第五章所有者權(quán)益變動表

第五章所有者權(quán)益變動表分析2本章內(nèi)容第一節(jié)所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容第二節(jié)所有者權(quán)益變動表的一般分析第三節(jié)所有者權(quán)益變動對財務(wù)狀況質(zhì)量的影響3第一節(jié)所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容一、所有者權(quán)益變動表分析的目的所有者權(quán)益變動表的含義：所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動表是反映企業(yè)本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動情況的報表。

2006年以前，所有者權(quán)益變動情況是以資產(chǎn)負(fù)債表附表形式予以體現(xiàn)的?，F(xiàn)行準(zhǔn)則要求上市公司自2007年起正式呈報所有者權(quán)益變動表。收入費用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果

第四張對外報表（主表）4資料鏈接：全面收益觀由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學(xué)技術(shù)日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜，使得過于保守的實現(xiàn)原則不利于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，歷史成本原則又無法體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)會計收益的缺點越來越明顯，面臨的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收經(jīng)濟學(xué)收益的某些涵義，形成一種新的會計學(xué)收益概念，即全面收益。1980年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在《第3號財務(wù)會計概念公告—企業(yè)財務(wù)報表要素》中首次提出了全面收益概念，即“一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權(quán)益變動。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切活動”。5資料鏈接：全面收益觀FASB將企業(yè)一定期間權(quán)益的全部變動分為全面收益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權(quán)益變動。全面收益的提出實現(xiàn)了會計收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：一是財務(wù)呈報目標(biāo)從“受托責(zé)任觀”到“決策有用觀”的轉(zhuǎn)變；二是收益計量從“收入費用觀”到“資產(chǎn)負(fù)債觀”的重大轉(zhuǎn)變。它一方面揭示了收益所引起的企業(yè)財富變動的性質(zhì)，另一方面突出了收益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點。6所有者權(quán)益變動表分析的目的有利于正確分析企業(yè)一定期間的全面收益狀況；有利于對企業(yè)的保值增值情況作出分析；有利于揭示所有者權(quán)益增減變動的原因；有利于對企業(yè)的利潤分配情況進行分析；有利于明確會計政策變更和前期差錯更正的影響7

所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)所有者權(quán)益變動表以矩陣的形式列示，縱欄列示導(dǎo)致所有者權(quán)益變動的交易和事項，從所有者權(quán)益變動的來源對一定時期所有者權(quán)益變動情況進行全面反映；橫欄按所有者權(quán)益各組成部分（實收資本、資本公積、庫存股、其他綜合收益、盈余公積、未分配利潤）的總額分別列示，分本年金額、上年金額兩欄。詳見word文檔資料8所有者權(quán)益變動表分析的內(nèi)容分析的內(nèi)容包括：所有者權(quán)益變動表水平分析、所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析和所有者權(quán)益變動表項目分析對前后期所有者權(quán)益總額、所有者權(quán)益各具體項目進行差額比較分析，以了解指標(biāo)完成情況及變動趨勢；也可分析所有者權(quán)益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益各具體項目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進一步分析的方向。9第二節(jié)所有者權(quán)益變動表的一般分析一、所有者權(quán)益變動表水平分析所有者權(quán)益變動表水平分析是將所有者權(quán)益各個項目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進行對比（可以是上期數(shù)等），以揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個項目的水平及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，借以進行相關(guān)決策。10案例：S公司所有者權(quán)益變動表水平分析項目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額32073762740.27加：會計政策變更412474390.43

前期差錯更正二、本年年初余額41943252413.6534911376805.9536111817530.3932486237130.70三、本年增減變動金額（減以“-”填列）22424838288.307031875607.70-1200440724.443625580399.69（一）凈利潤12773319903.847108505214.00414603165.533302259472.07（二）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失-4906038.6793697150.04-239327781.071012118555.661.可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額22065364.112.權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響27020265.8411案例：S公司所有者權(quán)益變動表水平分析項目2010年2009年2008年2007年3.與計入所有者權(quán)益相關(guān)所得稅影響-214936632.944.其他（外幣報表折算差額）1177969558.65上述（一）和（二）小計12768413865.177202202364.04175275384.464314378027.73（三）所有者投入和減少資本9984172159.98359367026.361.所有者投入資本2.股份支付計入所有者權(quán)益的金額3.其他9984172159.98359367026.36（四）利潤分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654401.提取盈余公積12案例：S公司所有者權(quán)益變動表水平分析項目2010年2009年2008年2007年2.對所有者（或股東）的分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654403.其他（五）所有者內(nèi)部權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3.盈余公積彌補虧損4.其他四、本年年末余額64368090701.9541943252413.6534911376805.9536111817530.3913將上表中相關(guān)數(shù)據(jù)反映在圖形中14案例解析4年間S公司的所有者權(quán)益整體呈現(xiàn)遞增趨勢，但是2008年的所有者權(quán)益減少，之后持續(xù)攀升。2008—2010年所有者權(quán)益增長幅度較大，從影響的主要項目看，最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長，企業(yè)效益明顯提高。S公司股東在2007年和2010年投入資本，公司在2010年擴大所有者權(quán)益，為企業(yè)增資；2007—2010年公司均未向股東分配利潤，一方面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主資金緊張。

15案例背景：上汽集團打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團——上汽也不可避免面臨資金壓力。在2015年前，上汽將向南京市投資100億元人民幣，僅用于生產(chǎn)上汽自主品牌，榮威和MG的產(chǎn)能將超過30萬輛。6月21日（2010年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團持股78.9%的上海汽車開始停牌?！肮緦⒃?010年6月25日前召開董事會審議非公開發(fā)行股票事宜并進行公告，同時申請股票復(fù)牌?！鄙掀娣Q?！按舜稳谫Y將主要用于對上汽乘用車的自主品牌擴大投資，而非被普遍猜測的并購業(yè)務(wù)?！毕⑷耸扛嬖V時代周報記者。16尋資在2010年年初一筆超過60億元的認(rèn)股權(quán)證行權(quán)失敗后，上汽再度向資本市場尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認(rèn)為錯失行權(quán)并不阻礙上汽發(fā)展，但他承認(rèn)這將影響該公司的資金使用成本。由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設(shè)、投產(chǎn)全新車型、與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設(shè)計中心等多個項目，上汽正面臨著遠(yuǎn)超其他企業(yè)集團的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)能增至100萬輛一項，上汽就將在今后五年內(nèi)向當(dāng)?shù)刈①Y100億元。而在此前于2010年3月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉上汽25.66億美元。當(dāng)然，與通用汽車共同投資印度市場更是個“燒錢”的計劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運營部總裁估算，這一項目雙方將對等投資總額答6.5億美元。與上述“大買賣”相比，470萬英鎊（約4770萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設(shè)計中心，作為上汽全球設(shè)計總部，該中心將負(fù)責(zé)名爵品牌車型的設(shè)計和研發(fā)。此外，上汽計劃在年內(nèi)推出至少4款自主品牌的全新車型，同時覆蓋B級、A級SUV和A0級細(xì)分市場。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準(zhǔn)備還是市場宣傳，其對資金的需求都非同小可。17開局“由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對于全年的盈利目標(biāo)有些影響。”消息人士稱。而在上汽總裁陳虹看來，南汽今年扭虧在望，“尤其依維柯和輕卡躍進的銷售情況良好”。根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報顯示，2010年5月，上汽乘用車公司累計銷售64227輛，與去年同期相比劇增101.09%?！凹瘓F整體預(yù)計上半年將實現(xiàn)170萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，300萬輛的全年目標(biāo)問題不大，”陳虹在日前舉行的股東大會上稱，“利潤將2009年預(yù)計有10%以上的增長?！痹谏掀麅?nèi)部，2010年已被確立為拓展海外市場的開局年?！俺醪叫纬捎陀《葍蓧K市場。英國市場未來主打MG6,2010年年底開始在英國投產(chǎn)，2011年上市，而印度市場主要方向是拓展抵擋乘用車?！标惡缯f?！半m然不能形成利潤貢獻，但該市場發(fā)展非常迅速，上汽對這項業(yè)務(wù)頗具信心。18二、所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權(quán)益各個子項目變動占所有者權(quán)益變動的比重予以計算，并進行分析評價，揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益變動各個項目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動原因，借以進行相關(guān)決策的過程。對所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指標(biāo)：192021通過分析凈利潤、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、所有者投入資本、公允價值變動占所有者權(quán)益變動的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工具等公允價值變動對所有者權(quán)益變動的影響程度，以便做出正確而決策?；赟公司2007—2010年財務(wù)數(shù)據(jù)，以上述四個指標(biāo)為主要分析對象進行所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析22S公司所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析（%）項目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額加：會計政策變更11.38

前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（減以“-”填列）100100100100（一）凈利潤56.96101.09-34.5491.08（二）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失-0.021.3319.9427.92上述（一）和（二）小計56.94102.42-14.60119.00（三）所有者投入和減少資本44.529.911.所有者投入資本2.股份支付計入所有者權(quán)益的金額23項目2010年2009年2008年2007年3.其他44.529.91（四）利潤分配-1.46-2.42114.60-28.911.提取盈余公積2.對所有者（或股東）的分配3.其他（五）所有者內(nèi)部權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3.盈余公積彌補虧損4.其他四、本年年末余額24三、所有者權(quán)益變動表項目分析所有者權(quán)益變動表主要項目的關(guān)系：本期所有者權(quán)益變動額=凈利潤+直接計入所有者權(quán)益的利得和損失+會計政策變更和前期差錯更正的累積影響+所有者投入資本-向所有者或股東分配的利潤25

1、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失·直接計入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計入當(dāng)期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關(guān)的利得和損失?！ひ话愣?，已實現(xiàn)的利得和損失在發(fā)生當(dāng)年計入利潤表，未實現(xiàn)的利得和損失可能在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，同時，所有者權(quán)益變動表涵蓋了這些信息。26直接計入所有者權(quán)益的利得和損失利潤表不予披露的未實現(xiàn)損益包括：（舊準(zhǔn)則下）·固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益；·貨幣折算價差產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益；（記賬本位幣的假設(shè)）·長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益。在所有者權(quán)益變動表中，直接計入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額；權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響；與計入所有者權(quán)益項目相關(guān)的所得稅影響；其他27直接計入所有者權(quán)益的利得和損失例如：D公司2010年實現(xiàn)凈利潤300萬元，分配股利90萬元，增發(fā)新股210萬元，長期投資于N公司，股權(quán)占40%，N公司當(dāng)年虧損30萬元，則所有者權(quán)益變動額為：所有者權(quán)益變動額=300-12-90+210=408萬元282、會計政策變更和前期差錯更正的累積影響會計政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計政策。會計政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會計政策，對以前各期追溯計算的列報前期最早期初留存收益應(yīng)有金額與現(xiàn)有金額之間的差額。29會計政策變更和前期差錯更正的累積影響前期差錯更正是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重要的前期差錯發(fā)現(xiàn)后的財務(wù)報表中，調(diào)整前期相關(guān)數(shù)據(jù)。本期發(fā)現(xiàn)的與以前期間相關(guān)的重大會計差錯，如果影響損益，應(yīng)按其對損益的影響數(shù)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期的期初留存收益，財務(wù)報表其他相關(guān)項目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；如不影響損益，應(yīng)調(diào)整財務(wù)報表相關(guān)項目的期初數(shù)。30會計政策變更和前期差錯更正的累積影響對于會計政策變更的累積影響數(shù)的分析，主要目的在于合理區(qū)分屬于會計政策變更和不屬于會計政策變更的業(yè)務(wù)和事項。對于前期差錯更正累積影響數(shù)的分析，主要目的在于及時發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯，合理判斷和區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會計政策變更還是屬于會計差錯更正類別，以實現(xiàn)信息的準(zhǔn)確性。31資料鏈接·據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進行會計政策變更，主要變更項目是根據(jù)當(dāng)年新的會計準(zhǔn)則、制度等法規(guī)而進行的變更。除此之外，（2001-2005）各種資產(chǎn)期末計價的核算方法是上市公司較為經(jīng)常變更的會計政策項目?！ど鲜泄緯嬚咦兏?0%左右都是當(dāng)國家出臺新的制度規(guī)定的時候，即以政策性變更為主。自愿性政策變更項目非常少，且很少有上市公司能夠?qū)ψ栽感宰兏o出明確原因。32資料鏈接上市公司借著新制度、新準(zhǔn)則施行的機會，將以前虛增的利潤調(diào)減，或者將可能會發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以前年度，為當(dāng)年或者以后年度積蓄利潤。上市公司將不屬于會計政策變更的業(yè)務(wù)按照會計政策變更來處理，其中有一些可能是因為判斷失誤而無意造成的，另一些可能是有意安排的，例如提高壞賬計提比例的變更，如果按照會計估計變更處理，會使變更當(dāng)期利潤減少，而作為會計政策變更處理，只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會大幅減少。還有一些本應(yīng)該按照差錯更正處理，比如對前期少提費用而追溯補提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會計政策變更處理，可能是上市公司對會計差錯更正有厭惡感，在心理上認(rèn)為會計政策變更比會計差錯更正更容易接受。33分析啟示在對上市公司的會計政策變更盈余影響分析中，主要觀察以下指標(biāo)：變更的累積影響數(shù)（變更對期初留存收益的影響）；變更對前期的影響數(shù)；變更對當(dāng)期的影響數(shù)343、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）主要的股利形式：現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利現(xiàn)金股利和股票股利對公司財務(wù)狀況有不同的影響：現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體的投資與籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）股票股利不直接增加股東的財富，不會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，所有者權(quán)益總額不變，只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)項目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價值和每股收益被稀釋）35第三節(jié)所有者權(quán)益變動對財務(wù)狀況質(zhì)量的影響一、股利政策與財務(wù)狀況通過分析股東權(quán)益變動表，可以了解公司股利分配政策影響股利分派的因素主要有：

法律因素所有權(quán)因素包括控制權(quán)和稅收兩方面公司自身因素其他36知識鞏固常用的