經(jīng)紀(jì)人管理風(fēng)險(xiǎn)

證券經(jīng)紀(jì)人的風(fēng)險(xiǎn)管理市場部培訓(xùn)中心課程大綱證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)管理概述違規(guī)帶來的損失分析及案例講解風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容：防范、識(shí)別、處理一、證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)概述證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的概念證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的主要類型由經(jīng)紀(jì)人行為帶來損失的可能性社會(huì)所在機(jī)構(gòu)本人客戶（一）證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的概念

接受客戶全權(quán)委托或代客理財(cái)?shù)刃袨檎T騙客戶交易承諾收益違規(guī)處置客戶資料其他違規(guī)行為（二）證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的分類1、接受客戶全權(quán)委托或代客理財(cái)?shù)刃袨楣九c經(jīng)紀(jì)人解除合同扣發(fā)代理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)金及經(jīng)濟(jì)處罰可能的刑事責(zé)任接受客戶全權(quán)委托，為客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購、交易，資金劃轉(zhuǎn)等事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。懲罰為什么不允許經(jīng)紀(jì)人代客理財(cái)？思考1、接受客戶全權(quán)委托或代客理財(cái)?shù)刃袨?、經(jīng)紀(jì)人的理財(cái)能力2、經(jīng)紀(jì)人的自控性3、經(jīng)紀(jì)人的可控性4、經(jīng)紀(jì)人群體的數(shù)量5、。。。

[案例]

2003年5月起，萬某在杭州某營業(yè)部開立證券賬戶并將賬戶交給其客戶經(jīng)理王某，由王某代其進(jìn)行證券買賣。2005年1月，萬某所投的27萬僅剩4萬，并發(fā)現(xiàn)很多非本人同意的操作，王某承認(rèn)是其為多獲取傭金提成，私自買賣所致。2005年3月，萬某提起訴訟，要求證券公司賠償。王某最終被公司辭退，終身不得進(jìn)入證券行業(yè)。1、接受客戶全權(quán)委托或代客理財(cái)?shù)刃袨?、誘騙客戶交易開戶前不揭示交易風(fēng)險(xiǎn)開戶后夸大股票盈利，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)偽造、變造、銷毀交易記錄接受提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣手段客體正常交易秩序和投資者利益客觀故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約主體證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員及單位，主觀故意2、誘騙客戶交易2、誘騙客戶交易解除合同，扣發(fā)代理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)金及經(jīng)濟(jì)處罰撤銷證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款5年以下有期徒刑或拘役，1-10萬罰金5-10年有期徒刑，2-20萬罰金接受提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣懲罰

[案例]

某證券公司客戶張某，于2007年7月委托李某在該證券公司某營業(yè)部開戶。2008年6月開始，張某開始向該營業(yè)部投訴以下問題：經(jīng)紀(jì)人李某沒有向其揭示股市風(fēng)險(xiǎn)，反而在業(yè)務(wù)介紹過程中多次作出高額收益的表述，嚴(yán)重誤導(dǎo)客戶。張某現(xiàn)要求公司賠償其全部經(jīng)濟(jì)損失，并追究經(jīng)紀(jì)人的法律責(zé)任。2、誘騙客戶交易3、承諾收益和損失解除合同，扣發(fā)代理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)金及經(jīng)濟(jì)處罰沒收證券公司違法所得，處以5-20萬罰款，可暫?；虺蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。直接主管處以3-10萬罰款，可撤銷任職資格或證券從業(yè)資格賠償客戶損失經(jīng)紀(jì)人與客戶約定分享投資收益，對客戶的投資收益或者賠償客戶的投資損失做出承諾。懲罰

[案例]：

無錫王女士投入5萬與某證券公司經(jīng)紀(jì)人李某簽訂“只賺不賠”的委托合約，李某承諾年收益20-30%，兩年時(shí)間虧損3萬多。王女士將證券公司告上法庭，要求證券公司履行合約；證券公司堅(jiān)持合同在法律上為無效合同，拒絕賠償。

法律最終判定證券公司需向客戶承擔(dān)導(dǎo)致合同無效的締約過失責(zé)任，賠償王女士2萬元，其余損失由王女士自行承擔(dān)，李某被公司解除合同。

3、承諾收益和損失4、違規(guī)處置客戶資料情節(jié)輕微、未造成損失，記過處分，情節(jié)嚴(yán)重將解除合同。相關(guān)法律責(zé)任經(jīng)紀(jì)人隱匿、偽造、篡改，或者毀損客戶資料，無法律、行政法規(guī)依據(jù)，未經(jīng)證券公司許可，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供客戶信息懲罰[案例]：某證券營業(yè)部老總和經(jīng)紀(jì)人為完成任務(wù)，在客戶王某等人雖有本人簽名但委托內(nèi)容殘缺不齊的“廢單”上大做文章。兩個(gè)月后王某等人發(fā)現(xiàn)其賬戶有不明交易，隨后發(fā)現(xiàn)委托單上價(jià)格、數(shù)量、或股票代碼明顯非他們書寫，結(jié)果王某等人將營業(yè)部告上法庭。本案兩審法院均一致認(rèn)定營業(yè)部為提高交易量而篡改、變造王某等人委托單，判令營業(yè)部敗訴，營業(yè)部賠償王某等230萬元，崔某被罰款5萬元，有期徒刑1年。4、違規(guī)處置客戶資料5、其他違規(guī)行為證券公司視情節(jié)的嚴(yán)重程度和損失大小，給予相應(yīng)的處罰相關(guān)法律責(zé)任損害客戶利益或者擾亂市場秩序的其他行為，如低傭金競爭、到競爭對手營業(yè)場所展業(yè)等。懲罰二、經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和案例經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的概念經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的主體經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的分類案例分析（一）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的概念經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失：因?yàn)榻?jīng)紀(jì)人行為的不合規(guī)性而使相關(guān)方遭受經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失。誰是風(fēng)險(xiǎn)損失方？投資者、經(jīng)紀(jì)人、證券公司（二）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的主體（三）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的類型風(fēng)險(xiǎn)損失的類型？直接損失、間接損失、名譽(yù)損失直接損失是受害人現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)的減少，也就是加害人不法行為侵害受害人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利、人身權(quán)利，致使受害人現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)直接受到的損失。經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的直接損失即經(jīng)紀(jì)人代理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)金等。1、直接損失2、間接損失

間接損失就是可得利益的喪失，即應(yīng)當(dāng)?shù)玫降睦嬉蚴芮謾?quán)行為的侵害而沒有得到，包括人身損害造成的間接損失和財(cái)物損害造成的間接損失。經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)損失的間接損失有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)被限制造成的損失等等。

經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的名譽(yù)損失指客戶、經(jīng)紀(jì)人、證券公司社會(huì)認(rèn)可度降低，社會(huì)評(píng)價(jià)降低，聲譽(yù)受損。3、名譽(yù)損失

[案例]：經(jīng)紀(jì)人謝某及其證券公司因代客理財(cái)時(shí)私自下單招致虧損而被客戶文某告上法庭。法院作出判決，謝某及其證券公司損失慘重。二、經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和案例1、最終法院判決該證券公司賠償王某損失1700多萬，王某罰款30萬，有期徒刑3年。2、該證券公司因本次事件損失即將簽約的客戶10人，損失本該得到的客戶資產(chǎn)5000萬。3、該證券公司被證監(jiān)會(huì)發(fā)放監(jiān)管函，評(píng)級(jí)下降，被媒體一陣批判。請問這分別是什么損失？證券經(jīng)紀(jì)人管理上的風(fēng)險(xiǎn)警示

各證券營業(yè)部：

目前在津大多數(shù)證券營業(yè)部都有自己的證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍。但是，我國在證券經(jīng)紀(jì)人方面相應(yīng)的法律法規(guī)尚不健全，對證券經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利、義務(wù)及從業(yè)資格尚無明確規(guī)定，經(jīng)紀(jì)人與營業(yè)部的關(guān)系、經(jīng)紀(jì)人與客戶的關(guān)系、經(jīng)紀(jì)人自身的行為規(guī)范也沒有界定的標(biāo)準(zhǔn)。一旦經(jīng)紀(jì)人與客戶發(fā)生糾紛，在保護(hù)投資者合法權(quán)益的前提下，營業(yè)部可能就要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。

在近期的現(xiàn)場檢查中，我們就發(fā)現(xiàn)一起證券經(jīng)紀(jì)人引發(fā)的訴訟案件，現(xiàn)將該情況向大家通報(bào)，以此作為教育和警示。

某證券營業(yè)部前證券經(jīng)紀(jì)人謝ＸＸ（營業(yè)部并未與其簽訂雇傭合同，無任何書面的委托合同，但營業(yè)部按謝ＸＸ所吸攬客戶交易量所得傭金的一定比例對謝ＸＸ返傭，這種方式也是目前大多數(shù)營業(yè)部的做法）與股民甲私下簽訂全權(quán)委托代理證券交易，承諾保本且有5%的收益，但股民甲在謝ＸＸ代理操作股票期間損失巨大，為此股民甲向法院提起上訴，謝ＸＸ為第一被告，該營業(yè)部為第二被告。法院判決謝ＸＸ?cái)≡V，營業(yè)部承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，并將營業(yè)部的帳戶予以凍結(jié)。在該案件中，有兩個(gè)方面需特別關(guān)注：

1、雖然營業(yè)部主張謝ＸＸ與營業(yè)部之間不存在“雇傭關(guān)系”，但法院認(rèn)為謝ＸＸ為營業(yè)部招攬客戶，而營業(yè)部為謝ＸＸ提供工作條件及支付傭金，事實(shí)上已是雇傭關(guān)系。

2、營業(yè)部以股民交易傭金的一定比例給證券經(jīng)紀(jì)人返傭違反了中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司監(jiān)管的若干意見》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[1999]14號(hào)）中“不得以交易傭金分成等不正當(dāng)競爭方式吸引投資者”的相關(guān)規(guī)定。

望各證券營業(yè)部引以為戒，切實(shí)有效地加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍的管理，防范不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

天津證監(jiān)局機(jī)構(gòu)處

2005年6月27日

經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的防范經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別經(jīng)紀(jì)人違規(guī)的處理三、經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容（一）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的防范風(fēng)險(xiǎn)防范是有目的、有意識(shí)地通過計(jì)劃、組織、控制和檢察等活動(dòng)來阻止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，消弱損失發(fā)生的影響程度，以獲取最大利益。證券公司應(yīng)當(dāng)通過嚴(yán)格招聘要求、建設(shè)合規(guī)文化、提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、嚴(yán)格規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人客戶相關(guān)業(yè)務(wù)辦理流程等措施，加強(qiáng)事前防范，減少證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。（一）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的防范1、嚴(yán)把招聘環(huán)節(jié)2、加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)人合規(guī)文化的建設(shè)3、規(guī)范經(jīng)紀(jì)人日常管理4、注重投資者風(fēng)險(xiǎn)防范教育5、嚴(yán)格規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人相關(guān)業(yè)務(wù)流程及檔案管理等6、建立證券經(jīng)紀(jì)人誠信檔案

1、嚴(yán)把招聘環(huán)節(jié)

證券經(jīng)紀(jì)人的六項(xiàng)基本任職資格條件營業(yè)部不予錄用的人員情況審核入職材料的真實(shí)性嚴(yán)把招聘環(huán)節(jié)手段2、加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)人合規(guī)文化的建設(shè)

合規(guī)文化建設(shè)合規(guī)培訓(xùn)經(jīng)紀(jì)人承諾嚴(yán)格獎(jiǎng)懲強(qiáng)化自律3、規(guī)范經(jīng)紀(jì)人日常管理會(huì)務(wù)管理：晨夕會(huì)、例會(huì)等會(huì)務(wù)管理不但能強(qiáng)化證券經(jīng)紀(jì)人的職業(yè)道德和行為規(guī)范，提升其業(yè)務(wù)能力和專業(yè)素質(zhì)，而且可以有效控制證券經(jīng)紀(jì)人的日?；顒?dòng)，考勤管理：對證券經(jīng)紀(jì)人參加營業(yè)部晨夕會(huì)、培訓(xùn)或展業(yè)活動(dòng)的情況進(jìn)行考勤，通過嚴(yán)格的考勤管理，規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人日常行為。4、注重投資者風(fēng)險(xiǎn)防范教育開戶前教育：經(jīng)紀(jì)人的授權(quán)范圍及禁止性行為，公布客戶服務(wù)電話及其他投訴渠道。開戶后回訪：提醒客戶注意防范證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)，提供相關(guān)經(jīng)紀(jì)人基本信息。

5、嚴(yán)格規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程和檔案管理等規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人客戶賬戶開立、使用和管理等業(yè)務(wù)流

規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人客戶服務(wù)行為。規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人客戶檔案管理。6、建立證券經(jīng)紀(jì)人誠信檔案對于因違規(guī)行為被解除合同的證券經(jīng)紀(jì)人，證券公司應(yīng)當(dāng)建立證券經(jīng)紀(jì)人名單庫，并與證券公司相關(guān)資料庫和信息系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)信息共享，要求所有營業(yè)部均不得錄用此類證券經(jīng)紀(jì)人，并與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)溝通，將相關(guān)證券經(jīng)紀(jì)人信息掛到協(xié)會(huì)網(wǎng)站上，向社會(huì)公示以防范風(fēng)險(xiǎn)。對于因違規(guī)行為被內(nèi)部處理(警告、批評(píng)等)的證券經(jīng)紀(jì)人，證券公司應(yīng)將其違規(guī)信息詳細(xì)記錄，要求營業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)控制人員在后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查中給予重點(diǎn)關(guān)注，防范其再次違規(guī)。

“建立防范違規(guī)代客理財(cái)行為的長效機(jī)制”1、繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示工作2、進(jìn)一步落實(shí)公司制度加強(qiáng)客戶回訪工作3、進(jìn)一步加強(qiáng)對營銷人員的培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)凈值工作4、加大非現(xiàn)場及現(xiàn)場的監(jiān)控力度，嚴(yán)肅問責(zé)5、進(jìn)一步完善應(yīng)急預(yù)案，按深圳局的要求做好群體性事件的各項(xiàng)應(yīng)對措施《關(guān)于中國建銀投資證券有限責(zé)任公司違規(guī)代客理財(cái)行為的專項(xiàng)自查整改報(bào)告》

二零零八年十二月八日中投證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)防范條文摘錄經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即用感知、判斷或歸類的方式對經(jīng)紀(jì)人活動(dòng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)進(jìn)行鑒別的過程。（二）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別1、通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。2、通過客戶服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。3、通過客戶及證券經(jīng)紀(jì)人檔案檢查進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。4、通過客戶調(diào)查、客戶投訴進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。5、通過營業(yè)部督導(dǎo)人員、風(fēng)險(xiǎn)控制人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。6、通過證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。7、通過檢查證券經(jīng)紀(jì)人展業(yè)行為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。8、通過檢查工作日志進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。（二）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別1、總部通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)監(jiān)控、現(xiàn)場檢查、客戶調(diào)查、客戶投訴等路徑識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)。2、總部和營業(yè)部對經(jīng)紀(jì)人下掛客戶的異常行為進(jìn)行監(jiān)控，定期識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。3、總部客服中心定期對客戶抽樣調(diào)查，記錄投訴，并分析可能的風(fēng)險(xiǎn)。4、營業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控崗對經(jīng)紀(jì)人營銷活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。中投證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法1、當(dāng)經(jīng)紀(jì)人客戶發(fā)生周轉(zhuǎn)率過高、連續(xù)交易等異常交易行為，公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)能夠?qū)@些異常行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測與記錄，并及時(shí)下發(fā)至相關(guān)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查。2、經(jīng)紀(jì)人應(yīng)主動(dòng)配合風(fēng)控專員，對風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查處理，及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)。3、對于客戶與客戶之間、客戶與他人之間的代客理財(cái)、代客操盤情況，應(yīng)及時(shí)向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)，對于周轉(zhuǎn)率、虧損率異常的客戶，應(yīng)提示投資風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。如何通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)（二）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別（二）經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)處理是指針對不同類型、不同規(guī)模、不同概率的經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的對策、措施或方