金融統(tǒng)計(jì)分析課件 第6講 貨幣統(tǒng)計(jì)框架

第六講貨幣統(tǒng)計(jì)框架國(guó)際比較視角2023/2/51主要內(nèi)容貨幣統(tǒng)計(jì)框架中國(guó)的貨幣統(tǒng)計(jì)框架2023/2/52一、貨幣統(tǒng)計(jì)框架（一）貨幣統(tǒng)計(jì)的含義1、貨幣統(tǒng)計(jì)概念貨幣統(tǒng)計(jì)是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)部門(mén)中所有金融性公司部門(mén)的資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)據(jù)的編制與描述，并利用部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表和各個(gè)層次的概覽表的形式進(jìn)行表述。2023/2/532、貨幣統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)貨幣統(tǒng)計(jì)以金融性公司為統(tǒng)計(jì)對(duì)象：IMF手冊(cè)對(duì)金融性公司部門(mén)的分類：中央銀行、其他存款性公司和其他金融性公司。貨幣統(tǒng)計(jì)是對(duì)金融性公司部門(mén)所有資產(chǎn)與負(fù)債狀況進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)。貨幣統(tǒng)計(jì)既包括存量數(shù)據(jù)和流量數(shù)據(jù)：一個(gè)是期初存量，另一個(gè)是期末存量；反映金融資產(chǎn)與負(fù)債的交易流量、反映金融資產(chǎn)與負(fù)債定值變化的流量和反映金融資產(chǎn)與負(fù)債其他數(shù)量變化的流量2023/2/54一、貨幣統(tǒng)計(jì)框架（二）貨幣統(tǒng)計(jì)的基本框架1、部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表是貨幣統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)層次：中央銀行的部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表、其他存款性公司的部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表和其他金融性公司的部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表。用于編制部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)來(lái)源于各個(gè)部門(mén)中的單個(gè)機(jī)構(gòu)單位，部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表是在單個(gè)機(jī)構(gòu)單位報(bào)送的資產(chǎn)負(fù)債表存量和流量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上匯總編制而成的。2023/2/552、概覽表部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)匯總就形成了概覽。IMF《手冊(cè)》建議編制的概覽可以分為三個(gè)層次：中央銀行部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上形成的CBS，在ODC部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上形成的ODCS，在其他金融性公司部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上形成的其他金融性公司概覽；將CBS與ODCS合并，形成DCS；將DCS和其他金融性公司概覽合并形成金融性公司概覽。2023/2/563、貨幣統(tǒng)計(jì)的基本框架圖2023/2/57一、貨幣統(tǒng)計(jì)框架（三）金融性公司概覽的含義與特點(diǎn)1、概覽的內(nèi)容概覽主要包括資產(chǎn)和負(fù)債，但是就每種概覽資產(chǎn)和負(fù)債的具體內(nèi)容來(lái)看，各個(gè)概覽的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目既有相同點(diǎn)，也有不同之處。相同點(diǎn)表現(xiàn)在：所有概覽的資產(chǎn)方都主要表示對(duì)非居民和國(guó)內(nèi)其他部門(mén)所提供的信貸資產(chǎn)；不同之處表現(xiàn)在：概覽負(fù)債方列示的項(xiàng)目有所差別。2023/2/581、概覽的內(nèi)容（續(xù)）中央銀行概覽的負(fù)債顯示了基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成；ODCS的負(fù)債顯示了廣義貨幣的部分構(gòu)成內(nèi)容；DCS的負(fù)債方則顯示了經(jīng)濟(jì)中全部的廣義貨幣的構(gòu)成。金融性公司概覽的負(fù)債方則單獨(dú)列出了保險(xiǎn)技術(shù)準(zhǔn)備金，因?yàn)槠湟殉蔀樵S多國(guó)家其他金融性公司負(fù)債的重要組成部分。2023/2/592、概覽的分析CBS分析：基礎(chǔ)貨幣=凈國(guó)外資產(chǎn)+國(guó)內(nèi)信貸-其他負(fù)債和資本ODCS分析：廣義貨幣規(guī)模和構(gòu)成DCS分析廣義貨幣的流量總額（期末存量減期初存量）可以表述為：△BML=△NFA+△DC+△OIN=△NFA+△NCG+△CORS+△OIN

其中，BML代表廣義貨幣負(fù)債，NFA代表國(guó)外凈資產(chǎn)，DC代表國(guó)內(nèi)信貸，OIN代表其他項(xiàng)目?jī)糁?，NCG代表對(duì)中央政府凈債權(quán)，CORS代表地其他部門(mén)債權(quán)

計(jì)算貨幣乘數(shù)，分析中央銀行基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張能力2023/2/510（一）貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)項(xiàng)目國(guó)外資產(chǎn)：國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)往來(lái)等資產(chǎn)。對(duì)政府債權(quán)，是央行對(duì)政府的借款與透支以及買(mǎi)斷的國(guó)家債券。對(duì)其他存款性公司債權(quán)，是對(duì)其他存款性公司發(fā)放的信用貸款、再貼現(xiàn)和債券回購(gòu)等性質(zhì)的融資，以及持有其他存款性公司發(fā)行的債券。對(duì)其他金融性公司債權(quán)，是對(duì)其他存款性公司發(fā)放的信用貸款、再貼現(xiàn)和債券回購(gòu)等性質(zhì)的融資。對(duì)非金融性公司債權(quán)，是老、少、邊、窮地區(qū)發(fā)放的專項(xiàng)貸款。其他資產(chǎn)，是資產(chǎn)負(fù)債表中未作分類的資產(chǎn)。2023/2/511二、中國(guó)的貨幣統(tǒng)計(jì)框架2、負(fù)債項(xiàng)目?jī)?chǔ)備貨幣，是央行所發(fā)行的貨幣、各金融機(jī)構(gòu)在央行的準(zhǔn)備金存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款。債券發(fā)行，是中國(guó)人民銀行發(fā)行的融資債券，主要是中央銀行票據(jù)。政府存款，是各級(jí)財(cái)政在中國(guó)人民銀行賬戶上的預(yù)算收入與支出的余額。自有資金，是中國(guó)人民銀行的信貸基金。其他負(fù)債，是貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中未作分類的負(fù)債。2023/2/512（二）其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)項(xiàng)目國(guó)外資產(chǎn)，是其他存款性公司以人民幣計(jì)值的對(duì)非居民的債權(quán)，主要包括購(gòu)買(mǎi)的有價(jià)證券、國(guó)外同業(yè)往來(lái)和庫(kù)存外幣現(xiàn)金。儲(chǔ)備資產(chǎn)，是其他存款性公司存放央行的準(zhǔn)備金存款和庫(kù)存現(xiàn)金。對(duì)政府的債權(quán)，是其他存款性公司持有的國(guó)家債券。央行債券，是其他存款性公司持有的中國(guó)人民銀行發(fā)行的債券。對(duì)其他存款性公司的債權(quán)，是其他存款性公司持有的本機(jī)構(gòu)以外的其他存款性公司以本外幣計(jì)值的可轉(zhuǎn)讓存款、貸款、股票及其他股權(quán)、金融衍生品等。2023/2/513二、中國(guó)的貨幣統(tǒng)計(jì)框架1、資產(chǎn)項(xiàng)目（續(xù)）對(duì)其他金融性公司的債權(quán)，是其他存款性公司存放和拆出給其他金融性公司的款項(xiàng)，及持有這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券等。對(duì)非金融性公司的債權(quán)，是其他存款性公司對(duì)非金融性公司的各種貸款、票據(jù)融資和投資。對(duì)其他居民部門(mén)的債權(quán)，是其他存款性公司對(duì)其他居民部門(mén)發(fā)放的貸款。其他資產(chǎn)，是資產(chǎn)負(fù)債表中未作分類的資產(chǎn)。2023/2/514（二）其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表2、負(fù)債項(xiàng)目對(duì)非金融機(jī)構(gòu)及住戶負(fù)債，是其他存款性公司吸收的非金融機(jī)構(gòu)及住戶的活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外匯存款及其他負(fù)債。對(duì)中央銀行負(fù)債，是其他存款性公司向中國(guó)人民銀行借入的款項(xiàng)，包括再貸款、再貼現(xiàn)、回購(gòu)等。對(duì)其他存款性公司的負(fù)債，是其他存款性公司之間吸收的存款和拆入款等。對(duì)其他金融性公司負(fù)債，是其他存款性公司從其他金融性公司吸收的存款和拆入款。2023/2/5152、負(fù)債項(xiàng)目（續(xù)）國(guó)外負(fù)債，是其他存款性公司以人民幣計(jì)值的對(duì)非居民的負(fù)債，主要包括非居民外匯存款、境外籌資、委托借款和國(guó)外同業(yè)往來(lái)。債券發(fā)行，是其他存款性公司為籌措資金而發(fā)行的債券。實(shí)收資本，是其他存款性公司實(shí)際收到出資人投入公司的資本。其他負(fù)債，是在資產(chǎn)負(fù)債表中沒(méi)有分類的負(fù)債。2023/2/516（三）存款性公司概覽及貨幣供應(yīng)量1、存款性公司概覽國(guó)外凈資產(chǎn)，是將貨幣當(dāng)局和其他存款性公司的國(guó)外資產(chǎn)與國(guó)外負(fù)債分別軋差后相加得到的。對(duì)政府的債權(quán)（凈），是將貨幣當(dāng)局對(duì)政府債權(quán)與政府存款軋差后，與其他存款性公司對(duì)政府的債權(quán)相加后得到的。對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)，是將貨幣當(dāng)局對(duì)其他非金融性公司債權(quán)，與其他存款性公司資產(chǎn)項(xiàng)目中的對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，和對(duì)其他居民部門(mén)的債權(quán)項(xiàng)目加總后得到的。對(duì)其他金融部門(mén)的債權(quán)，是將貨幣當(dāng)局資產(chǎn)項(xiàng)目中的對(duì)其他金融性公司債權(quán)，與其他存款性公司資產(chǎn)項(xiàng)目中對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)加總得到的。國(guó)內(nèi)信貸是對(duì)政府債權(quán)（凈）、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)、對(duì)其他金融部門(mén)債權(quán)加總之和。2023/2/517二、中國(guó)的貨幣統(tǒng)計(jì)框架1、存款性公司概覽（續(xù)）貨幣項(xiàng)目下，流通中的現(xiàn)金是貨幣當(dāng)局負(fù)債項(xiàng)目中發(fā)行貨幣減去其他存款性公司資產(chǎn)項(xiàng)目中的庫(kù)存現(xiàn)金得到的。活期存款直接取自其他存款性公司負(fù)債項(xiàng)目中的企業(yè)活期存款。準(zhǔn)貨幣項(xiàng)目下，定期存款、儲(chǔ)蓄存款直接取自其他存款性公司負(fù)債項(xiàng)目下的企業(yè)定期存款和居民儲(chǔ)蓄存款；其他存款取自對(duì)其他金融性公司負(fù)債中計(jì)入廣義貨幣的存款。不納入廣義貨幣的存款以及債券直接取自其他存款性公司負(fù)債項(xiàng)目中的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目。實(shí)收資本是貨幣當(dāng)局自有資金與其他存款性公司實(shí)收資本加總之和。將不在存款性公司概覽中單獨(dú)列示的貨幣當(dāng)局和其他存款性公司的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目合并計(jì)入其他（凈）。2023/2/518（三）存款性公司概覽及貨幣供應(yīng)量（續(xù)）2、貨幣供應(yīng)量我國(guó)的廣義貨幣是存款性公司概覽中的貨幣和準(zhǔn)貨幣?，F(xiàn)階段，我國(guó)的貨幣供應(yīng)量分為三個(gè)層次：M0為流通中的現(xiàn)金；M1稱為貨幣，是M0加活期存款;M2稱為廣義貨幣，是M1加準(zhǔn)貨幣，準(zhǔn)貨幣由定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款構(gòu)成，從2001年6月開(kāi)始，其他存款中包含證券公司存放在金融機(jī)構(gòu)的客戶保證金。自2011年10月起，貨幣供應(yīng)量包含了公積金中心存款和非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款。2023/2/519（三）金融機(jī)構(gòu)信貸收支表1、編制信貸收支表的金融機(jī)構(gòu)范圍金融機(jī)構(gòu)范圍包括：中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)、信托投資公司、金融租賃公司、汽車金融公司。2023/2/520二、中國(guó)的貨幣統(tǒng)計(jì)框架2、信貸收支表的主要項(xiàng)目資金來(lái)源：信貸收支的資金來(lái)源項(xiàng)目主要包括：1）各項(xiàng)存款。由居民戶存款、非金融性公司存款、財(cái)政存款和其他存款組成?！熬用駪舸婵睢敝饕獮榫用駜?chǔ)蓄存款；“非金融性公司存款”主要包括企事業(yè)單位存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款；“其他存款”包括保險(xiǎn)公司在銀行業(yè)的存款和境外非居民存款；2）金融債券。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的融資票據(jù)和政策性金融債券；3）流通中的現(xiàn)金；4）對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債；5）其他。各項(xiàng)目的內(nèi)涵與資產(chǎn)負(fù)債表中的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目解釋相同。2023/2/521（三）金融機(jī)構(gòu)信貸收支表（續(xù)）2、信貸收支表的主要項(xiàng)目資金運(yùn)用：信貸收支資金運(yùn)用項(xiàng)目主要包括：1）各項(xiàng)貸款。按部門(mén)劃分為居民戶貸款、非金融性公司和其他部門(mén)貸款，按期限分為短期、中長(zhǎng)期和其他貸款；“居民戶貸款”包括居民消費(fèi)性貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款；“非金融公司及其他部門(mén)貸款”包括對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的非金融企業(yè)、為居民服務(wù)的非盈利機(jī)構(gòu)、廣義政府部門(mén)和非居民部門(mén)的貸款；“其他貸款”包括除以貸款、票據(jù)融資方式外對(duì)企業(yè)和對(duì)其他部門(mén)的融資；2）有價(jià)證券及投資是金融機(jī)構(gòu)持有的國(guó)家債券等資產(chǎn)；3）黃金占款；4）外匯占款；5）在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。2023/2/522（三）金融機(jī)構(gòu)信貸收支表（續(xù)）3、信貸收支表的類型金融機(jī)構(gòu)信貸收支表首