新古典綜合派

第二章新古典綜合派或正統(tǒng)凱恩斯主義第一節(jié)新古典綜合派的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)新古典綜合的主要內(nèi)容1第一節(jié)新古典綜合派的產(chǎn)生與發(fā)展一、新古典綜合的含義與主要代表人物

二、新古典綜合的必要性與可能性三、新古典綜合派的產(chǎn)生與發(fā)展過程

2一、新古典綜合的含義與主要代表人物（一）新古典綜合的含義

“新古典綜合”是指凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的融合。新古典綜合派又稱為“正統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派”、“美國凱恩斯主義”或“凱恩斯右派”，現(xiàn)在簡稱為凱恩斯主義，是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流學(xué)派。3“新古典綜合”這個(gè)術(shù)語由薩繆爾森創(chuàng)立，1964年《經(jīng)濟(jì)學(xué)》的第6版中，薩繆爾森對“新古典綜合”的含義作了深刻的說明。具體來說，新古典綜合有以下三層含義：1.形式上的綜合：將凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合在一起（?？怂寂c漢森）。2.內(nèi)容上的綜合：將凱恩斯的低于充分就業(yè)理論與新古典學(xué)派的充分就業(yè)理論綜合在一起（薩繆爾森）。3.政策上的綜合：將僅僅重視貨幣政策的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)與更重視財(cái)政政策的凱恩斯理論綜合在一起（托賓）。4新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家把貨幣政策或貨幣數(shù)量僅僅看作是影響名義變量值的手段，認(rèn)為財(cái)政政策有100%的“擠出”效應(yīng)。凱恩斯認(rèn)為，財(cái)政政策是緩和經(jīng)濟(jì)蕭條、減少失業(yè)的最有力的工具。托賓主張把這兩種思想結(jié)合起來。他說：“我們堅(jiān)持‘新古典學(xué)派的綜合’，強(qiáng)調(diào)貨幣成分和財(cái)政成分可以按照不同比例結(jié)合在一起，以達(dá)到所希望的宏觀經(jīng)濟(jì)效果。”5（一）新古典綜合派的主要代表人物新古典綜合派的代表人物主要有：阿爾文·漢森（AlvinH．Hansen，1887—1975）；保羅·安東尼·薩繆爾森（PaulAnthonySamuelson，1915—2009）；詹姆斯·托賓（JamesTobbin，1918—2002）；羅伯特·索洛（RobertM．Solow，1924—）；弗蘭科·莫迪里阿尼（FrancoModigliani，1918—）；勞倫斯·克萊因（LawrenceR．Klein，1920—）；阿瑟·奧肯（AthurOkun，1928—1980）等。其中，漢森與薩繆爾森是新古典綜合派的奠基者。61.漢森簡介阿爾文·漢森（AlvinH．Hansen，1887—1975），是新古典綜合派的先驅(qū)者，美國凱恩斯主義的創(chuàng)始人。他在1915年獲得威斯康辛大學(xué)博士學(xué)位，到1937年間，曾先后在明尼蘇達(dá)大學(xué)、斯坦福大學(xué)和哥倫比亞大學(xué)任教。1937年起任哈佛大學(xué)教授，一直到1956年。在到哈佛任教前，他對凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論持批判態(tài)度。但進(jìn)入哈佛以后，他很快就信仰凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論，積極宣傳與傳播凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論。1953年他寫的《凱恩斯學(xué)說指南》，對通論作了詳盡而又權(quán)威的解釋和修正，成為學(xué)習(xí)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的入門書。他以哈佛大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院為陣地，宣傳凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論，培養(yǎng)了一批凱恩斯主義者，最終形成了美國的凱恩斯學(xué)派。7漢森在傳播與修正凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的同時(shí)，還提出了一些新的理論，主要有以下兩點(diǎn)：第一，補(bǔ)償性財(cái)政政策和周期平衡預(yù)算思想。凱恩斯針對20世紀(jì)30年代的大蕭條，提出了以擴(kuò)張性財(cái)政政策為主干預(yù)經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。但二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了變化。漢森及時(shí)地提出了實(shí)施補(bǔ)償性財(cái)政政策的主張。他認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，與此相適應(yīng)，政府在蕭條時(shí)期應(yīng)實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策，在繁榮時(shí)期，實(shí)行緊縮性財(cái)政政策。從一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)，由于可以用繁榮時(shí)的財(cái)政盈余來彌補(bǔ)蕭條時(shí)的財(cái)政赤字，財(cái)政預(yù)算仍然可以平衡。第二，加速原理與乘數(shù)理論相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)周期理論。漢森與薩繆爾森認(rèn)為，凱恩斯的乘數(shù)原理忽略了收入變動(dòng)對投資的影響。他們將有關(guān)收入變動(dòng)對投資影響的加速原理與乘數(shù)理論相結(jié)合，創(chuàng)立了乘數(shù)—加速數(shù)模型，用來說明經(jīng)濟(jì)周期。8此外，漢森促成了1946年以凱恩斯主義者為主體的總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會的建立，以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)為宗旨的“就業(yè)法”的頒布。漢森還提出了混合經(jīng)濟(jì)等觀點(diǎn)。美國的《幸?！冯s志曾這樣評價(jià)漢森：“在今天，誰如果不熟悉漢森和凱恩斯的思想，誰就不可能了解世界大事的推演”。其主要著作還有：1941年的《財(cái)政政策與經(jīng)濟(jì)周期》、1947年的《財(cái)政政策與充分就業(yè)》等。92.保羅·安東尼·薩繆爾森（PaulAnthonySamuelson，1915.5.15—2009.12.13）薩繆爾森是新古典綜合派最主要的代表和奠基人。1915年5月15日出生于印第安納州的加里市，父親是一位藥劑師，是波蘭猶太人后裔。后來移居芝加哥。他所在的海德公園中學(xué)就在芝加哥大學(xué)附近。薩繆爾森在小學(xué)與中學(xué)階段，連連跳級，當(dāng)時(shí)的理想就是到芝加哥大學(xué)上學(xué)，最后如愿以償。1932年，芝加哥大學(xué)二年級時(shí)決定主修經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)。1935年獲芝加哥大學(xué)科學(xué)學(xué)士。10盡管芝加哥大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)水平處于世界領(lǐng)先地位，他也愿意永遠(yuǎn)待在芝加哥深造。但他沒有在芝加哥大學(xué)繼續(xù)研究生的學(xué)業(yè)。1935年他得到了美國社會科學(xué)研究委員會頒發(fā)的首屆研究基金。該基金同年授予全美國8位最好的經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科畢業(yè)生，用來資助他們攻讀博士學(xué)位。但附加條件是他們不能在母校學(xué)習(xí)。1935年，薩繆爾森來到哈佛大學(xué)攻讀博士。與經(jīng)濟(jì)系主任初次會面時(shí)說，他要盡快地汲取哈佛的精華，直接選修研究生2年級的課程，令系主任大吃一驚。在哈佛，薩繆爾森得到了熊比特、列昂惕夫和漢森等很多名師的指點(diǎn)，受益匪淺。他在獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)回國時(shí)，曾對歡迎他的人們說：“我可以告訴你們，怎樣才能獲得諾貝爾獎(jiǎng)金，訣竅之一就是要有名師指點(diǎn)?！?11936年獲哈佛大學(xué)文學(xué)碩士。1941年獲哈佛大學(xué)哲學(xué)博士（1937年，參加了哈佛大學(xué)有聲望的由24個(gè)不同領(lǐng)域中的名人組成的青年社團(tuán)，他們可以自由地干自己想干的事情，但被禁止在3年內(nèi)取得任何學(xué)位或完成博士論文）。其博士畢業(yè)論文《經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)》，被授予1941——1942年度哈佛大學(xué)最佳經(jīng)濟(jì)學(xué)論文大獎(jiǎng)：戴維·韋爾斯獎(jiǎng)（DavidA．Wells）。1947年公開發(fā)表以后，被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典著作，奠定了薩繆爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)界的顯赫地位。

121940年，薩繆爾森到麻省理工學(xué)院任經(jīng)濟(jì)系助理教授，1947年任正教授。1970年，薩繆爾森由于發(fā)展了靜態(tài)與動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)理論，提高了經(jīng)濟(jì)理論的科學(xué)分析水平而獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的眾多領(lǐng)域，薩繆爾森都取得了杰出的成就，都有他獨(dú)到的補(bǔ)充和發(fā)展。他的主要著作有《經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)》（FoundationsofEconomicAnalysis，1947）、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Economics，1948）。他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》教科書影響最大，對新古典綜合派理論的發(fā)展和傳播起到了巨大的作用，影響了幾代人，并成為西方國家制定經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)。另外，薩繆爾森曾當(dāng)選為美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會會長（1961）、經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)會會長（1951）、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)會會長（1965—1986）與美國總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會委員等重要職務(wù)。13二、新古典綜合的必要性與可能性（一）新古典綜合的必要性1.凱恩斯理論僅僅考察了宏觀經(jīng)濟(jì)總量水平的決定，沒有分析個(gè)量。而新古典理論著重分析個(gè)量，很少分析總量。實(shí)際上，總量是由個(gè)量組成的，總量的結(jié)構(gòu)也具有十分重要的意義。為了既考察個(gè)量的決定問題，又考察總量的決定問題及其總量的結(jié)構(gòu)，必須將凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論與新古典的微觀經(jīng)濟(jì)理論結(jié)合起來。2.新古典綜合派認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)是由公共部門和私人部門組成的混合經(jīng)濟(jì)。與混合經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)理論也應(yīng)該是折衷的或混合的經(jīng)濟(jì)理論。單有凱恩斯的宏觀理論或單有新古典學(xué)派的微觀理論，都不能適應(yīng)指導(dǎo)混合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。有必要將它們結(jié)合起來。14漢森在1941年發(fā)表的《財(cái)政政策與經(jīng)濟(jì)周期》中，認(rèn)為資本主義制度下的混合經(jīng)濟(jì)，包含生產(chǎn)領(lǐng)域的混合經(jīng)濟(jì)（國有企業(yè)與私人企業(yè)并存）與消費(fèi)領(lǐng)域的混合經(jīng)濟(jì)（社會安全、公共衛(wèi)生、社會福利與私人消費(fèi)并存）兩個(gè)方面。薩繆爾森在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》教科書中，專門論述了混合經(jīng)濟(jì)的含義。他認(rèn)為，混合經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)就是國家干預(yù)的以私人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為基礎(chǔ)的市場經(jīng)濟(jì)?；旌辖?jīng)濟(jì)主要通過價(jià)格機(jī)制調(diào)節(jié)社會生產(chǎn)、分配、交換與消費(fèi)，政府通過財(cái)政政策與貨幣政策來干預(yù)經(jīng)濟(jì)，以熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定地增長。在第11版《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中，他指出：“普遍存在于世界各地的事實(shí)是：現(xiàn)代混合經(jīng)濟(jì)國家的人們都要求它們的代議制政府采取各種經(jīng)濟(jì)政策，來維持高額的就業(yè)數(shù)量、旺盛的經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定的物價(jià)水平”。15（二）新古典綜合的可能性在政府采取總需求管理政策使經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)以后，古典微觀經(jīng)濟(jì)分析與凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)分析之間的“鴻溝”就被消除了，新古典理論仍然是有效的正確的經(jīng)濟(jì)理論。薩繆爾森認(rèn)為，“如果現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)能夠很好地完成任務(wù)，使得自由社會大體上能夠消除失業(yè)和通貨膨脹，那么它的重要性將會減退，而傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)則將獲得成功”（第3版，1955，P11）?！霸诠芾硗晟频捏w系中，運(yùn)用貨幣與財(cái)政政策使經(jīng)典理論提出的高度就業(yè)的假定得到實(shí)現(xiàn)時(shí)，經(jīng)典理論就恢復(fù)了原有地位，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也就重新樹立信心來陳述經(jīng)典理論和社會經(jīng)濟(jì)原理”（第6版，1964，P809）。在薩繆爾森看來，如果經(jīng)濟(jì)中存在非自愿失業(yè)，凱恩斯理論就占據(jù)統(tǒng)治地位；一旦實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，凱恩斯的理論將失去它的重要性，而傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)將重新發(fā)揮重大的作用。16凱恩斯認(rèn)為“我們對于經(jīng)典學(xué)派理論之批判，倒不在于其分析有什么邏輯錯(cuò)誤，而在于指出該理論所依據(jù)的幾個(gè)暗中假定很少或未能滿足，故不能用該理論來解決實(shí)際問題。但設(shè)實(shí)行管理以后，總產(chǎn)量與充分就業(yè)下之產(chǎn)量相差不遠(yuǎn)，則從這點(diǎn)開始，經(jīng)典學(xué)派理論還是對的。今設(shè)產(chǎn)量為已知，換句話說，設(shè)決定產(chǎn)量多寡之力量，不在經(jīng)典學(xué)派思想體系之內(nèi)，則經(jīng)典學(xué)派所作分析，例如私人為追求自己利益將決定生產(chǎn)何物，用何種方法生產(chǎn)（即何種生產(chǎn)要素之配合比例），如何將最終產(chǎn)品之價(jià)值分配于各生產(chǎn)要素等等，仍無可非議”（1936，P378—379）。在20世紀(jì)60年代之前，新古典綜合理論幾乎等同于凱恩斯學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)，是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的正統(tǒng)，并成為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的理論基礎(chǔ)。17三、新古典綜合派的產(chǎn)生與發(fā)展（一）新古典綜合的開始——?？怂嫉腎S—LM模型《通論》出版以后，為了給當(dāng)時(shí)的一些計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家解釋凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論（據(jù)說國外的經(jīng)濟(jì)學(xué)家相互之間有比較細(xì)致的分工），1937年，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·理查德·?？怂梗↗ohnRichardHicks，1904年4月8日—1989年5月20日，1972年與阿羅分享諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)）在《經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)》雜志上發(fā)表了一篇題為《凱恩斯先生和古典學(xué)派：提出的一種解釋》的評論文章。在該文中，?？怂加肐S—LM模型概括了凱恩斯的經(jīng)濟(jì)理論，目的在于說明《通論》與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)之間的聯(lián)系。他認(rèn)為，凱恩斯的“理論很難與經(jīng)過修訂的和在限定范圍內(nèi)的馬歇爾理論相區(qū)別”。在上世紀(jì)60年代以前，經(jīng)漢森完善的IS—LM模型，是理論界對凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論最完善和最標(biāo)準(zhǔn)的解釋。18?？怂篂樾鹿诺渚C合作了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。但?？怂共皇莿P恩斯主義者，他有自己獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)思想和理論體系。希克斯與漢森一樣，都是從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的立場與角度，寬容地與較為現(xiàn)實(shí)地看待凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的。19（二）漢森為新古典綜合奠定了基礎(chǔ)漢森的《財(cái)政政策和經(jīng)濟(jì)周期》、《經(jīng)濟(jì)政策與充分就業(yè)》與《凱恩斯學(xué)說指南》等著作，對凱恩斯理論不僅作了詳盡的解釋，而且還作了大量修正，并在理論與政策建議方面進(jìn)行了補(bǔ)充，為新古典綜合奠定了基礎(chǔ)。20（三）薩繆爾森創(chuàng)立新古典綜合派在1948年出版的經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書《經(jīng)濟(jì)學(xué)：初步分析》中，薩繆爾森對凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論與新古典理論進(jìn)行了綜合，標(biāo)志著新古典綜合派的創(chuàng)立。在1955年的第3版中，他首先提出了“新古典綜合”一詞。在1961年的第5版中，他正式用“新古典綜合”來說明其經(jīng)濟(jì)理論的特征，并認(rèn)為新古典綜合是對凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的繼承和發(fā)展。21（四）新古典綜合的發(fā)展1.對“新古典綜合”的批判（1）凱恩斯主義陣營中，對“新古典綜合”的批判英國的凱恩斯主義者瓊·羅賓遜夫人等人，早在20世紀(jì)50年代就指責(zé)“新古典綜合”忽視了凱恩斯理論體系對收入分配、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性、預(yù)期不確定性、歷史性等因素的強(qiáng)調(diào)，因而“新古典綜合”是“冒牌”的凱恩斯主義；20世紀(jì)60年代，非均衡學(xué)派的代表人物克洛爾和萊榮霍夫德等人認(rèn)為，凱恩斯的《通論》從本質(zhì)上講是關(guān)注短期問題的“非均衡分析”，指責(zé)新古典綜合的均衡分析方法從根本上背離了凱恩斯主義。22（2）自由主義經(jīng)濟(jì)思潮

對“新古典綜合”的批判

貨幣主義者在美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼教授的領(lǐng)導(dǎo)下，從20世紀(jì)50年代開始就對新古典綜合派發(fā)動(dòng)了猛烈的攻擊。以盧卡斯為核心的理性預(yù)期學(xué)派，從基本理論和分析方法等方面，對以新古典綜合為代表的凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論及政策主張，進(jìn)行了深入的批判。真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論家對新古典綜合派進(jìn)行了更為徹底的批判。232.薩繆爾森對新古典綜合的發(fā)展薩繆爾森及時(shí)認(rèn)識和接受了上述批評意見，并從各種反對意見中吸收了有益成分。在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第八版(1970年)中，薩繆爾森用“后凱恩斯主流經(jīng)濟(jì)學(xué)”代替“新古典綜合”一詞，以表示其理論體系的凱恩斯主義色彩及其在當(dāng)代資產(chǎn)階級經(jīng)濟(jì)學(xué)中的主導(dǎo)地位。從1976年的第10版開始，薩繆爾森又用“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)”來代替“后凱恩斯主流經(jīng)濟(jì)學(xué)”。241981年，美國總統(tǒng)羅納德·里根在美國經(jīng)濟(jì)長期遭受“滯脹”折磨的情況下，在戰(zhàn)后第一次拋棄作為經(jīng)濟(jì)政策理論基礎(chǔ)的凱恩斯主義，采取了供給學(xué)派的政策主張。在這種情況下，1985年，薩繆爾森與諾德豪斯合作編寫的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第12版中，他們將自己的理論體系改稱為“現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的新綜合”：“把各種不同的思想流派——?jiǎng)P恩斯主義、古典學(xué)派、現(xiàn)代貨幣主義、供給學(xué)派、理性預(yù)期以及現(xiàn)代宏觀主流經(jīng)濟(jì)學(xué)——綜合在一起?！?5總之，雖然新古典綜合的名稱或形式隨著時(shí)間的延伸而不斷演變，但在內(nèi)容上，新古典綜合的特征不僅沒有改變，而且其綜合的對象不斷增加（它總是試圖將現(xiàn)存的各種不同的主要經(jīng)濟(jì)理論融為一爐），綜合的程度不斷提高，使新古典綜合從“原始的綜合”逐漸走向“成熟的綜合”。26四、新古典綜合的意義“新古典綜合”理論的出現(xiàn)，在很大程度上平息了《通論》在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界所引起的爭論。當(dāng)時(shí)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的意見被統(tǒng)一到了“新古典綜合”理論的框架中，凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論基本上以折中的形式被理論界接受了。明斯基對此曾經(jīng)說：“在60年代早期和中期……當(dāng)時(shí)雖然有各種持不贊成態(tài)度的人存在，但是絕大多數(shù)職業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對于把凱恩斯的創(chuàng)新與經(jīng)典的傳統(tǒng)分析工具和結(jié)論結(jié)合在一起的新古典綜合，都同意它是指導(dǎo)理論研究和實(shí)際研究，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策分析和提出具體措施的恰當(dāng)?shù)睦碚摻Y(jié)構(gòu)?！保魉够骸都s翰·梅納德·凱恩斯》，1975年版，第vii頁）。27第二節(jié)新古典綜合的主要內(nèi)容一、IS——LM模型二、經(jīng)濟(jì)周期理論三、經(jīng)濟(jì)增長理論四、總供給——總需求模型五、通貨膨脹與失業(yè)理論：對滯脹的解釋28一、IS——LM模型希克斯在《凱恩斯先生和古典學(xué)派：提出的一種解釋》（1937）一文中，首次提出了IS——LM模型。隨后美國學(xué)者莫迪利阿尼對該模型作了詳盡的闡述，漢森則加以普及推廣，使該模型在20世紀(jì)50年代與60年代，成為宏觀經(jīng)濟(jì)理論分析的標(biāo)準(zhǔn)模型，并對當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生了極為巨大的影響。29（一）構(gòu)建IS——LM模型的必要性凱恩斯曾攻擊新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的利率決定模型。按照該理論，儲蓄是利率的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)，利率由儲蓄曲線與投資曲線的交點(diǎn)決定。但儲蓄曲線的位置隨可支配收入的變化而變化。除非已經(jīng)知道收入水平，否則無法確定儲蓄曲線的位置，從而無法確定利率水平。?？怂拐J(rèn)為，凱恩斯的收入決定理論與利率決定理論犯有類似錯(cuò)誤。301.凱恩斯的收入決定與利率決定相互依賴（1）產(chǎn)品市場上的收入決定有賴于利率決定凱恩斯的收入決定模型，在假定利率不變、投資為一常量的條件下說明了產(chǎn)品市場上收入的決定。然而利率經(jīng)常變動(dòng)，從而投資也經(jīng)常變動(dòng)，投資的變動(dòng)通過乘數(shù)效應(yīng)引起總支出變動(dòng)，進(jìn)而引起均衡收入變動(dòng)。因此，要決定收入，首先就要決定利率。（2）貨幣市場上的利率決定有賴于收入決定凱恩斯的利率決定理論，在假定國民收入不變、交易貨幣需求量為一常量的條件下說明了貨幣市場上利率的決定。然而收入經(jīng)常變動(dòng)，從而交易貨幣需求也經(jīng)常變動(dòng)。交易貨幣需求的變動(dòng)必將引起總的貨幣需求變動(dòng)，最終引起利率變動(dòng)。因此要決定利率，首先就要決定利率。312.為了真正說明收入與利率的決定，有必要將產(chǎn)品市場和貨幣市場結(jié)合起來，構(gòu)建統(tǒng)一的IS—LM模型，同時(shí)決定收入和利率。如下圖所示：32（二）IS曲線（IS曲線的定義、模型、方程、斜率與移動(dòng)）1.IS曲線的定義IS曲線是描述產(chǎn)品市場上均衡收入與利率之間相互關(guān)系的曲線。2.IS曲線的模型兩部門經(jīng)濟(jì)中，IS曲線的模型為：33

3.IS曲線的方程4.IS曲線向右下方傾斜的原因利率下降使投資成本降低，刺激投資量的增加。通過乘數(shù)作用，總需求水平進(jìn)一步提高。在存在閑置資源的條件下，總需求的提高會導(dǎo)致均衡收入增加。因此，IS曲線向右下方傾斜的前提條件是投資與利率負(fù)相關(guān):345.IS曲線斜率的決定因素在兩部門經(jīng)濟(jì)中，IS曲線的斜率為：（1）如果i既定，IS曲線斜率的絕對值與c負(fù)相關(guān)c越大，投資乘數(shù)就越大。當(dāng)一定量的r變動(dòng)引起投資變動(dòng)時(shí)，收入的變動(dòng)量就越多。一定量的利率變動(dòng)，對應(yīng)著更多的收入變動(dòng)，IS曲線就越平坦。同理，c越小，IS曲線就越陡峭。（2）若c既定，IS曲線斜率絕對值也與i負(fù)相關(guān)：i越大（反投資曲線I越平坦），即投資對利率變動(dòng)越敏感，一定量的利率變動(dòng)將引起投資量的較多變動(dòng)。在投資乘數(shù)既定條件下，較多的投資變動(dòng)量必將引起較多的收入變動(dòng)。一定量的利率變動(dòng)對應(yīng)著更多的收入變動(dòng)，故曲線比較平坦。同理，越小，曲線就越陡峭。356.IS曲線的移動(dòng)擴(kuò)張性財(cái)政政策將右移IS曲線；緊縮性財(cái)政政策將左移IS曲線。36（三）LM曲線（定義、模型、方程、斜率與移動(dòng)）

1.LM曲線的定義反映貨幣市場上均衡利率與收入相互關(guān)系的曲線，叫LM曲線。

2.LM曲線的模型373.LM曲線的方程4.LM曲線斜率（k/h）的決定因素LM曲線的斜率，與交易貨幣需求曲線的斜率（k）正相關(guān)，與投機(jī)貨幣需求對利率變動(dòng)的反應(yīng)程度（h）負(fù)相關(guān)。385.LM曲線的三大區(qū)域（1）水平部分叫凱恩斯區(qū)域LM曲線的水平部分表示，當(dāng)利率處于極低水平時(shí)，利率不隨收入的變化而變化。LM曲線的水平部分對應(yīng)于凱恩斯陷阱，故常稱為凱恩斯區(qū)域。（2）向右上方傾斜部分叫中間區(qū)域向右上方傾斜部分表示，隨著利率的提高，收入上升：r↑→L2↓→L1↑→Y↑39（3）垂直部分叫古典區(qū)域LM曲線的垂直部分表示，當(dāng)利率處于很高水平時(shí)，即使利率變化，收入也不再變化。這是因?yàn)椋诶侍岣叩揭欢ǔ潭纫院?，投機(jī)貨幣需求縮小到零。如果利率繼續(xù)上漲，投機(jī)貨幣需求不會再減少，從而交易貨幣需求不再增加。固定不變的交易貨幣需求意味著固定不變的收入。因此，在投機(jī)貨幣需求量減少到零以后，如果利率再上升，收入不再變動(dòng)。故LM曲線垂直。LM曲線的垂直部分稱古典區(qū)域，因該區(qū)域?qū)?yīng)于投機(jī)貨幣需求曲線的垂直部分。此時(shí)，投機(jī)貨幣需求等于零，符合古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的只有交易貨幣需求、沒有投機(jī)貨幣需求的觀點(diǎn)。406.LM曲線的移動(dòng)擴(kuò)張性貨幣政策將右移LM曲線；緊縮性貨幣政策將左移LM曲線。41（四）IS——LM模型

產(chǎn)品市場和貨幣市場同時(shí)均衡的模型叫IS-LM模型。該模型用公式可以表示為：也可用圖形表示。IS曲線和LM曲線的交點(diǎn)處，貨幣市場與產(chǎn)品市場同時(shí)達(dá)到均衡。這種均衡在數(shù)量機(jī)制（存貨調(diào)節(jié)機(jī)制）與利率機(jī)制的作用下，是自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。如果兩市場均衡時(shí)的收入低于充分就業(yè)收入，政府應(yīng)該而且可以采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策增加就業(yè)與收入。42IS——LM模型43（五）財(cái)政政策和貨幣政策的作用機(jī)制以及作用大小的決定因素1.財(cái)政政策的作用機(jī)制與作用大小的決定因素（1）財(cái)政政策的作用機(jī)制財(cái)政政策的作用機(jī)制為：擴(kuò)張性財(cái)政政策右移IS曲線，導(dǎo)致均衡利率與收入提高，使貨幣的交易需求增加，在貨幣供給既定條件下，將導(dǎo)致利率上升，最終導(dǎo)致私人投資的減少。該過程可用下式表示：44（2）財(cái)政政策作用大小的決定因素在中間區(qū)域，財(cái)政政策作用的大小取決于IS曲線斜率的絕對值與LM曲線斜率的相對大小：IS越陡峭（投資對利率變動(dòng)的反應(yīng)程度越?。?，LM越平坦（貨幣投機(jī)需求對利率變動(dòng)的反應(yīng)程度越大），財(cái)政政策的效果越大。在古典區(qū)域，擴(kuò)張性財(cái)政政策不會對收入產(chǎn)生任何影響，因?yàn)槔噬仙郎p少的投資量等于政府支出的增加量，即財(cái)政政策產(chǎn)生了完全的擠出效應(yīng)；在凱恩斯區(qū)域，擴(kuò)張性財(cái)政政策會產(chǎn)生完全的乘數(shù)效應(yīng)，擠出效應(yīng)等于零。452．貨幣政策作用機(jī)制與作用大小的決定因素

（1）貨幣政策的作用機(jī)制貨幣政策的作用機(jī)制為：擴(kuò)張性貨幣政策右移LM曲線，導(dǎo)致均衡利率下降與收入提高。該過程可以下式表示：

（2）貨幣政策作用大小的決定因素在中間區(qū)域，貨幣需求對利率變動(dòng)的反應(yīng)程度越?。↙M越陡峭），投資對利率變動(dòng)的反應(yīng)程度越大（IS越平坦），貨幣政策效果就越大。在凱恩斯區(qū)域，貨幣政策效果等于零；在古典區(qū)域，貨幣政策效果極大。46（六）財(cái)政政策比貨幣政策優(yōu)越的原因在當(dāng)時(shí)的正統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派看來，貨幣需求對利率變動(dòng)高度敏感（LM比較平坦），而投資需求對利率變化不十分敏感（IS比較陡峭），因此，財(cái)政政策的效果要好于貨幣政策。在20世紀(jì)50年代末之前，英國的凱恩斯主義者比美國的凱恩斯主義者更加相信財(cái)政政策相對于貨幣政策的效力（該假說在20世紀(jì)60年代初變得越來越成問題）。47（七）關(guān)于財(cái)政政策擠出效應(yīng)的爭論1.貨幣主義者的看法財(cái)政政策比貨幣政策優(yōu)越的觀點(diǎn)，一直受到以弗里德曼為核心的貨幣主義者的質(zhì)疑。貨幣主義者認(rèn)為，在不改變貨幣供給情況下的財(cái)政擴(kuò)張，必然提高利率，擠出或取代私人支出，因而對需求、就業(yè)與收入的作用較小。482.正統(tǒng)凱恩斯主義對擠出效應(yīng)的反駁正統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派對這種批判做出了反應(yīng)，他們強(qiáng)調(diào)債券融資性的政府支出的增長所產(chǎn)生的財(cái)富效應(yīng)，將抵消擠出效應(yīng)，最終達(dá)到增加就業(yè)的目標(biāo)。如下圖所示：49初始的IS1曲線與LM曲線交點(diǎn)決定的收入為Y1，政府稅收與初始的政府購買G1相等?，F(xiàn)在政府為了增加就業(yè)，政府購買增加到G2，IS1曲線右移到IS2，存在赤字AB。為了彌補(bǔ)赤字，政府發(fā)行債券，導(dǎo)致私人部門持有的債券量增加。私人部門會將債券增加當(dāng)作財(cái)富增加，從而增加消費(fèi)：這就是債券的財(cái)富效應(yīng)。這種財(cái)富效應(yīng)，使IS曲線進(jìn)一步右移到IS3，從而使收入增加到Y(jié)3。此時(shí)，財(cái)政赤字被消除，擠出效應(yīng)被完全抵消而由余。顯然，將債券融資性的政府支出的增長所產(chǎn)生的財(cái)富效應(yīng)引入到IS—LM模型，有可能使債券融資性財(cái)政擴(kuò)張，非常有效地提高就業(yè)與收入水平。503.李嘉圖——巴羅債務(wù)等價(jià)性定理（1）內(nèi)容政府的赤字支出，不管是來源于稅收的增加還是來源于債券的增加，對私人部門的負(fù)擔(dān)與支出的影響，進(jìn)而對社會總需求的影響都是相等的。（2）原因政府在國內(nèi)發(fā)行債券給私人部門帶來的負(fù)擔(dān)，就是未來納稅義務(wù)的增加，因?yàn)檎騻姓哌€本付息的錢都來源于稅收。為了更好地履行未來的納稅義務(wù)，私人部門在現(xiàn)期將更加節(jié)約，減少消費(fèi)。這種情況，與增加稅收引起的結(jié)果相同?？傊?，李嘉圖與巴羅認(rèn)為，政府債券不僅不被私人部門視為財(cái)富，反而看成為負(fù)擔(dān)。514.凱恩斯主義者對李嘉圖——巴羅債務(wù)等價(jià)性定理的反駁與對方的辯護(hù)（1）凱恩斯主義者對李嘉圖——巴羅債務(wù)等價(jià)性定理的反駁：如果債券期限很長，債券融資性財(cái)政擴(kuò)張帶來的未來納稅義務(wù)可能落在下一代人身上，則可以認(rèn)為現(xiàn)在工作的這一代人較為富有，會增加消費(fèi)。（2）巴羅的辯護(hù)：父母大都關(guān)心子孫后代的生活。為了讓后代的幸福生活不受長期債券的影響，父母即現(xiàn)在的這一代人必須更加節(jié)約，減少消費(fèi)，以增加留給孩子的遺產(chǎn)，用來履行未來的納稅義務(wù)。（3）凱恩斯主義者的反駁：并非所有的父母都這樣有遠(yuǎn)見，考慮到子女們未來的納稅義務(wù)。也并非所有的父母都這么關(guān)心子女未來的生活是否幸福。52（八）庇古效應(yīng)1.庇古效應(yīng)的定義庇古效應(yīng)是指物價(jià)的下降會增加私人部門的實(shí)際財(cái)富，從而增加消費(fèi)支出。又稱為價(jià)格變動(dòng)的財(cái)富效應(yīng)，即

P↓→實(shí)際財(cái)富↑→消費(fèi)↑→AD↑53

2.庇古效應(yīng)的重要性（1）如果不引入庇古效應(yīng)，那么，非自愿失業(yè)的存在依賴以下三種特殊情況：

貨幣工資剛性、流動(dòng)性偏好陷阱和投資對利率不敏感。首先，假設(shè)物價(jià)與貨幣工資具有靈活性，經(jīng)濟(jì)處于中間區(qū)域，且投資對利率敏感。此時(shí)，即使有效需求不足，經(jīng)濟(jì)也會自動(dòng)趨于充分就業(yè)均衡：54有效需求不足導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降，實(shí)際工資上升，勞動(dòng)需求小于勞動(dòng)供給，引起貨幣工資下降，產(chǎn)品的平均成本隨之降低，進(jìn)而降低價(jià)格（競爭市場的長期P=AC），增加實(shí)際貨幣供給量，導(dǎo)致利率下降，增加投資與總需求?？傂枨蟮脑黾訒p緩物價(jià)的下降速度。當(dāng)貨幣工資下降得比物價(jià)快時(shí)，實(shí)際工資就會下降，趨于均衡實(shí)際工資，最終使得勞動(dòng)市場恢復(fù)充分就業(yè)均衡。55

其次，在凱恩斯陷阱中，即使物價(jià)與貨幣工資靈活，有效需求不足就會產(chǎn)生非自愿失業(yè)

有效需求不足導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降，實(shí)際工資上升，勞動(dòng)需求小于勞動(dòng)供給。貨幣工資下降，產(chǎn)品的平均成本隨之降低，進(jìn)而降低價(jià)格（競爭市場的長期P=AC），增加實(shí)際貨幣供給量時(shí)，利率不下降，投資不增加，從而總需求也不增加。由于AD不增加，物價(jià)的下降速度未被延緩，從而物價(jià)與貨幣工資同幅度將降低，則實(shí)際工資依然較高，從而勞動(dòng)需求量依然小于勞動(dòng)供給量，產(chǎn)生非自愿性失業(yè)。56最后，如果投資對利率沒有反應(yīng)，即使P與W靈活，有效需求不足也會產(chǎn)生非自愿失業(yè)

有效需求不足導(dǎo)致價(jià)格下降，實(shí)際工資上升，勞動(dòng)需求小于勞動(dòng)供給。貨幣工資下降，產(chǎn)品的平均成本隨之降低，進(jìn)而降低價(jià)格（競爭市場的長期P=AC），增加實(shí)際貨幣供給量，降低利率。此時(shí)，若I對r不敏感，則投資不增加，從而總需求也不增加。由于AD不增加，物價(jià)的下降速度未被延緩，從而物價(jià)與貨幣工資同幅度將降低，則實(shí)際工資不變依然高于均衡水平，從而勞動(dòng)需求量小于勞動(dòng)供給量的情況會存在一段較長的時(shí)間，產(chǎn)生非自愿性失業(yè)。57（2）有效需求不足條件下，如果引入庇古效應(yīng)，只要貨幣工資是靈活的，即使經(jīng)濟(jì)處于流動(dòng)性偏好陷阱之中，或者投資對利率不敏感，也不會產(chǎn)生非自愿失業(yè)。

58首先，在凱恩斯陷阱中，只要P與W靈活，依賴庇古效應(yīng)，有效需求不足并不會導(dǎo)致非自愿失業(yè)有效需求不足導(dǎo)致價(jià)格下降，實(shí)際工資上升，勞動(dòng)需求小于勞動(dòng)供給，使貨幣工資降低，從而降低廠商的平均成本，導(dǎo)致價(jià)格下降，增加實(shí)際貨幣供給量。在凱恩斯陷阱中，利率不變，從而投資也不變。但是，物價(jià)的降低會增加人們的實(shí)際財(cái)富，從而增加消費(fèi)支出，增加總需求?？傂枨蟮脑黾訒p緩物價(jià)的降低速度。當(dāng)貨幣工資下降得比物價(jià)快時(shí)，實(shí)際工資便會降低，增加勞動(dòng)需求，消除超額勞動(dòng)供給，恢復(fù)充分就業(yè)均衡。59其次，在I對r不敏感時(shí)，只要P與W靈活，依賴庇古效應(yīng)，有效需求不足不會導(dǎo)致非自愿失業(yè)

有效需求不足導(dǎo)致價(jià)格下降，實(shí)際工資上升，勞動(dòng)需求小于勞動(dòng)供給，使貨幣工資降低，進(jìn)而降低產(chǎn)品的平均成本，導(dǎo)致價(jià)格下降，增加實(shí)際貨幣供給量，降低利率。在投資對利率不敏感條件下，投資不增加。但是，物價(jià)的降低會增加人們的實(shí)際財(cái)富，從而增加消費(fèi)支出，增加總需求?？傂枨蟮脑黾訒p緩物價(jià)的降低速度。當(dāng)貨幣工資下降得比物價(jià)快時(shí)，實(shí)際工資便會降低，增加勞動(dòng)需求，消除超額勞動(dòng)供給，恢復(fù)充分就業(yè)均衡。60在流動(dòng)性偏好陷阱中，或者在投資對利率不敏感的條件下，只要依賴庇古效應(yīng)，即使有效需求不足，也不會產(chǎn)生非自愿失業(yè)。因此，庇古效應(yīng)證明，非自愿失業(yè)的產(chǎn)生只能依賴于貨幣工資剛性：（3）庇古效應(yīng)的重要性614.對庇古效應(yīng)的批判（1）在總需求下降的經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，如果個(gè)人預(yù)期物價(jià)會進(jìn)一步下降，他們便會推遲消費(fèi)；如果廠商預(yù)期衰退會繼續(xù)下去，他們便會推遲投資計(jì)劃。而且在嚴(yán)重衰退時(shí)期，破產(chǎn)廠商增加，將進(jìn)一步減少投資。所有這一切，都將大大減弱庇古效應(yīng)，使經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步偏離充分就業(yè)均衡。在這種情況下，擴(kuò)張性的財(cái)政政策，會確保經(jīng)濟(jì)較為迅速地恢復(fù)充分就業(yè)均衡。62（2）經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，庇古效應(yīng)的力量是極弱的。例如，在兩次世界大戰(zhàn)之間的時(shí)期，在AD與產(chǎn)量下降的同時(shí)，實(shí)際價(jià)格水平也降低了，但庇古效應(yīng)卻未強(qiáng)大得足以恢復(fù)充分就業(yè)。斯蒂格利茨（1992）根據(jù)合理的假設(shè)已經(jīng)證明，如果物價(jià)每年降低10%，那么，在其他條件不變的情況下，要增加25%的消費(fèi)，得花費(fèi)大約400年的時(shí)間。即便采取最為樂觀的看法，也很難看出庇古效應(yīng)對于短期宏觀經(jīng)濟(jì)分析有什么意義。63二、經(jīng)濟(jì)周期理論（一）凱恩斯收入決定模型無法說明收入的波動(dòng)無論是單市場、雙市場還是三市場收入決定模型，均衡國民收入都被假定為相當(dāng)穩(wěn)定。對均衡狀態(tài)的任何偏離，市場機(jī)制（數(shù)量機(jī)制與價(jià)格機(jī)制）都會迅速調(diào)節(jié)，最終恢復(fù)均衡狀態(tài)。然而穩(wěn)定的收入決定模型并沒有反映現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。首先人們注意到，國民收入并不總是穩(wěn)定在一個(gè)固定水平上，而是會不斷變動(dòng)，而且變動(dòng)具有波動(dòng)的性質(zhì)。64

對于收入的變動(dòng)，凱恩斯收入決定模型還可以解釋，各條曲線的變動(dòng)使它們的交點(diǎn)變動(dòng)，從而使均衡收入變動(dòng)。但是對于收入的波動(dòng)，穩(wěn)定的收入決定模型無法說明。除非我們能夠證明，決定均衡收入的兩條曲線各自變動(dòng)的結(jié)果，能使它們的交點(diǎn)軌跡具有波動(dòng)的性質(zhì)。因此，我們必須在原來的收入決定模型的基礎(chǔ)上，尋求更符合實(shí)際的收入波動(dòng)理論——經(jīng)濟(jì)周期理論。65（二）卡爾多經(jīng)濟(jì)周期理論卡爾多經(jīng)濟(jì)周期理論是最早的直接從凱恩斯收入決定模型基礎(chǔ)上發(fā)展而來的經(jīng)濟(jì)周期理論。1.對單市場兩部門收入決定模型的修正（1）修正單市場兩部門收入決定模型中投資函數(shù)的必要性

上述模型中的均衡收入是穩(wěn)定的，沒有波動(dòng)性，必須修改。由于消費(fèi)函數(shù)具有穩(wěn)定性，故儲蓄函數(shù)具有穩(wěn)定性。投資函數(shù)實(shí)際上很復(fù)雜，而在該模型中又被假定得很簡單，所以考慮修改投資函數(shù)。66（2）假定投資是收入的函數(shù)A．投資隨收入增加而增加的原因投資可以看成是收入的增函數(shù)：因?yàn)樵诶始榷ǖ臈l件下，投資通常取決于未來的利潤率。未來的利潤率的高低可以根據(jù)現(xiàn)期的利潤率的高低來判斷，而現(xiàn)期利潤率的高低又取決于當(dāng)期的收入水平。當(dāng)前的收入多，則消費(fèi)也多，進(jìn)而需求多，價(jià)格高，現(xiàn)期利潤率也就高，從而預(yù)期未來的利潤率也高，于是廠商就會增加投資。67B．首先假定投資是收入的線性函數(shù)：

其中，I0為自發(fā)投資，e>0，為邊際投資傾向，eY為引致投資。e>0意味著投資曲線向右上方傾斜，其斜率既可以小于也可以大于儲蓄曲線的斜率。68在圖中，如果投資曲線的斜率小于儲蓄曲線的斜率，則均衡收入仍然是穩(wěn)定的；如果投資曲線的斜率大于儲蓄曲線的斜率，均衡收入是不穩(wěn)定的，任何偏離均衡收入的收入都將遠(yuǎn)離均衡收入而去。這兩種情況都不能說明收入的波動(dòng)。69C．其次假定投資是收入的非線性函數(shù)

假定投資是收入的非線性函數(shù)，即相對于不同的收入水平，投資的變化率不同：收入水平可以分為低收入（衰退時(shí)期）、中等收入（正常時(shí)期）與高收入（繁榮時(shí)期）三種。投資在低收入時(shí)期的變化率較小，因?yàn)樵诘褪杖霑r(shí)期，設(shè)備等生產(chǎn)能力大量過剩，收入的提高不能引致較多的投資；投資在高收入時(shí)期的變化率也較小，在高收入情況下，貸款日益困難，投資成本增加，收入的提高并不能引致很多的投資。因此，在低收入與高收入范圍內(nèi)，投資曲線都平緩地上升。在中等收入的正常范圍內(nèi)，投資的變化率較大，投資曲線比較陡峭。70非線性的投資曲線如下圖所示：

71（3）假定投資是收入與資本存量的二元函數(shù)

假定在既定的收入水平上，投資與資本存量負(fù)相關(guān)，資本存量較大時(shí)，投資量就較小。這是因?yàn)樵诩榷ǖ氖杖胨缴?，總存在一個(gè)最佳資本存量。當(dāng)實(shí)際資本存量正好等于最佳資本存量時(shí)，投資量保持不變；如果實(shí)際資本存量小于最佳資本存量，投資就會增加；如果實(shí)際資本存量大于最佳資本存量，投資就會減少。于是，投資就是收入與資本存量的二元函數(shù)。當(dāng)資本存量既定時(shí)，投資曲線與上圖相同。如果資本存量變化，投資曲線就會移動(dòng)：若資本存量減少，小于最佳資本存量，則在既定的收入上，投資會增加，即投資曲線上移。反之，若資本存量增加，大于最佳資本存量，則在既定的收入上，投資會減少，投資曲線就下移。722.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)機(jī)制

（1）卡爾多經(jīng)濟(jì)波動(dòng)模型：73（2）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)過程74在上圖中，儲蓄曲線為S，初始的投資曲線為I（K=K0），均衡點(diǎn)有三個(gè)：a、b、c。其中a與c穩(wěn)定，b不穩(wěn)定。設(shè)初始的收入為Y1。在Y1上，由于I>S，收入將增加到Y(jié)2，趨于均衡點(diǎn)a點(diǎn)。Y2為較高的收入，此時(shí)相應(yīng)的投資量也較高。連續(xù)的高投資將增加資本存量，使得實(shí)際資本存量（K）大于最佳資本存量（K0）。此時(shí)，廠商將減少投資，投資曲線下移到I（K=K1），與儲蓄曲線的交點(diǎn)左移到d，收入下降到Y(jié)1。d點(diǎn)兩側(cè)均有I<S，故收入在向下的方向上不穩(wěn)定，即收入將繼續(xù)下降，直到Y(jié)3，經(jīng)濟(jì)暫時(shí)停留在e點(diǎn)上。這樣，收入從Y2→Y1→Y3，表現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)從高漲到衰退再到危機(jī)的過程。75e點(diǎn)對應(yīng)的收入Y3很低，投資也很低，可以低于重置投資。連續(xù)的低于重置投資的低投資，將減少資本存量。當(dāng)實(shí)際資本存量（K）小于最佳資本存量（K1）時(shí)，廠商就會增加投資，導(dǎo)致投資曲線上移到I（K=K2），收入增加到Y(jié)4，經(jīng)濟(jì)處于f點(diǎn)。但f點(diǎn)兩側(cè)均有I>S，故收入在向上的方向上不穩(wěn)定，收入將繼續(xù)增加，直到Y(jié)5，經(jīng)濟(jì)暫時(shí)停留在g點(diǎn)上。這樣，收入從Y3→Y4→Y5，表現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)從危機(jī)到復(fù)蘇再重新高漲的過程。由于Y5為較高的收入，此時(shí)相應(yīng)的投資量也較高。連續(xù)的高投資將增加資本存量。當(dāng)實(shí)際資本存量（K）再次大于最佳資本存量時(shí)，廠商又會減少投資，導(dǎo)致投資曲線下移，開始新的一輪緊縮。76（三）乘數(shù)-加速數(shù)模型（略）77三、經(jīng)濟(jì)增長理論:

哈羅德-多馬經(jīng)濟(jì)增長模型現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論是凱恩斯收入決定理論的動(dòng)態(tài)化與長期化，主要研究決定經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，探索實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)長期均衡增長的條件和措施。英國的哈羅德在1939、1948年提出的經(jīng)濟(jì)增長模型同美國的多馬在1946、1947年提出的經(jīng)濟(jì)增長模型基本相同，故合稱為哈羅德—多馬經(jīng)濟(jì)增長模型?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長模型大多根源于該模型。本文僅考察哈羅德模型。781.凱恩斯收入決定理論的不足凱恩斯收入決定理論的不足之一，在于它只強(qiáng)調(diào)了投資對需求的作用，而看不到投資對潛在產(chǎn)出或供給的影響。實(shí)際上，投資不僅會增加總需求，也會增加一國的資本存量，進(jìn)而增加潛在產(chǎn)出。如下圖所示：79在單市場兩部門收入決定模型中，如果經(jīng)濟(jì)原來處于充分就業(yè)收入（Y0）狀態(tài)，為了繼續(xù)保持這種充分就業(yè)狀態(tài)，下一期的投資只要保持原來的投資量（I0）就行。

80但這一結(jié)論在長期就顯得不正確。從長期看，本期投資會增加下一期的資本存量，從而擴(kuò)大下一期的生產(chǎn)能力，增加下一期的潛在產(chǎn)出，提高下一期的充分就業(yè)收入水平。此時(shí)，如果投資仍然保持從前的水平（I0）不變，則它決定的收入不再是充分就業(yè)收入（Y1），而是低于充分就業(yè)收入（Y0）。因此，為了在長期保持充分就業(yè)收入狀態(tài)，投資水平不能不變，必須提高。那么，投資按什么樣的速度增加才能達(dá)到長期充分就業(yè)狀態(tài)呢？哈羅德—多馬模型試圖回答這個(gè)問題。812．哈羅德模型的假定（1）為單市場兩部門經(jīng)濟(jì)，收入均衡的條件為總需求等于收入；（2）折舊等于零，即I=△K；（3）采用長期消費(fèi)函數(shù)分析，即C=cYd，平均消費(fèi)傾向與邊際消費(fèi)傾向相等。（4）勞動(dòng)力按照固定不變的速率n增長。（5）技術(shù)、價(jià)格與利率等其他因素不變。（6）資本—產(chǎn)量比率固定不變，即：82資本—產(chǎn)量比率：

833．實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率a.公式：b.是定義性恒等式84c.實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率的決定因素實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率取決于產(chǎn)品的供求狀況：產(chǎn)品供大于求時(shí)，非計(jì)劃存貨投資增加，導(dǎo)致實(shí)際資本存量增加，提高資本-產(chǎn)量比率V，最終降低實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率。產(chǎn)品供不應(yīng)求時(shí)，計(jì)劃存貨投資減少，導(dǎo)致實(shí)際資本存量減少，降低資本-產(chǎn)量比率V，最終提高實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率。854．合意經(jīng)濟(jì)增長率

a.定義合意經(jīng)濟(jì)增長率是指資本—產(chǎn)量比率合乎廠商意愿時(shí)的收入增長率。合意經(jīng)濟(jì)增長率也常常被稱為有保證的經(jīng)濟(jì)增長率。如果資本—產(chǎn)量比率合乎廠商意愿，廠商就愿意保持現(xiàn)有的