金融學(xué)學(xué)習(xí)資料：國際金融2012試卷

一、判斷題1、匯率是外匯買賣的價(jià)格。（對）2、在不同標(biāo)價(jià)法下，匯率上升或下降的含義是不同的。（對）3、歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行。（對）二、填空題體現(xiàn)一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的因素是國際收支、通貨膨脹、資本流動(dòng)。(P14)服務(wù)又稱為勞務(wù)貿(mào)易或無形貿(mào)易。(P27)3．二級市場的存在為已發(fā)行的證券提供充分流動(dòng)的交易市場。4．套匯可促使不同市場匯率差異縮小。三、名詞解釋套算匯率——是根據(jù)基本匯率套算出來的本幣與其他國家貨幣的匯率，或者說，兩國間的匯率是通過各自與第三種貨幣的匯率間接計(jì)算出來的。國際收支——是一國居民在一定時(shí)期內(nèi)與外國居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。套期保值——是指預(yù)計(jì)將來某一時(shí)間要支付或收入一筆外匯時(shí)，買入或賣出同等金額的遠(yuǎn)期外匯，以避免因匯率波動(dòng)而造成經(jīng)濟(jì)損失的交易行為。金融衍生工具——是指以原生金融工具為基礎(chǔ)而新創(chuàng)造出來的虛擬金融工具。備用信用證———又稱擔(dān)保信用證，是指不以清償商品交易價(jià)款為目的，而為貸款償付，預(yù)防違約事件開立的信用證。信托收據(jù)----進(jìn)口人借單時(shí)提供的一種書面信用擔(dān)保文件，用來表示愿意以代收行的受托人身份代為提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、保險(xiǎn)、出售并且承認(rèn)貨物所有權(quán)扔屬于銀行。四、簡答題簡述經(jīng)常項(xiàng)目差額：經(jīng)常項(xiàng)目差額等于貨物、勞務(wù)和收益差額加上經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額，反映了實(shí)際資源在一國與他國之間的轉(zhuǎn)讓凈額，或者說一國國外財(cái)富凈額的變化。由于一國擁有多少實(shí)際資源可支配使用對經(jīng)濟(jì)增長或發(fā)展十分重要，經(jīng)常項(xiàng)目差額常常被用來表示一國的國際收支目標(biāo)。賣出套期保值：賣出套期保值是指將來有一定債權(quán)者，先于外匯市場賣出與該應(yīng)收外匯資產(chǎn)金額相等、期限相同的遠(yuǎn)期外匯，以防止因債權(quán)的計(jì)價(jià)貨幣對本幣貶值而蒙受損失的交易行為。目的是用遠(yuǎn)期頭寸抵補(bǔ)將來的現(xiàn)貨頭寸，將買賣外匯的匯率固定下來，以規(guī)避匯率波動(dòng)對將來的收付款項(xiàng)所造成收益或者成本方面的影響。期權(quán)買權(quán)與賣權(quán)：買權(quán)賦予購買者某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利（但不承擔(dān)義務(wù)），而賣權(quán)賦予購買者出售某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利（但不承擔(dān)義務(wù)）。期權(quán)合約的出售者則需承擔(dān)絕對的義務(wù)。期權(quán)購買者為獲得選擇權(quán)利，必須支付給期權(quán)出售者一定的費(fèi)用。就買權(quán)和賣權(quán)而言，預(yù)先支付一筆期權(quán)價(jià)格稱之為期權(quán)費(fèi)。買權(quán)又稱看漲期權(quán)，賣權(quán)又稱看跌期權(quán)。運(yùn)輸單據(jù)：國際貿(mào)易中使用的海運(yùn)單據(jù)通常被稱為提單或提貨單，是由承運(yùn)人或其代理人簽發(fā)給托運(yùn)人的運(yùn)輸單據(jù)。它表明：（1）收到提單上列出的貨物（貨物收據(jù)作用）；（2）提單的合法持有人可以憑此提單從承運(yùn)人處提到單據(jù)上列出的貨物（物權(quán)憑證作用）；提單背面印就運(yùn)輸條款（運(yùn)輸合同作用），詳細(xì)規(guī)定承運(yùn)人和托運(yùn)人權(quán)責(zé)。只有港至港海運(yùn)提單以及最后一程運(yùn)輸是海運(yùn)的多式運(yùn)輸單據(jù)才具備上述三種作用，其他運(yùn)輸單據(jù)只具備貨物收據(jù)和運(yùn)輸合同作用。信用證：是銀行（開證行）根據(jù)買方（申請人）要求及指示向賣方（受益人）開立的在一定期限內(nèi)憑符合信用證條款單據(jù)即期或在一個(gè)可確定的將來日期兌付一定金額的書面承諾。P148銀行保函：指銀行應(yīng)客戶要求向原交易的另一方擔(dān)保該交易項(xiàng)下某種責(zé)任或者義務(wù)的履行，以及在規(guī)定期限內(nèi)承擔(dān)支付一定金額責(zé)任或經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的書面付款承諾。其作用是保證申請人履行原合約責(zé)任，并在違約時(shí)負(fù)責(zé)對受益人作出賠償（第二性付款責(zé)任），或旨在保證受益人在其履行合同義務(wù)后得到其應(yīng)得合同價(jià)款的權(quán)利（第一性付款責(zé)任）。它是款項(xiàng)支付的信譽(yù)承諾和貨幣支付的保證書。五、論述題1.論期貨交易規(guī)則答：（1）標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場上交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約。即每份合約中的標(biāo)的物數(shù)量是相等的，這樣使得交易十分便利。（2）保證金制度。保證金制度是指按期貨交易所規(guī)定，期貨交易的參與者在進(jìn)行期貨交易時(shí)必須存入一定數(shù)額的履約保證金，并在交易所內(nèi)開立保證金賬戶。履約保證金的額度由提供合約進(jìn)行交易的交易所規(guī)定，通常保證金要求隨頭寸情況不同而不同，一般為合約價(jià)值的5%~13%.保證金的比例隨交易標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度而調(diào)節(jié)，價(jià)格波動(dòng)幅度大，則保證金要求的比例相對較高，價(jià)格波動(dòng)幅度小，則保證金要求的比例相對較低。（3）盯市和保證金操作。盯市是指清算所每日對客戶的保證金賬戶進(jìn)行清算。如果交易產(chǎn)生收益，客戶的保證金額度將有所增加，贏余部分可以提出，如果發(fā)生虧損，且虧損額超過初始保證金的三分之一，則必須追加保證金，不能按期追加保證金者，會被強(qiáng)迫平倉而退出。（4）價(jià)格波幅限制。每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制，也稱“每日停板額限制”，指的是某一交易商品每日的最大價(jià)格波動(dòng)幅度是有限制的，交易者不得在確定的停板價(jià)格之外進(jìn)行交易。（5）交易數(shù)量限制。所謂交易數(shù)量限制，也稱交易頭寸限制，它是指交易者在某一期貨市場上最多可持有的期貨合約或期權(quán)合約數(shù)量是有限制的。（6）公開市場原則。就是為了保證期貨交易的公平進(jìn)行和確保期貨市場是一個(gè)公平競爭的市場。凡在交易所內(nèi)進(jìn)行的期貨交易都必須通過公正、平等、競爭的方式進(jìn)行。大多數(shù)交易所都是以“公開喊價(jià)”制度來實(shí)現(xiàn)公開市場原則的。2.信用證業(yè)務(wù)（交易）的基本要求答：為了避免信用證交易中可能出現(xiàn)的糾紛，買賣雙方在銷售合同中至少要就下述內(nèi)容達(dá)成一致，并要有相同理解：（1）信用證是否可撤銷，是否需要轉(zhuǎn)讓是否需要保兌。（2）是即期付款信用證，延期付款信用證，承兌信用證，還是議付信用證。（3）信用證上的計(jì)價(jià)貨幣和金額（與合同上一致）。（4）信用證的有效期，也是最遲交單日。（5）最遲裝運(yùn)日和交單日，賣方交貨或裝運(yùn)貨物后，需要有足夠的時(shí)間制備和審核信用證規(guī)定的單據(jù)，以保證交單時(shí)單證相符。（6）是否允許分批裝運(yùn)和是否允許轉(zhuǎn)運(yùn)（易碎商品避免轉(zhuǎn)運(yùn)）。（7）信用證中的商品名稱，發(fā)票上的商品名稱必須與信用證上的完全一致，其他單據(jù)上可用簡稱。（8）使用哪種單據(jù)根據(jù)不同的運(yùn)輸方式以及國際貿(mào)易屬于確定，