《巴塞爾資本協(xié)議》在我國實施的路徑、問題與方向

《巴塞爾資本協(xié)議》在我國實施的路徑、問題與方向《巴塞爾資本協(xié)議》（以下簡稱《巴塞爾協(xié)議》）是具有廣泛影響力的國際金融監(jiān)管規(guī)則，從《巴塞爾協(xié)議I》到《巴塞爾協(xié)議印》,我國一直在積極借鑒、引入和實施，同時，作為巴塞爾委員會成員，參與國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的修訂，并通過我國的實踐不斷豐富巴塞爾協(xié)議的內(nèi)涵和功能。本文在回顧《巴塞爾協(xié)議》在我國發(fā)展歷程以及分析實施的主要問題的基礎(chǔ)上，從監(jiān)管角度以及銀行風(fēng)險管理的角度，探討《巴塞爾協(xié)議》在我國的實施路徑和未來發(fā)展方向。一、我國實施《巴塞爾協(xié)議》的歷程實施《巴塞爾協(xié)議》的過程可以分為兩個緯度，一個是轉(zhuǎn)化為國內(nèi)立法文本的過程，即將巴塞爾協(xié)議通過立法程序轉(zhuǎn)化為本國的監(jiān)管立法;第二個是制度執(zhí)行的過程，即將立法文本具體為日常監(jiān)管規(guī)則和管理規(guī)則?！栋腿麪枀f(xié)議》的實施在中國歷經(jīng)了一個長期的過程，但是三版協(xié)議的實施過程各不相同：《巴塞爾協(xié)議I》最早引入，國內(nèi)立法歷經(jīng)時間長，但是執(zhí)行相對全面；《巴塞爾協(xié)議n》體系龐雜,國內(nèi)立法化時間較長，執(zhí)行時間更長；《巴塞爾協(xié)議川》國內(nèi)立法化過程和執(zhí)行過程均比較迅速。在監(jiān)管立法層面，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》）于2012年頒布，整合了《巴塞爾協(xié)議口》和《巴塞爾協(xié)議田》，是《巴塞爾協(xié)議》在中國的落地版本，標(biāo)志著符合國際標(biāo)準(zhǔn)、體現(xiàn)中國國情的商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度建設(shè)的歷史性成果。《資本辦法》目前正根據(jù)《巴塞爾協(xié)議m（最終版）》進(jìn)行相應(yīng)的修改。在實施層面，《資本辦法》確定了計算資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)方法和高級方法。我國商業(yè)銀行資本充足率的計量，普遍采取由監(jiān)管部門統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)方法。與此同時，我國部分銀行積極實踐，從規(guī)劃設(shè)計、開發(fā)建設(shè)、到應(yīng)用完善，構(gòu)建第一支柱資本計量高級方法體系；監(jiān)管部門積極推進(jìn)，歷經(jīng)評估、驗收，于2014年核準(zhǔn)中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和招商銀行等6家銀行實施資本管理高級方法，實施范圍為第一支柱信用風(fēng)險初級內(nèi)部評級法、部分風(fēng)險類別的市場風(fēng)險內(nèi)部模型法，這標(biāo)志著我國銀行業(yè)風(fēng)險治理能力建設(shè)開始邁上新臺階，部分銀行以《巴塞爾協(xié)議口》確立的高級方法，實現(xiàn)《巴塞爾協(xié)議皿》的標(biāo)準(zhǔn)。此外，部分全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行也正在積極建設(shè)第一支柱資本計量高級方法體系，但是后續(xù)監(jiān)管部門評估、驗收和核準(zhǔn)并未啟動。因此，正確認(rèn)識《巴塞爾協(xié)議》的本質(zhì)和演變，倡導(dǎo)激勵兼容的監(jiān)管機(jī)制，探討通過資本監(jiān)管促進(jìn)銀行提高全面風(fēng)險管理水平，在當(dāng)前具有積極的現(xiàn)實意義。二、實施過程中面臨的問題和挑戰(zhàn)回顧中國銀行業(yè)實施《巴塞爾協(xié)議》尤其《巴塞爾協(xié)議口》的歷程，歷經(jīng)了從監(jiān)管驅(qū)動向銀行主動實施的轉(zhuǎn)變。同時，《巴塞爾協(xié)議》的實施在給銀行管理帶來實質(zhì)性變化的同時，在實施過程中也面臨諸多挑戰(zhàn)。審慎性和準(zhǔn)確性之間的平衡。一方面，提高模型的準(zhǔn)確性，模型與前臺業(yè)務(wù)部門契合度還需要提高，以適應(yīng)業(yè)務(wù)的需求和客戶的變化。另一方面，注意審慎性，考量跨周期性和數(shù)據(jù)的長度。風(fēng)險管理和資源管理之間存在“兩張皮”，甚至是多張皮的現(xiàn)象。風(fēng)險計量往往沒有與資本管理、財務(wù)管理、薪酬績效和用人機(jī)制進(jìn)行有機(jī)整合，實際上，整個風(fēng)險管理是需要深入到資本管理、財務(wù)管理、績效薪酬和用人機(jī)制里，才能夠有效管理風(fēng)險、實質(zhì)實行《巴塞爾協(xié)議》。全行需要同一語言、同一方向，不同的部門都有自己的專業(yè)，但是這些專業(yè)需要一個統(tǒng)一的語言和方向，《巴塞爾協(xié)議》的語言在經(jīng)歷了多年的檢驗后，可以作為不同領(lǐng)域的一個統(tǒng)一語言，PD、LGD、EAD、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、預(yù)期損失、非預(yù)期損失等能夠應(yīng)用到各自不同的管理領(lǐng)域里,實現(xiàn)全行統(tǒng)一語言、統(tǒng)一定義。模型的本土化和模型的質(zhì)量有待提高。計量模型充分符合中國實際、準(zhǔn)確刻畫客戶風(fēng)險的能力有待進(jìn)一步加強(qiáng)。風(fēng)險計量的結(jié)果往往是對一年的違約概率進(jìn)行預(yù)測，而一年之后實際違約率的情況難以得知，所以會存在實際違約率高于或低于模型預(yù)測值這種情形。模型的敏感性也存在一些不足，一個客戶違約的前半年、前一個季度，甚至到一個月前,如果評級沒有變化的，一直持續(xù)在某一水平上，然后突然發(fā)生客戶違約，這就說明評級敏感性不足。同時，模型的業(yè)務(wù)含義與經(jīng)濟(jì)含義不足。數(shù)據(jù)治理和IT的系統(tǒng)支持還需要進(jìn)一步的提高；大數(shù)據(jù)風(fēng)控對《巴塞爾協(xié)議》的統(tǒng)計模型也會產(chǎn)生挑戰(zhàn)。三、繼續(xù)推進(jìn)高級方法的必要性我國銀行業(yè)不僅需要提高資本的數(shù)量和質(zhì)量，而且需要使用違約概率、違約損失率、評級分布等風(fēng)險量化語言提高風(fēng)險管理水平，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵實施《巴塞爾協(xié)議口》所創(chuàng)立的以內(nèi)部評級法為代表的高級方法。實施高級方法是提高我國銀行業(yè)風(fēng)險管理水平的內(nèi)在要求。高級方法的實施是加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制、提高風(fēng)險管理水平的重要舉措；高級方法的實施也是一個系統(tǒng)工程，強(qiáng)調(diào)治理架構(gòu)和政策流程是保障、計量模型是工具、數(shù)據(jù)和IT系統(tǒng)是基礎(chǔ)、應(yīng)用是靈魂，避免為模型而模型、為資本而資本。盡管銀行仍存在這樣或那樣的問題，但高級方法實施過程本身為提高風(fēng)險管理水平提供了理念、工具和實現(xiàn)路徑，可以有力地提升風(fēng)險管理水平。從我國已經(jīng)實施高級方法銀行的實踐來看，高級方法的實施過程就是改進(jìn)風(fēng)險治理的過程，董事會、高管層，前中后臺各部門以及總分行的風(fēng)險管理職責(zé)得到有效整合；高級方法的實施過程也是制度流程改造和規(guī)范的過程；還是風(fēng)險量化工具開發(fā)和發(fā)展的過程；更是數(shù)據(jù)質(zhì)量和IT系統(tǒng)建設(shè)水平強(qiáng)化的過程。實施高級方法目的是讓銀行學(xué)會通過內(nèi)部模型這個統(tǒng)一的“尺子〃去量化風(fēng)險，使銀行風(fēng)險管理更加系統(tǒng)化、一致化、精細(xì)化，推動我國銀行業(yè)風(fēng)險管理從定性為主轉(zhuǎn)變?yōu)槎ㄐ耘c定量相結(jié)合，并將風(fēng)險計量結(jié)果深入應(yīng)用于貸款審批、定價、績效考核等日常經(jīng)營管理，從而切實提升經(jīng)營管理水平，以資本約束和風(fēng)險調(diào)整后利潤回報作為經(jīng)營管理的核心要求，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資本使用效率、轉(zhuǎn)變發(fā)展模式。通過高級方法形成監(jiān)管激勵兼容機(jī)制，以風(fēng)險權(quán)重和資本計量等市場機(jī)制引導(dǎo)銀行進(jìn)行客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、期限調(diào)整，激勵持續(xù)改進(jìn)銀行風(fēng)險管理水平。激勵兼容的監(jiān)管激勵傳導(dǎo)機(jī)制為：客戶質(zhì)量、客戶結(jié)構(gòu)——資產(chǎn)質(zhì)量——內(nèi)部評級（風(fēng)險管理工具、風(fēng)險管理工具使用）一一風(fēng)險管理水平一監(jiān)管資本要求。風(fēng)險管理水平高同樣的監(jiān)管資本,做更多的資產(chǎn)，因為風(fēng)險權(quán)重不一樣，形成內(nèi)生性的激勵約束機(jī)制。實施高級方法是提高監(jiān)管能力的主動選擇。隨著中國市場化改革的不斷深入，銀行客戶總量不斷增多、金融產(chǎn)品日益豐富、風(fēng)險狀況日趨復(fù)雜，對監(jiān)管能力和有效性提出了挑戰(zhàn)。高級方法的實施，將為監(jiān)管者提供有力的監(jiān)管工具箱，從定性監(jiān)管轉(zhuǎn)為定性定量相結(jié)合監(jiān)管，從不良率等事后監(jiān)管指標(biāo)向評級分布、違約率等事前監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)變，從監(jiān)管資本充足率的結(jié)果向計算過程轉(zhuǎn)變，有效提高監(jiān)管的前瞻性、客觀性和主動性。

!1!、持續(xù)推進(jìn)的重點方向和路徑!1!、持續(xù)推進(jìn)的重點方向和路徑堅持資本約束機(jī)制，推動銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。以資本充足率為抓手，強(qiáng)化資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制，轉(zhuǎn)變以"規(guī)模和速度〃為主導(dǎo)的發(fā)展模式，走以“質(zhì)量和效益”為核心的發(fā)展道路，加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的深度和力度，增強(qiáng)銀行體系應(yīng)對外部沖擊的能力，防范重大系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險。繼續(xù)鼓勵高級方法實施，堅持激勵相容，促進(jìn)管理水平提升。繼續(xù)鼓勵銀行實施高級方法，以資本監(jiān)管為契機(jī)激勵銀行成為具備良好的公司治理機(jī)制、健全的風(fēng)險管理和內(nèi)控體系，經(jīng)營穩(wěn)健、監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)、數(shù)據(jù)質(zhì)量良好、信息系統(tǒng)完備的銀行。對實施準(zhǔn)備質(zhì)量好、模型計量結(jié)果審慎的銀行，監(jiān)管部門鼓勵使用內(nèi)部計量結(jié)果計算監(jiān)管資本。這些要求有效促使銀行加快提升自身的經(jīng)營管理和風(fēng)險管理水平。有序推進(jìn)，確保銀行實施質(zhì)量?！栋腿麪枀f(xié)議》實施不是一蹴而就的事情，而是長期持續(xù)的過程。第一步：核準(zhǔn)第一支柱信用風(fēng)險初級內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險的部分風(fēng)險類別以及操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法，限于樣本比較充足、管理比較成熟的模型和風(fēng)險暴露，實施的機(jī)構(gòu)也集中于境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)。第二步：推行第二支柱評估和核準(zhǔn)。第二支柱以全面風(fēng)險管理為內(nèi)涵，將資本管理、業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險管理予以有機(jī)結(jié)合，通過第二支柱來健全銀行的全面風(fēng)險管理框架、打牢風(fēng)險管理根基。第三步：審慎推進(jìn)升級換代和擴(kuò)大覆蓋范圍的工作。在第一支柱信用風(fēng)險初級內(nèi)部評級法運(yùn)行和監(jiān)管經(jīng)驗積累的基礎(chǔ)上,審慎推進(jìn)高級內(nèi)部評級法實施工作。

第一步核準(zhǔn)具有非常重大的意義，雖然核準(zhǔn)的范圍有限、銀行自行決定的參數(shù)有限、方法也為初級內(nèi)部評級法，但能夠有力推動銀行風(fēng)險治理的體制機(jī)制建設(shè)、風(fēng)險管理量化工具的使用、數(shù)據(jù)質(zhì)量和信息系統(tǒng)的完三大支柱同時推進(jìn)，推動全面風(fēng)險管理。三大支柱同時推進(jìn)，推動全面風(fēng)險管理。三大支柱同時推進(jìn)，推動全面風(fēng)險管理。《巴塞爾協(xié)議》的三大支柱是一個整體的體系，第一支柱是計量技術(shù)，針對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、三大支柱同時推進(jìn)，推動全面風(fēng)險管理?！栋腿麪枀f(xié)議》的三大支操作風(fēng)險三種主要風(fēng)險，通過計算出三種風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和作為資本充足率的分母；實際上是對三大主要風(fēng)險的管理。第二支柱是全面風(fēng)險管理，除第一支柱的三大風(fēng)險外，還包括第一支柱涉及但沒有完全覆蓋的風(fēng)險，包括集中度風(fēng)險、剩余操作風(fēng)險等，以及第一支柱未涉及的風(fēng)險，包括銀行賬戶利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和對商業(yè)銀行有實質(zhì)性影響的其他風(fēng)險。同時，將資本、風(fēng)險、業(yè)務(wù)相融合，通過資本規(guī)劃將銀行的風(fēng)險戰(zhàn)略、風(fēng)險偏好予以整合。第三支柱則是引入市場約束，通過市場來激勵"好銀行"、約束"壞銀行〃。在我國實施《巴塞爾協(xié)議》應(yīng)當(dāng)三大支柱同時推進(jìn)，將《巴塞爾協(xié)議》所構(gòu)造的管理邏輯充分應(yīng)用。注重模型應(yīng)用，避免為模型而模型。模型應(yīng)用是實施《巴塞爾協(xié)議》的靈魂，督導(dǎo)銀行將模型參數(shù)應(yīng)用于信貸管理、風(fēng)險政策，尤其是績效考核，通過應(yīng)用檢驗?zāi)Ｐ偷臏?zhǔn)確性、穩(wěn)定性，同時應(yīng)用本身可以為銀行提供現(xiàn)代風(fēng)險管理的工具。通過模型計量結(jié)果的應(yīng)用，銀行量化風(fēng)險,既可以計算整體風(fēng)險加總，也可以分行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品、客戶、項目等維度計算不同層次的風(fēng)險，促使銀行通過實施《巴塞爾協(xié)議》提高組合管理水平。多種監(jiān)管措施組合使用，有效監(jiān)管《巴塞爾協(xié)議》實施。從監(jiān)管層面上，一方面，將日常監(jiān)管與《巴塞爾協(xié)議》實施相結(jié)合，將其轉(zhuǎn)變?yōu)槿粘１O(jiān)管工具，同時將日常監(jiān)管的重點、難點融入其邏輯框架，構(gòu)建新的監(jiān)管模式。另一方面，督促銀行將經(jīng)營決策與《巴塞爾協(xié)議》進(jìn)行融合，改變實施資本協(xié)議僅僅是風(fēng)險管理部門為模型而奮斗的局面，將《巴塞爾協(xié)議》實施與董事會、監(jiān)事會、高管層頂層設(shè)計相通，橫向來看與前中后臺相連、第