中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2014

中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告

2014

Year2014AnnualReportofChinaCommercialFactoringIndustry

第一部分全球保理市場發(fā)展?fàn)顩r第二部分我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展環(huán)境第三部分2014年我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r第四部分我國商業(yè)保理行業(yè)2015年發(fā)展展望目錄一、復(fù)蘇緩慢、格局分化的世界經(jīng)濟(jì)二、逆經(jīng)濟(jì)周期而行的全球保理業(yè)第一部分全球保理市場發(fā)展?fàn)顩r

2014年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依舊艱難曲折，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀政策分化加劇，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長放緩。國際金融市場和大宗商品價(jià)格大幅波動，地緣政治等非經(jīng)濟(jì)擾動因素增多。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)減速、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速疲軟、全球油價(jià)下滑，俄羅斯盧布大跌，成為了2014年經(jīng)濟(jì)大事件。預(yù)計(jì)2015年世界經(jīng)濟(jì)形勢將好于上年，但不確定因素增多。

一、復(fù)蘇緩慢、格局分化的世界經(jīng)濟(jì)2014年世界經(jīng)濟(jì)仍處在國際金融危機(jī)后的深度調(diào)整之中，低增長、低通脹、低需求與高債務(wù)、高失業(yè)、高泡沫交織在一起。各國深層次、結(jié)構(gòu)性問題并沒有解決。加上人口老齡化加劇、新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)尚在孕育、內(nèi)生增長動力不足等因素，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路依舊艱難曲折。（一）2104年世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要特點(diǎn)主要國際組織對2015年世界經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)測如下：1.全球經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)到3%，較上年有所提高。2.全球貿(mào)易增長將有所加快。據(jù)世界銀行2015年1月份預(yù)測，2015年全球貿(mào)易量將增長4.5%，增速比上年加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)聯(lián)合國2014年12月份預(yù)測，2015年全球貿(mào)易量將增長4.5%，增速比上年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)。3.全球通脹率將繼續(xù)走低，三大經(jīng)濟(jì)體失業(yè)率將進(jìn)一步下降。（二）2015年世界經(jīng)濟(jì)預(yù)測與展望1.總體經(jīng)濟(jì)情況。2014年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值首破60萬億，達(dá)到636463億元，同比增長7.4%，增速滑落至1990年以來的新低。2.國內(nèi)市場銷售穩(wěn)定增長。2014年社會消費(fèi)品零售總額262，394億元，比上年增長12.0%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長10.9%。網(wǎng)上零售額27，898億元，比上年增長49.7%，其中限額以上單位網(wǎng)上零售額4，400億元，增長56.2%。3.進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)低速增長。按人民幣計(jì)價(jià)，2014年我國全年進(jìn)出口總值26.43萬億元，比上年增長2.3%。按美元計(jì)價(jià)，去年我國進(jìn)出口、出口及進(jìn)口的同比增速分別為3.4%、6.1%和0.4%，連續(xù)三年未達(dá)目標(biāo)。（三)新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)總體來看，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間和韌性較大，全面深化改革將進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，長期持續(xù)發(fā)展的基本面沒有變化，2015年將保持7%左右的增長速度。但同時(shí)也要看到，中國經(jīng)濟(jì)面臨的內(nèi)外部形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻。在這樣的宏觀背景下，一方面為包括保理業(yè)務(wù)在內(nèi)的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新型融資工具提供了廣闊發(fā)展空間，同時(shí)又由于經(jīng)濟(jì)下行、市場風(fēng)險(xiǎn)加大，也對保理行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高的要求。（三)新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)（一）金融危機(jī)以來全球保理業(yè)務(wù)增速達(dá)到同期經(jīng)濟(jì)增速的四倍根據(jù)國際保理商聯(lián)合會（FCI）的統(tǒng)計(jì)，2009至2013年間，全球保理業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大了0.74倍，凈增加了9，500億歐元，實(shí)現(xiàn)了年均14.8%的增長，增速約為同期全球GDP增速的4倍。其中，國際保理的年均增長率達(dá)24.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)保理13.1%的年均增長率，幾乎是國內(nèi)保理業(yè)務(wù)年均增長率的近2倍。金融危機(jī)期間，世界各地有很多銀行等金融機(jī)構(gòu)倒閉，但FCI會員中無一家倒閉。這從一個(gè)側(cè)面說明，相對于銀行流動資金貸款等產(chǎn)品，保理業(yè)務(wù)作為自償性融資產(chǎn)品其風(fēng)控模式的先進(jìn)性。二、逆經(jīng)濟(jì)周期而行的全球保理業(yè)

二、逆經(jīng)濟(jì)周期而行的全球保理業(yè)（二）全球保理市場區(qū)域分布據(jù)FCI統(tǒng)計(jì)，歐洲在全球保理市場中占有絕對優(yōu)勢，是最大的保理市場，其2013年保理業(yè)務(wù)量占全球總量的60%，達(dá)到13，540億歐元，較2012年增長了4.3%。亞洲第二，業(yè)務(wù)量占全球總量的27%，達(dá)到5，990億歐元，同比增長了4.7%。美洲地區(qū)第三，業(yè)務(wù)量占全球總量的9%。據(jù)國際保理商組織（IFG）估計(jì)，截止2013年底，全球大概有3000多個(gè)業(yè)務(wù)比較活躍的商業(yè)保理公司，其業(yè)務(wù)量總計(jì)超過3400億歐元，約占全球業(yè)務(wù)量的15%。2013年部分國家前5大商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)量占其本國保理業(yè)務(wù)量的83%，這些公司基本都有著銀行背景，同時(shí)非銀行背景的保理商越來越多。全球保理行業(yè)平均每個(gè)雇員要為10個(gè)客戶服務(wù)，大部分的保理公司則是1個(gè)雇員服務(wù)5個(gè)客戶。2013年，全球保理商平均每個(gè)客戶的業(yè)務(wù)量為400萬歐元，比2012年的420萬歐元有所下降。有追索權(quán)保理依舊占有主導(dǎo)地位，為51%。國際保理商組織（IFG）所做的問卷調(diào)查，2013年有15%的受訪者認(rèn)為保理是個(gè)有效的金融工具，這個(gè)數(shù)字在2012年為11%。這顯示市場對保理的認(rèn)知度在不斷提高。與此同時(shí)，有74%的受訪者對保理業(yè)發(fā)展環(huán)境充滿信心，持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。（三）商業(yè)保理公司數(shù)量眾多日趨活躍據(jù)FCI3月26日在馬德里發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，總體來講，全球保理產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持前進(jìn)的勢頭。2014年全球保理業(yè)務(wù)同比增長3.6%，總量達(dá)到2.311萬億歐元，創(chuàng)歷史新高。但是，2014年保理業(yè)務(wù)增速低于2013年1個(gè)百分點(diǎn)，也遠(yuǎn)低于近20年來年平均11%的增長率。國內(nèi)保理1.853萬億歐元（+1.37%），占80%，國際保理4850億歐元（+14%），占20%。國際保理業(yè)務(wù)增速是國內(nèi)保理業(yè)務(wù)增速的10倍多，是未來保理業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動力。歐洲繼續(xù)領(lǐng)跑各大洲保理市場，規(guī)模位居全球首位，2014年保持9.8%的增長，達(dá)到1.487萬億歐元，是2011年以來增長最高的一年，原因是占據(jù)歐洲約90%市場份額的商業(yè)銀行將戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了保理業(yè)務(wù)。英、法、德、意等歐洲最大的保理市場均保持增長，其中立陶宛（+101%，55.5億歐元），土耳其（+29%，412.3億歐元），瑞士（+24%，38.3億歐元），增速位居前三，英國（+22%,3761億歐元）總量第一、增速第四。2014全球保理業(yè)繼續(xù)保持增長亞洲地區(qū)呈現(xiàn)負(fù)增長（-5.6%，6030億歐元），是亞洲金融危機(jī)以來第一次萎縮。特別是日本（-33.9%，510.7億歐元）和臺灣地區(qū)（-31.4%，500.5億歐元）萎縮三成多，中國大陸（+2.8%，3886.2億歐元）連續(xù)第四年成為全球最大保理市場，也是亞洲最活躍的保理市場，占亞洲總量的64%。金融危機(jī)以來，亞洲保理市場保持快速增長，但2014年卻是最富挑戰(zhàn)的一年，尤其是大中華地區(qū)。亞洲保理業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)出現(xiàn)在跨境保理中，在全球跨境保理中亞洲占比超過了50%。美洲（+2%，1960億歐元）保理市場保持增長，其中前四位市場分別是：美國增長16.6%，達(dá)到976億歐元；巴西增長0.7%，達(dá)到317.8億歐元；墨西哥（-9.2%，254.9億歐元），智利（-45%，140.3億歐元）。非洲（+8.6%，250億歐元）保理市場亦保持增長，其中摩洛哥（+52%，42億歐元）是非洲最強(qiáng)勁的市場。亞洲保理市場最富挑戰(zhàn)的一年我國保理業(yè)務(wù)自2011年以來已連續(xù)4年在全球市場占據(jù)第一的位置。在2009至2013的5年間，中國在全球保理業(yè)務(wù)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，以年均54%的速度增長。2013年全球保理業(yè)務(wù)量相比2009年擴(kuò)大了0.74倍，而同期，中國保理業(yè)務(wù)量擴(kuò)大了4.62倍，凈增長了3，108億歐元，增量占全球增量的33%。此外，從2008年1月開始，中國出口雙保理業(yè)務(wù)量就躍居世界第一，并一直保持至今。(四)我國連續(xù)四年穩(wěn)居全球最大保理市場由于我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、貿(mào)易融資整體風(fēng)險(xiǎn)上升，2014年我國銀行保理業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一定程度的萎縮。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計(jì)，2014年上半年，我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量合計(jì)1.07萬億人民幣，同比下降了12.84%，國際保理業(yè)務(wù)量合計(jì)536.27億美元，同比也下降了9.77%。銀行保理業(yè)務(wù)的收縮一方面使得商業(yè)保理公司從銀行獲得再保理融資愈加困難，同時(shí)也促使更多的保理業(yè)務(wù)需求轉(zhuǎn)向商業(yè)保理公司，給商業(yè)保理行業(yè)提供了更多的發(fā)展空間。據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量約為800億元人民幣，融資余額約為200億元人民幣。(四)我國連續(xù)四年穩(wěn)居全球最大保理市場第二部分

我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展環(huán)境

一、我國保理市場需求分析

近年來，隨著國內(nèi)外貿(mào)易買方市場的普遍形成，賒銷等信用交易比例已占到70%以上。龐大的貿(mào)易規(guī)模和越來越高的信用交易比例，必然產(chǎn)生巨量的應(yīng)收賬款，并引發(fā)對保理業(yè)務(wù)的巨大需求(一)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升

2014年，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國際國內(nèi)市場需求總體不足，我國各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出。在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期延長，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。（1）總體分析根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2011年-2014年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款總額和流動資產(chǎn)總額均持續(xù)增長，但是增長趨勢逐漸放緩。應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重逐漸增加。1.全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款狀況（2）行業(yè)分析2014年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款總額較大的十大行業(yè)依次為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電器機(jī)械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制造業(yè)、金屬制品業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)。1.全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款狀況（1）總體情況

2013年度深滬兩市上市公司報(bào)告期末應(yīng)收賬款合計(jì)22，010億元，較2012年同期增長了14.98%。從2008年--2013年，全國上市公司應(yīng)收賬款凈額逐年增加，增長速度呈現(xiàn)先升后降的趨勢。2.上市公司應(yīng)收賬款狀況（2）分行業(yè)情況

2011年--2013年全國應(yīng)收賬款總額前十大行業(yè)分別為機(jī)械工業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)、化學(xué)工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、鋼鐵工業(yè)、電信業(yè)、服務(wù)軟件業(yè)和運(yùn)輸業(yè)。2.上市公司應(yīng)收賬款狀況（3）分地區(qū)情況全國應(yīng)收賬款總額位于前列的省市均處在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。一般來講，上市公司數(shù)量越多的地方，應(yīng)收賬款總額越大。但北京市由于總部經(jīng)濟(jì)的原因，盡管上市公司只有238家，但其應(yīng)收賬款總額要大大高于其他省市。2.上市公司應(yīng)收賬款狀況(二)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)加大1.商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)上升根據(jù)中國銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2014年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.64%，商業(yè)銀行不良貸款率為1.29%，是2010年以來的最高水平。（1）地方債務(wù)平臺清理（2）房地產(chǎn)市場震蕩（3）小微企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)不良貸款率持續(xù)上升的原因國際著名的信用保險(xiǎn)公司科法斯自從2003年來便開始進(jìn)行中國企業(yè)信用管理調(diào)查，2014年為第12屆。2014年10月至11月，來自不同行業(yè)的882家企業(yè)參與了該項(xiàng)調(diào)查。該調(diào)查顯示八成的中國企業(yè)在2014年受到付款逾期困擾。由于企業(yè)仍舊面臨高杠桿、高融資成本及低利潤（產(chǎn)能過剩所致）的挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)企業(yè)的拖欠狀況在短期內(nèi)無法取得改善。2.企業(yè)逾期付款現(xiàn)象嚴(yán)重調(diào)查結(jié)果顯示，2014年中國整體付款形勢頗為嚴(yán)峻。這一調(diào)查結(jié)果與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會披露的不良貸款數(shù)據(jù)一致，企業(yè)拖欠風(fēng)險(xiǎn)上升不容忽視。（1）2014年企業(yè)逾期賬款處于較高水平2014年中國經(jīng)濟(jì)7.4%

的增速已是近24年來最緩增速。為此政府采取了一系列穩(wěn)增長的措施，如在除5大城市之外取消了限購并頒布寬松貨幣措施，使得房地產(chǎn)市場顯露出穩(wěn)定的早期跡象（2）2015年企業(yè)付款行為將繼續(xù)走弱中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)正面臨3大領(lǐng)域的挑戰(zhàn)：1）高杠桿；2）融資成本高；3）部分行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致利潤低下?？品ㄋ菇?jīng)濟(jì)學(xué)家表示，“政府正在實(shí)施幫助緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金流動性錯(cuò)配的問題，尤其針對中小企業(yè)的非傳統(tǒng)措施，但鑒于結(jié)構(gòu)及金融改革需時(shí)，短期內(nèi)難見成果。例如，民營銀行的批準(zhǔn)將迎合中小企業(yè)的需求，但獲得批準(zhǔn)仍需時(shí)日?！保?）結(jié)構(gòu)改革之下企業(yè)面臨挑戰(zhàn)(4)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)：化工，建筑，紙木及金屬隨著經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)需要適應(yīng)需求增長放緩，并致力于尋找新的增長點(diǎn)。中國企業(yè)債務(wù)高企，當(dāng)務(wù)之急便是降低融資成本。化工、建筑、紙木行業(yè)付款行為及財(cái)務(wù)表現(xiàn)的惡化跡象顯示風(fēng)險(xiǎn)上升，而金屬業(yè)仍是中國的憂慮根源。盡管我國金融業(yè)已經(jīng)較為發(fā)達(dá)，但仍存在“金融壓抑”現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1.金融市場結(jié)構(gòu)失衡。2.企業(yè)過度依賴銀行間接融資渠道，債權(quán)股權(quán)直接融資比例仍偏低。3.銀行傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制模式不合理。(三)商業(yè)保理市場需求巨大市場對商業(yè)保理需求十分旺盛，主要有如下幾個(gè)原因：1.貿(mào)易活動中賒銷付款方式的普遍采用，形成了大量的應(yīng)收賬款。2.在銀行保理“嫌貧愛富”和“墨守陳規(guī)”的情況下，商業(yè)保理的崛起就成為必然。3.企業(yè)加強(qiáng)信用管理和防范市場風(fēng)險(xiǎn)的需要。4.商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的積極參與，刺激了保理業(yè)務(wù)需求。5.法律和監(jiān)管環(huán)境的改善，為商業(yè)保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了法律和政策基礎(chǔ)。6.現(xiàn)代信息技術(shù)推動了商業(yè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。(三)商業(yè)保理市場需求巨大（一）行業(yè)監(jiān)管政策不斷完善2014年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱：銀監(jiān)會）發(fā)布實(shí)施了《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。2014年12月9日，商務(wù)部、銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于完善融資環(huán)境加強(qiáng)小微商貿(mào)流通企業(yè)融資服務(wù)的指導(dǎo)意見》。二、商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)環(huán)境（二）試點(diǎn)地區(qū)逐步健全行業(yè)管理辦法1、2014年1月，重慶兩江新區(qū)管委會聯(lián)合市商委、市外經(jīng)貿(mào)委共同發(fā)布《重慶兩江新區(qū)商業(yè)保理（試點(diǎn)）管理辦法》。2、2014年2月，廣州市外經(jīng)貿(mào)局、廣州市金融辦頒布《廣州市外商投資商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（試行）》3、2014年4月，上海自貿(mào)區(qū)印發(fā)《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)管理委員會從事商業(yè)保理（含融資租賃兼營商業(yè)保理）業(yè)務(wù)告知單》。4、2014年6月，上海自貿(mào)區(qū)出臺《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。5、2014年7月，上海市人民政府辦公廳正式發(fā)布了由上海市商務(wù)委員會和上海市工商行政管理局聯(lián)合制定的《上海市商業(yè)保理試點(diǎn)管理暫行辦法》。6、2014年11月，北京市石景山區(qū)商務(wù)委發(fā)布《北京市石景山區(qū)設(shè)立商業(yè)保理公司試行辦法》。商業(yè)保理專委會與鑫銀國際商業(yè)保理有限公司在2014年8月聯(lián)合舉辦了《首屆保理業(yè)務(wù)法律適用問題研討會》。2014年11月，天津市高級人民法院頒布了《關(guān)于審理保理合同糾紛案件若干問題的審判委員會紀(jì)要（一）》（以下簡稱“紀(jì)要”）（津高法[2014]251號）。據(jù)了解，天津高院于2015年有望出臺保理合同糾紛的審判紀(jì)要（二），上海高院也可能出臺審理保理合同糾紛的指導(dǎo)意見，同時(shí)最高人民法院也在準(zhǔn)備出臺審理保理合同糾紛的司法解釋，（三）保理法律適用問題取得突破性進(jìn)展從2013年開始，天津、深圳和重慶相關(guān)部門先后出臺了關(guān)于商業(yè)保理營業(yè)稅差額征收的政策。但嚴(yán)格地說，天津、深圳、重慶三地出臺這一政策并無上位法的充分授權(quán)，屬于在現(xiàn)行框架下為支持商業(yè)保理公司發(fā)展的特別舉措。隨著2014年11月27日《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)〔2014〕62號）的出臺，天津、深圳已陸續(xù)取消了這項(xiàng)政策，目前僅有重慶還保留著這項(xiàng)商業(yè)保理行業(yè)唯一的稅收優(yōu)惠政策。（四）部分試點(diǎn)地區(qū)商業(yè)保理營業(yè)稅差額征收政策出現(xiàn)反復(fù)首個(gè)全國性行業(yè)自律組織----中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會（CFEC）2012年底成立。2014年，CFEC代理的兩大國際保理組織網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)基礎(chǔ)課程落地。2015年初，廣東省商業(yè)保理協(xié)會、天津市商業(yè)保理協(xié)會、上海市浦東商業(yè)保理協(xié)會相繼成立。平安銀行于2013年成立了“金橙保理商俱樂部”。2014年，平安銀行更面向保理商推出專屬信息管理系統(tǒng)—“保理云平臺”。“愛保理論壇”是另一個(gè)活躍的民間保理組織。(五）自律組織在行業(yè)規(guī)范發(fā)展中作用明顯試點(diǎn)兩年來，商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長勢頭，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量和融資余額也成倍增長；商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式在加速創(chuàng)新，與電子商務(wù)和在線平臺的結(jié)合更加緊密，資產(chǎn)證券化和互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為重要融資渠道。據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量約為800億元人民幣（約為上年度的4倍），融資余額約為200億元人民幣（約為上年度的2倍）。第三部分2014年我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r一、商業(yè)保理試點(diǎn)工作全面展開

（一）商業(yè)保理企業(yè)已遍布全國紅色區(qū)域：設(shè)有商業(yè)保理法人企業(yè)藍(lán)色區(qū)域：設(shè)有商業(yè)保理分支機(jī)構(gòu)綠色區(qū)域：尚未有商業(yè)保理企業(yè)注冊（二）商業(yè)保理企業(yè)注冊情況據(jù)商業(yè)保理專委會統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，全國共有注冊的商業(yè)保理企業(yè)1220家，其中法人企業(yè)1129家，分公司91家。2014年新設(shè)立845家商業(yè)保理和91家分公司，注冊數(shù)量是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍，2011年的47倍。一、商業(yè)保理試點(diǎn)工作全面展開

一、商業(yè)保理試點(diǎn)工作全面展開

（二）商業(yè)保理企業(yè)注冊情況深圳成為最受商業(yè)保理企業(yè)歡迎的注冊地。2014年共有554家法人企業(yè)和5家分公司在深圳注冊成立。截止到2015年3月31日，僅深圳前海地區(qū)就注冊了869家商業(yè)保理企業(yè)，其中港資18家，中資851家。上海排名第二，2014年共新注冊99家法人企業(yè)和2家分公司，天津新注冊了75家法人企業(yè)，排名第三。一、商業(yè)保理試點(diǎn)工作全面展開（二）商業(yè)保理企業(yè)注冊情況截止2014年12月31日，共有147家外商投資企業(yè)，其中以外幣注冊的為42家，其中40家為美元注冊，2家以港幣注冊。2014年共有29家以美元注冊的企業(yè)，1家以港幣注冊的企業(yè)。注冊資金超過1000萬美元的38家，超過5000萬美元的12家。（一）在央行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記情況從應(yīng)收款質(zhì)押登記數(shù)來看，上海居首，為6776條。登記數(shù)增長速度也最為迅猛，增長了2258倍。這也在一定程度上說明了在上海地區(qū)注冊的商業(yè)保理公司的應(yīng)收賬款交易量較為活躍。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（一）在央行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記情況商業(yè)保理企業(yè)在該系統(tǒng)的登記數(shù)由2012年的188條，增長至2014年的9431條，增長了50余倍。這說明，隨著我國商業(yè)保理行業(yè)的蓬勃發(fā)展和全國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對應(yīng)收賬款登記的需求也在不斷增多。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析2015年初，商業(yè)保理專業(yè)委員會面向會員單位發(fā)放了業(yè)務(wù)調(diào)查問卷，共有38家商業(yè)保理公司回復(fù)了有效問卷，其中包含天津16家、上海11家、深圳6家、北京、重慶、安徽、武漢、珠海各1家。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析保理合同數(shù)量來看，2014年全年共簽訂保理合同1106979筆，其中，國內(nèi)保理合同1106702筆，占比99.975%，國際保理合同277筆，占比0.025%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析從數(shù)量上來看，100萬以下的合同數(shù)量占比最大，約為99.54%，但是僅一家100萬以下的合同就有1092452筆，占比99.15%。100-1000萬的保理合同共計(jì)4097筆，其中僅一家就有3276筆，占比79.96%。1000萬-5000萬的商業(yè)保理合同相較于其他區(qū)間來說，分布較為平均。5000萬以上的713筆保理合同中，僅一家就有627筆，占比87.94%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析隨著保理業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，各商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)量、余額、收入等各項(xiàng)指標(biāo)均有較大幅度的增長。38家商業(yè)保理公司保理業(yè)務(wù)量從2012年的27億元增至2014年355.53億元，2014年的增幅更是為439.38%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析38家商業(yè)保理企業(yè)2014年的保理業(yè)務(wù)量在5000萬以下的企業(yè)有14家，5000萬-1億的企業(yè)有5家，1億元-10億元之間的有13家，10億元以上的有6家。被調(diào)研企業(yè)中，保理業(yè)務(wù)量最大的為127.87億元。除了8家保理業(yè)務(wù)量為0的企業(yè)外，最小的為6萬元，相差21萬倍。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析38家商業(yè)保理公司2012年至2014年保理業(yè)務(wù)余額分別為11.57億元、39.20億元和106.85億元，2014年的增幅相較于2013年而言，略有下滑，為172.59%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析在商業(yè)保理4項(xiàng)營業(yè)范圍中，銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收和付款擔(dān)保3項(xiàng)服務(wù)并沒被商業(yè)保理公司作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析從38家商業(yè)保理公司的保理業(yè)務(wù)收入的分布來看，1000萬以下的26家，1000萬-5000萬的有8家，5000萬至1億的有1家，1億元至10億元的有3家。保理業(yè)務(wù)收入最大的企業(yè)與最小的企業(yè)之間相差1萬多倍。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析由于外匯政策原因，商業(yè)保理公司主要經(jīng)營的仍然是國內(nèi)保理業(yè)務(wù)，占96.81%。只有一家有約為11.46億元的國際保理業(yè)務(wù)。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析為了保障業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保理公司絕大多數(shù)采用的仍然是有追索權(quán)的保理，占73.04%。2014年共有6家商業(yè)保理公司有無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析公開型保理占比較大，約為93.51%。有7家商業(yè)保理公司有隱蔽型保理業(yè)務(wù)，其中最大業(yè)務(wù)量的公司約為6.51億元。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析大多數(shù)保理公司的業(yè)務(wù)還均為融資型保理，非融資保理類型很少，只有一家公司有2100萬元的非融資保理業(yè)務(wù)，占比0.06%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析相對于到期型保理而言，預(yù)付型保理占比較大，約占總量的99.58%，其中共有4家商業(yè)保理公司在2014年有到期型保理，保理業(yè)務(wù)量最大的約為1億元。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析單保理業(yè)務(wù)較多，占比93.82%。只有兩家公司有少量的雙保理業(yè)務(wù)，約占6.18%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析從賬期來看，半年以內(nèi)的保理業(yè)務(wù)仍占主流。約占總業(yè)務(wù)量的87.3%。其中3個(gè)月以內(nèi)的保理業(yè)務(wù)約為53.55%，3-6個(gè)月的約為33.75%。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析目前主流的客戶還是大中型企業(yè)居多，約占總量的74.53%，其中業(yè)務(wù)規(guī)模最大的一家企業(yè)約為75.71億元，占比44.9%。而小微型企業(yè)客戶排序第二位，約占總量的24.67%。其中一家企業(yè)主要是針對小微型企業(yè)，約為30億元左右的業(yè)務(wù)規(guī)模，占比55.25%。。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查（二）商業(yè)保理公司調(diào)研數(shù)據(jù)分析從客戶所處行業(yè)來看，以制造業(yè)和批發(fā)零售行業(yè)居多，分別占比28.42%和28.21%。其余依次為信息傳輸、軟件和信息技術(shù)行業(yè)、金融業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、建筑業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、醫(yī)療行業(yè)等。二、商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查

（一）基于供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式三、商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式分析傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式主要是基于供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用，為供應(yīng)鏈中一個(gè)或多個(gè)企業(yè)提供保理服務(wù)，即圍繞某“1”家核心企業(yè)，將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體,全方位地為鏈條上的多個(gè)企業(yè)提供保理服務(wù)

（一）基于供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式N+1業(yè)務(wù)模式的主要特點(diǎn)在于以核心企業(yè)付款信用為基礎(chǔ)，為上游供應(yīng)商（通常為中小企業(yè)）提供應(yīng)收賬款融資等保理服務(wù)。

（一）基于供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式

（一）基于供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式1.基于支付平臺或結(jié)算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式一些第三方支付機(jī)構(gòu)和一些從事批發(fā)零售行業(yè)ERP系統(tǒng)開發(fā)維護(hù)的企業(yè)，發(fā)揮其在電子支付、電子商務(wù)和信息技術(shù)服務(wù)方面的優(yōu)勢開展保理服務(wù)，形成基于支付平臺或結(jié)算系統(tǒng)的新型商業(yè)保理模式。（二）基于信息平臺的商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式2.基于電子商務(wù)平臺的業(yè)務(wù)模式電子商務(wù)平臺匯集了商品流、資金流、信息流和物流等信息，擁有豐富信息資源的電子商務(wù)平臺開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)具有比較突出的優(yōu)勢。該模式主要利用平臺數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，以大數(shù)據(jù)分析作為風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段，比較有效地降低調(diào)查企業(yè)信用的成本，降低貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低融資成本?；陔娮由虅?wù)平臺的業(yè)務(wù)模式的主要優(yōu)點(diǎn)一是電子商務(wù)平臺能夠?qū)崟r(shí)、準(zhǔn)確掌握供應(yīng)鏈上中小企業(yè)交易的全面信息，包括經(jīng)營現(xiàn)金流、庫存、訂單、支付和結(jié)算等數(shù)據(jù)，有助于降低保理業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)；二是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)信息技術(shù)的采用能夠快速同步處理相關(guān)數(shù)據(jù)，提高保理業(yè)務(wù)效率。（二）基于信息平臺的商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式3.基于物流服務(wù)平臺的業(yè)務(wù)模式由于物流企業(yè)在供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)中，均顯示出了較高的信息優(yōu)勢，能夠精確掌握客戶貨物存放的地點(diǎn)與當(dāng)前價(jià)值，能夠有效掌握貨物抵押的精確信息，從而能夠比較有效地解決保理公司與融資企業(yè)之間的信息不對稱問題，也能夠有效降低融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈中，物流企業(yè)掌握了企業(yè)的物流、資金流和信息流信息，保理公司與物流平臺合作不僅能夠共享物流平臺上的企業(yè)資源，而且能夠掌握企業(yè)的多元化信息。物流企業(yè)還能夠幫助保理商監(jiān)管或證實(shí)應(yīng)收賬款的資金流向。（二）基于信息平臺的商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式4.新型業(yè)務(wù)模式的主要優(yōu)勢信息服務(wù)平臺擁有大量核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)的應(yīng)收賬款、預(yù)付款等數(shù)據(jù)信息，保理公司以此大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，借助于大數(shù)據(jù)挖掘與分析模型，能夠快速、準(zhǔn)確地評估企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。（二）基于信息平臺的商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式（三）各類保理產(chǎn)品的發(fā)展情況商業(yè)保理公司目前主要有三大融資渠道：一是依靠股東增資擴(kuò)股或借款開展內(nèi)部融資。二是依賴商業(yè)銀行授信或再保理。三是直接從金融市場融資。國內(nèi)商業(yè)保理公司的融資渠道，主要有以下五種途徑：1.通過增資擴(kuò)股增加股本金，或向股東直接借款；2.爭取銀行授信，從銀行獲取貸款或進(jìn)行再保理；3.通過各類金融資產(chǎn)交易所等出售保理資產(chǎn)；4.通過證券、基金和信托公司等開展集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；5.通過P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自籌與私募。四、商業(yè)保理公司的融資渠道2014年累計(jì)有17家商業(yè)保理機(jī)構(gòu)從外部獲得融資，占比為44.74%。一半以上被抽樣調(diào)查的商業(yè)保理公司沒有從外部獲得融資，主要原因是屬于開業(yè)不久，業(yè)務(wù)市場沒有完全展開，尚沒有從外部融資的需求。四、商業(yè)保理公司的融資渠道在有融資需求的17家商業(yè)保理機(jī)構(gòu)中，民營企業(yè)11家，占64.70%，國有企業(yè)3家，占17.65%，外資企業(yè)3家，占17.65%。這17家商業(yè)保理公司2014年融資總額達(dá)到398，866萬元，平均每家商業(yè)保理公司的融資額為23，463萬元。四、商業(yè)保理公司的融資渠道（一）操作風(fēng)險(xiǎn)一是存在對貿(mào)易本身及其貿(mào)易鏈條審查不清的狀況，缺乏對交易真實(shí)性的考察；二是存在對買賣雙方主體信用狀況了解不清和交易合同審查不嚴(yán)的現(xiàn)象；三是存在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理機(jī)構(gòu)的有效性風(fēng)險(xiǎn)；四是審查不仔細(xì)，存在一票多次融資形成的重復(fù)融資風(fēng)險(xiǎn)。五、商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)管理（二）信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自買方付款信用和賣方回購應(yīng)收賬款信用兩大方面。五、商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)管理（三）法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與質(zhì)押的法律效力排序、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記的法律效力、應(yīng)收賬款債權(quán)實(shí)現(xiàn)方式等，有待進(jìn)一步明確。商業(yè)保理機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資，也面臨著國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范與調(diào)整，需要防止融資行為演變?yōu)榉欠Y。五、商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)管理（四）市場風(fēng)險(xiǎn)部分企業(yè)經(jīng)營困難，發(fā)生區(qū)域性、行業(yè)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。五、商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)管理（一）行業(yè)規(guī)模較小，市場認(rèn)知度不高整個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模仍然很?。?014年商業(yè)保理業(yè)務(wù)量約為銀行保理的2.5%），很多公司還沒有真正開展業(yè)務(wù)。除商務(wù)部門外，金融、外匯、稅務(wù)等部門對商業(yè)保理行業(yè)的認(rèn)識還非常有限。在市場層面，除金融屆人士和少數(shù)接觸過保理業(yè)務(wù)的企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)尚不了解保理業(yè)務(wù)，更不知如何運(yùn)用保理這個(gè)新型的貿(mào)易融資工具。六、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題（二）專業(yè)人才匱乏，人才成本較高

隨著商業(yè)保理公司數(shù)量的急劇增長，保理專業(yè)人才成為各大獵頭公司爭相挖掘的對象。然而，畢竟行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，業(yè)內(nèi)具有扎實(shí)保理理論基礎(chǔ)并且有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人才很少，加之保理人才培養(yǎng)體系尚未形成，導(dǎo)致很多保理公司成立之后，苦于招不到合適的人員；即使招到成本也偏高，業(yè)務(wù)較難順利開展。六、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題（三）信用體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理存在難點(diǎn)商業(yè)保理公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力無法與銀行相對比，加上行業(yè)征信體系尚未建立，與央行的征信系統(tǒng)對接尚未實(shí)現(xiàn)，保理公司自身團(tuán)隊(duì)風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)不足，難以較好地把控風(fēng)險(xiǎn)。（四）絕大多數(shù)保理公司無法從銀行獲得融資，融資渠道需進(jìn)一步拓寬六、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題（五）行業(yè)監(jiān)管亟需完善，配套政策需要突破各地監(jiān)管政策不統(tǒng)一、不規(guī)范的問題比較突出。由于全國行業(yè)管理辦法尚未出臺，國家層面融資、外匯、稅收等配套政策尚未提到日程，部分試點(diǎn)地區(qū)出臺的營業(yè)稅差額征收政策也出現(xiàn)反復(fù)，給行業(yè)企業(yè)發(fā)展帶來較大困擾。六、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題（六）法律法規(guī)需要健全，行業(yè)仲裁尚未建立盡管2014年天津高院出臺了初步的保理業(yè)務(wù)糾紛審判紀(jì)要，但仍有很多問題需要完善。由于保理業(yè)務(wù)專業(yè)性很強(qiáng)，絕大多數(shù)法官對其業(yè)務(wù)運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并不熟悉，因此比較適合建立行業(yè)仲裁機(jī)制，由行業(yè)專家參與糾紛仲裁，但目前條件尚不具備。六、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題一、全國商業(yè)保理行業(yè)管理辦法即將出臺目前