2023年貨幣銀行學期末考試試題

一、單項選擇題1０分1、通貨膨脹會對經(jīng)濟生活帶來多方面的影響,以下描述哪個是對的的：A、有助于已發(fā)行固定利息債券的公司2、貨幣自身的收益是貨幣需求函數(shù)的:Ｂ、機會成本變量。１、格雷欣法則起作用于A、平行本位制。２、在正常情況下,市場利率與貨幣需求成B、負相關(guān)。3、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為D、回購協(xié)議４、中央銀行控制通貨膨脹,其措施也許是B、提高再貼現(xiàn)率5、“代理國庫”是中央銀行的Ｃ、負債業(yè)務(wù)。6、D、道義勸告是指中央銀行運用其地位和監(jiān)督權(quán)力,對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)采用發(fā)出書面通告、指示或口頭告知，甚至面談等形式來通報行情、勸告它們自覺遵守金融政策法規(guī)，并勸導其采用各種措施以配合中央銀行政策的實行．7、銀行與銀行間所進行的票據(jù)貼現(xiàn)稱為C、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。8、下列屬于貨幣需求函數(shù)的規(guī)模變量的因素是B、收入。９、貨幣的形態(tài)經(jīng)歷的階段依次是Ａ實物貨幣－金屬貨幣-銀行券-信用貨幣。10、在證券交易所內(nèi)進行的交易稱為A、場內(nèi)交易。11、采用貨幣政策方式治理通貨膨脹的辦法重要有:B、在公開市場出售有價證券。12、銀行不運用自身資金為客戶代辦的業(yè)務(wù)稱為：C、中間業(yè)務(wù)。13、貨幣自身的收益是貨幣需求函數(shù)的B、機會成本變量。14、完全由政府出資的中央銀行有A、英國。15、凱恩斯認為貨幣需求重要與:Ｂ.利率有關(guān)16、貨幣政策的中介目的中屬于質(zhì)量型的有Ｄ、匯率。１7、在決定貨幣需求的各個因素中，收入水平的高低和收入獲取時間長短對貨幣需求的影響分別是：A、正相關(guān)，正相關(guān)。1８、下列利率理論中,認為貨幣因素決定利率的理論是：B、凱恩斯的利率理論。19、Ｍ=KPY屬于的理論是:Ｂ、鈔票余額說。20、英國政府支持創(chuàng)辦了英國第一家大規(guī)模的股份制銀行，時間是在：B、16９4年。21、中央銀行向商業(yè)銀行提供貸款的重要方式涉及A、票據(jù)再貼現(xiàn)。２2、短期資金融通市場又稱為B、貨幣市場。2３、我國的基準利率是D再貸款利率。24、下列屬于資本市場的是B、股票市場。25、在正常情況下,市場利率與貨幣需求成：B、負相關(guān)。26、中央銀行的負債業(yè)務(wù)涉及C、流通中的貨幣。27、實物資產(chǎn)的預期收益率是貨幣需求函數(shù)的B、機會成本變量。28、通貨膨脹會導致以下經(jīng)濟效應(yīng)A、經(jīng)濟運營的不擬定性增長。29、貨幣的形態(tài)經(jīng)歷的階段依次是A實物貨幣-金屬貨幣-銀行券-信用貨幣。30、在證券交易所內(nèi)進行的交易稱為A、場內(nèi)交易。二、判斷改錯題(10分)對的為T,錯誤為F,并更正。１、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為證券發(fā)行(回購協(xié)議）。(F）2、假如金銀的法定比價為1：1３，而市場比價為１：15，這時充斥市場的將是銀幣。(T)3、改革開放之前的２0數(shù)年當中，中國不存在(存在隱形)通貨膨脹。(F)4、中央銀行都是（不所有都是)由商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)化而來的,（有些是專門設(shè)立的）。（F）5、中央銀行的中間業(yè)務(wù)重要是資金清算業(yè)務(wù)。（T）6、“雙軌銀行制度”是英國(美國)特有的。(F）7、根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定,核心資本不低于風險資產(chǎn)的8%(4%)。(F)8、中央銀行在公開市場上購買政府債券,會使信用規(guī)模呈擴張趨勢。(Ｔ)9、從１９95年起，我國開始建立合業(yè)（分業(yè))監(jiān)管制度。（F）１0、從短期看,經(jīng)濟的高速增長，往往隨著著信用擴張和物價上漲。經(jīng)濟增長率和物價上漲率之間呈一種較強的相關(guān)關(guān)系。(Ｔ）1１、中央銀行的負債業(yè)務(wù)是指其資金運用(來源）項目。（F）１2、在決定貨幣需求的各因素中，收入間隔期對貨幣需求的影響是正相關(guān)。（T)13、由于中央銀行處在超然地位的特點，所以它可以完全獨立于政府之外,不受政府制約。(F）改:中央銀行的獨立性是相對的,所以它不能完全獨立于政府之外。14、斯堪的納維亞小國通貨膨脹屬于結(jié)構(gòu)性(輸入型）通貨膨脹。（Ｆ）15、債券的價格變動與市場利率的變動成反比，與債券的償還期無關(guān)(有關(guān)）。（Ｆ)四、計算題（5分)1、某交易商為籌集隔夜資金,將１0０萬元的國庫券以回購協(xié)議賣給甲銀行，售出價為9998０0元，約定第二天再購回,購回價為100萬元。試計算回購利率?；刭徖剩絒（10０)/100０0００]＊３60=7.2％２、某借款人從貸款人處借得１０00０元,利率為5%，期限為5年，一次性還本付息,請分別按照單利和復利（每年計息一次）計算出借款人支付給貸款人的利息。單利：1000０＊5%＊5＝2500元復利：1000０*［(1+５%）5-1］=27６２.８(元）3、某公司持面額為１0００0元、尚有3０天到期的承兌匯票到銀行申請貼現(xiàn)，若銀行貼現(xiàn)利率為3％，計算該公司可獲得的貼鈔票額?？色@得的貼鈔票額＝1０000*(１-３%*30／36０）=９9７５元三、名詞解釋（20分) 1、基礎(chǔ)貨幣:也稱貨幣基數(shù),因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍數(shù)放大或收縮的能力,又被稱為高能貨幣。在貨幣經(jīng)濟分析中，一般將基礎(chǔ)貨幣定義為流通中鈔票與銀行準備金(涉及銀行持有的庫存鈔票及其在中央銀行的存款)總和。2、金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)突破傳統(tǒng)的經(jīng)營局面，在金融技術(shù)、金融市場、金融工具、金融管理和金融機構(gòu)等方面進行變革的行為。3、貨幣政策是指中央銀行為了實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟目的而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣信用量的方針、措施的總稱。4、需求拉動型通貨膨脹:是指源于社會總需求膨脹而導致的物價上漲。一般來說，總需求涉及消費需求、投資需求和凈出口需求三方面，當生產(chǎn)資源和要素接近充足就業(yè)狀態(tài)，或者已經(jīng)達成充足就業(yè)狀態(tài)，其中的任何一方面的擴張都也許導致通貨膨脹。５、金匯兌本位制：又稱虛金本位制。在這種貨幣制度下,貨幣單位仍規(guī)定有含金量,但國內(nèi)不流通金幣,以國家發(fā)行的銀行券當作本位幣流通。銀行券不能直接在國內(nèi)兌換黃金。6、回購協(xié)議：指證券持有人在出售證券的同時,與證券購買商約定在一定期限后再按約定價格購回所售證券的協(xié)議。７、收益資本化:任何有收益的事物,不管它是否是一筆貸方出去的貨幣金額，甚至也不管它是否是一筆資本,都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相稱于多大的資本金額,這被稱之為收益資本化。8、貨幣需求:是指宏觀經(jīng)濟運營以及微觀經(jīng)濟主體對貨幣的需求。從一個國家的角度考慮,指在一定資源（如財富擁有額、國民生產(chǎn)總值、恒久收入等)條件下，整個社會應(yīng)擁有多少貨幣可用來執(zhí)行其有關(guān)的職能；從微觀經(jīng)濟主體角度考慮,則指其在不同條件下,出于各種考慮樂意以貨幣形式持有其擁有的財產(chǎn)的需求。具體而言,就是商品流通或商品互換對貨幣的需求。9、契約型金融機構(gòu)：是通過長期契約方式按期獲得資金,并將所獲得的資金投入資本市場的金融機構(gòu)。１0、資金融通:是指在支出盈余單位和支出赤字單位之間實現(xiàn)資金的有償轉(zhuǎn)移或余缺調(diào)劑。在這種融資活動中,支出盈余單位成為資金供應(yīng)者或最終貸款人，支出赤字單位則成為資金需求者或最終借款人。１1、貨幣存量：指某一時點上存在的貨幣數(shù)量,它是貨幣靜止狀態(tài)的概念，是某一時點上貨幣數(shù)量的橫斷面。12、時滯：從實行政策工具到實現(xiàn)政策目的不也許一瞬間完畢,這中間存在一個或短或長的時間差,這就是時滯。１3、間接融資：是指赤字單位或資金需求者，通過金融中介機構(gòu)間接獲得盈余單位或資金供應(yīng)者多余資金的融資方式。１4、通貨緊縮：商品和勞務(wù)價格水平的普遍連續(xù)下降。它包含了兩個方面的含義：這種價格的下降是普遍的,不是某個或某幾個部門的產(chǎn)品價格的下降,而是整個社會總體價格水平的下降；另一方面，這種價格的下降是連續(xù)的，會連續(xù)一段較長的時間，而不是短時間的下降。15、平行本位制：是金銀兩種本位幣按其所含金屬的實際價值流通,國家對兩種貨幣的互換比率不加規(guī)定,而由市場上金和銀的實際比價自由擬定金幣和銀幣比價的貨幣制度。五、簡答題（35分)1、為什么說中央銀行是特殊的金融機構(gòu)？P222頁答：中央銀行是金融機構(gòu)的組成部分,但它與其他的銀行和金融機構(gòu)相比較,具有特殊之處：①中央銀行不以賺錢為目的，不與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)爭利益，其目的是調(diào)節(jié)信用規(guī)模。②中央銀行不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù),不與普通銀行爭業(yè)務(wù)，它的服務(wù)對象是政府和銀行等金融機構(gòu)，而不是公司、個人。③中央銀行對來自政府、普通銀行及其他金融機構(gòu)的存款一般不付利息,也不收取手續(xù)費,其目的在于控制信用,并不運用周轉(zhuǎn)。④中央銀行解決超然地位。它是以控制信用和調(diào)節(jié)金融為目的的，所以它必須處在超然地位。2、簡述商業(yè)銀行證券投資的基本目的。P172頁答:商業(yè)銀行證券投資是指商業(yè)銀行以其資金在金融市場上購買各種有價證券獲得賺錢的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動。投資的基本目的是在一定風險水平下使投資收入最大化?；灸康?①最大限度地運用資金，獲得高額收益；②分散經(jīng)營風險，增強賺錢性。在沒有合適貸款機會時,銀行將資金投資于高信用等級的證券，可以獲得穩(wěn)定的收益,可在分散風險的前提下提高利潤。③增強流動性;可銷性很短的短期證券是商業(yè)銀行抱負的高流動性資產(chǎn)。④合理避稅。商業(yè)銀行投資的證券大都集中在國債和地方政府債券上，而地方政府債券往往具有稅后優(yōu)惠,故銀行可以利息證券組合達成避稅目的,使收益進一點提高。3、債券交易價格重要取決于哪些因素?P135頁答：債券交易價格是指債券在二級市場上進行交易時的實際成交價格．債券交易價格的形成重要取決于以下因素：①債券期值;即債券到期時的總價值或總收入，涉及本金和利息兩部分。②債券期限；有兩種情況：一是有效期限,指自債券發(fā)行日起至債券最終償付日止的一段時間;二是侍償期限,指債券自進入交易市場后由本次交易日起至最終償付日止的這段時間。③市場利率水平,通常以銀行利率為參照標準。④付息方式。付息方式不同,對債券各個時期的收益水平有著直接的影響，進而影響債券的交易價格。4、簡述商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的種類。P16５頁答:商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的種類：（1）自有資金；是商業(yè)銀行自身所擁有的資金,是商業(yè)銀行所有者的權(quán)益，涉及注冊資本、資本公積、盈余公積和未分派利潤。(２）存款；是商業(yè)銀行最重要的資金來源，一般占總資金來源的70%以上,因此吸取存款成為商業(yè)銀行最重要的負債業(yè)務(wù)。按其性質(zhì)和支取方式劃分為活期存款、定期存款和儲蓄存款。(3）借入資金；是商業(yè)銀行一種持久地增長資金來源的手段。它使商業(yè)銀行可以持有較高比例的流動性較差的生息資產(chǎn)。借入資產(chǎn)重要涉及銀行同業(yè)拆款、向中央銀行借款、發(fā)行金融債券和其他借入款等。5、利率變動受哪些重要因素的影響?P５8頁答:影響利率變動的因素重要涉及:①利潤的平均水平;利率重要是由平均利潤率來調(diào)節(jié)的。②借貸資金供求狀況;利率水平隨資金供求狀況的變動而變動。③經(jīng)濟運營周期;隨著經(jīng)濟運營中波峰、波谷的依次交替出現(xiàn),利率水平也規(guī)律性地呈現(xiàn)出走高或走低的不同趨勢。④通貨膨脹率及通貨膨脹率預期;通貨膨脹時期，利率水平一般會相應(yīng)提高,通脹率預期越高。名義利率也相應(yīng)地較高。⑤國際經(jīng)濟形勢;國際經(jīng)濟形勢對利率的影響重要體現(xiàn)在國際利率與匯率會影響資金流出、流入，從而引起國內(nèi)利率的變動。⑥國家經(jīng)濟政策；國家實行不同的經(jīng)濟政策,對利率水平會產(chǎn)生不同的影響。⑦借貸風險等；一般風險越大，利率規(guī)定越高。同時利率的變動對經(jīng)濟的運營會產(chǎn)生明顯的影響，而影響經(jīng)濟的途徑重要有：儲蓄、投資、國際收支和物價水平等。6、鈔票交易方程式與鈔票余額方程式的差異在哪里?P２6４頁答:比較鈔票交易議程式和鈔票余額議程式,表面上看,兩個模型是相似的，特別是當把鈔票交易議程式中的交易商品量(T)用總名義收入量(Y)代表時,兩個模型更是同樣的。但事實上,這兩個方程式存在著顯著的差異，重要有：①對貨幣需求分析的側(cè)重點不同。鈔票交易議程式強調(diào)的是貨幣的交易媒介功能，著重分析貨幣的支出流量;而鈔票余額議程式則重視貨幣的儲藏功能,著重分析的是存量，是貨幣的持有而不是支出。②對貨幣需求分析的研究角度不同。鈔票交易議程式把貨幣需求與支出聯(lián)系在一起,重視貨幣支出的數(shù)量和速度;而鈔票余額議程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視人們持有貨幣占其收入的比例。③兩個方程式所強調(diào)的貨幣需求的決定因素有所不同。鈔票交易議程式用貨幣數(shù)量的變動來解釋價格，重視客觀因素的影響,而鈔票余額議程式重視主觀因素的影響。7、什么是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律?P24頁答：在雙本位制下，當市場上金、銀的比價發(fā)生變化時，會引起金幣或銀幣的實際價值與名義價值背離。這時實際價值高于名義價值的貨幣(良幣)就會被人熔化,退出流通領(lǐng)域；而實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣）,則會充斥市場。這就是“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律。即在金屬貨幣流通條件下,假如在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。８、簡述貨幣政策的中介目的及其選擇標準。P360頁答：中介目的又稱中間目的,是指在實現(xiàn)貨幣政策最終目的過程中,一方面必須達成的過程性目的。中介目的的劃分和選取標準不盡相同，大體可劃分為數(shù)量弄和質(zhì)量型的中介目的兩類。數(shù)量型目的如貨幣供應(yīng)量、儲備總量、貨款規(guī)模等;質(zhì)量型目的如利率、匯率和金融市場穩(wěn)定等。根據(jù)美國聯(lián)邦儲備體系運營的經(jīng)驗，選擇中介目的有三條標準:①可計量性;中介目的應(yīng)可計量，在調(diào)控過程中，能否對中介目的作出迅速而精確的測定十分關(guān)鍵。②可控性;中介目的應(yīng)能為中央銀行有效控制。③強影響力;中介目的具有較強的影響力，這種影響力可以量化和測定。9、什么是金融衍生產(chǎn)品?它們具有哪些特點？P１42頁答:所謂金融衍生產(chǎn)品是指其價值派生于其基礎(chǔ)金融資產(chǎn)(涉及外匯、債券、股票和商品)價格及價格指數(shù)的一種金融合約。派生出金融衍生產(chǎn)品的金融原生產(chǎn)品重要有貨幣、外匯、股票、債券等金融資產(chǎn)以及這些金融資產(chǎn)的價格，如利率、匯率、股票價格指數(shù)等。金融衍生產(chǎn)品的特點：①價值取決于其標的資產(chǎn);②零和游戲；③高杠桿性和低交易成本。進行金融衍生產(chǎn)品的交易,不需要繳清所有交易資金，只要繳存一定比例的保證金就可以進行所有交易資金的操作。所以具有高杠桿性,大大減少了交易成本。10、簡述中央銀行的性質(zhì)。P22２頁答:中央銀行從其性質(zhì)來說,一方面是特殊的金融機構(gòu)，因素就在于中央銀行的目的是控制和調(diào)節(jié)金融,為了達成這一目的,它必須處在超然地位。另一方面是特殊的國家管理機關(guān),重要表現(xiàn)在中央銀行管理和服務(wù)的領(lǐng)域是貨幣信用領(lǐng)域;中央銀行的管理手段重要是經(jīng)濟手段，它的管理具有“自愿性”、“有償性”和非強制性。正是中央銀行的特殊性質(zhì)決定了它的兩大任務(wù)：既要從宏觀上管理、調(diào)節(jié)和控制金融,又要扶持金融業(yè)的發(fā)展，以實現(xiàn)貨幣穩(wěn)定,促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的目的。1１、簡述商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中必須遵循的“三性”原則。P１59頁答:商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中必須遵循的“三性”原則是指：①安全性原則。是指銀行資產(chǎn)、收入、信譽及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠程序。銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中把風險控制在一定范圍內(nèi)，使資產(chǎn)和收益等免遭損失的原則。包含兩個方面:一方面是資產(chǎn)的安全,涉及各項鈔票與拆借資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)和各項資產(chǎn)的安全;另一方面是負債的安全涉及銀行資本的安全,客戶存款的安全以及其他資金的安全。②流動性原則。是指銀行在其業(yè)務(wù)經(jīng)營中使自己能在任何時候按合理的價格獲得資金,以滿足存款人的提款規(guī)定和借款人的貸款需求。③賺錢性原則。是指銀行獲得利潤的能力。以獲得最大利潤為經(jīng)營目的。賺錢性對于提高銀行信貸資金效率、擴大銀行經(jīng)營范圍及增強銀行競爭能力有著主線意義。總之,這三個原則是互相依存、互相矛盾的,銀行管理者必須對這三個原則做到兼顧、均衡和協(xié)調(diào),做到在保證安全性和流動性的前提下，爭取最大限度的賺錢。12、簡述貨幣市場的特點。P１12頁答:貨幣市場是指融資期限在１年以內(nèi)(涉及１年）的資金交易市場,又稱短期資金市場。它的參與者以金融機構(gòu)為主,利率多變,利率趨同。它的的特點有:①融資期限短；貨幣市場是進行短期資金融通的市場，融資期限最短的只有1天，最長的也不超過1年。②流動性強；由于融資期限較短，所以貨幣市場上的金融工具變現(xiàn)速度都比較快，從而使市場具有較強的流動性。③風險性小;正是由于期限短、流動性強,所以貨幣市場工具的價格波動不會過于劇烈,風險性較小。此外，貨幣市場工具的發(fā)行主體大多為政府、商業(yè)銀行及資信較高的大公司,所以其信用風險也較小。13、簡述貨幣政策的最終目的及其選擇方法。P353頁答：貨幣政策的最終目的,又稱基本目的，是一國運用貨幣政策所要達成的宏觀經(jīng)濟總目的。這些目的涉及充足就業(yè)、價格穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。由于貨幣政策的最終目的之間往往存在難以克服的矛盾,很難同時實現(xiàn)所有目的，因而各國政府和中央銀行都力圖從其中選擇一至兩個目的作為一定期期內(nèi)的優(yōu)先目的。其選擇方法有：①相機抉擇；在經(jīng)濟調(diào)控過程中,應(yīng)當根據(jù)不同時期的具體情況靈活機動地進行選擇,中央銀行可以根據(jù)當時的經(jīng)濟形勢，優(yōu)先解決當時的重要問題，以達成當時最需達成的政策目的，并在一定限度上緩和貨幣政策目的之間的矛盾。②“臨界點”抉擇；在制定貨幣政策時中央銀行可擬定一個“臨界點”作為貨幣政策的最終目的，并通過適當?shù)牟僮?將這兩個目的都控制在制定的安全區(qū)內(nèi)。③逆經(jīng)濟周期抉擇;如在經(jīng)濟衰退時期,將刺激經(jīng)濟增長、維護充足就業(yè)作為重要貨幣政策目的,而在經(jīng)濟高漲時期,則把穩(wěn)定物價和平衡國際收支作為重要傾向政策目的。④“簡樸規(guī)則”抉擇；是不以主觀判斷為準，而是按照一套簡樸規(guī)則來行事。為保證實現(xiàn)貨幣政策的最終目的，中央銀行只要始終如一地保持一個穩(wěn)定的貨幣增長率即可,而不管經(jīng)濟形勢如何變化,便可保證實現(xiàn)經(jīng)濟增長和物價穩(wěn)定的貨幣政策目的。14、現(xiàn)代商業(yè)銀行基本職能有哪些?P156頁答：商業(yè)銀行以信用方式與工商公司及經(jīng)濟生活方面發(fā)生廣泛的聯(lián)系,具有調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟生活的特殊作用，其基本職能有以下四個方面：①充當信用中介。即商業(yè)銀行一方面以存款的形式廣泛動員和吸取社會閑散資金；另一方面以貸款的方式把這些貨幣資金借出令其注入國民經(jīng)濟各個部門。這是它的基本功能。②支付中介。即商業(yè)銀行為客戶辦理與貨幣運動有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如貨幣兌換、貨幣結(jié)算、貨幣收付等,成為社會的總會計、總出納、發(fā)揮著社會公共簿記的作用。③信用發(fā)明。即商業(yè)銀行可以發(fā)揮杠桿效應(yīng)發(fā)明存款貨幣，從而擴張市場信用的能力。④其他金融服務(wù)。商業(yè)銀行不再單純依賴于傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù),銀行間的業(yè)務(wù)競爭使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,特別是電子計算機在銀行業(yè)中的廣泛應(yīng)用為客戶帶來高效的金融服務(wù),如銀行為公司客戶提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投資征詢業(yè)務(wù)、個人理財產(chǎn)品的多樣性等。這些金融服務(wù)多屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。15、貨幣乘數(shù)受哪些變量影響？P301頁答：貨幣乘數(shù)是指貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值。貨幣乘數(shù)的大小取決于五個變量：活期存款法定準備率、非活期存款法定準備率、超額準備率、非活期存款與活期存款比例以及鈔票漏損率。這五個變量與貨幣乘數(shù)成反比。這五個變量中，活期存款法定準備率和非活期存款準備率取決于中央銀行，超額準備率取決于商業(yè)銀行，活期存款與非活期存款比例、鈔票漏損率取決于非銀行公眾。六、論述題（共２0分）1、什么是公開市場業(yè)務(wù)？為什么它是現(xiàn)代中央銀行運用最多、也是最重要的一種貨幣政策工具?請結(jié)合運用這一工具規(guī)定具有的金融條件，談?wù)勛罱鼛啄曛袊嗣胥y行對這一政策工具的運用。(規(guī)定：包含公開市場業(yè)務(wù)這一政策的特點及發(fā)揮作用的金融條件,并介紹我國的公開市場操作）P372頁答：公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行通過公開買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的貨幣政策工具,并且是最重要的一種政策工具。通過公開市場業(yè)務(wù)買賣有價證券,中央銀行可有效改變商業(yè)銀行的準備金乃至公眾手持鈔票，從而達成控制、調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的作用。公開市場業(yè)務(wù)作為貨幣政策工具有如下優(yōu)點:(1）調(diào)節(jié)信貸規(guī)模的積極權(quán)掌握在中央銀行手中。（2）該政策工具運用起來靈活方便。(3)公開市場業(yè)務(wù)的運用速度快,不會有行政上的延誤。但運用這一工具規(guī)定具有一定的金融條件。一是中央銀行具有領(lǐng)導地位，并具有雄厚資金實力。二是需賦予中央銀行彈性操作的權(quán)力，即在買賣證券的數(shù)量和種類方面有積極權(quán)。三是金融市場較發(fā)達，組織也較完善,涉及范圍具有全國性,消息靈通，價格接近統(tǒng)一，這樣能使中央銀行在金融中心采用的措施立即影響全國。四是證券的數(shù)量和種類要豐富足量,可以有選擇地進行買賣,且中央銀行可以通過買賣證券影響全國的信貸狀況。五是信用制度相稱發(fā)達。中國公開市場操作涉及人民幣操作和外匯操作兩部分。交易商可以運用國債、政策性金融債券等作為交易工具與中國人民銀行開展公開市場業(yè)務(wù)。從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易重要涉及回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。1998年以來，中國人民銀行面對全球經(jīng)濟的復雜變化和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的緊縮和擴張,加大公開市場操作力度，使之成為我國央行進行貨幣供應(yīng)量調(diào)控的重要手段。2、從2023年終美國次貸違約率創(chuàng)出四年新高,到2０23年2月跨國銀行巨頭提高壞賬撥備,到３月大批次貸公司落馬,再到最近全球重要央行大手筆的注資救市,美國次貸風波引起了全球關(guān)注。請從商業(yè)銀行“三性”原則角度分析該事件對我國商業(yè)銀行經(jīng)營的啟示。(規(guī)定涉及：美國次級抵押貸款;次貸風波產(chǎn)生與發(fā)展的重要因素；商業(yè)銀行“三性”原則及互相關(guān)系；啟示。）答：(1）次級抵押貸款,是相對于給資信條件較好的抵押貸款而言的，抵押貸款人沒有（或缺少足夠的)收入、還款能力證明，或者其他負債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的抵押貸款，就被稱為次級按揭抵押貸款。(2)本次美國次貸風波產(chǎn)生與發(fā)展的重要因素是：其一，強大的房地產(chǎn)營銷力度。許多房地產(chǎn)公司跟隨銀行和金融公司,為購房者提供抵押貸款，然后再將貸款賣給華爾街的金融公司。雖然2023年新建的住宅空置率越來越高，供應(yīng)已經(jīng)明顯大于需求了，但房地產(chǎn)商仍然不遺余力地為“次級信用”的購房者提供貸款。通過“不查收入、不查資產(chǎn)”、可以隨時調(diào)整還款比例、前幾年還用只付息而主線不用償還本金等手段來引誘潛在的購房者。但是由于房價忽然走低,貸款者無力償還時，銀行把房屋出售,但卻發(fā)明得到的資金不能補充當時的貸款＋利息,甚至都無法填補貸款額自身.其二,證券化的雙刃劍效應(yīng)。其三,投資者風險意識淡漠。專業(yè)的貸款公司提供了復雜的,且具有相稱誘惑力的金融產(chǎn)品．（3)商業(yè)銀行“三性”原則即安全性、流動性和賺錢性,是銀行經(jīng)營中必須遵守的三大原則。這三個原則是互相依存、互相矛盾的,銀行管理者必須對這三個原則做到兼顧、均衡和協(xié)調(diào),做到在保證安全性和流動性的前提下,爭取最大限度的賺錢。（4)啟示：①強調(diào)金融機構(gòu)審慎經(jīng)營的重要性;②在中國當前形勢下，作為商業(yè)銀行,既不能放棄房地產(chǎn)抵押貸款這個掙錢的市場，又要面臨比在美國的房地產(chǎn)抵押貸款發(fā)放難度大得多的風險；③國內(nèi)商業(yè)銀行在房地產(chǎn)抵押貸款操作流程上,應(yīng)進一步加強規(guī)范化和動態(tài)管理,并引進外部權(quán)威個人資信機構(gòu)進行資料共享,最大也許地保證借款人資料的真實性，減少不良客戶隱患。３、中國人民銀行宣布，決定自２023－5-答：法定存款準備率工具，是指中央銀行在法律賦予的權(quán)限內(nèi)，通過提高或減少商業(yè)銀行對其存款所必須保持的最低儲備水平，以此改變商業(yè)銀行持有的實有準備金數(shù)量和貨幣乘數(shù)，以達成控制商業(yè)銀行信用發(fā)明能力，最終調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。假如經(jīng)濟處在衰退狀態(tài)，中央銀行為刺激經(jīng)濟增長，便可減少法定準備率,增大貨幣乘數(shù)，使銀行擴張信貸的能力增強，從而增長貨幣供應(yīng)量。反之,假如經(jīng)濟處在過熱狀態(tài)，貨幣供應(yīng)量過剩,形成通貨膨脹，中央銀行則可提高法定準備率，縮小貨幣乘數(shù)，借以收縮貨幣和信貸規(guī)模。本次上調(diào)存款準備金率重要是為加強銀行體系流動性管