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畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)題目: 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析用與防范系(部) *****系 專業(yè)班級(jí) 08***班 學(xué)號(hào)******學(xué)生姓名***指導(dǎo)教師職稱 會(huì)計(jì)師2011年3月10日財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范摘要:如何客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取各種措施控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的生存和發(fā)展具有十分重要的意義一般地按企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金回收和收益分配這四個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)分,相應(yīng)地分為:籌資風(fēng)險(xiǎn),投資風(fēng)險(xiǎn),資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的,關(guān)鍵是必須了解風(fēng)險(xiǎn)的起因,才能做到有的放矢,使自身處于不敗之地。中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企企業(yè)自身的原因。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中,要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制,加強(qiáng)資產(chǎn)管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債不健全謹(jǐn)慎防范風(fēng)險(xiǎn)控制目錄引言 1 第一章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及特征 1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類 1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 1 第二章我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀 2 資金結(jié)構(gòu)不合理 2 投資缺乏科學(xué)性 3 資金回收策略不當(dāng) 3 收益分配政策不規(guī)范 3 第三章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析 4 企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適 4 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,決策缺乏科學(xué)性 4 內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全 4 企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 5 第四章企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施和技術(shù)方法 5 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施 5 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法 7 第五章結(jié)束語 8 5.1結(jié)束語 8 第六章參考文獻(xiàn) 8 6.1參考文獻(xiàn) 8 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范引言企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理過程中,某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題,都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低,它客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),是一把雙刃劍,既可能給企業(yè)帶來預(yù)期的收益,又可能給企業(yè)帶來意外的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在,無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。下面就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及特征、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和原因分析,以及企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施和技術(shù)方法問題談一談自己的粗淺看法。第一章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及特征1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類一般地按企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金回收和收益分配這四個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)分,相應(yīng)地分為:籌資風(fēng)險(xiǎn),投資風(fēng)險(xiǎn),資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)?;I資風(fēng)險(xiǎn)是指因借入資金而增加喪失償債能力的可能。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn),管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是借入資金。投資風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期之目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),無法取得收益;或雖投產(chǎn)但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損等,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降。資金回收風(fēng)險(xiǎn)即在產(chǎn)品銷售出去后,由于其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來源,分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求。1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中,只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因,才能采取針對(duì)性措施防范和化解。歸納起來,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下特征:1、客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說,風(fēng)險(xiǎn)處處存在,時(shí)時(shí)存在,人們無法回避它、消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。2、全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程,并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng),均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。4、收益性或損失性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的,即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高,風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用效率。因而可以說,收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里,由于種種因素的作用和條件限制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性,最終可能會(huì)威脅企業(yè)的收益,也就會(huì)影響企業(yè)收益。5、激勵(lì)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益。第二章我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來說,中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。2.1資金結(jié)構(gòu)不合理資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看,普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。據(jù)國務(wù)院國資委公布的消息,2005年上半年,169家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)不足1%或下降的有69家,資本積累嚴(yán)重不足;過度負(fù)債的有52家,不少企業(yè)流動(dòng)比率不足國際警戒標(biāo)準(zhǔn)(200%)。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80%以上,還有的甚至超過100%.一旦市場(chǎng)銷售縮減,很難靠借新債還舊債的方式維持資金運(yùn)轉(zhuǎn)。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看,長(zhǎng)期負(fù)債較少,短期負(fù)債過多,企業(yè)對(duì)銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行,當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí),一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),另一方面又因逾期借款而使融資成本加大??梢?,中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。2投資缺乏科學(xué)性企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。在對(duì)外投資上,很多企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大,從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3資金回收策略不當(dāng)現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤(rùn),但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成大量應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回,直至成為壞賬。另一方面,在中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。2005年上半年中央企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨占用資金1.42萬億元,占流動(dòng)資金的36%.在全部中央企業(yè)中,應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資金比重超過50%的有37家。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù),嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。4收益分配政策不規(guī)范股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù),從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況,不進(jìn)行科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國際上廣泛采用的股利政策相比,中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長(zhǎng)了證證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。第三章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的,關(guān)鍵是必須了解風(fēng)險(xiǎn)的起因,才能做到有的放矢,使自身處于不敗之地。中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企企業(yè)自身的原因。總體來看,中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四個(gè)方面的原因。1企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測(cè)是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因,因?yàn)檫@些因素存在于企業(yè)之外,其變化對(duì)企業(yè)來說,是難以預(yù)見和難以改變的,這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng),比如利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn),包括支付的利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);而中國企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后,措施不力,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。2企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,決策缺乏科學(xué)性企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在中國,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合,造成應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等資產(chǎn)損失嚴(yán)重。在進(jìn)行投資決策時(shí)不進(jìn)行深入市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證,盲目投資,形成不良資產(chǎn)或巨額損失。資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃,籌資綜合成本高,造成負(fù)債比重加大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增高。3內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng),為使其更能充分發(fā)揮其職能作用,企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu),更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn),建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有,其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度,對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞,難以進(jìn)行有效的約束,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。4企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)任何系統(tǒng)的運(yùn)行,人都是非常重要的條件,高素質(zhì)的理財(cái)人員,更是企業(yè)不可多得的財(cái)富。就目前的情況看,中國企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制,其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高,他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法,特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力,還不能在更大程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。第四章企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施和技術(shù)方法1企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而,如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此,防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)做好以下工作:1、通過認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。即是說,應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后控制,具體方法主要有:(1)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則,建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。如工業(yè)企業(yè)按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)提取壞賬準(zhǔn)備金。商業(yè)企業(yè)可提取商品削價(jià)準(zhǔn)備金,這是彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的一種有效方法。(2)在損失發(fā)生后,或從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支,或分批進(jìn)入經(jīng)營(yíng)成本,盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正?;顒?dòng)的干擾。(3)建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí),加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理,提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率,進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還要盤活存量資產(chǎn),加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù)。(4)注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策的主要內(nèi)容之一,直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)決策者必須作好投資項(xiàng)目的可行性分析。3、建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算,現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析,可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí),則表明企業(yè)貨款回籠-5-情況較好,產(chǎn)品積壓少,企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力;相反,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤(rùn)時(shí),則應(yīng)引起投資者的高度警惕,這種情況下,由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升,將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降,同時(shí)也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡,均會(huì)引起企業(yè)危機(jī),可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等,以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。(2)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),根本上講,企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的,對(duì)企業(yè)而言,在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力分析,監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有:總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力;成本費(fèi)用利潤(rùn)率(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額),反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高,企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。從償債能力分析,監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有:流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比),該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性,該比率越高,償債能力就越強(qiáng),一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)該在2以上,但最低不低于1。資產(chǎn)負(fù)債率,資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%,在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利息越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。從經(jīng)濟(jì)效率分析,監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有:反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿Ψ治?,監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有:總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量十分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn);銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額);股東權(quán)益收益率(凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益)。4、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。如在籌資決策過程中,企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量,然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上作出正確的籌資決策。再如,企業(yè)資金流動(dòng)是周而復(fù)始地進(jìn)行的。確切地說流動(dòng)性是企業(yè)的生命,企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性。按照以上方法作出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低,從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),健全內(nèi)部控制制度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理,只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控,以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn),建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外,治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn),因此,首先要完善公司治理結(jié)構(gòu),提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力,實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理,形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制,特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè),單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開,分別設(shè)置管理中心,各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用,搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。6、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力,做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。另外,在利益分配方面,企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)決策時(shí),首先應(yīng)該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。從三個(gè)方面對(duì)企業(yè)的負(fù)債進(jìn)行分析:(1)負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于提高經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī),使企業(yè)獲得負(fù)債資金效應(yīng),降低資金成本,提高權(quán)益資本收益水平。(2)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以迅速籌集資金,彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。(3)負(fù)債經(jīng)營(yíng)給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)的危機(jī)。首先,在資金結(jié)構(gòu)中,若負(fù)債的比例過大,即過度負(fù)債經(jīng)營(yíng),那么依賴于外界的因素過多,也就加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)稍有脫節(jié),資金回收不及時(shí),資金成本大幅度增加,降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)削弱了企業(yè)活力。其次,因負(fù)債率升高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,在財(cái)務(wù)杠桿作用下自有資金收益率下降,企業(yè)承受能力降低,償還能力減弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬,產(chǎn)品積壓,那么必然會(huì)給企業(yè)帶來危機(jī)。因而,在建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警制度時(shí),應(yīng)把握好負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。4.2企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法做好防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法主要有以下幾種:1、分配法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目,企業(yè)可以與其他企業(yè)共同融資,以實(shí)現(xiàn)收益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),從而分散投資風(fēng)險(xiǎn),避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);由于市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性,企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)可采用多種經(jīng)營(yíng)方式,即同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營(yíng)方式下,某些產(chǎn)品因滯銷產(chǎn)生的損失,可能會(huì)被其他產(chǎn)品帶來的收益所抵消,從而可以避免經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí),應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如,債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益,企業(yè)在選擇投資方式時(shí),應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資,因?yàn)閭鶛?quán)性投資風(fēng)險(xiǎn)大大低于股權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益,但從回避風(fēng)險(xiǎn)的角度來考慮,企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。當(dāng)然,采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的,可以采用股權(quán)投資的方式,在這種情況下,承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)是必要的。3、轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。它包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,如企業(yè)可以通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。在對(duì)外投資時(shí),企業(yè)可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式,將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門,如將產(chǎn)品賣給商業(yè)部門,將一些定點(diǎn)的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān),-7-石家莊法商職業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式。例如,企業(yè)可以在保證資金需要的前提下,適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重,以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品的質(zhì)量、改進(jìn)
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