第3章商業(yè)銀行的現(xiàn)金和證券業(yè)務(wù)

第三章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第一節(jié)商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與供給第二節(jié)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第三節(jié)證券投資業(yè)務(wù)1第二節(jié)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成1、庫(kù)存現(xiàn)金2、在中央銀行的存款3、存放同業(yè)存款4、托收中的現(xiàn)金2二、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則1、目的：在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模?，F(xiàn)金資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本影響銀行盈利水平銀行信譽(yù)現(xiàn)金資產(chǎn)維持流動(dòng)性安全性

32、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則適度存量控制原則：指銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模上。適度流量調(diào)節(jié)原則：銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)程中的現(xiàn)金流量變化，及時(shí)的調(diào)節(jié)資金短缺頭寸，確保現(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模適度。加強(qiáng)安全防范原則：確保現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。4二、庫(kù)存現(xiàn)金的管理（一）影響庫(kù)存現(xiàn)金的因素存戶的多少存款的種類季節(jié)性因素物價(jià)穩(wěn)定狀況后勤保障的條件商業(yè)銀行內(nèi)部管理5(二）庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算（1）考慮庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間。（2）確定即期現(xiàn)金支出水平。即期現(xiàn)金支出水平=前期平均現(xiàn)金支出水平保險(xiǎn)系數(shù)歷史同期平均發(fā)展速度其中：前期平均現(xiàn)金支出水平=前30天現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額/30

保險(xiǎn)系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差置信概率度

標(biāo)準(zhǔn)差=（3）庫(kù)存現(xiàn)金=即期現(xiàn)金支出x庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間6（三）最佳運(yùn)鈔量的測(cè)算

Q：每次運(yùn)鈔數(shù)量P：每次運(yùn)鈔費(fèi)用C：現(xiàn)金占有費(fèi)率A：一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入或支出數(shù)量

T：總費(fèi)用：7計(jì)算題：工商銀行某市分行距中心庫(kù)30公里處設(shè)一分理處，年投放現(xiàn)金1825萬(wàn)，平均每天投放5萬(wàn)元。每次運(yùn)鈔需支出各項(xiàng)費(fèi)用50元，資金占用費(fèi)率為6.6%，據(jù)此計(jì)算對(duì)該分理處的每次最佳運(yùn)鈔量和總費(fèi)用。8即每次運(yùn)鈔16.63萬(wàn)元，大約每3天多運(yùn)一次為最佳，總費(fèi)用T為9（四）現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)=平均每天正常支出量x提前時(shí)間+保險(xiǎn)庫(kù)存量保險(xiǎn)庫(kù)存量=（預(yù)計(jì)每天最大支出-平均每天正常支出）x提前時(shí)間

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上例中，如果提前時(shí)間為1天，平均每天正常支出5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每天最大支出量為7萬(wàn)元，則：保險(xiǎn)庫(kù)存量=（7-5）x1=2萬(wàn)元現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)=5x1+2=7萬(wàn)元因此，庫(kù)存現(xiàn)金降到7萬(wàn)元時(shí)，就應(yīng)該申請(qǐng)調(diào)撥現(xiàn)金16.63萬(wàn)元。11（五）加強(qiáng)庫(kù)存現(xiàn)金管理的措施（1）保持現(xiàn)金適度量的措施各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金庫(kù)存情況與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤規(guī)范公司出納業(yè)務(wù)摸清儲(chǔ)蓄所現(xiàn)金收支的規(guī)律解決好壓低庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)問題（2)嚴(yán)格庫(kù)房安全管理12三、同業(yè)存款的管理（一）存放同業(yè)存款的目的同業(yè)存款是商業(yè)銀行存放在其他金融機(jī)構(gòu)的活期銀行存款。目的在于方便同業(yè)間的結(jié)算收付和支付代理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)。（二）存放同業(yè)存款需要量的確定使用代理行服務(wù)的數(shù)量與項(xiàng)目代理行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

13四、存款準(zhǔn)備金的管理（一）存款準(zhǔn)備金的含義在中央銀行的存款由兩部分組成：法定準(zhǔn)備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金是指在中央銀行存款準(zhǔn)備金賬戶中超出了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。14我國(guó)存款準(zhǔn)備金率1985年統(tǒng)一為10%1987年從10%上調(diào)為12%1988年進(jìn)一步上調(diào)為13%1998年3月21日從13%下調(diào)到8%1999年11月21日由8%下調(diào)到6%2003年9月21日由6%調(diào)高至7%2004年4月25日由7%提高到7.5%2006年7月5日由7.5%提高到8%2006年08月15日由8%提高到8.5%2006年11月15日由8.5%提高到9%152007年01月15日由9%提高到9.5%2007年02月25日由9.5%提高到10%2007年04月16日由10%提高到10.5%2007年05月15日由10.5%提高到11%2007年06月5日由11%提高到11.5%2007年08月15日由11.5%提高到12%2007年09月25日由12%提高到12.5%2007年10月25日由12.5%提高到13%2007年11月26日由13%提高到13.5%2007年12月25日由13.5%提高到14.5%162008年01月25日由14.5%提高到15%2008年03月25日由15%提高到15.5%2008年04月25日由15.5%提高到16%2008年05月20日由16%提高到16.5%2008年06月7日由16.5%提高到17.5%2008年9月25日中小金融機(jī)構(gòu)下降到16.5%

大型金融機(jī)構(gòu)暫不下調(diào)

2008年10月15日中小金融機(jī)構(gòu)下降到16%

大型金融機(jī)構(gòu)下降到17%

2008年12月05日中小金融機(jī)構(gòu)下降到14%

大型金融機(jī)構(gòu)下降到16%2008年12月25日中小金融機(jī)構(gòu)下降到13.5%

大型金融機(jī)構(gòu)下降到15.5%

172010年1月18日中小金融機(jī)構(gòu)13.5%不變

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到16%2010年2月25日中小金融機(jī)構(gòu)13.5%不變

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到16.5%2010年5月10日中小金融機(jī)構(gòu)13.5%不變

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到17%

2010年11月16日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到14%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到17.5%2010年11月29日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到14.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到18%2010年12月20日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到15%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到18.5%182011年1月20日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)15.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到19%2011年2月24日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)16%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到19.5%2011年3月25日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)16.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到20%2011年4月21日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)17%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到20.5%2011年5月18日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)17.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到21%2011年6月20日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)18%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到21.5%2011年12月5日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)17.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到21%192012年2月24日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)17%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到20.5%2012年5月18日中小金融機(jī)構(gòu)上調(diào)16.5%

大型金融機(jī)構(gòu)上調(diào)到20%20(二)法定存款準(zhǔn)備金的上繳

計(jì)算法定存款準(zhǔn)備金需要量的方法：滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法，主要適用于對(duì)非交易性賬戶存款的準(zhǔn)備金計(jì)算，是根據(jù)前期存款負(fù)債的余額確定本期準(zhǔn)備金的需要量的方法。同步準(zhǔn)備金計(jì)算法，它主要適用于對(duì)交易性賬戶存款的準(zhǔn)備金計(jì)算，指以本期的存款余額為基礎(chǔ)計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量的方法。21（三）超額準(zhǔn)備金的管理銀行超額準(zhǔn)備金管理的重點(diǎn)就是要在準(zhǔn)確測(cè)算超額準(zhǔn)備金需要量的情況下，適當(dāng)控制準(zhǔn)備金規(guī)模。影響超額準(zhǔn)備金的因素：顧客存款波動(dòng)幅度◆貸款與投資的增減其他因素22一、銀行證券投資的定義和目的銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，把資金投放在各種長(zhǎng)短期不同的證券，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的收益和保持相應(yīng)的流動(dòng)性。第三節(jié)銀行的證券投資業(yè)務(wù)23銀行證券投資的目的：獲取收益分散風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)流動(dòng)性改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債表24二、銀行證券投資對(duì)象（一）貨幣市場(chǎng)工具指一年期以內(nèi)的短期金融產(chǎn)品，由于在貨幣市場(chǎng)交易，故稱為貨幣市場(chǎng)工具。國(guó)庫(kù)券商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票中央銀行票據(jù)25（二）資本市場(chǎng)工具股票債券26我國(guó)商業(yè)銀行的債券投資目前，我國(guó)的債券大體可分為三類：政府債券、金融債券和公司債券。27三、證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)買什么債券？28一、債券評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)債券收益水平的指標(biāo)主要有兩個(gè)，即：債券的價(jià)值債券的到期收益率債券投資的收益評(píng)價(jià)29只有債券的價(jià)值大于購(gòu)買價(jià)格時(shí)，才值得購(gòu)買。債券價(jià)值是債券投資決策時(shí)使用的主要指標(biāo)之一。債券價(jià)值計(jì)算的基本模型是：V—債券的價(jià)值It—第t年的債券利息n—現(xiàn)在至債券到期的年限i——對(duì)該債券期望的收益率，常采用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率來(lái)表示M—債券的面值1、債券的價(jià)值債券未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，稱為債券的價(jià)值30

若債券是固定利率、每年計(jì)算并支付利息，到期歸還本金。則計(jì)算方程可表示為：

P0=I（P/A，i,n）+M(P/F，i,n)

為方便計(jì)算，債券的到期收益率可用簡(jiǎn)便算法求得近似結(jié)果：

其中：I—每年的利息；

M—到期歸還的本金

P—買價(jià)

N—年數(shù)2、債券的到期收益率31例題：某債券2008年9月1日發(fā)行，期限為10年，票息利率為12%，面值為100元。目前（2012年9月1日）資金利率為7%，求該債券現(xiàn)在的價(jià)格為多少？如果利率降為5%，其價(jià)格又為多少？某一投資者以140元的價(jià)格購(gòu)買到該債券，其到期收益率為多少？32例題求解：33

目前國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，主要有美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司。標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)、BBB級(jí)、BB級(jí)、B級(jí)、CCC級(jí)、CC級(jí)、C級(jí)。穆迪投資服務(wù)公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：Aaa級(jí)、Aa級(jí)、A級(jí)、Baa級(jí)、Ba級(jí)、B級(jí)、Caa級(jí)、Ca級(jí)、C級(jí)。債券的信用等級(jí)34Aaa/AAA：最高等級(jí)債券，幾乎不可能違約。(標(biāo)準(zhǔn)普爾,穆迪)Aa/AA：高等級(jí)債券，信用質(zhì)量低于3A級(jí)債券。A/A：中上等級(jí)債券，可能受到外部經(jīng)濟(jì)條件的影響而發(fā)生違約。Baa/BBB:中級(jí)債券，當(dāng)期財(cái)務(wù)能力較強(qiáng)，但受經(jīng)濟(jì)條