊對(duì)法興極有也許是致命的。盡管法興的律師極力否認(rèn)，但作為呈堂證據(jù)的6０0噸文獻(xiàn)對(duì)興業(yè)銀行極為不利。雖然案件還沒有最后結(jié)果,但從Ｋerviel到丹尼爾·布東案件的東窗事發(fā)，經(jīng)營者的失德,重利輕義、重結(jié)果輕過程、重結(jié)果輕來源,則是法興案發(fā)的重要根源。

?（３)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的自身素質(zhì)低

?從２０23年到2023年近３年時(shí)間里,年輕的交易員Kｅrｖiel在“濫用信任”中,盡管曾小有賺錢，也積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，但遭受的損失卻是巨大的、致命的。對(duì)于金融創(chuàng)新特別是一些新興、復(fù)雜的衍生金融工具,一些評(píng)估機(jī)構(gòu)沒有經(jīng)驗(yàn)，交易員們也大多看重其利，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也就容易出現(xiàn)問題。面對(duì)金融創(chuàng)新迅猛發(fā)展的局面，金融從業(yè)者顯得無所適從,而Keｒviel就是這樣一位“不幸的受害者”。此外，從道德的角度看，法興員工的職業(yè)操守也存在一定問題。據(jù)Kｅｒｖｉel的證詞，他“認(rèn)可”曾試圖“隱瞞”自己進(jìn)行的一些交易。并且興業(yè)銀行的其他交易員也曾違規(guī)，超過上級(jí)給予的權(quán)限進(jìn)行超額交易。

?2．

風(fēng)險(xiǎn)目的虛設(shè)

COSＯ－ERM認(rèn)為,公司的目的制定是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)，是其他環(huán)節(jié)的驅(qū)動(dòng)力量。作為金融機(jī)構(gòu),法興當(dāng)然會(huì)參與金融衍生交易,也有其相應(yīng)的目的。眾所周知，金融衍生交易是通過預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)未來的走向,付出少量保證金而從事的一種投機(jī)性活動(dòng)。這種交易風(fēng)險(xiǎn)極大,但是利潤豐厚。當(dāng)大金融機(jī)構(gòu)通過金融衍生交易系統(tǒng)從事大規(guī)模投機(jī)活動(dòng)時(shí),其他金融機(jī)構(gòu)或者個(gè)人就會(huì)跟風(fēng)而上，必然導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)先前的預(yù)測(cè)發(fā)生重大變化，金融衍生交易的不擬定性也就表現(xiàn)出來。因而,要交易成功,就必須準(zhǔn)確把握市場(chǎng)走向,快速完畢交易。如預(yù)測(cè)失誤，就要在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)目的范圍內(nèi)及時(shí)解決。否則,極有也許作繭自縛，導(dǎo)致巨額虧損。

從法興衍生產(chǎn)品的交易過程來分析,其之所以出現(xiàn)巨額虧損,一是交易員預(yù)測(cè)發(fā)生錯(cuò)誤,二是沒有根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)目的及時(shí)平倉止損。由于投機(jī)行為過于明顯，自身交易又對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，所以,到最后興業(yè)銀行不得不承受巨大損失。

3.

事件辨認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及其所需信息與溝通和監(jiān)督機(jī)制失靈

?COＳO-ERM認(rèn)為,在目的擬定的前提下,公司需對(duì)影響目的的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事件辨認(rèn)。但從Ｋerviｅl的供詞不難看出,從20２3年以來，他所進(jìn)行的交易大多為其上司所不知。一是他通過“掩護(hù)頭寸”來進(jìn)行交易,二是銀行未準(zhǔn)時(shí)檢查,三是他提供了一些虛假的證據(jù)，而銀行方面卻疏漏了。盡管人們對(duì)西方國家金融衍生交易的審批程序多有不同觀點(diǎn)，但必要的審批與授權(quán)機(jī)制卻是必要的。這種授權(quán)制度在通常情況下表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)管理制度，金融公司會(huì)針對(duì)不同的金融衍生產(chǎn)品交易行為，按不同的審批程序,授予交易員不同的權(quán)利。即便法興這類奉行“成王敗寇”法則的公司管理層，也應(yīng)有必要的授權(quán)。當(dāng)預(yù)測(cè)失敗，需要平倉止損或者采用其他強(qiáng)有力的手段扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)或交易結(jié)果的情況下,管理者才干當(dāng)機(jī)立斷。這其實(shí)是一種風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。顯然，法興事件中信息、溝通與監(jiān)督缺失，辨認(rèn)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制失靈了。Kｅrviel一手操持的交易遠(yuǎn)離了法興的事件辨認(rèn)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的視野，當(dāng)然也就失去了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

COSO-EＲM認(rèn)為，在組織的任何一個(gè)層次都需要信息來辨認(rèn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采用行動(dòng)。然而,從技術(shù)層面上看，法興事件自身充滿了“技術(shù)性”的色彩。在金融交易和監(jiān)管系統(tǒng)完全實(shí)現(xiàn)了電子化的今天，一個(gè)破解銀行“五重關(guān)卡”的金融交易員是有也許讓風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)與評(píng)估及應(yīng)對(duì)的監(jiān)管機(jī)制信息失靈的。Kervieｌ對(duì)歐洲股市未來的走勢(shì)投下了巨額多頭籌碼，并創(chuàng)設(shè)了大量的虛假交易頭寸,由于熟悉內(nèi)部監(jiān)控流程，隱藏時(shí)間長達(dá)兩年之久，202３年12月還曾發(fā)明了大量浮動(dòng)收益。因而,在法興案件中,技術(shù)研發(fā)人員也應(yīng)承擔(dān)一定責(zé)任。?4．

控制活動(dòng)不妥

CＯSO-ＥRM認(rèn)為,控制活動(dòng)是管理當(dāng)局為了保證其指令被貫徹執(zhí)行而制定的各種措施和程序。從法興丑聞主角Kｅrvｉel的供詞和事后的有關(guān)調(diào)查資料來看,法興的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制并未完全運(yùn)轉(zhuǎn),內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)多個(gè)環(huán)節(jié)有也許存在漏洞,重要涉及對(duì)交易員盤面資金的監(jiān)督、對(duì)資金流動(dòng)的跟蹤、后臺(tái)與前臺(tái)完全隔離規(guī)則的遵守、信息系統(tǒng)的安全及密碼保護(hù)等。超過權(quán)限交易,曾經(jīng)在法興的安全控制部門工作過的Keｒviel自己事實(shí)上就是監(jiān)管者，他運(yùn)用在安全控制部門的工作經(jīng)歷和獲得的知識(shí)來逃避監(jiān)管，用編造的交易掩蓋他的非法交易活動(dòng)。Keｒviel通過篡改的數(shù)據(jù)和一面之詞,居然可以將越權(quán)交易從202３年終一直掩蓋到2023年初,這足以證明法興的內(nèi)控和監(jiān)管機(jī)制無力。從技術(shù)層面講,Kervieｌ居然可以進(jìn)入那么多未經(jīng)授權(quán)的數(shù)據(jù)庫,也表白法興的HYＰERＬINＫ""計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)管理存在很大漏洞。

?

三、法國興業(yè)銀行丑聞對(duì)我們的啟示：改善我國金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理

法興丑聞盡管發(fā)生在萬里之外，但在信息化和經(jīng)濟(jì)全球化的今天，遠(yuǎn)在歐洲的交易通過一根線緊緊地把ＨYPERLＩＮK"＂中國捆在了一起。從經(jīng)濟(jì)影響的角度看,“亞洲的蝴蝶扇動(dòng)翅膀能引起幾周以后南美的一場(chǎng)風(fēng)暴”,那么法興丑聞會(huì)不會(huì)引起中國金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)的什么波動(dòng)呢?盡管現(xiàn)在還很難預(yù)測(cè)，但筆者認(rèn)為，雖然中國經(jīng)濟(jì)融入世界的限度還不夠深,但一顆重磅原子彈的沖擊波同樣會(huì)傷到遠(yuǎn)山角落里的人。從學(xué)習(xí)的角度看，中國正致力于融入到世界經(jīng)濟(jì)體系中，也正著力打造自己的資本市場(chǎng)和金融體系,發(fā)展自己的金融產(chǎn)品,完善各種交易規(guī)則。這次法興交易案的出現(xiàn)，無疑是對(duì)這家被稱為法國金融業(yè)支柱之一的銀行一次重大打擊,由此也給正處美國次貸危機(jī)影響之中的歐洲金融市場(chǎng)蒙上了陰影。對(duì)中國金融公司來說，能否從這次欺詐案中得到內(nèi)部與市場(chǎng)方面監(jiān)管的啟示,改善金融風(fēng)險(xiǎn)管理（特別對(duì)金融衍生品),就顯得十分重要。筆者認(rèn)為,改善中國金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理可以從以下幾方面入手:1．

建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境

(1）提高經(jīng)管人員綜合素質(zhì)

HYＰＥＲLINK""金融ＨYPＥRＬＩＮＫ＂＂公司的興衰很大限度上依賴于其經(jīng)營管理者素質(zhì)的高低。而經(jīng)管者的素質(zhì)涉及:經(jīng)管者的知識(shí)與能力，即對(duì)金融交易的決策和監(jiān)控能力、結(jié)識(shí)水平；風(fēng)險(xiǎn)偏好，金融公司經(jīng)管者解決風(fēng)險(xiǎn)事件特別是對(duì)衍生金融品的大宗交易態(tài)度對(duì)其成敗有決定性作用。經(jīng)管者應(yīng)擁有豐富的金融知識(shí)、才干和智慧,以保證履行其風(fēng)險(xiǎn)選擇、監(jiān)控、引導(dǎo)責(zé)任；道德觀念，經(jīng)營層對(duì)待利益與社會(huì)公德、ＨＹPERLIＮＫ＂"法律的選擇。金融行業(yè)具有極大的機(jī)會(huì)主義色彩，高額的收益常會(huì)讓部分經(jīng)營者見利忘義。而一旦東窗事發(fā)，對(duì)金融公司的打擊卻是致命的。特別需要清醒的是,HＹPEＲLINK""中國的金融公司以4大國有銀行領(lǐng)銜,而4大國有銀行在選人、用人的機(jī)制上還缺少市場(chǎng)大浪淘沙的積淀,“管理經(jīng)驗(yàn)豐富”的“通用型管理人才”多，而具有深厚專業(yè)背景的管理人才缺少,代理人的專業(yè)素質(zhì)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)及逆向選擇而引起的道德問題并沒有主線解決。而其他的金融公司成立的時(shí)間大多較短，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)者甚乏。另一方面，在高收益的誘惑下，我們的經(jīng)管者會(huì)不會(huì)“徒見金,不見險(xiǎn)”呢？因此,著力專業(yè)培訓(xùn),增強(qiáng)其金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、努力提高經(jīng)管者危機(jī)應(yīng)對(duì)能力,使之具有系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,樹立HＹPERLINＫ""科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略觀，并引導(dǎo)金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化的形成,影響其交易員的道德行為、思維方式和品行。

(２）塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文化

風(fēng)險(xiǎn)管理文化是金融文化最重要的部分,其內(nèi)容重要涉及風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)控制行為、風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。在風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)中，要提倡和強(qiáng)化“全員、全程、所有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)”，通過各種途徑將風(fēng)險(xiǎn)管理理念傳遞給每一個(gè)交易人員,并內(nèi)化為其職業(yè)態(tài)度和工作習(xí)慣；要在內(nèi)部形成風(fēng)險(xiǎn)控制的文化氛圍和職業(yè)環(huán)境，使金融公司能敏銳地感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)。?(３)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督

金融行業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),大多具有風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。但即便是法興這樣的老牌銀行，其監(jiān)督機(jī)構(gòu)同樣會(huì)失聰、縱馬深淵。由此，我國金融公司一是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建設(shè),應(yīng)由熟悉金融風(fēng)險(xiǎn)并能針對(duì)特殊個(gè)案作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)指導(dǎo)的專家組成。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融行業(yè)特點(diǎn)確立各部門、各單位風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)環(huán)節(jié)和重點(diǎn)對(duì)象,制訂相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案；監(jiān)督?jīng)Q策層和各部門、各單位特別是交易員規(guī)范操作。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)可以全面有效地指導(dǎo)和協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作。

?2.

嚴(yán)格信息溝通與授權(quán)制度

金融交易一般是資金巨大,時(shí)間性強(qiáng),機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝。同時(shí)，巨大的風(fēng)險(xiǎn)也也許驟然而至,如暴雷轟頂。因此,我們的金融公司一方面應(yīng)注意授權(quán)，以便交易員更好、及時(shí)地靈活機(jī)動(dòng)解決相關(guān)交易。另一方面，也要加強(qiáng)信息溝通，運(yùn)用信息技術(shù)建立統(tǒng)一、高效的風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞系統(tǒng),可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息在各層次、各部門之間的迅速傳遞和交流,實(shí)現(xiàn)對(duì)金融品交易所有、全過程的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理各環(huán)節(jié)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3．

緊跟當(dāng)代信息技術(shù)的最新ＨYPＥRＬＩNK""發(fā)展,不斷完善監(jiān)控系統(tǒng)

?信息技術(shù)在金融交易領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,提高了資本使用效果和交易效率,減少了交易風(fēng)險(xiǎn)。然而，由它帶來的更大的虛擬性,會(huì)放大交易的后果，也給金融監(jiān)管帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。任何系統(tǒng)都是有缺陷的，矛與盾永無止境地較量著。法興事件告訴我們，再強(qiáng)大的安全系統(tǒng)也有漏洞。創(chuàng)建于拿破侖時(shí)代的法興銀行,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不可謂不嚴(yán),但“魔鬼天才”Kerviel硬是闖過5道電腦關(guān)卡，獲得使用巨額資金的權(quán)限,違規(guī)操作近一年硬是沒有被發(fā)現(xiàn)。由此警示我們，再嚴(yán)密的規(guī)章制度,再安全的電腦軟件，都也許存在漏洞、死角。所以，對(duì)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),既要充足應(yīng)用,更要不斷地運(yùn)用最新信息技術(shù)完善監(jiān)控系統(tǒng)。

?4．

在對(duì)的結(jié)識(shí)金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)上筑好“籬笆墻”

?我國目前正積極籌備股指期貨等金融衍生品，而這次Kｅrviel股指期貨失算對(duì)我們的未來相關(guān)機(jī)制設(shè)計(jì)如醍醐灌頂。