第1章、貨幣與經(jīng)濟

第一章、貨幣與經(jīng)濟本章學習目標

理解貨幣的定義、職能及其對經(jīng)濟社會的影響認識貨幣的不同形式及其未來的發(fā)展理解劃分貨幣層次的標準及其經(jīng)濟意義弄清什么是貨幣的流動性結構、貨幣流動性結構變動的宏觀經(jīng)濟學意義本章學習內容

一、貨幣的定義與職能二、貨幣的形式三、貨幣在經(jīng)濟中的作用四、貨幣的流動性與貨幣層次的劃分一、貨幣的定義與職能（一）貨幣的定義（二）貨幣的職能(一)貨幣的定義1、貨幣的定義關于貨幣的通俗表述：貨幣是錢。貨幣是可用來購物的人民幣、美元或英鎊貨幣是收入。如“一年掙多少錢”？這里的“錢”表示收入貨幣是財富。一個人很富有，我們會說“他很有錢”。因為貨幣是衡量一切財富的唯一尺度金融學的定義：貨幣是一種被人們普遍接受，并充當價值尺度、交易媒介、價值貯藏和支付手段的物品說明：貨幣不是狹義的通貨，即我們口袋里的零花錢，也不是指財富或收入只要具備上面四個方面的職能，貨幣可以具有多種形式。如黃金、白銀、一種被普遍接受的符號(紙幣、電子信息等)2、定義貨幣的兩種方法(1)歸納方法：從貨幣的特質，即從貨幣區(qū)別于其他事物的獨特性質出發(fā)定義貨幣貨幣最顯著的特質是：貨幣具有交換職能，而其他物品一般不能作為交易媒介貨幣的表現(xiàn)形式：現(xiàn)金和可開支票的活期存款(狹義貨幣)提問：儲藏財富的職能是否是貨幣所特有的？為什么？關于貨幣定義的不同表述斯蒂格利茨說：“貨幣就是貨幣行使的職能。”米什金從貨幣的支付職能給貨幣下定義：“經(jīng)濟學家將貨幣定義為：在商品或勞務的支付中或債務的償還中被普遍接受的任何東西?！蓖旭R斯·梅耶認為：“任何一種能執(zhí)行交換中介、價值標準或完全流動的財富貯藏手段職能的物品都可看成是貨幣?！?2)實證定義方法：認為貨幣是與名義國民收入具有很強的相關性、并且可以由中央銀行加以控制的流動資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的集合依據(jù)：貨幣供給的變動直接影響名義收入的變化在信用貨幣制度下，中央銀行必須控制貨幣供給，以保證經(jīng)濟的穩(wěn)定性貨幣的表現(xiàn)形式：現(xiàn)金、活期存款、定期存款(廣義貨幣概念)(二)貨幣的職能沒有貨幣的麻煩：19世紀英國經(jīng)濟學家威廉·斯坦利·杰文斯講述的故事巴黎利克劇院的馬德姆·澤麗在社會群島演出時唱了五首歌，可獲收入的1/3，但由于該島貨幣稀缺，只能用實物支付報酬實物：3頭豬、23只火雞、44只家雞、500個可可果子、大量的香蕉、檸檬和橘子在巴黎的實際價值：4000法郎結果：用水果喂養(yǎng)牲畜和家禽

1、交易媒介(1)貨幣產(chǎn)生的背景：物物交易中的低效率原因：物物交易的完成需要達到“需求的雙重偶合”需求的雙重偶合的三層含義：一是交易雙方所需商品的偶合，即交易雙方所擁有的商品可以滿足對方的需要二是交易雙方所擁有的商品的價值量是相當?shù)?，因為不公平交易是無法進行的三是交易雙方在需求時間上的偶合結果：直接的物物交易的低效率，使間接交易成為可能間接交易：指一些人不直接用自己的物品去交易他們所需要的物品，而是用他們的貨物去交換別人普遍接受的物品當人們普遍接受一種物品作為交易手段時，這種物品就成了貨幣

（2）作為交易媒介的貨幣應滿足下列要求一是必須易于標準化，使人們能很簡單地確認其價值二是必須被廣泛地接受三是能夠被分割，使得“找零”比較容易四是便于攜帶五是不易變質在人類歷史上滿足上述要求的貨幣曾采取過很多奇特的形式

（3）潛在的矛盾及貨幣流通規(guī)律由于流通手段職能把商品交換分成兩個獨立的行為，從而孕育了商品買賣可能脫節(jié)的矛盾當買入小于賣出時，必然使一部分商品積壓，嚴重時造成過剩危機當買入大于賣出時，會加大物價上漲的壓力，容易引發(fā)通貨膨脹

原因：貨幣的數(shù)量不可能絕對適應流通的需要決定貨幣需求量的因素：商品的價格、商品流通量、單位貨幣的流通速度貨幣數(shù)量與商品價格、商品流通量成正比，與單位貨幣的流通速度成反比2、價值尺度(1)定義：當貨幣作為比較價值的工具時，貨幣執(zhí)行價值尺度職能例如，用人民幣、美元等衡量并表示商品和勞務的價值意義：如同用“米”表示長度，用“公斤”表示重量貨幣執(zhí)行價值尺度職能時的特點：不需要實實在在的貨幣，只需要觀念上的貨幣通常用價格(元)標簽注明

(2)貨幣作為價值尺度的作用一是大大簡化了交易的次數(shù)和價格體系如果一個經(jīng)濟體系中有n種商品，在物物交易下就需要有個交換比率例，如果有10種商品，就需要45個交換比率如果有1000種商品，就需要有499500個交換比率

若以貨幣作為價值尺度，就只需要n-1個交換比率二是大大簡化了簿記，有利于企業(yè)進行財務核算，為企業(yè)提高管理效率提供了方便原因：貨幣統(tǒng)一了計量不同投入的價值標準

3、支付手段（1）定義：貨幣在清償債務時充當延期支付的工具，執(zhí)行支付手段的職能具體運用：償付以信用方式購買商品時的貸款、償還貨幣貸款、繳納稅金、支付利息、支付工資等（2）特征：商品和勞務交易行為的發(fā)生與貨幣支付在時間上可能有間隔，出現(xiàn)延期支付（3）作用一是有利于減少流通中的現(xiàn)金需求量在信用經(jīng)濟中，延期支付已經(jīng)成為普遍的交易方式，貨幣作為支付手段的重要性已大大超過了流通手段二是推動了信用制度和借貸關系的發(fā)展信用的形式由商品信用發(fā)展為貨幣信用；信用制度和借貸關系的建立為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展奠定了基礎雙重結果：克服了現(xiàn)貨交易對商品生產(chǎn)的限制，促進了經(jīng)濟的發(fā)展造成了買賣進一步的脫節(jié)，加大了爆發(fā)經(jīng)濟危機的可能性

4、價值貯藏（1）定義：指交易者在賣出商品到買入商品之間的時間里，貨幣起著價值儲蓄職能，即“購買力的暫棲所”（2）貨幣價值貯藏職能對經(jīng)濟的意義：可起到自發(fā)調節(jié)貨幣流通量的作用使大規(guī)模的資本集中和資本重新分配成為可能，使有經(jīng)營管理才能的人運用有錢人的金融剩余創(chuàng)造更多的社會財富成為可能（3）價值貯藏形式及其發(fā)展價值貯藏形式：貨幣、股票、債券、土地、房屋、藝術品、珠寶等貨幣作為價值貯藏的特點是：有很好的流動性，其不需要或僅需要極少的交易成本例如，在貨幣→房地產(chǎn)(或珠寶等)→貨幣的過程中，交易成本是很高的實物貯藏中的高成本：價值的無形損耗和有形損耗；保管設施和環(huán)境等影響貨幣貯藏價值的主要因素：物價水平的高低在幣值不斷貶值的情況下，人們將回歸到用實物貯藏，貨幣喪失價值貯藏職能新貨幣主義學派的最新觀點：將執(zhí)行交易媒介職能的貨幣與執(zhí)行價值貯藏職能的貨幣區(qū)別開來，后者可以是多元化的原因：貨幣的脫媒現(xiàn)象導致難以控制流通中的貨幣量二、貨幣的形式

貨幣的形式是隨著人類社會技術進步的發(fā)展不斷變化的

(一)實物貨幣(二)代用貨幣(三)信用貨幣(四)電子貨幣(一)實物貨幣定義：任何一種貨幣，如果它作為商品的價值和作為交易媒介的價值完全相等，它就是實物貨幣歷史上充當過實物貨幣的商品有：布、貝殼、龜殼、皮革、銅、白銀、黃金等商品作為實物貨幣必備的特征：被人們普遍接受、價值穩(wěn)定、輕便耐用、價值統(tǒng)一、容易細分(二)代用貨幣定義：代用貨幣是政府或特定的機構發(fā)行的有十足的貴金屬作為準備的紙幣，代替貴金屬充當交易媒介形式：銀行券、紙幣特點：自身價值低于其所代表的貴金屬的價值；可隨時兌換成所代表的貴金屬優(yōu)點：交易成本低于鑄幣；易保管攜帶，可節(jié)省流通費用(三)信用貨幣定義：信用貨幣不代表任何金屬貨幣，只是一種信用憑證，它是以國家信用為后盾，強制流通的貨幣特點：信用貨幣本身的價值低于貨幣價值；不能用于兌換商品貨幣流通條件：人們對此貨幣有信心；貨幣發(fā)行的立法保證優(yōu)點：使貨幣供給徹底擺脫了幣材自然資源的約束，可滿足大規(guī)模商品交換的需要政府的責任：有效控制通貨膨脹(四)電子貨幣定義：電子貨幣是指利用電腦或儲值卡進行支付和轉賬的信用貨幣說明：電子貨幣是一種沒有實體形狀的信用貨幣，是一種純粹的觀念上的無形符號電子貨幣的使用依賴于持卡人在其銀行存款賬戶余額的變動電子貨幣的使用改變了存款與流通中現(xiàn)金之間的比例?貨幣結構，并沒有取代銀行存款這種信用貨幣三、貨幣在經(jīng)濟中的作用

（一）貨幣在宏觀經(jīng)濟中的作用（二）貨幣在微觀經(jīng)濟中的作用（一）貨幣在宏觀經(jīng)濟中的作用1、貨幣是提高社會資源配置效率的工具貨幣作為一般等價物是社會財富的代表，人們可以利用價格、利率、信貸等和貨幣直接有關的經(jīng)濟杠桿實現(xiàn)貨幣資金分配，調劑資金余缺貨幣作為交易媒介，克服了物物交易的麻煩，使交易行為更加便利，從而節(jié)約了交易成本，提高了市場交易活動的效率

2、貨幣是傳遞信息的重要工具由于價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)，價格的變動可有效的傳達商品經(jīng)濟的信息如：價格上漲時，意味著商品的需求大于供給價格下跌時，意味著商品的供給大于需求價格機制可有效地調節(jié)企業(yè)行為

3、貨幣是實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調控的工具貨幣是實施財政政策與貨幣政策的基本工具：財政收支以貨幣數(shù)量來表示貨幣政策的任何一種工具都離不開貨幣的計量考核宏觀經(jīng)濟政策的效果也是利用貨幣來進行的。如GDP、GNP、NI等指標都是以貨幣來表示的（二）貨幣在微觀經(jīng)濟中的作用

1、貨幣是商品生產(chǎn)的第一推動力和持續(xù)推動力人們在從事生產(chǎn)活動之前，需要用貨幣資金購買生產(chǎn)資料和勞動力，沒有這部分資金墊付，生產(chǎn)就無法進行生產(chǎn)過程的連續(xù)性，要求不斷追加資金，否則生產(chǎn)過程難以為繼

2、貨幣資本的積累是擴大再生產(chǎn)的先決條件社會再生產(chǎn)從本質上來說是規(guī)模不斷擴大的再生產(chǎn)只有增加貨幣資本的投入，才能使生產(chǎn)要素在更大規(guī)模上結合3、貨幣是實行經(jīng)濟核算的工具貨幣的價值尺度職能，使貨幣可以作為記賬單位，計算成本、價格和利潤等貨幣作為計算單位意義：以單位貨幣為計量基礎，企業(yè)可從投入與產(chǎn)出等方面計量生產(chǎn)效果，以有效監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)活動在宏觀經(jīng)濟核算中，貨幣把不同質的商品和勞務轉化為可以總括與比較的經(jīng)濟指標，以衡量經(jīng)濟發(fā)展狀況，為制定經(jīng)濟政策提供依據(jù)

4、貨幣是收入分配的主要形式在市場經(jīng)濟中，生產(chǎn)成果最終要通過價值形式（貨幣）來分配貨幣是企業(yè)收入分配、國民收入分配的主要工具，因為相對于各種實物分配而言，貨幣是統(tǒng)一的，是可以進行比較的貨幣收入分配是以人們提供的資本、土地、管理和體力、腦力勞動為依據(jù)的，相應的形式有利潤、利息、工資和地租等四、現(xiàn)代貨幣層次的劃分（一）貨幣的流動性與貨幣層次的劃分（二）貨幣結構（一）貨幣的流動性與

貨幣層次的劃分

1、貨幣的流動性問題的提出：貨幣是一種資產(chǎn)，強調貨幣的價值貯藏職能基本觀點：不同形式的貨幣其流動性不一樣，流動性越高，貨幣性越強；流動性越低，貨幣性越弱

具體而言：流通中的現(xiàn)金和活期存款的流動性最強，可直接用作交換的媒介定期存款、儲蓄存款以及其他一些短期流動性資產(chǎn)(股票、債券)雖不可直接用作交換的媒介，但具有不同程度的流動性，是潛在的購買力，或準貨幣

流動性的含義：（1）在單一現(xiàn)金貨幣形式下，貨幣的流動性指貨幣與商品的轉換能力（2）在多種貨幣形式下，貨幣的流動性指貨幣之間的相互轉換能力測量一種金融資產(chǎn)流動性的最簡捷的方法就是看其向流動性最強的現(xiàn)金貨幣轉換的能力

轉換能力的含義：（1）指能否方便自由地轉換（2）轉換過程中損失的程度轉換自由并且損失小的貨幣才是嚴格意義上的流動性強的貨幣制約金融資產(chǎn)轉換能力的主要因素：一國的金融制度；一國金融市場的發(fā)達程度2、廣義貨幣供應量層次的劃分M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+商業(yè)銀行的活期存款M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款M3=M2+其他金融機構的定期存款和儲蓄存款M4=M3+其他短期流動資產(chǎn)（國庫卷、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期公司債券、人壽保單等）

美國聯(lián)邦儲備銀行關于貨幣層次劃分的特點：在M系列的基礎上加了一個L，即具有高度流動性的資產(chǎn)計量指標，但L實際上是非貨幣計量指標：L=M3+其他短期流動資產(chǎn)（美國儲蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府公債等）

英格蘭銀行在M2中加入了私人部門在建筑協(xié)會的小額股票和存款，在M4中包括了英國居民持有的各種外幣存款日本銀行關于M1的劃分細分為M1A和M1B，即把居民活期存款與公司法人存款分別表示

中國人民銀行關于貨幣層次的劃分：M0=流通中的現(xiàn)金M1（貨幣）=M0+活期存款M2（貨幣+準貨幣）=M1+定期存款+儲蓄存款+其他存款(郵政儲蓄存款)我國貨幣控制的重點是M1

金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分的矛盾：具有良好流動性的新型金融工具的不斷涌現(xiàn)，使按照流動性序列來劃分貨幣層次、定義貨幣供給的方法受到嚴峻地挑戰(zhàn)。即：貨幣的邊界在哪里？M系列能否窮盡？中央銀行如何有效地控制貨