股票投資第一章

第一章金融理財概述第一節(jié)金融理財基礎一、金融理財基本概念金融理財是金融保險機構運用各種金融工具和技術方法，面向客戶提供所需要的各種金融產品和服務。金融理財是一個范疇很廣的概念，從理財的主體來說，個人、家庭、公司、政府部門直至國家都有理財活動。本書介紹的主要是個人理財或家庭理財，個人理財指的是結婚前的個人理財行為，家庭理財指的是結婚成家后的家庭理財行為。因此，二者實際上是同一回事。（一）家庭理財與家庭投資1．家庭理財家庭理財是指在保障充足，滿足正常生活所需的前提下，進行正確財務規(guī)劃和金融投資，購買適合家庭的各種理財產品，最大限度地實現家庭資產的保值和增值。家庭理財的三要素是安全性、變現性和獲利性。安全性是指在投資理財時是否能保證本金的安全，即通常所說的不要虧本。變現性是指理財產品是否可以在急需資金時，及時兌換成現金。獲利性是指理財產品的最終回報。2．生活理財和投資理財家庭理財可分為生活理財和投資理財兩部分。生活理財主要是通過設計一個將家庭考慮在內的終身生活及其財務規(guī)劃，即將個人或家庭未來的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購房、保險、醫(yī)療和養(yǎng)老、個人稅收和資產傳承等方面的事宜進行妥善安排，使個人或家庭在不斷提高生活品質的同時，即使到年邁體弱以及收入減少時，仍然能夠保持自己所設定的生活水平，最終實現終身的財務安全、自主、自由和自在的境界。投資理財則是指在個人或家庭的生活目標得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、房地產以及藝術品等各種投資工具時的最佳回報，加速個人或家庭資產的成長，從而提高個人/家庭的生活水平和質量。一般是依據個人/家庭的資產規(guī)模、預期收益目標和風險承受能力等狀況，規(guī)劃符合自身特點的理財方案。在現實生活中，生活理財和投資理財之間水乳交融，難以完全區(qū)分。3．家庭理財與家庭投資的區(qū)別和聯(lián)系家庭理財注重安全性，目的是實現家庭資產的保值和增值，并不單純考慮獲利性。而家庭投資是單純地為追求資金的獲利性而進行的資金運作，在獲得高收益的同時也要承擔高風險。家庭理財注重的是長期的收益，而家庭投資注重的是短期的收益。家庭理財要運用各種不同的金融工具，這些金融工具中包含了投資工具，因此可以說，家庭理財包括家庭投資，但家庭投資不完全包括理財，即家庭投資不等于理財。（二）理財產品的分類1．按投資類型分類儲蓄活期儲蓄、定活兩變儲蓄、定期儲蓄、通知存款、教育儲蓄。債券國債、金融債券、企業(yè)債券、可轉換公司債券、資產支持債券?；鹭泿攀袌龌?、債券基金、股票基金、混合基金。券商理財產品保險產品社會保險、商業(yè)保險（保障型保險、儲蓄型保險、投資型保險）。銀行理財產品人民幣理財產品、外幣理財產品。信托產品證券投資信托產品、股權投資信托產品。收藏品古董、字畫、郵票、錢幣等。黃金實物黃金、紙黃金等。外匯股票房地產住宅、商鋪、寫字樓、房地產信托投資基金。期貨2．按風險和收益的高低程度分類低風險低收益的金融投資產品儲蓄、國債、人民幣理財產品等。中等風險中等收益的金融投資產品信托、開放式基金、外匯理財產品等。高風險高收益的金融投資產品股票、個人外匯買賣、期貨、房地產、黃金、收藏品等。（三）金融理財的意義1．規(guī)避通貨膨脹2．保值增值3．個人和家庭價值的實現4．應付意外之災5．養(yǎng)老之需（四）個人理財的金融環(huán)境個人理財計劃經濟目標的實現，離不開一定金融制度體系下的金融工具、金融產品的組合創(chuàng)新，因此，創(chuàng)立和購買這些工具及產品的機構，以及轉移這些工具和產品的金融市場，則構成了個人理財的金融環(huán)境。金融市場的主要金融中介和構成：1．商業(yè)銀行2．信托公司3．保險公司4．證券公司5．金融市場6．一級市場和二級市場二、金融理財計算基礎（一）貨幣時間價值1．貨幣時間價值含義貨幣時間價值也稱資金時間價值，是指貨幣經歷一定時間單位的投資和再投資所增加的價值。2．貨幣時間價值產生的原因在現實生活中我們注意到，如果存入銀行1元錢，期限為1年，年利率為10%，期滿后可多得到0.1元，這表明1元錢在經過1年的投資后增加了0.1元，這就是貨幣的時間價值。究其原因是因為我們將資金存入銀行或進行別的投資，其數額會隨著時間的延續(xù)而不斷增長，資金循環(huán)的起點是投入貨幣資金，經過一個投資周期后產生新的資金并大于最初的投入資金。資金每完成這樣一個循環(huán)，貨幣就增加一定的數額，循環(huán)的次數越多，其增值額也會越大。因此，我們說隨著時間的不斷延續(xù)，貨幣總量在循環(huán)中按幾何級數增長，使得貨幣擁有了時間價值。3．貨幣時間價值的計算由于不同時間單位貨幣的經濟價值不同，所以不同時間單位的貨幣收入需要換算到相同時間單位的基礎上才能相互比較。（1）貼現率貼現率是用來比較期初支付的本金與期末收到的凈收益之間的比率或收益率。（2）終值的計算終值也稱未來值，它是指從當前的時刻看發(fā)生在未來某一時刻的一次性支付的現金流量。單利終值的計算公式為F=P（1+in）復利終值的計算公式為F=P×（1+i）n（二）利率利率是資金的使用價格，是債務人為在一定期限內使用資金而支付給債權人價格的一種度量。第二節(jié)金融理財規(guī)劃一、理財基本原則（一）量入為出原則

（二）經濟效益原則（三）安全性原則（四）變現原則（五）因人而異原則（六）持久理財原則（七）快樂理財原則（八）提高自己的理財綜合素質原則二、理財規(guī)劃制定的步驟（一）樹立正確的家庭財富觀念（二）盤點家庭資產（三）明確具體目標計劃（四）選擇金融理財模式（五）進行家庭理財規(guī)劃（六）安排家庭財務支出（七）選擇投資理財產品（八）建立家庭金融理財檔案三、家庭金融理財技巧（一）明晰金融理財金字塔（二）家庭投資理財的五個“W”1．為什么要理財（Why）?2．選擇什么金融理財產品（What）?3．在什么時間和什么時機實施理財方案（When）?4．選擇什么金融機構（Where）?5．家中到底有誰負責理財（Who）?（三）理財組合方法1．投資“二分法”（適合貧因家庭）選擇現金、儲蓄作為主要投資工具。投資理財組合中，現金占20%，儲蓄占80%。2．投資“三分法”（適合低收入者）選擇現金、儲蓄、債券作為主要投資工具。投資理財組合中，現金占20%，儲蓄占30%，債券占50%。3．投資“四分法”（適合于收入不高但穩(wěn)定者）選擇現金、儲蓄、債券作為投資工具，組合加入房地產投資。投資理財組合中，現金占10%，房地產占20%，儲蓄占30%，債券占40%。4．投資“五分法”（適合于收入較高但風險意識較弱、缺乏專門知識與業(yè)余時間者）選擇現金、儲蓄、債券作為投資工具，組合加入房地產投資和基金投資。投資理財組合中，現金占10%，儲蓄占20%，債券占20%，房地產占20%，基金占30%。5．投資“六分法”（適合于財力雄厚者）選擇現金、儲蓄、債券作為投資工具，組合加入房地產投資、基金投資和高風險的股票或者期貨投資。投資理財組合中：現金占5%，儲蓄占10%，債券占15%，房地產占20%，基金占30%，股票（或期貨）占20%。6．投資“六分法”（適合于財力雄厚者）選擇現金、儲蓄、債券作為投資工具，組合加入房地產投資、基金投資和高風險的股票或者期貨投資。投資理財組合中：現金占5%，儲蓄占10%，債券占15%，房地產占20%，基金占30%，股票（或期貨）占20%。三、金融理財的風險及其防范（一）金融理財的風險金融理財的風險體現在宏觀風險和微觀風險兩個方面。宏觀風險是難以預料的，金融理財往往受到經濟周期、宏觀經濟狀況、利率變動、供需變動等因素的影響，使理財產品的實際收益小于預期收益，甚至本金也會受到不同程度的損失。例如，某人購買了票面利率為3.3%的五年期國債，但是在一年后央行宣布提高居民儲蓄存款利率，五年期的利率為3.6%，則他的理財收益就受到了一定的沖擊。微觀風險主要是由理財產品本身所具有的風險性造成的，最明顯的就是股票，在高收益的驅動下進行投資，但規(guī)律表明高收益伴隨高風險，中國股市的熊市使許多人的夢想肥皂泡破滅了，但也有人從中獲得了預期的收益。（二）金融理財的風險防范1．學會理財“四分法”所謂理財“四分法”是一種常用的傳統(tǒng)理財方法，把家庭財產平均分為四等份，其中四分之一定期存款，四分之一投資股票，四分之一購買房產，四分之一保留為現金和活期存款。2．嚴格遵守家庭理財的12條戒律（1）明確人生目標，做好理財規(guī)劃。（2）堅持勤儉節(jié)約，避免奢侈浪費。（3）嚴格收支平衡或收支結余，量入為出，開源節(jié)流，不透支生活。（4）堅持儲蓄，夯實家庭財務基礎。（5）學會股市投資，尋找機會讓家庭資產的快速增值。（6）控制風險，家庭資產配置多樣化，不把所有雞蛋放在一個籃子。（7）多研究現代金融理財產品，善于利用專家理財。（8）保持足夠的現金，維持家庭日常生活的較高質量。（9）家庭融資要謹慎，避免高成本。（10）建立購房、子女教育、退休三大家庭基金。（11）利用社會保障體系，結合商業(yè)保險，做好家庭投保組合安排。（12）