信托知識(shí)培訓(xùn)

信托知識(shí)培訓(xùn)賀生志信托公司—發(fā)展迅速的金融機(jī)構(gòu)信托的起源信托歷史悠久，發(fā)源于英國(guó)，前身為尤斯USE制（用益制），傳入美國(guó)，再到東南亞，最終形成現(xiàn)代信托體系。現(xiàn)代意義的信托業(yè)是以英國(guó)的USE制度為原型逐步發(fā)展起來(lái)的。英國(guó)在封建時(shí)代，人們普遍信奉宗教，按照當(dāng)時(shí)的基督教義，信徒“活著要多捐獻(xiàn)，死后才可以升入天堂”。于是，教徒紛紛自愿在死后把遺產(chǎn)（主要是土地）贈(zèng)給教會(huì)，使教會(huì)占有越來(lái)越多的土地，從而嚴(yán)重妨害了封建君主和諸侯的利益。于是英王亨利三世頒布了《沒(méi)收條例》，規(guī)定凡以土地讓與教會(huì)者，必須經(jīng)君主及諸侯允許，否則予以沒(méi)收。當(dāng)時(shí)英國(guó)的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會(huì)擺脫不利的處境，通過(guò)“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈(zèng)制度，創(chuàng)造了USE制度。USE制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，并表明其贈(zèng)送目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會(huì)。隨著封建制度的徹底崩潰和資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立，契約關(guān)系的成熟，商業(yè)信用和貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，使USE制度逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代信托。

3信托的概念I(lǐng)V得人之信代人理財(cái)履人之囑信托：委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。受人之托4信托的定位融資方投行信托公司銀行其他金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品終端客戶信托公司直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)財(cái)富管理公司銀行網(wǎng)點(diǎn)“在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管格局下，銀行、保險(xiǎn)、證券都是標(biāo)準(zhǔn)的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品提供者，而信托以其靈活性理所當(dāng)然成為創(chuàng)新的前沿陣地。部分經(jīng)營(yíng)良好創(chuàng)新能力強(qiáng)的信托公司正在為客戶提供更加多樣化、個(gè)性化的金融服務(wù)，已經(jīng)逐步成為活躍市場(chǎng)的重要力量和傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充?！保袊?guó)銀監(jiān)會(huì)非銀部副主任閔路浩，2010年6月信托產(chǎn)品監(jiān)管6信托的基礎(chǔ)知識(shí)信托基礎(chǔ)知識(shí)銀行托管收益人、委托人一致監(jiān)管制度份額限制

300萬(wàn)以下，個(gè)人投資者不超過(guò)50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者不受限制；

300萬(wàn)元以上不受限制7委托人（投資者）受托人（信托公司）投資標(biāo)的投資期限投資回報(bào)保管銀行您必須留意的其他信托要素8中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展IV2007年中：全國(guó)信托公司開(kāi)始換發(fā)新金融許可證，優(yōu)勝劣汰，目前僅50余家信托公司獲得金融牌照，行業(yè)實(shí)力得到顯著提升。2008年：“全能”信托“資產(chǎn)管理”牌照成為市場(chǎng)稀缺資源，中外資金融機(jī)構(gòu)紛紛搶購(gòu)信托公司股權(quán)，延伸為高端客戶的資產(chǎn)管理服務(wù)。2009年：活躍在市場(chǎng)中的信托公司在公司治理，風(fēng)險(xiǎn)控制，項(xiàng)目選擇和產(chǎn)品創(chuàng)新上比治理前都有了脫胎換骨的改進(jìn)，信托公司也日益成為高端個(gè)人客戶資產(chǎn)管理的產(chǎn)品提供商。2010年：受托管理資產(chǎn)接近3萬(wàn)億元，遠(yuǎn)超公募基金；所有集合類(lèi)信托產(chǎn)品無(wú)到期未兌付的情況。9信托分類(lèi)集合資金信托二個(gè)或二個(gè)以上委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式（指定用途）或由信托投資公司代為確定。集合信托需要銀監(jiān)會(huì)報(bào)備。監(jiān)管和對(duì)投資者保護(hù)更嚴(yán)格。信托分類(lèi)單一資金信托只有一個(gè)委托人的信托產(chǎn)品，一般為單一大型機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行。10信托進(jìn)行資產(chǎn)配置的劣勢(shì)投資門(mén)檻高流動(dòng)性差私募性質(zhì)IV11信托進(jìn)行資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)境內(nèi)唯一合規(guī)的跨市場(chǎng)投資平臺(tái)。更緊密并增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制；可采用抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、結(jié)構(gòu)分級(jí)等多種風(fēng)控手段。獨(dú)立監(jiān)管：集合類(lèi)信托產(chǎn)品必須有具托管資格的銀行進(jìn)行與信托公司平行的系統(tǒng)獨(dú)立，賬簿獨(dú)立，獨(dú)立核算，資金隔離和事前審核的托管監(jiān)督?？舍槍?duì)流動(dòng)性、收益、風(fēng)險(xiǎn)等提供更加個(gè)性化的個(gè)人資產(chǎn)管理方案。服務(wù)于高端客戶，客戶議價(jià)能力高，中間費(fèi)用低，收益相對(duì)較高。稅收優(yōu)惠，對(duì)個(gè)人投資者暫免稅。外籍個(gè)人管理人民幣資產(chǎn)最全能，最合規(guī)和最有效的途徑。IV12歷年新發(fā)行的集合信托產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)時(shí)間發(fā)行產(chǎn)品

發(fā)行產(chǎn)品總規(guī)模(億人民幣)低于預(yù)期回報(bào)比例Y2010.914932670NAY2009115212870Y20086888820Y20076289400信托貸款和證券市場(chǎng)是最主要的投資標(biāo)的。2009年,證券市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品占總發(fā)行規(guī)模的24％，信托貸款類(lèi)產(chǎn)品占總發(fā)行規(guī)模的29％。2009年以后隨著銀監(jiān)會(huì)控制房地產(chǎn)融資渠道，房地產(chǎn)信托成為信托產(chǎn)品的主流。13信托的收益性各類(lèi)產(chǎn)品到期年化收益率風(fēng)險(xiǎn)水平貨幣市場(chǎng)基金3.00%安全一年期存款3.50%安全二年期存款4.40%安全一年期國(guó)債3.60%安全債券基金浮動(dòng)（2010年4.94%)低到中銀行理財(cái)4.5-5.5％（平均3.82%）低一年基準(zhǔn)貸款利率6.56%NACPI6.3%一年信托貸款9%低兩年信托貸款10%低

固定收益之王

一直以來(lái)，信托是人民幣理財(cái)市場(chǎng)上唯一跑贏CPI的固定收益理財(cái)產(chǎn)品。信托收益三倍于銀行定期存款利率的固定收益產(chǎn)品。14信托的風(fēng)險(xiǎn)性

信托的風(fēng)險(xiǎn)如何安全性高:

2006年信托公司重組以來(lái)還沒(méi)有發(fā)生過(guò)未能兌付的情況，逾期率遠(yuǎn)低于銀行貸款。合規(guī):貸款類(lèi)集合信托產(chǎn)品由銀監(jiān)會(huì)根據(jù)“信托法”，“集合資金信托管理辦法”等監(jiān)管。風(fēng)控嚴(yán):

銀監(jiān)會(huì)要求和信托公司自身一般采用比銀行更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，例如信托公司一般對(duì)借款人企業(yè)有完全的控股選擇權(quán)，保證資產(chǎn)安全。金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)保障:

信托公司均為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，出于社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)有金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)，各信托公司盡量確保信托按期兌付。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)透明簡(jiǎn)單:以標(biāo)準(zhǔn)的信托貸款，股權(quán)“抵押”融資和結(jié)構(gòu)化證券市場(chǎng)產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)為主。15宜信如何評(píng)估信托IV獨(dú)立性：不受產(chǎn)品供應(yīng)商的利益驅(qū)動(dòng)，嚴(yán)格隔離產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)和客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)。適當(dāng)性：為客戶配置合適的產(chǎn)品，而不是把產(chǎn)品“銷(xiāo)售”給客戶。真實(shí)性：實(shí)地考察，動(dòng)態(tài)觀察每一個(gè)合作的信托公司；對(duì)每一個(gè)批準(zhǔn)的信托產(chǎn)品的融資人，擔(dān)保人或抵押物都有第一手的理解和認(rèn)識(shí)。16房地產(chǎn)信托信托形式之一：貸款投資者信托集合或單一信托房地產(chǎn)公司貸款保障措施土地抵押股東保證在建工程抵押

項(xiàng)目條件取得4證二級(jí)以上開(kāi)發(fā)資質(zhì)30%以上自有資金17房產(chǎn)信托案例-----天福廣場(chǎng)項(xiàng)目產(chǎn)品名稱(chēng)：天福廣場(chǎng)項(xiàng)目(二期)融資方：天福地產(chǎn)信托規(guī)模：人民幣6700萬(wàn)元收益率：10.5%-13%信托期限：18個(gè)月借款用途：信托資金用于天福廣場(chǎng)一期的開(kāi)發(fā)建設(shè)還款來(lái)源：房產(chǎn)銷(xiāo)售收入歸還本金及收益風(fēng)控要點(diǎn)：抵押物一：重慶天福廣場(chǎng)一期土地及地上在建工程，抵押價(jià)值約4.73億（折合樓板價(jià)4567元每平米）。抵押物二：關(guān)聯(lián)方四川錦江置業(yè)有限公司名下的位于江津市幾江街道大西門(mén)社區(qū)丁家坡地塊的土地使用權(quán)，抵押價(jià)值為2.39億（折合單位土地價(jià)3448元每平米）。綜合抵押率為21%，抵押率較低。

天福廣場(chǎng)項(xiàng)目----項(xiàng)目地理位置圖

天福廣場(chǎng)項(xiàng)目-----項(xiàng)目效果圖

項(xiàng)目亮點(diǎn)一，期限短收益高二，重慶黃金地段三，商業(yè)地產(chǎn)穩(wěn)定增值20股權(quán)質(zhì)押類(lèi)信托—聚金15號(hào)項(xiàng)目產(chǎn)品名稱(chēng)：聚金15號(hào)項(xiàng)目融資方：陜西豐恒勝達(dá)商貿(mào)有限公司信托規(guī)模：人民幣4.2億元收益率：9%-11%信托期限：分為12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月三類(lèi) 借款用途：信托資金用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金還款來(lái)源：公司經(jīng)營(yíng)收入和分紅收益風(fēng)控要點(diǎn)：第三方公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，華銳風(fēng)電股票質(zhì)押融資金額：4.2億折扣率：55