第3章 工程經(jīng)濟(jì)分析的要素

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)計(jì)算機(jī)與信息工程學(xué)院熊曙初E-mail:379887749@電話程導(dǎo)入在評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目的投資效果時(shí)，其技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程，包括建設(shè)時(shí)期、使用時(shí)期直至經(jīng)濟(jì)壽命終止。為什么有的房地產(chǎn)公司贏利多，有的不僅不贏利反而虧損甚至破產(chǎn)？在這一過(guò)程中，存在著投入的費(fèi)用及其產(chǎn)生的收益發(fā)生在不同的時(shí)期的問(wèn)題。為什么有的項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)，有的項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間短；有的項(xiàng)目見(jiàn)效快，有的項(xiàng)目見(jiàn)效慢？為了使項(xiàng)目方案發(fā)生在不同時(shí)間的費(fèi)用和收益具有可比性，必須了解工程項(xiàng)目的成本、資金流轉(zhuǎn)等，并把發(fā)生在不同時(shí)期的資金都折算成相同時(shí)刻的資金，在些基礎(chǔ)上再進(jìn)行項(xiàng)目方案的經(jīng)濟(jì)分析。第3章工程經(jīng)濟(jì)分析的要素與資金的時(shí)間價(jià)值本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)：資金等值、實(shí)際利率和名義利率、經(jīng)營(yíng)成本、機(jī)會(huì)成本、沉沒(méi)成本、邊際成本等概念，折舊的計(jì)算、現(xiàn)金流量圖的繪制、資金等值計(jì)算、建設(shè)期貸款利息的計(jì)算等方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)：本章的學(xué)習(xí)，了解工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素：投資、折舊、經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售收入、稅金及利潤(rùn)等；掌握現(xiàn)金量圖、實(shí)際利率和名義利率、資金等值計(jì)算、建設(shè)期貸款利息的計(jì)算等。作業(yè)：P61頁(yè)第6、7、8、9、10、12題。貸款利息的計(jì)算本章內(nèi)容工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素3.1資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式3.2資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及其應(yīng)用3.3資金時(shí)間價(jià)值基本計(jì)算公式的應(yīng)用3.43.5

工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值3.1.1現(xiàn)金流量圖1、現(xiàn)金流量在考察對(duì)象整個(gè)會(huì)計(jì)期間各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素3.1工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量:現(xiàn)金流出（CashOutput）----現(xiàn)金流入(CashInput)----工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流入項(xiàng)目完成后每年增加的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入固定資產(chǎn)報(bào)廢或回收的變價(jià)收入流動(dòng)資金回收現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金投資營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出0表示第一年年初;1、2、3……n,如2，表示第二年年末，第三年年初。橫線上面的箭頭表示現(xiàn)金流入;橫線下面的箭頭表示現(xiàn)出;金額越大，其相應(yīng)的箭線長(zhǎng)度越長(zhǎng)。因借款人和貸款人角度的不同，現(xiàn)金流入和流出的方向不同。工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值2、現(xiàn)金流量圖3.1.2投資投資是指經(jīng)濟(jì)主體（國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人）以獲得未來(lái)貨幣增值或收益為目的，預(yù)先墊付一定量的貨幣與實(shí)物，經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。投資的雙重含義：投資活動(dòng)投入的資金數(shù)量投資的概念工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值建設(shè)項(xiàng)目投資（工程造價(jià)）在工程項(xiàng)目建設(shè)階段所需要的全部費(fèi)用的總和1、固定資產(chǎn)投資(廣義的工程造價(jià))成本大幅度下降，功能略有降低

固定資產(chǎn)是指使用期限較長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、能在若干個(gè)生產(chǎn)周期發(fā)揮作用，并保其原有實(shí)物形態(tài)的勞動(dòng)資料。使用期限在一年以上房屋建筑物機(jī)器工具器具?；騿挝粌r(jià)值在2000元以上，使用期限超過(guò)2年。固定資產(chǎn)：使用年限在一個(gè)會(huì)計(jì)年度以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。2、流動(dòng)資產(chǎn)投資建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源

流動(dòng)資金是指建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。項(xiàng)目壽命結(jié)束，流動(dòng)資金成為企業(yè)在期末的一項(xiàng)可回收的現(xiàn)金流入。存在形態(tài)：貨幣資金、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款等。3、建筑安裝工程費(fèi)用(分部分項(xiàng)工程費(fèi))工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值2.1.3建筑業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用231建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源施工機(jī)械使用費(fèi)：折舊費(fèi)、大修理費(fèi)、經(jīng)常修理費(fèi)等22原材料、輔助材料、構(gòu)配件、零件等25建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源利潤(rùn)：施工企業(yè)完成承包工程所獲得的盈利24

企業(yè)管理費(fèi)：管理人員工資、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、固定資產(chǎn)使用費(fèi)等人工費(fèi)：基本工資、工資性補(bǔ)貼、生產(chǎn)工人輔助工資（1）建筑安裝工程費(fèi)用(項(xiàng)目措施費(fèi))安全文明施工費(fèi)、夜間施工費(fèi)、二次搬運(yùn)費(fèi)、冬雨季施工，大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及安拆費(fèi)、施工排水費(fèi)、施工降水費(fèi)、地上地下設(shè)施、建筑物的臨時(shí)保護(hù)設(shè)施費(fèi)、已完工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi)。混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi)、腳手架費(fèi)等工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值通用措施費(fèi)用專用措施費(fèi)用（2）建筑安裝工程費(fèi)用(其他項(xiàng)目費(fèi))工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值其他項(xiàng)目費(fèi)暫列金額暫估價(jià)計(jì)日工總承包服務(wù)費(fèi)索賠現(xiàn)場(chǎng)簽證（3）建筑安裝工程費(fèi)用(規(guī)費(fèi)和稅金)

政府有關(guān)部門(mén)權(quán)利部門(mén)規(guī)定必須繳納的費(fèi)用規(guī)費(fèi)：工程排污費(fèi)、工程定額測(cè)定費(fèi)、社會(huì)保障費(fèi)（養(yǎng)老險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、失業(yè)險(xiǎn)、工傷險(xiǎn)、生育險(xiǎn)）、住房公積金、危險(xiǎn)作業(yè)意外傷害保險(xiǎn)。工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值（4）建筑安裝工程費(fèi)用(稅金)工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加4、設(shè)備及工具、器具購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成與計(jì)算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)：進(jìn)口設(shè)備原價(jià)：FOB、C＆F、CIFFOB+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車(chē)輛購(gòu)置附加費(fèi)設(shè)備原價(jià)*設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用*定額費(fèi)率5、工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成與計(jì)算生產(chǎn)準(zhǔn)備及開(kāi)辦費(fèi)用建設(shè)管理費(fèi)、建設(shè)用地費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)等。形成專利及專有技術(shù)等的使用費(fèi)固定資產(chǎn)其他費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用其他資產(chǎn)費(fèi)用企業(yè)長(zhǎng)期使用但是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括品牌、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等。除固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資以外的資產(chǎn)等。包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、開(kāi)辦費(fèi)、出國(guó)人員費(fèi)、來(lái)華人員費(fèi)、樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)和農(nóng)業(yè)開(kāi)荒費(fèi)等。6、預(yù)備費(fèi)(基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi))概念：指在初步設(shè)計(jì)及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。包括：在批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中所增加的工程費(fèi)用；一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用，實(shí)行工程保險(xiǎn)的工程項(xiàng)目該費(fèi)用應(yīng)適當(dāng)降低；竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。（1）基本預(yù)備費(fèi)（設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+建筑安裝工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率基本預(yù)備費(fèi)的計(jì)算公式指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間由于價(jià)格等變化引起工程造價(jià)變化的預(yù)測(cè)、預(yù)留費(fèi)用。包括：人工、設(shè)備、材料、施工機(jī)械價(jià)差，建筑安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用調(diào)整（費(fèi)率），利率、匯率調(diào)整等。（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)V—漲價(jià)預(yù)備費(fèi);Kt—第t年的投資使用計(jì)劃額，包括工程費(fèi)用(設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用和建筑安裝工程費(fèi)用)、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)i—年價(jià)格變動(dòng)率;n—建設(shè)期年份數(shù)。3.1.3折舊

固定資產(chǎn)在多次反復(fù)循環(huán)的生產(chǎn)周期中，因損耗而將其價(jià)值逐步定期轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)值中去的部分就稱為折舊或折舊費(fèi)。折舊是對(duì)固定資產(chǎn)磨損和價(jià)值損耗的補(bǔ)償。折舊額計(jì)算方法直線折舊法加速折舊法年限平均法雙倍余額遞減法工作量法年數(shù)總和法1、平均年限法預(yù)計(jì)凈殘值率通常取3%—5%。年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率【例3-1】某臺(tái)設(shè)備原始價(jià)值為150000元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，壽命終了時(shí)凈殘值為5000元，試用平均年限法計(jì)算設(shè)備年折舊額?！窘狻磕暾叟f額=(150000-5000)/10=14500(元)2、工作量法使用這種方法時(shí)，每行駛里程的折舊額是相同的，根據(jù)各個(gè)時(shí)期完成的行駛里程，即可計(jì)算出該時(shí)期應(yīng)計(jì)提的折舊額。使用期內(nèi)可以完成的總工作小時(shí)，求得每工作小時(shí)折舊額的方法。根據(jù)各個(gè)時(shí)期使用的工作小時(shí)，即可計(jì)算出該時(shí)期應(yīng)計(jì)提的折舊額。【例3-2】載重汽車(chē)一輛，原始價(jià)值為200000元，殘余價(jià)值為10000元，預(yù)計(jì)可行駛里程200000km，第一年行駛60000km。問(wèn)：1、每公里折舊額？2、第一年應(yīng)提折舊額是多少？每公里折舊額=(200000-10000)/200000=0.95(元)第一年應(yīng)提折舊額=0.95×60000=57000(元)

【例3-3】某臺(tái)機(jī)器設(shè)備原始價(jià)值為78000元，殘余價(jià)值為2340元，預(yù)計(jì)可以使用9800h，第一年使用的h為1200h。問(wèn)：1、每工作小時(shí)折舊額是多少？2、第一年應(yīng)計(jì)提折舊額是多少？第一年應(yīng)計(jì)提折舊額=7.72×1200=9264(元)

每工作小時(shí)折舊額=(78000-2340)/9800

=7.72(元)

特點(diǎn)：雙倍余額遞減法——雙倍余額遞減法屬于加速折舊的方法，其特點(diǎn)是在折舊年限內(nèi)，計(jì)提的年折舊額先多后少。年折舊率固定；年折舊額不固定；最后兩年內(nèi)將剩余價(jià)值全部折舊。3、雙倍余額遞減法最后兩年【例3-4】某臺(tái)設(shè)備原始價(jià)值為1000000元，預(yù)計(jì)殘值為40000元，折舊年限為10年，試用雙倍余額遞減法計(jì)算各年的折舊額。根據(jù)雙倍余額遞減法對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊的計(jì)算方法，得：首先計(jì)算雙倍余額遞減法年折舊率，計(jì)算如下:年折舊率=2/10×100%=20%每年計(jì)提的折舊額

折舊年數(shù)各年折舊額折舊額累計(jì)折余價(jià)值11000000×20%=2000002000008000002800000×20%=1600003600006400003640000×20%=1280004880005120004512000×20%=1024005904004096008209715.2×20%=41943.04832227.84167772.169(167772.16-40000)÷2=63886.08896113.92103886.0810(167772.16-40000)÷2=63886.08960000400004、年數(shù)總和法特點(diǎn)：年折舊率遞減，折舊總額（固定資產(chǎn)原值減去殘值）不變，年折舊額遞減年數(shù)總和法-根據(jù)折舊總額乘以遞減分?jǐn)?shù)(折舊率)，確定年度折舊額。折舊總額為固定資產(chǎn)的原值減去殘值后的余額。固定資產(chǎn)年折舊率=(折舊年限-已使用年限)/年數(shù)總和固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額×年折舊率=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)×年折舊率【例3-5】某臺(tái)設(shè)備原價(jià)120000元，殘值為6000，折舊年限為7年，試計(jì)算各年的折舊額。

【解】首先，計(jì)算折舊總額，即：折舊總額=120000-6000=114OOO(元)

其次，計(jì)算年數(shù)總和，即：年數(shù)總和=7+6+5+4+3+2+1=28(年)第三，計(jì)算各年的折舊額每年計(jì)提的折舊額折舊年數(shù)折舊總額遞減分?jǐn)?shù)應(yīng)提折舊額折余價(jià)值11140007/28285008550021140006/2824428.5761071.4331140005/2820357.1440714.2941140004/2816285.7124428.5851140003/2812214.2812214.361140002/288142.864071.4371140001/284071.430課堂練習(xí)某企業(yè)一固定資產(chǎn)的原價(jià)為10000元，預(yù)計(jì)使用年限為5年，預(yù)計(jì)凈殘值200元。請(qǐng)分別按雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法、按直線法（年限平均法）計(jì)算每年的折舊額。（1）雙倍余額年折舊率＝2/5×100％＝40％第一年應(yīng)提的折舊額＝10000×40％＝4000（元）第二年應(yīng)提的折舊額＝（10000－4000）×40％＝2400（元）第三年應(yīng)提的折舊額＝（6000－2400）×40％＝1440（元）從第四年起改按平均年限法（直線法）計(jì)提折舊。第四、第五年的年折舊額＝（10000－4000－2400－1440－200）/2＝980（元）（2）年數(shù)總和法

年份尚可使用年限變動(dòng)折舊率原值－凈殘值折舊總額每年折舊額累計(jì)折舊折余價(jià)值155／1598003266.73266.76533.3244／1598002613.35880.003920.0333／1598001960.7840.01960.0422／1598001306.79146.7653.3511／159800653.39800.00.0（3）直線折舊（年限平均法）年折舊額=(10000-200)/5=1960(元)客觀地講，折舊年限取決于固定資產(chǎn)的使用年限。由于使用年限本身就是一個(gè)預(yù)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)值，使得折舊年限容納了很多人為成分，為合理避稅籌劃提供了可能性?？s短折舊年限有利于加速成本收回，可以使后期成本費(fèi)用前移，從而使前期會(huì)計(jì)利潤(rùn)發(fā)生后移。在稅率穩(wěn)定的情況下，所得稅遞延交納，相當(dāng)于向國(guó)家取得了一筆無(wú)息貸款。

第六十條：除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計(jì)算折舊的最低年限如下：

(一)房屋、建筑物，為20年;

(二)飛機(jī)、火車(chē)、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為10年;

(三)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年;

(四)飛機(jī)、火車(chē)、輪船以外的運(yùn)輸工具，為4年;

(五)電子設(shè)備，為3年。參考資料：最新固定資產(chǎn)折舊年限計(jì)算方法3.1.4成本成本：企業(yè)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。成本費(fèi)用的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：指用貨幣表示的，為達(dá)到一定目的或獲取一定的利益所必須付出或已經(jīng)付出的代價(jià)。區(qū)別：成本有特定的對(duì)象，是針對(duì)一定的產(chǎn)出物來(lái)計(jì)算歸集的。它可以是一件產(chǎn)品或一項(xiàng)服務(wù)，也可以是一個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。費(fèi)用沒(méi)有特定的對(duì)象。成本分類經(jīng)營(yíng)成本固定成本和變動(dòng)成本機(jī)會(huì)成本沉沒(méi)成本邊際成本成本3.1.4成本被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出或：總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用（管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用）總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料動(dòng)力+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－利息支出－維簡(jiǎn)-折舊-攤銷(xiāo)費(fèi)1、經(jīng)營(yíng)成本注意：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中是沒(méi)有這個(gè)概念財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

攤銷(xiāo)費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)等投入費(fèi)用的分?jǐn)?，其性質(zhì)與固定資產(chǎn)折舊費(fèi)相同。注意：（1）經(jīng)營(yíng)成本的確認(rèn)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中成本的確認(rèn)原則不同；（2）折舊費(fèi)是固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化形式，在投資時(shí)已按其發(fā)生的時(shí)間作為一次性支出計(jì)入現(xiàn)金流出，如果再將折舊費(fèi)隨成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會(huì)造成重復(fù)計(jì)算。用戶及市場(chǎng)信息固定成本（fixedcost,FC）：期內(nèi)不隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的成本。變動(dòng)成本（variablecost,VC）短期內(nèi)隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的成本?？偝杀荆╰otalcost,TC）。 FCTCVCQ0C2、固定成本和變動(dòng)成本

將有限資源使用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途的最高收益。3、機(jī)會(huì)成本（OpportunityCost）

過(guò)去已經(jīng)發(fā)生而現(xiàn)在無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)某杀?、沉沒(méi)成本（sunkcosts）

如單件產(chǎn)品、設(shè)備過(guò)去價(jià)格與現(xiàn)在的價(jià)格相比，產(chǎn)品或設(shè)備貶值或降價(jià)的幅度。用戶及市場(chǎng)信息

指廠商每增加一單位產(chǎn)量所增加的成本，也就是MC=△TC/△Q。邊際成本先是隨產(chǎn)量增加而減少，當(dāng)產(chǎn)量增加到一定程度時(shí)，就隨產(chǎn)量增加而增加，因此，邊際成本曲線也是一條先下降而后上升的“U”形曲線。

5、邊際成本（marginalcost，MC）

計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)3.1.5銷(xiāo)售收入

銷(xiāo)售收入是企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中處于起點(diǎn)和終點(diǎn)的地位。銷(xiāo)售收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量×單位銷(xiāo)售價(jià)格

3.1.6稅金流轉(zhuǎn)稅是對(duì)商品生產(chǎn)、流通和提供勞務(wù)的銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)額征收的各個(gè)稅種的總稱。增值稅營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅關(guān)稅所得稅以納稅人的個(gè)人所得額或收益額為征收對(duì)象。企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性分類：特征：稅金（續(xù)）特定目的稅國(guó)家規(guī)定以某一特定目的作為課稅對(duì)象所征收的稅類。城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅房產(chǎn)稅車(chē)船使用稅印花稅自然資源稅是對(duì)我國(guó)境內(nèi)從事資源開(kāi)發(fā)或生產(chǎn)應(yīng)征資源稅的單位和個(gè)人所征收的一種稅。資源稅土地使用稅耕地占用稅22相關(guān)政策法律5

商品生產(chǎn)、銷(xiāo)售和加工、修理、修配各環(huán)節(jié)的增值額課征的一種流轉(zhuǎn)稅。1、流轉(zhuǎn)稅（1）增值稅的計(jì)算稅率：基本稅率：17%；低稅率：基本食品、圖書(shū)報(bào)紙等13%；出口：0小規(guī)模納稅人按6%（工業(yè)企業(yè)）和4%（商業(yè)企業(yè)）計(jì)算應(yīng)納稅額，不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。不同類型的納稅人，增值稅的稅率不同。2016年增值稅及企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。增值稅-是按增值額計(jì)稅的，可按下列公式計(jì)算：增值稅應(yīng)納稅額＝銷(xiāo)項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額式中：銷(xiāo)項(xiàng)稅額＝銷(xiāo)售額×增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)÷（1+增值稅稅率）

稅金屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出，合理計(jì)算各種稅費(fèi)，是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)。進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額等。增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額=含稅收入÷(1+增值稅率)×增值稅率

=不含稅收入×增值稅率

＝銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額

在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法?，F(xiàn)金流量表均是按含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表進(jìn)項(xiàng)稅額=外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力含稅成本

÷(1+增值稅率)×增值稅率

=外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力不含稅成本×增值稅率計(jì)算銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))收入及生產(chǎn)成本的價(jià)格，是含增值稅的價(jià)格計(jì)算銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))收入及生產(chǎn)成本的價(jià)格，是不含增值稅的價(jià)格增值稅增值稅的抵扣應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額—當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額銷(xiāo)項(xiàng)稅額=銷(xiāo)售額*適用稅率可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額:1)從銷(xiāo)售方取得的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額2)從海關(guān)取得的完稅憑證上注明的增值稅額相關(guān)政策法律5增值稅發(fā)票增值稅發(fā)票營(yíng)改稅北京第一張?jiān)鲋刀惏l(fā)票營(yíng)改稅后，企業(yè)的稅率是多少？相關(guān)政策法律5增值稅特殊說(shuō)明1)用于非應(yīng)稅項(xiàng)目、免稅項(xiàng)目、集體福利、個(gè)人消費(fèi)等情況的進(jìn)項(xiàng)稅額不得抵扣。2）購(gòu)進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品或向小規(guī)模納稅人購(gòu)買(mǎi)的農(nóng)產(chǎn)品，按13%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。3）運(yùn)輸費(fèi)用按照7%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。4）購(gòu)入免稅廢舊物資，按照10%計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。例3-6。教材P38頁(yè)。

特定的消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種稅。如煙、酒、化妝品、貴重首飾、鞭炮與煙火、汽油、柴油、汽車(chē)輪胎、摩托車(chē)、小汽車(chē)、一次性筷子、游艇等。消費(fèi)稅稅率：5%—45%共15個(gè)檔次的比例稅率和4個(gè)檔次的定額稅率，共15個(gè)檔次的稅率。（2）消費(fèi)稅的計(jì)算從價(jià)定率的消費(fèi)稅應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售額*適用稅率應(yīng)納稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品的銷(xiāo)售額*適用稅率其中：應(yīng)稅消費(fèi)稅的銷(xiāo)售客=含增值稅銷(xiāo)售額/（1+增值稅率）

=不含增值稅銷(xiāo)售額從量定額的消費(fèi)稅應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售數(shù)量*單位稅額例[3-8，3-9]教材P39頁(yè)。2用戶及市場(chǎng)信息22相關(guān)政策法律245對(duì)在我國(guó)境內(nèi)從事交通運(yùn)輸、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)、郵政通訊、文化體育、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人，就其營(yíng)業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征收的一種稅。營(yíng)業(yè)稅稅率在3%-20%范圍內(nèi)。除娛樂(lè)業(yè)外,3%和5%稅率.（3）營(yíng)業(yè)稅的計(jì)算營(yíng)業(yè)稅應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額*3%

用戶及市場(chǎng)信息相關(guān)政策法律5用戶及市場(chǎng)信息相關(guān)政策法律5

單位（法人）或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的純所得額為征稅對(duì)象的各個(gè)稅種，包括企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅以及個(gè)人所得稅。稅率：25%（20%、15%）計(jì)算：應(yīng)納稅所得額*所得稅稅率2、所得稅項(xiàng)目本期金額本年累計(jì)金額一、營(yíng)業(yè)收入

減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅金及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

加：投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-生產(chǎn)成本-管理費(fèi)用-銷(xiāo)售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金及附加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他利潤(rùn)利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外凈收入凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額×（1-所得稅率）相關(guān)的計(jì)算公式如下1）高新技術(shù)企業(yè)，減按15%所得稅，新辦高新企業(yè)免征所得稅2年所得稅的優(yōu)惠政策2）為了支持和鼓勵(lì)第三產(chǎn)業(yè)，在一定期限內(nèi)減征或免征所得稅3）利用三廢等廢棄物的企業(yè)，在5年內(nèi)減征或免征所得稅4)上一年度虧損的企業(yè)，可用當(dāng)年應(yīng)納稅所得額予以彌補(bǔ)（下一納稅年度的所得不足彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但最長(zhǎng)不超過(guò)5年），按彌補(bǔ)虧損后的應(yīng)納稅所得額來(lái)確定稅率。

專為籌集城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)資金而征收的一種稅收。都應(yīng)以銷(xiāo)售收入、營(yíng)業(yè)收入和其他收入為依據(jù)計(jì)征城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅。稅率：納稅人在市區(qū)的：7%

所在地在縣鎮(zhèn)的：5%

所在地為農(nóng)村的：1%稅基：是增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅3、特定目的稅1城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算用戶及市場(chǎng)信息用戶及市場(chǎng)信息用戶及市場(chǎng)信息以納稅人轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所取得的土地增值額為計(jì)稅依據(jù)。稅率：4級(jí)超額累進(jìn)稅率30%，40%，50%，60%征稅對(duì)象：轉(zhuǎn)讓國(guó)有土地使用權(quán)及地上建筑物和附屬物所在地為農(nóng)村的：1%2土地增值稅土地增值稅計(jì)算公式土地增值額=應(yīng)稅收入-扣除項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)的全部?jī)r(jià)款及其有關(guān)部門(mén)的經(jīng)濟(jì)利益取得土地所有權(quán)所支付的金額

扣除項(xiàng)目:

為取得土地使用權(quán)所支付的價(jià)款以及納稅人在取得土地使用權(quán)時(shí)按國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定繳納的有關(guān)稅費(fèi);房屋開(kāi)發(fā)成本;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)費(fèi)用以及與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有關(guān)的銷(xiāo)售費(fèi)用,管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用.土地增值稅另一計(jì)算公式應(yīng)納稅額=∑(每級(jí)距的土地增值額*適用稅率-扣除項(xiàng)目金額*速算扣除系數(shù))建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源用戶及市場(chǎng)信息建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源用戶及市場(chǎng)信息建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源4、財(cái)產(chǎn)和行為稅以房屋為征收對(duì)象，依照房產(chǎn)評(píng)估值為計(jì)稅依據(jù)的一種稅。征收對(duì)象：擁有房屋產(chǎn)權(quán)的單位和個(gè)人1房產(chǎn)稅從價(jià)計(jì)征:

應(yīng)稅房產(chǎn)原值*（1-扣除比例）*1.2%從租計(jì)征:

租金收入*12%應(yīng)納稅額的計(jì)算

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)交往中能夠書(shū)立、領(lǐng)受具有法律效力的憑證的單位和個(gè)人，如財(cái)務(wù)賬冊(cè)、合同等。

工程承包合同和購(gòu)銷(xiāo)合同萬(wàn)分之三；借款合同萬(wàn)分之零點(diǎn)五；財(cái)務(wù)賬冊(cè)每本5元；資金賬簿按實(shí)收資本和資本公積之和收萬(wàn)分之五的稅率。2印花稅用戶及市場(chǎng)信息建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源用戶及市場(chǎng)信息建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源用戶及市場(chǎng)信息建筑業(yè)是就業(yè)機(jī)會(huì)的重要來(lái)源

稅率3%

以消費(fèi)稅、增值稅和營(yíng)業(yè)稅為計(jì)稅依據(jù)。3

教育費(fèi)附加2用戶及市場(chǎng)信息22242用戶及市場(chǎng)信息22242用戶及市場(chǎng)信息22245、資源稅

以特定自然資源為征稅對(duì)象開(kāi)征的一種稅。特定自然資源指原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、和鹽等7類應(yīng)稅商品。稅率：

差別稅額，對(duì)資源條件與開(kāi)采條件好、收入多的多征，對(duì)資源條件與開(kāi)采條件差、收入少的少征收。資源稅應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量*適用稅率稅金扣除說(shuō)明從銷(xiāo)售收入中扣除營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅教育費(fèi)附加從利潤(rùn)中扣除目所得稅

城市維護(hù)建設(shè)稅土地增值稅計(jì)入成本費(fèi)用房產(chǎn)稅土地使用稅車(chē)船使用稅

印花稅進(jìn)口原材料、備品的關(guān)稅資源稅3.1.7利潤(rùn)

(1)銷(xiāo)售利潤(rùn)（利潤(rùn)總額、稅前利潤(rùn)）=銷(xiāo)售收入—總成本費(fèi)用—銷(xiāo)售稅金及附加其中:總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+利息支出經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用銷(xiāo)售稅金及附加=營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)稅+資源稅+城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加+土地增值稅工程經(jīng)濟(jì)分析基本要素與資金的時(shí)間價(jià)值

1、利潤(rùn)的計(jì)算(2)稅后利潤(rùn)(凈利潤(rùn))=銷(xiāo)售利潤(rùn)—所得稅2、利潤(rùn)的分配順序1違反稅法規(guī)定支付的滯納金和罰款2彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損3提取法定盈余公積金，按照稅后利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10%提取，達(dá)到注冊(cè)資金50%時(shí)不再提取4分配優(yōu)先股股利5提取任意盈余公積金6向投資者分配，企業(yè)以前年度未分配的利潤(rùn)可以并入本年度向投資者分配。分配普通股股利：現(xiàn)金股利和轉(zhuǎn)做股本的股利資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式3.2資金有時(shí)間價(jià)值：資金在周轉(zhuǎn)過(guò)程中，隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的增值。資金有時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)：在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件的社會(huì)平均利潤(rùn)。問(wèn)題如何比較不同時(shí)期的資金？或者說(shuō)資金與費(fèi)用具有可性？將不同時(shí)期的資金折算成相同時(shí)刻的資金。如何換算？資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式3.23.2.1利息和利率Fn----本利和或終值;P----本金或現(xiàn)值In----n期的利息;

n----計(jì)算利息的周期數(shù)利息如何換算？利率與利息周期可分為：年、季、月、日等利率1影響社會(huì)投資的規(guī)模222影響社會(huì)資金的供給量3影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率：在一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得到的利息額與借貸金額之比。其中：I:一個(gè)計(jì)息周期的利息。

問(wèn)題1、我們將1000元現(xiàn)金存入銀行定期1年，能獲得多少利息？2、你將1000元存入銀行（活期），1年能獲得多少利息？這些利息是如何確定出來(lái)的？2、企業(yè)從銀行貸款10萬(wàn)元，1年應(yīng)支付多少利息？3.2.2單利和復(fù)利

1、單利(SimpleInterest)：僅用本金計(jì)算利息，利息不再生利息。2、復(fù)利(CompoundInterest)：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息，即利上加利。3.2.3名義利率和實(shí)際利率當(dāng)給出的計(jì)息期和利率周期不同時(shí)，(當(dāng)計(jì)息周期少于1年)就產(chǎn)生了名義利率和實(shí)際利率。實(shí)際利率——有效利率；名義利率——非有效利率年初資金P,名義利率為r,一年內(nèi)計(jì)息m次,則計(jì)息期利率:i=r/m.

實(shí)際利率銀行存折（卡）一年的計(jì)息多少次？問(wèn)題名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系

1、當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí),名義利率與實(shí)際利率相等,計(jì)息周期短于一年時(shí),實(shí)際利率大于名義利率。2、名義利率不能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)反映資金的時(shí)間價(jià)值。3、每年計(jì)息周期n越大，也就是復(fù)利次數(shù)越多，實(shí)際利率越高于名義利率，兩者差額越大。當(dāng)m=1時(shí)，i=r，即名義利率等于實(shí)際利率;當(dāng)m>1時(shí)，i>r，即名義利率小于實(shí)際利率;當(dāng)m→無(wú)窮時(shí)，i=er-1。例:若年名義利率為30%，每季復(fù)利一次，問(wèn)年實(shí)際利率為多少?解:r=30%,m=4,i實(shí)=(1+r/m)m－1=(1+30%/4)4－1=33.55%如果每月復(fù)利一次？年實(shí)際利率是多少？i實(shí)=(1+r/m)m－1=(1+30%/12)12－1=34.49%

各種計(jì)息期年有效利率為10%資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及其應(yīng)用3.33.3.1資金等值不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上是不等的，把一個(gè)時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的資金金額折算成另一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的等值金額，稱為資金的等值計(jì)算。把將來(lái)某時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額折算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)上的等值金額，稱為“折現(xiàn)”或“貼現(xiàn)”。決定資金等值的三要素:資金數(shù)額、資金發(fā)生時(shí)間、利率利用等值概念，將一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，這一過(guò)程叫資金等值換算。3.3.2現(xiàn)值、終值和年金1、未來(lái)時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的資金折現(xiàn)后的資金金額稱為“現(xiàn)值”?！癙”，期初值2、與現(xiàn)值等價(jià)的將來(lái)某時(shí)點(diǎn)上的資金金額稱為“將來(lái)值”或“終值”?！癋”，年（期）末值3、分期等額收付的資金值，由于各期間通常為1年，且個(gè)年金額相等，故又稱年金。——“A”，期中值現(xiàn)金流量圖是某一系統(tǒng)在一定時(shí)期內(nèi)各個(gè)時(shí)間現(xiàn)金流量的直觀圖示方法。+-收入支出0123456….n-1n(年)i=?%畫(huà)法:先作一水平線為時(shí)間坐標(biāo)(橫坐標(biāo))，按單位時(shí)間分段(等分)，自左向右為時(shí)間的遞增，表示時(shí)間的歷程。時(shí)間一般以年為單位，用0，1，2，3，…，n表示。在分段點(diǎn)所定的時(shí)間通常表示該時(shí)點(diǎn)末(一般表示為年末)，同時(shí)也表示為下一個(gè)時(shí)點(diǎn)初(下一年的年初)，如上圖中，時(shí)點(diǎn)1表示第1年的年末或第2年的年初。垂直線表示時(shí)點(diǎn)上系統(tǒng)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，即實(shí)際收益或費(fèi)用的情況，其中箭頭向下表示現(xiàn)金流出(費(fèi)用)，向上則表示現(xiàn)金流入(收益)，線段的長(zhǎng)度代表發(fā)生的金額大小，按比例畫(huà)出。

利率標(biāo)注于水平線上方。為計(jì)算方便，常將上述現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出所發(fā)生的具體時(shí)間假定在期初(年初)或期末(年末)。例如將項(xiàng)目投資假定在年初發(fā)生，而將逐年所發(fā)生的經(jīng)營(yíng)成本(費(fèi)用)、銷(xiāo)售收入(收益)均假定在年末發(fā)生。注意：在現(xiàn)金流量圖中，現(xiàn)金的流入與流出與選擇的對(duì)象（借/貸對(duì)象）有關(guān)。例：設(shè)有某項(xiàng)貸款為5000元，償還期為5年，年利率為10%，償還方式有兩種：方式一：到期本利一次償還；方式二：每年付息，到期一次還本。畫(huà)出這兩種方式畫(huà)現(xiàn)金流量圖。以貸款者為對(duì)象，該系統(tǒng)現(xiàn)金流量圖所示50000123458053i=10%a5000012345i=10%b50075005000*(1+10%)5=80535000*10%=500500*5+5000=7500

其中i

是反映資金時(shí)間價(jià)值的參數(shù)，稱為“折現(xiàn)率”。以上公式亦可記作：12nn－10P（現(xiàn)值）12nn－10F（將來(lái)值）

3.3.3資金等值計(jì)算基本公式1、一次支付系列本利和公式

其中(F/P,i,n)稱為一次支付系數(shù)。其值可以在復(fù)利系數(shù)表中查出（附錄一）。案例1在第一年年初，以年利率6%投資1000元，則到第四年年末可得本利和多少？查表可得

其中i

是反映資金時(shí)間價(jià)值的參數(shù)，稱為“折現(xiàn)率”。以上公式亦可記作：12nn－10P（現(xiàn)值）12nn－10F（將來(lái)值）2、一次支付系列現(xiàn)值公式

這是一次支付終值公式的逆運(yùn)算。一般應(yīng)用于未來(lái)目標(biāo)確定，估算一次性投資額度一次支付現(xiàn)值計(jì)算某人在孩子出生時(shí)，要為其18歲上大學(xué)時(shí)籌夠40000元，若孩子出生時(shí)以一次存入銀行的方式進(jìn)行，孩子出生時(shí)應(yīng)存入多少現(xiàn)多？(銀行利率為5%)若利率為6％，需要14013.75案例2若采用每年年末存入一固的現(xiàn)金方式，利率為5％，則每年需要存入多少？為了在第四年年末得到1262.50元，按年利率6%計(jì)算，現(xiàn)在必須投資多少？案例312n－10n－2F=1262.50P=？i=6%

亦可記作：

3、等額支付系列年金終值公式

12n－103n－2n一般應(yīng)用于根據(jù)穩(wěn)定的利潤(rùn)收入，預(yù)測(cè)未來(lái)資金積累的程度或收益情況如果某人每年末存入資金A元，年利率為i，n年后資金的本利和為多少?連續(xù)5年每年年末借款1000元，按年利率6%計(jì)算，第5年年末累積借款有多少？案例412n－103n－2F（將來(lái)值）=?A=1000i=6%

亦可記作：4、等額支付系列積累基金公式

12n－103n－2n一般應(yīng)用于根據(jù)擬定的預(yù)期目標(biāo)，預(yù)測(cè)每年現(xiàn)積累或投入的資金數(shù)額。等額支付償債基金公式是等額支付終值公式的逆運(yùn)算，即已知終值F，求與之等價(jià)的等額年值A(chǔ)。某人計(jì)劃在第10年末得到存款5000元，如果年利率為9%，從10年前第一年開(kāi)始，每年年末需存入銀行多少錢(qián)？案例512n－103n－2F=5000A=?i=9%亦可記作:12nn－10A

AAA（等額年值）12nn－10P（現(xiàn)值）5、等額支付系列年金現(xiàn)值公式一般應(yīng)用于根據(jù)擬定的一性投資額度和預(yù)期每年穩(wěn)定的利潤(rùn)目標(biāo)，估算投資的可行性。例：某人擬在今后10年內(nèi)，每年年末從銀行取出1000元現(xiàn)金，如果存款年利率為6%，則現(xiàn)在必須存入銀行多少錢(qián)？解：案例6亦可記作:12nn－10A

AAA（等額年值）12nn－10P（現(xiàn)值）6、等額支付系列資金回收公式一般應(yīng)用于根據(jù)擬定的一性投資額度，估算在不虧損情況下每年收益的臨界值。這是已知現(xiàn)值P求年金A的問(wèn)題?，F(xiàn)在貸出1000元，年利率為12%，若擬在5年內(nèi)每年年末以等額資金回收，那么要在5年內(nèi)收回貸款，每年年末應(yīng)回收多少？解：案例7目前我國(guó)的購(gòu)買(mǎi)房屋的貸款就是采用這種方式。亦可記作：7、均勻梯度支付系列公式0213n-2n-1nA1+(n-1)GA1A1+GA1+(n-2)GF等差序列現(xiàn)金流量圖P0123n=G=G初始投資為P，按等差序列回收，第1年為A1，如上圖，將每年的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)到基準(zhǔn)年，求和，則得P與回收額之間的等值關(guān)系式：遞增為＋，遞減為－符號(hào)相反有一筆從銀行獲取的5年分期提取的貸款，均在年末提取，第一年為500元，以后每年遞增100元，求年利率為8%時(shí)這筆貸款的現(xiàn)值。解：案例88、基本公式小結(jié)及注意事項(xiàng)（1）公式小結(jié)(P54)（2）注意事項(xiàng)1現(xiàn)金流量圖上，本年年末即等于下年年初。3均勻梯度系列中，第一個(gè)G發(fā)生在梯度系列的第2年年末。F與A進(jìn)行等值換算，最后一個(gè)A與F同時(shí)發(fā)生；P與A進(jìn)行等值換算，P在第一個(gè)A前面發(fā)生。2某企業(yè)第一年存入銀行1000元，以后按8%增長(zhǎng)，為未來(lái)5年后設(shè)置投資基金，若年利率為10%，求這筆現(xiàn)金系列存款的現(xiàn)值。解：動(dòng)動(dòng)手3.4資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式的應(yīng)用1233.4.1計(jì)算貨幣的未知量3.4.2計(jì)算未知利率3.4.3計(jì)算未知年數(shù)某工程項(xiàng)目計(jì)劃3年完成，3年中每年年初分別貸款1000萬(wàn)元，年利率8%，若建成后分三年等額償還全部投資額，每年應(yīng)償還多少?資金時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用實(shí)例綜合案例1解：先畫(huà)現(xiàn)金流量圖0123456A2=?A1=1000第一次還款的時(shí)間點(diǎn)在哪一年？為什么第一次還款的時(shí)間點(diǎn)在“4”而不是在“3”？解1：折算到“3”時(shí)點(diǎn)的貸款額應(yīng)等于折算到“3”時(shí)點(diǎn)的還款額。解3:A1(1+8%)*(F/A,8%,3)=A2(P/A,8%,3)解得A2=1360.5(萬(wàn)元)還款額分3年等額償還：A1(F/A,8%,3)=A2(P/A,8%,3)解2:A1(F/P,8%,3)+A1(F/P,8%,2)+A1(F/P,8%,1)=A2(P/A,8%,3)得A2=1360.5(萬(wàn)元)可以嗎？為什么？某企業(yè)從銀行借款1000萬(wàn)元，在5年內(nèi)以年利率6%還清全部本金和利息，現(xiàn)有四種不同的還款方式：(1)每年年末償付所欠利息，本金到第五年末一次還清;(2)第5年末一次還清本息和;(3)將所借本金作分期均勻攤還，即每年末償還本金200萬(wàn)元，同時(shí)償還到期利息;(4)每年末等額償還本息;試分析各種還款方式每年的債務(wù)情況，并說(shuō)明哪種方式最優(yōu)。綜合案例2解:首先畫(huà)出四種償還方式的現(xiàn)金流量圖，其次，計(jì)算各方案的利息和本金(1)i=6%,60萬(wàn)元（利息）1023451000萬(wàn)（本金）(2)1338.2萬(wàn)1000萬(wàn)1000萬(wàn)(3)1023451000萬(wàn)元200萬(wàn)元6048362412(4)A=237.41023451000萬(wàn)元哪