第十章項(xiàng)目籌資與融資方案

第十章項(xiàng)目籌資融資方式、主體融資方案：可靠度、結(jié)構(gòu)、成本、風(fēng)險2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院1第一節(jié)融資主體及融資方式融資主體既有法人新設(shè)法人融資方式既有法人融資新設(shè)法人融資2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院2一、融資方式適用既有法人融資（公司融資）新設(shè)法人融資（項(xiàng)目融資）規(guī)模小大與現(xiàn)有公司業(yè)務(wù)關(guān)系密切聯(lián)系聯(lián)系低信用高低現(xiàn)業(yè)務(wù)盈利能力高低項(xiàng)目盈利能力較差，但作用大高2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院3二、融資方式特點(diǎn)既有法人融資（公司融資）新設(shè)法人融資（項(xiàng)目融資）風(fēng)險、責(zé)任承擔(dān)融資憑據(jù)償債、分配收益來源2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院4二、融資方式特點(diǎn)既有法人融資（公司融資）新設(shè)法人融資（項(xiàng)目融資）風(fēng)險、責(zé)任承擔(dān)現(xiàn)公司法人新設(shè)公司法人融資憑據(jù)現(xiàn)公司信用、資產(chǎn)新項(xiàng)目收益償債、分配收益來源現(xiàn)有公司整體收益新項(xiàng)目收益2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院5三、融資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)債權(quán)融資股權(quán)融資銀行貸款資本金債權(quán)所有者權(quán)益股權(quán)式結(jié)構(gòu)契約式結(jié)構(gòu)合伙制結(jié)構(gòu)2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院6第二節(jié)資金來源資金構(gòu)成資本金債務(wù)資金既有法人內(nèi)部融資準(zhǔn)股本金權(quán)益資金自有資金：資本金、資本溢價捐入資金債務(wù)資金長期短期其他2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院7一、資本金來源渠道股東直接投資：政府、企業(yè)、社團(tuán)、個人、基金公司股票融資：資本市場——公募、私募政府投資資本公積轉(zhuǎn)增出資方式貨幣、其他資產(chǎn)比例占總投資的比例20-50%2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院8二、債務(wù)資金來源渠道商行貸款政策銀行貸款外國政府貸款國際金融組織貸款出口信貸銀團(tuán)貸款企業(yè)債券國際債券融資租賃特點(diǎn)償還成本低不稀釋權(quán)益2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院9三、既有法人內(nèi)部融資來源過去投入的資本金債務(wù)資金凈現(xiàn)金流量來源渠道貨幣資金：凈現(xiàn)金流、庫存資金、未來的盈余現(xiàn)金資產(chǎn)變現(xiàn)資金：資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)非現(xiàn)金資產(chǎn)直接使用：2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院10四、準(zhǔn)股本資金特點(diǎn)兼具資本金和債務(wù)資金性質(zhì)的資金種類優(yōu)先股股票：出資、固定股息、優(yōu)先清償、無分紅、雙納稅可轉(zhuǎn)換債券：2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院11第二節(jié)融資方案分析資金來源可靠性分析資金結(jié)構(gòu)分析資金成本分析融資風(fēng)險分析2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院12一、資金來源可靠性分析——量、可靠度既有法人內(nèi)部融資的可靠性分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、盈利能力——融資量、可靠度非現(xiàn)金資產(chǎn)投入量、可靠度項(xiàng)目資本金可靠性分析既有法人：原股東和新股東投入新設(shè)法人：股東投入債務(wù)資金分析獲批與否銀貸的承諾（授信）國際貸款——入選2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院13二、資金結(jié)構(gòu)分析資金結(jié)構(gòu)：各種資金的比例關(guān)系內(nèi)容資本金-債務(wù)資金資本金內(nèi)部比例債務(wù)資金內(nèi)部比例2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院14（一）資本金與債務(wù)資金比例考慮因素國家規(guī)定利益平衡風(fēng)險平衡序號投資行業(yè)資本金占比1交通運(yùn)輸≧35%2鋼鐵、郵電、化肥≧25%3電子、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他≧20%2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院15（二）資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)新設(shè)法人：協(xié)商既有法人：看條件2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院16（三）債務(wù)資金比例——成本、風(fēng)險根據(jù)債務(wù)條件定比例適當(dāng)安排短期負(fù)債合理安排償債順序內(nèi)債、外債——用匯外匯幣種合理利率結(jié)構(gòu)——固定、浮動利率2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院17資金結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比例數(shù)額備注資本金債務(wù)資金2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院18三、資金成本分析資金成本籌集和使用需要支付的費(fèi)用籌集費(fèi)+占用費(fèi)籌集費(fèi)承諾費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、代理費(fèi)占用費(fèi)利息股息2023年2月4日?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院19計算資金成本率資金占用費(fèi)用/（籌集資金總額-籌集資金費(fèi)用）占用費(fèi)/籌集凈額計算步驟各種融資方式融資成本各種融資方式融資規(guī)模占總?cè)谫Y的比例加權(quán)平均計算平均融資成本2023年2月4日海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院20計算參數(shù)銀貸：年固定利率10%年擔(dān)保費(fèi)為總額的4%,四年期公式：P214債券4年期，年利率15%發(fā)行費(fèi)為總額的3%普