自考物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理2006-2011歷年試題

2006年（下）高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》課程代碼

5374試卷及答案詳解

第一部分選擇題

一,單項(xiàng)選擇題(本大題共l5小題，每小題l分，共l5分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選或未選均無分。1．物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括

(

)A．運(yùn)輸和倉儲(chǔ)

B．運(yùn)輸和加工C．倉儲(chǔ)和加工

D．運(yùn)輸和售后服務(wù)2．物流企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，因利率變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際酬勞率發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是

(

)A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．市場風(fēng)險(xiǎn)C．違約風(fēng)險(xiǎn)

D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)3．沒有風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹下的供求均衡點(diǎn)利率是

(

)A．風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B．平均酬勞率C．純利率

D．固定增長率4．某物流企業(yè)按年利率l0％向銀行借款20萬元，銀行要求保留20％的補(bǔ)償性余額。則，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為

(

)A．B％

B．10％C．12．5％

D．15％5．公司籌資決策中的核心問題是

(

)A．籌資方式

B．資本結(jié)構(gòu)C．公司價(jià)值

D．綜合成本6．每股收益分析法可用于

(

)A．資本規(guī)模較大,資本結(jié)構(gòu)較困難的非股份B．資本規(guī)模較大,資本結(jié)構(gòu)較困難的股份C．資本規(guī)模不大,資本結(jié)構(gòu)不太困難的非股份D．資本規(guī)模不大,資本結(jié)構(gòu)不太困難的股份7．下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是

(

)A．凈現(xiàn)值

B．內(nèi)部酬勞率C．投資回收期

D．獲利指數(shù)8．選擇適中型的投資組合策略的投資者認(rèn)為

(

)A．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能擊敗或超越市場C．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平的投資收益D．股票的價(jià)格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價(jià)格終究會(huì)體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績9．以下不屬于存貨成本的是

(

)A．選購 成本

B．訂貨成本C．儲(chǔ)存成本

D．意外成本10．以下屬于剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)的是

(

)A．穩(wěn)定股票的價(jià)格

B．給企業(yè)較大的彈性C．有利于降低籌資成本

D．有利于投資者支配股利收入和支出11．對于股東而言，股票分割后各股東持有的股數(shù)增加，但持股比例不變，持有股票的總價(jià)值(

)A．增加

B．不變C．削減

D．先削減后增加12．在績效實(shí)施過程中，組織應(yīng)當(dāng)對員工的績效進(jìn)行監(jiān)督和

(

)A．評價(jià)

B．指導(dǎo)C．管理

D．考核13．下列不屬于平衡記分卡中內(nèi)部運(yùn)作流程指標(biāo)的第二層指標(biāo)的是

(

)A．創(chuàng)新流程

B．供應(yīng)鏈管理流程C．員工生產(chǎn)力

D．客戶服務(wù)流程14．依據(jù)我國《破產(chǎn)法》的規(guī)定，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)優(yōu)先

(

)A．支付職工欠款

B．撥付清算費(fèi)用C．支付欠繳稅金

D．清償經(jīng)營債務(wù)15．在資金總額不變的狀況下，短期資金增加，可使收益

(

)A．增加

B．削減C．不變

D．先增加再削減二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選,少選或未選均無分。16．風(fēng)險(xiǎn)酬勞率分為A．違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B．流淌性風(fēng)險(xiǎn)酬勞率C．期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

D．貨幣時(shí)間價(jià)值E．平均風(fēng)險(xiǎn)酬勞率17．權(quán)益資金可通過

(

)A．汲取直接投資籌集

B．發(fā)行公司債券籌集C．發(fā)行股票籌集

D．融資租賃籌集E．利用留存收益籌集18．企業(yè)長期借款的資本成本的構(gòu)成包括

(

)A．所得稅稅率

B．長期借款年利息額C．借款利息

D．長期借款籌資總額E．籌資費(fèi)用19．依據(jù)投資者投資時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，可以將投資組合的策略分成

(

)A．保守型投資組合策略

B．創(chuàng)新型投資組合策略C．冒險(xiǎn)型投資組合策略

D．適中型投資組合策略E．平衡型投資組合策略

20．隨意盈余公積金可以用于

(

)A．彌補(bǔ)公司虧損

B．Y曾加注冊資本C．轉(zhuǎn)增股本

D．集體福利支出E．發(fā)放股利

第二部分非選擇題

三,填空題(本大題共l0小題，每小題l分，共l0分)請?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填,不填均無分。

21．期限不超過一年的資金交易市場是指_______。22．利率按投資者取得的酬勞狀況分為_______和名義利率。23．承租企業(yè)接受融資租賃的主要目的是為了_______。24．資本成本率是指企業(yè)實(shí)際的資本占用費(fèi)與________之間的比率。25．運(yùn)用股利折現(xiàn)模型計(jì)算一般股資本成本，比較典型的是固定股利政策和______股利政策。26．常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有投資回收期和________。27．由競爭引起的應(yīng)收賬款，是一種_______。28．財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，詳細(xì)有_______和證券股利。29．一個(gè)優(yōu)秀的平衡記分卡應(yīng)當(dāng)是滯后指標(biāo)和_______的適當(dāng)組合。30．按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算,________和司法清算。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．財(cái)務(wù)關(guān)系32．貨幣時(shí)間價(jià)值33．票據(jù)貼現(xiàn)34．股票分割35．債務(wù)和解五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)

36．簡述影響風(fēng)險(xiǎn)酬勞率的因素。37．簡述資本結(jié)構(gòu)的作用。3B．保守型投資組合策略具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)39．簡述經(jīng)濟(jì)訂貨批量的一般公式必需假設(shè)的基本前提。六,計(jì)算題(本大題共4小題。每小題5分。共20分)

40．某物流公司租用一設(shè)備，在l0年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6％復(fù)利計(jì)息，問這些租金的現(xiàn)值是多少

41．某物流公司持有A,B,C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，／3=2；B股票為3萬元，／3=1；C股票為3萬元，口=0．5。若現(xiàn)行國庫券的利率為B％，市場上全部證券的平均收益率為l5％，請計(jì)算：

(1)確定這種證券組合的b系數(shù)。

(2)依據(jù)(1)題所得出的b系數(shù)，計(jì)算該證券組合的收益率。

42．某物流公司全年須要現(xiàn)金l0萬元，有價(jià)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次400元，有價(jià)證券的收益率為20％，求最佳現(xiàn)金余額,現(xiàn)金持有成本,現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。

43．假設(shè)興隆物流公司預(yù)料的年度賒銷收入凈額為18萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動(dòng)成本率為20％，資本成本率為l0％，計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

七,分析題(10分)

44．試析直接籌資與間接籌資的區(qū)分。

2006年(下)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷答案詳解一,1．A2．A3．C4．C5．B6．D7．CB．D9．Dl0．C11．Bl2．Bl3．Cl4-B15·A二,l6．ABCl7．ACEl8．CEl9．ACD20．AB三,21．短期資本市場

22，實(shí)際利率23．融通資金

24．實(shí)際有效籌資額25．固定增長率

26．平均酬勞率27．隨業(yè)信用

28．實(shí)物股利29．領(lǐng)先指標(biāo)

30．行政清算四,31．財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。32．貨幣時(shí)問價(jià)值是指資金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，它表現(xiàn)為資會(huì)周轉(zhuǎn)運(yùn)用后的價(jià)值增值額。33．票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付肯定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。34．股票分削是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為。35．債務(wù)和解這種和解方式是全部的債權(quán)人都依據(jù)肯定的比例削減自己的債權(quán)數(shù)額，同意只收回部分債款。，五,36．(1)無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率：就足加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時(shí)間價(jià)值。(2)標(biāo)準(zhǔn)離差率：是指標(biāo)準(zhǔn)離差同期望酬勞率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度的大小。(3)風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)：是將標(biāo)準(zhǔn)離差轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)酬勞的一種系數(shù)。37．(1)肯定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。(2)合理支配債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。(3)適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價(jià)值。38．優(yōu)點(diǎn)：(1)基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)投資者不須要具備l島深的證券投資專業(yè)知識(shí)。(3)證券投資的管理費(fèi)用比較低。缺點(diǎn)：投資組合所獲得的收益不會(huì)高于證券市場上全部證券的平均收益。39．(1)企業(yè)在肯定時(shí)期內(nèi)存貨的總需求量可以精確地預(yù)料。(2)存貨的耗用是均衡的，即按一個(gè)確定的比例漸漸耗用。(3)不可能出現(xiàn)缺貨狀況。(4)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣。(5)存貨的訂購數(shù)量和訂購日期由物流企業(yè)確定，當(dāng)存貨數(shù)量降為零時(shí)，下一批存貨能立刻到位。六,40．V0=A×PVIFA。-l+AA=10000PVIFA6％9=6．B02V.=10000×6．B02+10000=7B020(元)43．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：360÷30=12(次)應(yīng)收賬款平均余額=1B0000÷12=15000(元)維持賒銷業(yè)務(wù)所須要的資金=15000X20％=3000(元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=3000x10％=300(元)

七,44．(1)籌資效率和籌資費(fèi)用凹凸不同。直接籌資程序較為困難，打算時(shí)間較長，故籌資效率低，籌資費(fèi)用較高；而間接籌資過程簡單，手續(xù)簡便，故籌資效率高，籌資費(fèi)用低。(2)籌資范圍不同。直接籌資具有廣袤的領(lǐng)域，呵利用的籌資渠道和籌資方式比較多；而問接籌資的范圍相財(cái)窄，籌資渠道和籌資方式比較少。(3)籌資效應(yīng)不同。直接籌資可使企業(yè)使最大限度地籌集社會(huì)資本，并有利于提高企業(yè)的知名度和資信度，改善企的資本結(jié)構(gòu)；而間接籌資有時(shí)主要是為r滿意企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的須要。

2007年物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷及答案詳解一,單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分)1．下列屆于物流企業(yè)增值服務(wù)功能的是

【

】

A．倉儲(chǔ)

B．運(yùn)輸

C．售后服務(wù)

D．核算2．債券發(fā)行方無法按期償付債券本息而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為

【

】

A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．違約風(fēng)險(xiǎn)

C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D．變現(xiàn)實(shí)力風(fēng)險(xiǎn)3.某物流公司購入一種股票打算長期持有，預(yù)料每年股利4.5元，投資者要求的收益率為10％，則該種股票的價(jià)值為

【

】

A．35元

B．40元

C．45元

D．50元4．現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本合計(jì)最低時(shí)的現(xiàn)金余額為

【

】

A．邊際現(xiàn)金余額

B．最佳現(xiàn)金余額

C．保本現(xiàn)金余額

D．限制現(xiàn)金余額5．當(dāng)企業(yè)進(jìn)行催收賬款時(shí)，若超過180天未付款，企業(yè)應(yīng)當(dāng)

【

】

A．發(fā)出第二封收賬信

B．發(fā)出第三封收賬信

C．發(fā)出第四封收賬信

D．考慮法律訴訟6．以下不屬于物流企業(yè)存貨的是

【

】

A．低值易耗品

B.耐用品

C．包裝物

D．庫存品7．依據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，公司當(dāng)年無利潤時(shí)，不得

【

】

A．提取法定盈余公積金

B．安排股利

C.提取法定公益金

D．提取隨意盈余公積金8．公司董事會(huì)將股利支付狀況予以公告的日期是

【

】

A．股權(quán)登記日

B．股利發(fā)放日

C.股利宣布日

D．股權(quán)審核日9.預(yù)期現(xiàn)金流量不變，股利政策使股東所要求的酬勞率提高，股票的價(jià)值會(huì)

【

】

A．降低

B．上升

C．不變

D．先降低后上升10．反映股利與股價(jià)比例關(guān)系的是

【

】

A.每股股利

B．股利支付率

C.留存收益比率

D．股票獲利率11.只須要對董事會(huì)及總經(jīng)理的工作進(jìn)行過程評價(jià)的是

【

】

A．監(jiān)事會(huì)

B．股東

C．股東大會(huì)

D．董事12.平衡記分卡的四個(gè)角度中，學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長角度的動(dòng)身點(diǎn)是針對

【

】

A.流淌形態(tài)的勞動(dòng)

B．物化形態(tài)的勞動(dòng)

C．潛在形態(tài)的勞動(dòng)

D．實(shí)現(xiàn)形態(tài)的勞動(dòng)13．績效實(shí)施過程的主要工作包括績效指導(dǎo)和

【

】

A.信息溝通

B.績效評價(jià)

C．績效監(jiān)督

D．績效考核14.收購方與目標(biāo)企業(yè)處于同一行業(yè),不同生產(chǎn)階段，一方對另一方實(shí)施的兼并行為稱為【

】

A．縱向兼并

B．橫向兼并

C．混合兼并

D．協(xié)議收購15．企業(yè)法人資格被依法撤銷時(shí)所進(jìn)行的清算是

【

】

A．自愿清算

B．行政清算

C．司法清算

D．解散清算二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)16．與企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)的經(jīng)濟(jì)方面的法律法規(guī)包括

【

】

A．企業(yè)組織的法律法規(guī)

B．合同法律法規(guī)

C．稅務(wù)法律法規(guī)

D．財(cái)務(wù)法律法規(guī)

E.破產(chǎn)法律法規(guī)17．資本結(jié)構(gòu)決策方法有

【

】

A．綜合收益比較法

B．綜合資本成本比較法

C．每股收益分析法

D．長期借款分析法

E．公司價(jià)值比較法18．下列指標(biāo)中考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)有

【

】

A．凈現(xiàn)值

B．內(nèi)部酬勞率

C．投資回收期

D．獲利指數(shù)

E．平均酬勞率19．流淌資產(chǎn)依據(jù)用途可以分為

【

】

A．短期流淌資產(chǎn)

B．長期流淌資產(chǎn)

C．中長期流淌資產(chǎn)

D．企業(yè)內(nèi)部流淌資產(chǎn)

E．企業(yè)外部流淌資產(chǎn)20．引起企業(yè)清算的緣由有

【

】

A．企業(yè)被分立

B．營業(yè)期限屆滿

C．企業(yè)難以維持經(jīng)營

D．企業(yè)被合并

E．企業(yè)依法被撤銷三,填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分)21．財(cái)務(wù)管理的收支平衡原則是指資金的收支在

上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。22．復(fù)利終值是接受復(fù)利計(jì)息時(shí)，現(xiàn)在肯定數(shù)額的貨幣在既定利率下到將來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的

。23．企業(yè)資本總額由

和負(fù)債資本組成。24．一般而言，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)越

。25．某物流公司投人某一方案．初始投資額為10000元．該方案每年的凈現(xiàn)金流量均為4400元，則此方案的投資回收期為

。26．按投資對象所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同，可以將有價(jià)證券投資分為債券投資,股票投資和

。27．假如某物流公司以100元的價(jià)格購買A公司的股票，該股票上一年每股股利為5元，股利以每年5％的速度遞增。則該股票的預(yù)期酬勞率為

。28．物流企業(yè)營運(yùn)資金的籌資組合主要是解決流淌資產(chǎn)和

之間的協(xié)作同題。29．機(jī)會(huì)成本是因持有現(xiàn)金而丟失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成

關(guān)系。30．閱歷標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)人們長期,大量的

而形成的。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．風(fēng)險(xiǎn)酬勞額32．內(nèi)部酬勞率33．資本成本34．股利元關(guān)論35．收賬政策五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡述融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。37．簡述綜合成本比較法的一般步驟。38．簡述接受鎖箱系統(tǒng)的詳細(xì)做法。39．簡述確定訂貨點(diǎn)時(shí)必需考慮的因索。六,計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分】40．某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股24元，某持有人持有10份可轉(zhuǎn)換債券，確定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應(yīng)怎么辦41．A物流公司初創(chuàng)時(shí)須要資本總額對5000萬元，有兩個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算形成下表：籌資方式籌資方案1籌資方案2初始籌資額資本成本初始籌資額資本成本長期借款長期債券優(yōu)先股一般股200080050017005.5%6.5%6.8%7%180070050020005%6%6.8%7%合計(jì)5000——5000——

假設(shè)某物流公司的兩個(gè)籌資組合方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相當(dāng)，都是可以承受的。試依據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本機(jī)構(gòu)）。42．某證券組合的B系數(shù)為1.5，若現(xiàn)行國庫券的利率為8％，市場上全部證券的平均收益率為15％，計(jì)算該證券組合的收益率。43．A公司托付某物流企業(yè)管理存貨，已知A公司全年須要甲零件20000件，每訂購一次的訂貨成本為500元，每件年儲(chǔ)存成本為5元。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量,訂貨批數(shù)和全年總成本。七,分析題(10分)44．試析證券組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的緣由。(需圖示說明)

2008年10月物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷及答案一,單項(xiàng)選擇題（15分）1,物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是A投資與受資的關(guān)系

B債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系C勞動(dòng)成果的安排關(guān)系

D內(nèi)部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2,下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是A向銀行借款

B發(fā)行債券

C預(yù)收貨款

D發(fā)行股票3,我國的中央銀行是A中國建設(shè)銀行

B中國銀行C中國人民銀行

D中國工商銀行4,下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是A合同法

B會(huì)計(jì)法C稅法

D公司法5,即付年金是指A先付年金

B后付年金

C遞延年金

D永續(xù)年金6,下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)的是A限制條件少

B籌資速度快C資本成本較低

D設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小7,企業(yè)在新建時(shí)為滿意正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是A新建籌資動(dòng)機(jī)

B擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)C償債籌資動(dòng)機(jī)

D混合籌資動(dòng)機(jī)8,汲取國家直接投資，由此形成企業(yè)的A國家資本金

B法人資本金C個(gè)人資本金

D外商資本金9,按資本成本從低到高的依次排列，以下五種籌資方式的正確依次為A長期債券<長期借款<留存收益<優(yōu)先股<一般股B長期借款<留存收益<長期債券<一般股<優(yōu)先股C長期借款<長期債券<一般股<留存收益<優(yōu)先股D長期借款<長期債券<優(yōu)先股<留存收益<一般股10,反映營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用A綜合資本成本

B聯(lián)合杠桿系數(shù)C資本結(jié)構(gòu)

D邊際資本成本11,確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的A綜合資本成本

B一般資本成本

C邊際資本成本

D資本有機(jī)構(gòu)成12,某物流公司持有A,B,C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，=2；B股票為2萬元，=1；C股票為5萬元，=0.5。股票的市場平均收益為15%，遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，則這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為A5.15%

B5.25%

C5.35%

D5.75%13,信用標(biāo)準(zhǔn)通常的判別標(biāo)準(zhǔn)是A企業(yè)信益度

B應(yīng)收賬款率

C壞賬損失率

D應(yīng)付賬款率14,稅收除了影響兼并的動(dòng)機(jī)外，也影響兼并A成本

B結(jié)果

C效率

D過程15,被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的A股東

B董事會(huì)

C產(chǎn)權(quán)全部者

D債務(wù)人二,多項(xiàng)選擇題（10分）16,股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為A國家股

B法人股

C個(gè)人股

D一般股

E優(yōu)先股17,為了滿意物流企業(yè)長期籌資決策的須要，應(yīng)區(qū)分各種籌資方式來分別計(jì)算其資本成本，詳細(xì)包括A長期貸款資本成本

B長期債券資本成本C一般股資本成本

D優(yōu)先股資本成本

E留存收益資本成本18,下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是A凈現(xiàn)值

B內(nèi)部酬勞率

C投資回收期D獲利指數(shù)

E平均酬勞率19,企業(yè)為應(yīng)付緊急狀況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于A企業(yè)情愿擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程序

B企業(yè)應(yīng)變實(shí)力C企業(yè)臨時(shí)舉債實(shí)力的強(qiáng)弱

D企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)料的牢靠程度E企業(yè)信譽(yù)度20,物流企業(yè)常常實(shí)行的股利政策主要有A剩余股利政策

B固定股利政策C固定股利支付率股利政策

D低正常股利加額外股利的政策E剩余股利支付率股利政策第二部分

非選擇題（共75分）三,填空題（10分）21,影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律法規(guī),稅務(wù)法律法規(guī)________22,單利現(xiàn)值是指將來收到或付出的資金依據(jù)單利計(jì)算的

的價(jià)值。23,遞延年金是

的特別形式。24,按有無抵押品，債券可分為

和抵押債券。25,企業(yè)支配投資時(shí)預(yù)期可接受的最低酬勞率是

26,某證券組合的系數(shù)為1.5，若現(xiàn)行國庫券的利率為8%，市場上全部證券的平均收益率為15%，則該證券組合的收益率為

27,適中的營運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常須要的狀況下，再適當(dāng)?shù)亓粲锌隙ǖ?/p>

，以防不測。28,股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于

理論。29,獨(dú)立的非財(cái)務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不可控指標(biāo)，只有獨(dú)立的

才是可以操作的。30,現(xiàn)金購買式兼并分為以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和

兩種狀況。四,名詞說明（15分）31,浮動(dòng)利率32,可轉(zhuǎn)換債券33,現(xiàn)金凈流量34,訂貨點(diǎn)35,平衡記分卡五,簡答題（20分）36,簡述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括的內(nèi)容。37,簡述人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的緣由。38,簡述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。39,簡述成本分析模型的計(jì)算步驟。六,計(jì)算題（20分）40,某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工，2002年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%復(fù)利計(jì)息，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少？（＝1.791；＝13.181；＝7.36；）41,恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面利率為10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場利率為10%，請計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。42,A物流公司擬發(fā)行面值1000元,期限為5年,票面利率為7%的債券4000張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5%，公司所得稅率為35%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1000元，1200元時(shí)，該債券的資本成本。43,昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有A,B,C,D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示：單位：萬元項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量7020%0．13010020%0．12515020%0．11520020%0．10機(jī)會(huì)成本率管理費(fèi)用短缺成本依據(jù)上表,通過計(jì)算求出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。依據(jù)上表，通過計(jì)算救出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。七,論述題（10分）44,試述股票投資的特點(diǎn)。參考答案一,單項(xiàng)選擇題1—5

BDCDA

6—10

CAADB

11—15

ABCDC二,多項(xiàng)選擇題16,DE

17,ABCDE

18,CE

19,ACD

20,ABCD三,填空題21,財(cái)務(wù)法律法規(guī)

22,現(xiàn)在

23,后付年金

24,信用債券25,資本成本

26,18.5%

27,保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

28,完全市場29,可控指標(biāo)

30,股權(quán)四,名詞說明31,是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利息率。32,是債券持有人在約定的期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為一般股的債券。33,是指在肯定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。34,是指訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。35,是指拋棄傳統(tǒng)的單一的測試方法，建立一種能夠反映多個(gè)方面的績效指標(biāo)，并同時(shí)能夠?qū)λ鼈冞M(jìn)行檢查考評的制度。五,簡答題36,1籌資活動(dòng)。指因資金籌集而產(chǎn)生的資金收支活動(dòng)；2投資活動(dòng)。投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出，我們將資金占用在長期資產(chǎn)上的活動(dòng)稱為投資活動(dòng)；3資金運(yùn)營活動(dòng)。將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營周轉(zhuǎn)稱為資金運(yùn)營活動(dòng)；4利潤安排活動(dòng)。企業(yè)的利潤要按規(guī)定的程序進(jìn)行安排；5上述四項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)并不是孤立,獨(dú)立存在的，而是相互依存,相互聯(lián)系的，它們構(gòu)成了完整的物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。37,1對投資者來講，世界上幾乎不存在完全沒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要想避開一切不確定性，肯定回避風(fēng)險(xiǎn)，就意味著什么事也不能做，而一旦真的什么事情也不做，則自身的生存就失去了保證。因此，對于一個(gè)企業(yè)的管理人員來說，無論他情愿不情愿，都必需從事某種風(fēng)險(xiǎn)性活動(dòng)。2風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際結(jié)果對預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離包括負(fù)向的偏離，也包括正向的偏離，因此風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)意味著引導(dǎo)危險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。平均來講，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)得到相應(yīng)的酬勞。正是因?yàn)閯倮麑⒔o人們帶來豐厚的酬勞，人們才情愿去擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)；38,1優(yōu)點(diǎn)：沒有固定到期日，不用償還本金；2股利的支付既固定又肯定的彈性；3發(fā)行優(yōu)先股有利于保持一般股股東的限制權(quán)。缺點(diǎn)：籌資成本高,制約因素多,財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。39,1依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量測算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值；2依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量及有關(guān)部門成本資料計(jì)算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理費(fèi)用即總成本，并編制最佳持有量測算表。3在測算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。

六,計(jì)算題40,＝A×∴A＝20000

＝13.181∴＝20000×13.181＝26362041,市場利率為10%，與票面利率一樣，則債券發(fā)行價(jià)格＝此時(shí)，行價(jià)格與面值相同，為平價(jià)發(fā)行。42,1假如發(fā)行價(jià)格為1000元，則該債券的資本成本為：2假如發(fā)行價(jià)格為1200元，則該債券的資本成本為：43,A方案：總成本＝70×20%+0.1+30＝44.1（萬元）B方案：總成本＝100×20%+0.1+25＝45.1（萬元）C方案：總成本＝150×20%+0.1+15＝45.1（萬元）D方案：總成本＝200×20%+0.1+0＝40.1（萬元）可見D方案的總成本最低，即該物流公司持有200萬元現(xiàn)金時(shí)總成本最低，因此200萬元為最佳現(xiàn)金持有量。七,論述題44,1股票投資是股權(quán)性投資；股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表全部權(quán)的憑證，持有人作為發(fā)行公司的股東，有權(quán)參加公司的經(jīng)營決策。2股票投資風(fēng)險(xiǎn)大；投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證券市場上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比較大。3股票投資的收益高；由于投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，股票作為一種收益一般高于債券。股票投資收益的凹凸取決于公司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。當(dāng)公司經(jīng)營狀況好,盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展旺盛穩(wěn)定時(shí)，股東即可以從發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又可因股票升值獲得轉(zhuǎn)讓收益。4股票投資的收益不穩(wěn)定；股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差收益，其穩(wěn)定性較差。股利直接與公司的經(jīng)營狀況相關(guān)，公司盈利多，就可能多發(fā)放股利，公司盈利少，就可能少發(fā)放股利；轉(zhuǎn)讓股票的差價(jià)收益主要取決于股票市場的行情，股市行情好，出售股票就可以得到較大的價(jià)差收益，股市低迷，出售股票將會(huì)遭遇損失。5股票價(jià)格的波動(dòng)性大；進(jìn)行股票投資肯定要清晰股票價(jià)格的波動(dòng)性是很大的。股市價(jià)格既受發(fā)行公司經(jīng)營狀況的影響，又受股市投機(jī)等因素的影響，波動(dòng)性很大。

2009年10月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理

試卷(課程代碼05374)一,單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分)

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選或未選均無分。1．下列屬于我國國家政策銀行的是

【

】

A．中國建設(shè)銀行

B．農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

C．中國工商銀行

D．中國銀行2．在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機(jī)構(gòu)依據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出來的利率是

【

】

A．浮動(dòng)利率

B．固定利率

C．實(shí)際利率

D．套算利率3．本金本期產(chǎn)生的利息在下—個(gè)計(jì)息期也加入到本金中，隨著本金計(jì)算下一期利息。這種

計(jì)息方式是

【

】

A．遞延年金

B．永續(xù)年金

C．單利

D．復(fù)利4．下列屬于直接籌資所體現(xiàn)的特點(diǎn)是

【

】

A．籌資效率低，籌資費(fèi)用高

B．籌資效率高，籌資費(fèi)用低

C．籌資的范圍比較窄

D．籌資渠道和籌資方式比較少5．企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)為

【

】

A．新建籌資動(dòng)機(jī)

B．?dāng)U張籌資動(dòng)機(jī)

C．償債籌資動(dòng)機(jī)

D．混合籌資動(dòng)機(jī)

6．企業(yè)追加長期資本的成本率是

【

】

A．邊際資本成本

B．長期資本率

C．資本追加率

D．個(gè)別資本成本7，衡量財(cái)務(wù)杠桿利益或風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)是

【

】

A．財(cái)務(wù)收益系數(shù)

B．邊際收益率

C．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

D．收益率8．投資項(xiàng)目投入運(yùn)用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比是

【

】

A．平均酬勞率

B．凈現(xiàn)值

C．內(nèi)部酬勞率

D．獲利指數(shù)9．對債券發(fā)行人有利，對債券投資者不利的債券附加條款是

【

】

A．提前贖回條款

B．償債基金條款

C．提前售回條款

D．轉(zhuǎn)換條款10．季節(jié)性存貨屬于

【

】

A．偶然性流淌資產(chǎn)

B．短期流淌資產(chǎn)

C．機(jī)會(huì)流淌資產(chǎn)

D．長期流淌資產(chǎn)11．以下關(guān)于保守的籌資組合的說法正確的是

【

】

A．短期資金比例相對較高

B．會(huì)增加企業(yè)無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

C．會(huì)增加利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D．會(huì)降低歸屬于股東的收益12．下列影響股利支付政策的因素中，屬于公司因索的是

【

】

A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B．通貨膨脹

C．將來投資機(jī)會(huì)

D．資本積累約束13．股票股利對企業(yè)的好處是

【

】

A．假如股票價(jià)格不同比例下降，可增加股東的財(cái)寶

B．留存更多現(xiàn)金，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展

c．股東將分得的股票股利出售，可獲得避稅上的好處

D．可使股價(jià)上升，利于吸引更多的投資者14．績效管理歸屬于下列戰(zhàn)略管理組成的哪一部分

【

】

A．企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析

B．戰(zhàn)略測評與監(jiān)控

C．戰(zhàn)略的制定

D．戰(zhàn)略的實(shí)施15．按企業(yè)清算的緣由不同，清算可分為

【

】

A．自愿清算和行政清算

B．行政滴算和司法清算

C．自愿清算和解散清算

D．解散清算和破產(chǎn)清算二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選或未選均無分。16．企業(yè)的籌資活動(dòng)按其是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以分為

【

】

A．權(quán)益資本籌資

B．負(fù)債資本籌資

C．直接籌資

D．間接籌資

E．短期籌資17．資本成本從肯定量的構(gòu)成來看，包括

【

】

A．資本籌集費(fèi)用

B．個(gè)別資本費(fèi)用

C．資本占用費(fèi)用

D．肯定資本成本

E．一般資本成本18．下列屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的有

【

】

A．投資回收期

B．平均酬勞率

C．凈現(xiàn)值

D．內(nèi)部酬勞率

E．獲利指數(shù)19．物流企業(yè)流淌資產(chǎn)的數(shù)量依據(jù)其功能不同可以分為

【

】

A．實(shí)際須要量

B．支配須要量

C．正常锫要量

D．過度儲(chǔ)備量

E．保險(xiǎn)儲(chǔ)備量20．績效評價(jià)的過程應(yīng)當(dāng)包括

【

】

A．績效支配

B．績效實(shí)施

C．績效考核

D．績效診斷

E．績效結(jié)果應(yīng)用三,填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分)

請?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填,不填均無分。21．企業(yè)的目標(biāo)是生存,發(fā)展和_______。22．風(fēng)險(xiǎn)酬勞率是指_______和原投資額的比率。23．股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為一般股和_______。24．資本籌集一般是_______發(fā)生的，所以在計(jì)算資本成本時(shí)可以作為籌集金額的

抵減項(xiàng)予以扣除。25．一般股投資的必要酬勞率通常_______債券投資的必要酬勞率。26．若凈現(xiàn)值為正數(shù)，則說明該投資項(xiàng)目的酬勞率_______預(yù)定的貼現(xiàn)率，該方案可行。27．客戶拖欠貨款的緣由大致可概括為兩類：無力償付和_______。28．作為利潤安排對象的企業(yè)利潤有兩個(gè)含義：一是企業(yè)利潤總額；二是企業(yè)繳納所得稅后的_______。29．戰(zhàn)略的執(zhí)行包括持續(xù)時(shí)間和_______兩個(gè)維度。30．《公司法》規(guī)定的企業(yè)合并的兩種形式包括汲取合并和_______。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．固定利率32．直接籌資33．每股收益無差別點(diǎn)34．預(yù)防動(dòng)機(jī)35．績效支配五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡述財(cái)務(wù)管理的原則。37．簡述證券投資組合的三分法。38．簡述計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的步驟。39．簡述物流企業(yè)績效評價(jià)的意義。六,計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40．某物流公司現(xiàn)有多余資金100000元存入銀行，年利率6％單利計(jì)息，問5年后會(huì)取出多少本利和41．東運(yùn)物流公司發(fā)行一批一般股．發(fā)行價(jià)格為6元，籌資費(fèi)率5％。公司有兩套股利方案：一是每年都分派現(xiàn)金股利0．6元；二是第一年分派0．3元，以后每年增長7％。試計(jì)算每種股利方案下的一般股資本成本。42．某物流公司持有A,B,c三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，

b=2；B股票為2萬元，b=1；C股票為5萬元，b=0．5。股票的市場平均收益為15％。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，計(jì)算這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。43．永昌公司托付某物流企業(yè)管理存貨，已知永昌公司全年須要A零件20000件，每訂購一次酌訂貨成本為200元，每件年儲(chǔ)存成本為2元。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量和訂貨批次。七,分析題(10分)44．某物流公司有兩個(gè)投資項(xiàng)目，期望酬勞率A項(xiàng)目為15％，8項(xiàng)目為12％；標(biāo)準(zhǔn)離差A(yù)項(xiàng)目為40％，B項(xiàng)目為36％。企業(yè)鑒于目前的經(jīng)擠狀況，盼望投資風(fēng)險(xiǎn)越小越好，試幫企業(yè)分析一下．應(yīng)當(dāng)選擇A或B哪一個(gè)投資項(xiàng)目2010年10月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理

試卷（課程代碼

05374）一,單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分)

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選或未選均無分。1．從事已上市的舊證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場是

【

】A．發(fā)行市場

B．流通市場C．借貸市場

D．貨幣市場2．從第一期期末開始，無限期等額收付的年金是

【

】A．先付年金

B．后付年金C．遞延年金

D．永續(xù)年金3．在多種利率并存的條件下，起確定作用的利率是

【

】A．基準(zhǔn)利率

B．套算利率C．固定利率

D．浮動(dòng)利率4．下列屬于混合型籌資的是

【

】

A．發(fā)行一般股籌資

B．長期負(fù)債籌資

C．可轉(zhuǎn)換債券籌資

D．融資租賃5．銀行信貸資金可通過

【

】

A．汲取直接投資取得

B．向銀行借款取得

C．發(fā)行股票取得

D．發(fā)行公司債券取得6．在固定成本不變的前提下，通過營業(yè)額度變動(dòng)，引起息稅前利潤發(fā)生較大幅度變動(dòng)的是【

】

A．營業(yè)杠桿

B．財(cái)務(wù)杠桿

C．聯(lián)合杠桿

D．股利7．綜合資本成本比較法一般適用于

【

】

A．資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為困難的股份制物流企業(yè)

B．資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為困難的非股份制物流企業(yè)

C．資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的股份制物流企業(yè)

D．資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的非股份制物流企業(yè)8．下列指標(biāo)中屬于菲貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是

【

】

A．凈現(xiàn)值

B．內(nèi)部酬勞率

C．平均酬勞率

D．獲利指數(shù)9．一般來講，能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的證券組合呈

【

】

A．正相關(guān)

B．負(fù)相關(guān)

C。偏相關(guān)

D．不相關(guān)10．為了滿意物流企業(yè)長期穩(wěn)定的資金須要，即使處于經(jīng)營低谷時(shí)也必需保留的流淌資產(chǎn)是【

】

A．固定性流淌資產(chǎn)

B．內(nèi)部流淌資產(chǎn)

C．短期流淌資產(chǎn)

D．長期流淌資產(chǎn)11．對于物流企業(yè)來說，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的緣由主要是

【

】

A．商業(yè)競爭

B．?dāng)U大企業(yè)知名度

C．企業(yè)經(jīng)營實(shí)力較強(qiáng)

D．企業(yè)信譽(yù)度好12．支付股票股利

【

】

A．會(huì)削減全部者權(quán)益

B．會(huì)增加全部者權(quán)益

C．不會(huì)改變?nèi)空邫?quán)益總額

D．要求企業(yè)必需有足夠的現(xiàn)金13．企業(yè)的法定公積金應(yīng)當(dāng)從下列哪一項(xiàng)中提取

【

】

A．利潤總額

B．稅后凈利潤

C.營業(yè)利潤

D．營業(yè)收入14．以物流企業(yè)過去某一時(shí)期的實(shí)際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行績效評價(jià)，此績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是指

【

】

A．閱歷標(biāo)準(zhǔn)

B．歷史標(biāo)準(zhǔn)

C．預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)

D．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)15．破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)拔付清算費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)首先

【

】

A．支付職工欠款

B．支付欠繳稅金

C．清償經(jīng)營債務(wù)

D．依據(jù)企業(yè)章程約定的依次,比例向全部者安排剩余財(cái)產(chǎn)二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選,少選或未選均無分。16．非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有

【

】

A．信托投資公司

B．租賃公司

C．保險(xiǎn)公司

D．信用社

E．證券公司17．以下不屬于資金占用費(fèi)的是

【

】

A．發(fā)行股票的印刷費(fèi)

B．股票的股利

C．代理發(fā)行費(fèi)

D．發(fā)行債券的手續(xù)費(fèi)

E．貸款的利息18．下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有

【

】

A．經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

B．購買力風(fēng)險(xiǎn)

C．市場利率風(fēng)險(xiǎn)

D．可分散風(fēng)險(xiǎn)

E．公司特有風(fēng)險(xiǎn)19．企業(yè)長期資金包括

【

】

A．應(yīng)付賬款

B．長期負(fù)債

C．流淌負(fù)債

D．全部者權(quán)益

E．銀行存款20．在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結(jié)構(gòu)中企業(yè)績效評價(jià)主體可能包括

【

】

A．股東

B．股東大會(huì)

C．董事與董事會(huì)

D．監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)

E．經(jīng)理層三,填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分)

請?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填,不填均無分。21．物流企業(yè)的資金來源包括企業(yè)的權(quán)益資本和企業(yè)的

。22．先付年金現(xiàn)值是肯定時(shí)期內(nèi)每期

等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。23．股票發(fā)行方式指的是公司發(fā)行股票的途徑，主要有

和私募發(fā)行。24．綜合資本成本一般是以各種資金占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個(gè)別資本成本進(jìn)行

確定的。25．公司價(jià)值比較法的關(guān)鍵是測算公司的總價(jià)值和公司

。26．在一個(gè)備選方案是否可被接受的決策中，獲利指數(shù)

則被接受。27．肯定時(shí)期內(nèi)的儲(chǔ)存成本總額，等于該時(shí)期內(nèi)平均存貨量與

的乘積。28．用法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的

。29．戰(zhàn)略的執(zhí)行包括持續(xù)時(shí)間和

兩個(gè)維度。30．《公司法》規(guī)定的兩種合并形式是指汲取合并和

。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．利息率32．認(rèn)股權(quán)證33．資本結(jié)構(gòu)34．股權(quán)登記日35．物流企業(yè)績效評價(jià)五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)包括哪幾種形式37．簡述直接籌資與間接籌資的區(qū)分。38．簡述內(nèi)部長期投資具有的特點(diǎn)。39．簡述存貨的功能。六,計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40．某物流公司的—個(gè)項(xiàng)目于2003年動(dòng)工，于2008年初投產(chǎn)(施工期為5年)，從投產(chǎn)時(shí)起，每年末得到收益5萬元。按年利率為6％計(jì)算，則該公司投產(chǎn)10年的收益終值是多少41．某物流公司三年來營業(yè)額和息稅前利潤的變動(dòng)狀況如下表：試計(jì)算2004年和2005年的營業(yè)杠桿系數(shù)。

42．某物流公司的有關(guān)材料見下表，分別計(jì)算A,B兩個(gè)方案的回收期。43．雄偉公司托付某物流公司管理存貨，已知雄偉公司每天正常耗用A零件為120件，訂貨的提前期為25天，預(yù)料最大耗用量為每天150件，預(yù)料最長提前期為30天。求：保險(xiǎn)儲(chǔ)備和訂貨點(diǎn)。七,分析題(10分)44．試分析物流企業(yè)的三種營運(yùn)資金持有政策及其特點(diǎn)。

2006年（下）高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》課程代碼

5374試卷及答案詳解

第一部分選擇題

一,單項(xiàng)選擇題(本大題共l5小題，每小題l分，共l5分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選或未選均無分。1．物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括

(

)A．運(yùn)輸和倉儲(chǔ)

B．運(yùn)輸和加工C．倉儲(chǔ)和加工

D．運(yùn)輸和售后服務(wù)2．物流企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，因利率變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際酬勞率發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是

(

)A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．市場風(fēng)險(xiǎn)C．違約風(fēng)險(xiǎn)

D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)3．沒有風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹下的供求均衡點(diǎn)利率是

(

)A．風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B．平均酬勞率C．純利率

D．固定增長率4．某物流企業(yè)按年利率l0％向銀行借款20萬元，銀行要求保留20％的補(bǔ)償性余額。則，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為

(

)A．B％

B．10％C．12．5％

D．15％5．公司籌資決策中的核心問題是

(

)A．籌資方式

B．資本結(jié)構(gòu)C．公司價(jià)值

D．綜合成本6．每股收益分析法可用于

(

)A．資本規(guī)模較大,資本結(jié)構(gòu)較困難的非股份B．資本規(guī)模較大,資本結(jié)構(gòu)較困難的股份C．資本規(guī)模不大,資本結(jié)構(gòu)不太困難的非股份D．資本規(guī)模不大,資本結(jié)構(gòu)不太困難的股份7．下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是

(

)A．凈現(xiàn)值

B．內(nèi)部酬勞率C．投資回收期

D．獲利指數(shù)8．選擇適中型的投資組合策略的投資者認(rèn)為

(

)A．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能擊敗或超越市場C．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平的投資收益D．股票的價(jià)格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價(jià)格終究會(huì)體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績9．以下不屬于存貨成本的是

(

)A．選購 成本

B．訂貨成本C．儲(chǔ)存成本

D．意外成本10．以下屬于剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)的是

(

)A．穩(wěn)定股票的價(jià)格

B．給企業(yè)較大的彈性C．有利于降低籌資成本

D．有利于投資者支配股利收入和支出11．對于股東而言，股票分割后各股東持有的股數(shù)增加，但持股比例不變，持有股票的總價(jià)值(

)A．增加

B．不變C．削減

D．先削減后增加12．在績效實(shí)施過程中，組織應(yīng)當(dāng)對員工的績效進(jìn)行監(jiān)督和

(

)A．評價(jià)

B．指導(dǎo)C．管理

D．考核13．下列不屬于平衡記分卡中內(nèi)部運(yùn)作流程指標(biāo)的第二層指標(biāo)的是

(

)A．創(chuàng)新流程

B．供應(yīng)鏈管理流程C．員工生產(chǎn)力

D．客戶服務(wù)流程14．依據(jù)我國《破產(chǎn)法》的規(guī)定，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)優(yōu)先

(

)A．支付職工欠款

B．撥付清算費(fèi)用C．支付欠繳稅金

D．清償經(jīng)營債務(wù)15．在資金總額不變的狀況下，短期資金增加，可使收益

(

)A．增加

B．削減C．不變

D．先增加再削減二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選,多選,少選或未選均無分。16．風(fēng)險(xiǎn)酬勞率分為A．違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B．流淌性風(fēng)險(xiǎn)酬勞率C．期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

D．貨幣時(shí)間價(jià)值E．平均風(fēng)險(xiǎn)酬勞率17．權(quán)益資金可通過

(

)A．汲取直接投資籌集

B．發(fā)行公司債券籌集C．發(fā)行股票籌集

D．融資租賃籌集E．利用留存收益籌集18．企業(yè)長期借款的資本成本的構(gòu)成包括

(

)A．所得稅稅率

B．長期借款年利息額C．借款利息

D．長期借款籌資總額E．籌資費(fèi)用19．依據(jù)投資者投資時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，可以將投資組合的策略分成

(

)A．保守型投資組合策略

B．創(chuàng)新型投資組合策略C．冒險(xiǎn)型投資組合策略

D．適中型投資組合策略E．平衡型投資組合策略

20．隨意盈余公積金可以用于

(

)A．彌補(bǔ)公司虧損

B．Y曾加注冊資本C．轉(zhuǎn)增股本

D．集體福利支出E．發(fā)放股利

第二部分非選擇題

三,填空題(本大題共l0小題，每小題l分，共l0分)請?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填,不填均無分。

21．期限不超過一年的資金交易市場是指_______。22．利率按投資者取得的酬勞狀況分為_______和名義利率。23．承租企業(yè)接受融資租賃的主要目的是為了_______。24．資本成本率是指企業(yè)實(shí)際的資本占用費(fèi)與________之間的比率。25．運(yùn)用股利折現(xiàn)模型計(jì)算一般股資本成本，比較典型的是固定股利政策和______股利政策。26．常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有投資回收期和________。27．由競爭引起的應(yīng)收賬款，是一種_______。28．財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，詳細(xì)有_______和證券股利。29．一個(gè)優(yōu)秀的平衡記分卡應(yīng)當(dāng)是滯后指標(biāo)和_______的適當(dāng)組合。30．按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算,________和司法清算。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．財(cái)務(wù)關(guān)系32．貨幣時(shí)間價(jià)值33．票據(jù)貼現(xiàn)34．股票分割35．債務(wù)和解五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)

36．簡述影響風(fēng)險(xiǎn)酬勞率的因素。37．簡述資本結(jié)構(gòu)的作用。3B．保守型投資組合策略具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)39．簡述經(jīng)濟(jì)訂貨批量的一般公式必需假設(shè)的基本前提。六,計(jì)算題(本大題共4小題。每小題5分。共20分)

40．某物流公司租用一設(shè)備，在l0年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6％復(fù)利計(jì)息，問這些租金的現(xiàn)值是多少

41．某物流公司持有A,B,C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，／3=2；B股票為3萬元，／3=1；C股票為3萬元，口=0．5。若現(xiàn)行國庫券的利率為B％，市場上全部證券的平均收益率為l5％，請計(jì)算：

(1)確定這種證券組合的b系數(shù)。

(2)依據(jù)(1)題所得出的b系數(shù)，計(jì)算該證券組合的收益率。

42．某物流公司全年須要現(xiàn)金l0萬元，有價(jià)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次400元，有價(jià)證券的收益率為20％，求最佳現(xiàn)金余額,現(xiàn)金持有成本,現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。

43．假設(shè)興隆物流公司預(yù)料的年度賒銷收入凈額為lB萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動(dòng)成本率為20％，資本成本率為l0％，計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

七,分析題(10分)

44．試析直接籌資與間接籌資的區(qū)分。

2006年(下)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷答案詳解一,1．A2．A3．C4．C5．B6．D7．CB．D9．Dl0．C11．Bl2．Bl3．Cl4-B15·A二,l6．ABCl7．ACEl8．CEl9．ACD20．AB三,21．短期資本市場

22，實(shí)際利率23．融通資金

24．實(shí)際有效籌資額25．固定增長率

26．平均酬勞率27．隨業(yè)信用

28．實(shí)物股利29．領(lǐng)先指標(biāo)

30．行政清算四,31．財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。32．貨幣時(shí)問價(jià)值是指資金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，它表現(xiàn)為資會(huì)周轉(zhuǎn)運(yùn)用后的價(jià)值增值額。33．票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付肯定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。34．股票分削是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為。35．債務(wù)和解這種和解方式是全部的債權(quán)人都依據(jù)肯定的比例削減自己的債權(quán)數(shù)額，同意只收回部分債款。，五,36．(1)無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率：就足加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時(shí)間價(jià)值。(2)標(biāo)準(zhǔn)離差率：是指標(biāo)準(zhǔn)離差同期望酬勞率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度的大小。(3)風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)：是將標(biāo)準(zhǔn)離差轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)酬勞的一種系數(shù)。37．(1)肯定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。(2)合理支配債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。(3)適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價(jià)值。38．優(yōu)點(diǎn)：(1)基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)投資者不須要具備l島深的證券投資專業(yè)知識(shí)。(3)證券投資的管理費(fèi)用比較低。缺點(diǎn)：投資組合所獲得的收益不會(huì)高于證券市場上全部證券的平均收益。39．(1)企業(yè)在肯定時(shí)期內(nèi)存貨的總需求量可以精確地預(yù)料。(2)存貨的耗用是均衡的，即按一個(gè)確定的比例漸漸耗用。(3)不可能出現(xiàn)缺貨狀況。(4)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣。(5)存貨的訂購數(shù)量和訂購日期由物流企業(yè)確定，當(dāng)存貨數(shù)量降為零時(shí)，下一批存貨能立刻到位。六,40．V0=A×PVIFA。-l+AA=10000PVIFA6％9=6．B02V.=10000×6．B02+10000=7B020(元)43．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：360÷30=12(次)應(yīng)收賬款平均余額=1B0000÷12=15000(元)維持賒銷業(yè)務(wù)所須要的資金=15000X20％=3000(元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=3000x10％=300(元)

七,44．(1)籌資效率和籌資費(fèi)用凹凸不同。直接籌資程序較為困難，打算時(shí)間較長，故籌資效率低，籌資費(fèi)用較高；而間接籌資過程簡單，手續(xù)簡便，故籌資效率高，籌資費(fèi)用低。(2)籌資范圍不同。直接籌資具有廣袤的領(lǐng)域，呵利用的籌資渠道和籌資方式比較多；而問接籌資的范圍相財(cái)窄，籌資渠道和籌資方式比較少。(3)籌資效應(yīng)不同。直接籌資可使企業(yè)使最大限度地籌集社會(huì)資本，并有利于提高企業(yè)的知名度和資信度，改善企的資本結(jié)構(gòu)；而間接籌資有時(shí)主要是為r滿意企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的須要。

2007年物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷及答案詳解一,單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分)1．下列屆于物流企業(yè)增值服務(wù)功能的是

【

】

A．倉儲(chǔ)

B．運(yùn)輸

C．售后服務(wù)

D．核算2．債券發(fā)行方無法按期償付債券本息而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為

【

】

A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．違約風(fēng)險(xiǎn)

C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D．變現(xiàn)實(shí)力風(fēng)險(xiǎn)3.某物流公司購入一種股票打算長期持有，預(yù)料每年股利4.5元，投資者要求的收益率為10％，則該種股票的價(jià)值為

【

】

A．35元

B．40元

C．45元

D．50元4．現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本合計(jì)最低時(shí)的現(xiàn)金余額為

【

】

A．邊際現(xiàn)金余額

B．最佳現(xiàn)金余額

C．保本現(xiàn)金余額

D．限制現(xiàn)金余額5．當(dāng)企業(yè)進(jìn)行催收賬款時(shí)，若超過180天未付款，企業(yè)應(yīng)當(dāng)

【

】

A．發(fā)出第二封收賬信

B．發(fā)出第三封收賬信

C．發(fā)出第四封收賬信

D．考慮法律訴訟6．以下不屬于物流企業(yè)存貨的是

【

】

A．低值易耗品

B.耐用品

C．包裝物

D．庫存品7．依據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，公司當(dāng)年無利潤時(shí)，不得

【

】

A．提取法定盈余公積金

B．安排股利

C.提取法定公益金

D．提取隨意盈余公積金8．公司董事會(huì)將股利支付狀況予以公告的日期是

【

】

A．股權(quán)登記日

B．股利發(fā)放日

C.股利宣布日

D．股權(quán)審核日9.預(yù)期現(xiàn)金流量不變，股利政策使股東所要求的酬勞率提高，股票的價(jià)值會(huì)

【

】

A．降低

B．上升

C．不變

D．先降低后上升10．反映股利與股價(jià)比例關(guān)系的是

【

】

A.每股股利

B．股利支付率

C.留存收益比率

D．股票獲利率11.只須要對董事會(huì)及總經(jīng)理的工作進(jìn)行過程評價(jià)的是

【

】

A．監(jiān)事會(huì)

B．股東

C．股東大會(huì)

D．董事12.平衡記分卡的四個(gè)角度中，學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長角度的動(dòng)身點(diǎn)是針對

【

】

A.流淌形態(tài)的勞動(dòng)

B．物化形態(tài)的勞動(dòng)

C．潛在形態(tài)的勞動(dòng)

D．實(shí)現(xiàn)形態(tài)的勞動(dòng)13．績效實(shí)施過程的主要工作包括績效指導(dǎo)和

【

】

A.信息溝通

B.績效評價(jià)

C．績效監(jiān)督

D．績效考核14.收購方與目標(biāo)企業(yè)處于同一行業(yè),不同生產(chǎn)階段，一方對另一方實(shí)施的兼并行為稱為【

】

A．縱向兼并

B．橫向兼并

C．混合兼并

D．協(xié)議收購15．企業(yè)法人資格被依法撤銷時(shí)所進(jìn)行的清算是

【

】

A．自愿清算

B．行政清算

C．司法清算

D．解散清算二,多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)16．與企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)的經(jīng)濟(jì)方面的法律法規(guī)包括

【

】

A．企業(yè)組織的法律法規(guī)

B．合同法律法規(guī)

C．稅務(wù)法律法規(guī)

D．財(cái)務(wù)法律法規(guī)

E.破產(chǎn)法律法規(guī)17．資本結(jié)構(gòu)決策方法有

【

】

A．綜合收益比較法

B．綜合資本成本比較法

C．每股收益分析法

D．長期借款分析法

E．公司價(jià)值比較法18．下列指標(biāo)中考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)有

【

】

A．凈現(xiàn)值

B．內(nèi)部酬勞率

C．投資回收期

D．獲利指數(shù)

E．平均酬勞率19．流淌資產(chǎn)依據(jù)用途可以分為

【

】

A．短期流淌資產(chǎn)

B．長期流淌資產(chǎn)

C．中長期流淌資產(chǎn)

D．企業(yè)內(nèi)部流淌資產(chǎn)

E．企業(yè)外部流淌資產(chǎn)20．引起企業(yè)清算的緣由有

【

】

A．企業(yè)被分立

B．營業(yè)期限屆滿

C．企業(yè)難以維持經(jīng)營

D．企業(yè)被合并

E．企業(yè)依法被撤銷三,填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分)21．財(cái)務(wù)管理的收支平衡原則是指資金的收支在

上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。22．復(fù)利終值是接受復(fù)利計(jì)息時(shí)，現(xiàn)在肯定數(shù)額的貨幣在既定利率下到將來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的

。23．企業(yè)資本總額由

和負(fù)債資本組成。24．一般而言，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)越

。25．某物流公司投人某一方案．初始投資額為10000元．該方案每年的凈現(xiàn)金流量均為4400元，則此方案的投資回收期為

。26．按投資對象所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同，可以將有價(jià)證券投資分為債券投資,股票投資和

。27．假如某物流公司以100元的價(jià)格購買A公司的股票，該股票上一年每股股利為5元，股利以每年5％的速度遞增。則該股票的預(yù)期酬勞率為

。28．物流企業(yè)營運(yùn)資金的籌資組合主要是解決流淌資產(chǎn)和

之間的協(xié)作同題。29．機(jī)會(huì)成本是因持有現(xiàn)金而丟失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成

關(guān)系。30．閱歷標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)人們長期,大量的

而形成的。四,名詞說明(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．風(fēng)險(xiǎn)酬勞額32．內(nèi)部酬勞率33．資本成本34．股利元關(guān)論35．收賬政策五,簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡述融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。37．簡述綜合成本比較法的一般步驟。38．簡述接受鎖箱系統(tǒng)的詳細(xì)做法。39．簡述確定訂貨點(diǎn)時(shí)必需考慮的因索。六,計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分】40．某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股24元，某持有人持有10份可轉(zhuǎn)換債券，確定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應(yīng)怎么辦41．A物流公司初創(chuàng)時(shí)須要資本總額對5000萬元，有兩個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算形成下表：籌資方式籌資方案1籌資方案2初始籌資額資本成本初始籌資額資本成本長期借款長期債券優(yōu)先股一般股200080050017005.5%6.5%6.8%7%180070050020005%6%6.8%7%合計(jì)5000——5000——

假設(shè)某物流公司的兩個(gè)籌資組合方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相當(dāng)，都是可以承受的。試依據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本機(jī)構(gòu)）。42．某證券組合的B系數(shù)為1.5，若現(xiàn)行國庫券的利率為8％，市場上全部證券的平均收益率為15％，計(jì)算該證券組合的收益率。43．A公司托付某物流企業(yè)管理存貨，已知A公司全年須要甲零件20000件，每訂購一次的訂貨成本為500元，每件年儲(chǔ)存成本為5元。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量,訂貨批數(shù)和全年總成本。七,分析題(10分)44．試析證券組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的緣由。(需圖示說明)

2008年10月物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷及答案一,單項(xiàng)選擇題（15分）1,物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是A投資與受資的關(guān)系

B債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系C勞動(dòng)成果的安排關(guān)系

D內(nèi)部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2,下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是A向銀行借款

B發(fā)行債券

C預(yù)收貨款

D發(fā)行股票3,我國的中央銀行是A中國建設(shè)銀行

B中國銀行C中國人民銀行

D中國工商銀行4,下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是A合同法

B會(huì)計(jì)法C稅法

D公司法5,即付年金是指A先付年金

B后付年金

C遞延年金

D永續(xù)年金6,下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)的是A限制條件少

B籌資速度快C資本成本較低

D設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小7,企業(yè)在新建時(shí)為滿意正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是A新建籌資動(dòng)機(jī)

B擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)C償債籌資動(dòng)機(jī)

D混合籌資動(dòng)機(jī)8,汲取國家直接投資，由此形成企業(yè)的A國家資本金

B法人資本金C個(gè)人資本金

D外商資本金9,按資本成本從低到高的依次排列，以下五種籌資方式的正確依次為A長期債券<長期借款<留存收益<優(yōu)先股<一般股B長期借款<留存收益<長期債券<一般股<優(yōu)先股C長期借款<長期債券<一般股<留存收益<優(yōu)先股D長期借款<長期債券<優(yōu)先股<留存收益<一般股10,反映營業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用A綜合資本成本

B聯(lián)合杠桿系數(shù)C資本結(jié)構(gòu)

D邊際資本成本11,確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的A綜合資本成本

B一般資本成本

C邊際資本成本

D資本有機(jī)構(gòu)成12,某物流公司持有A,B,C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，=2；B股票為2萬元，=1；C股票為5萬元，=0.5。股票的市場平均收益為15%，遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，則這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為A5.15%

B5.25%

C5.35%

D5.75%13,信用標(biāo)準(zhǔn)通常的判別標(biāo)準(zhǔn)是A企業(yè)信益度

B應(yīng)收賬款率

C壞賬損失率

D應(yīng)付賬款率14,稅收除了影響兼并的動(dòng)機(jī)外，也影響兼并A成本

B結(jié)果

C效率

D過程15,被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的A股東

B董事會(huì)

C產(chǎn)權(quán)全部者

D債務(wù)人二,多項(xiàng)選擇題（10分）16,股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為A國家股

B法人股

C個(gè)人股

D一般股

E優(yōu)先股17,為了滿意物流企業(yè)長期籌資決策的須要，應(yīng)區(qū)分各種籌資方式來分別計(jì)算其資本成本，詳細(xì)包括A長期貸款資本成本

B長期債券資本成本C一般股資本成本

D優(yōu)先股資本成本

E留存收益資本成本18,下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是A凈現(xiàn)值

B內(nèi)部酬勞率

C投資回收期D獲利指數(shù)

E平均酬勞率19,企業(yè)為應(yīng)付緊急狀況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于A企業(yè)情愿擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程序

B企業(yè)應(yīng)變實(shí)力C企業(yè)臨時(shí)舉債實(shí)力的強(qiáng)弱

D企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)料的牢靠程度E企業(yè)信譽(yù)度20,物流企業(yè)常常實(shí)行的股利政策主要有A剩余股利政策

B固定股利政策C固定股利支付率股利政策

D低正常股利加額外股利的政策E剩余股利支付率股利政策第二部分

非選擇題（共75分）三,填空題（10分）21,影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律法規(guī),稅務(wù)法律法規(guī)_______