中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)2023

中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023商道融綠是中國(guó)早期專注于綠色金融及ESG責(zé)任投資的專業(yè)機(jī)構(gòu),自2009年開始提供ESG(環(huán)境、社會(huì)和治理)數(shù)據(jù)服務(wù),其ESG數(shù)據(jù)及研究被廣泛應(yīng)用于投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、政策制定、可持續(xù)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和研發(fā)o商道融綠STαRESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)平臺(tái)與商道融綠ESG風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)系統(tǒng)覆蓋全部A股以及香港市場(chǎng)總共近5000家上市公司的ESG表現(xiàn)和ESG風(fēng)險(xiǎn)事件o2020年開發(fā)的商道融綠PANDA碳中和數(shù)據(jù)平臺(tái),提供根據(jù)溫室氣體核算體系(GHGDr0t0C0l)對(duì)中國(guó)實(shí)體單位進(jìn)行的碳排放測(cè)算o商道融綠的ESG數(shù)據(jù)已經(jīng)正式登陸彭博終端,成為數(shù)據(jù)登陸彭博終端的中國(guó)首家本土ESG服務(wù)首屆顧問委員會(huì)委員,中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)(GFC)創(chuàng)始理事單位,英國(guó)綠色投資銀行(UKGreen1nVeSt-mentBank)認(rèn)證的咨詢機(jī)構(gòu),國(guó)內(nèi)首家氣候債券標(biāo)準(zhǔn)(CBS)認(rèn)可的評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu),以及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(NAFM11)會(huì)員o中國(guó)責(zé)任投資論壇(ChinaS1F),于2012年在北京發(fā)起,2016年在深圳正式注冊(cè)為民辦非企業(yè)單位,全稱深圳市霽風(fēng)綠o投資與環(huán)境、社中國(guó)責(zé)任投資論壇發(fā)布了一系列標(biāo)志性的報(bào)告和研究成果,如《中國(guó)責(zé)任投資年度報(bào)告》等,并持續(xù)支持ESG學(xué)位論文競(jìng)賽,與合作伙伴和眾多業(yè)內(nèi)專家一起共同開發(fā)了"椰子雞課堂"系列視頻課程,推廣ESG投資理念和實(shí)踐o經(jīng)過多年的資論壇已經(jīng)成為該領(lǐng)域的標(biāo)志性活動(dòng)oF中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023:市場(chǎng)動(dòng)蕩彰顯ESG韌性二:ESG助力中國(guó)式現(xiàn)代化三:長(zhǎng)四:五:ESG投資產(chǎn)品逐步規(guī)范六:管理興起七:八:ESG應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓展九:1SSB新標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)氣候信息披露十:引領(lǐng)報(bào)告浪潮中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023市場(chǎng)動(dòng)蕩彰顯ESG韌性2023年,在各種不利因素影響下,全球經(jīng)濟(jì)前地區(qū)的經(jīng)濟(jì)將遭受衰退的打擊o中國(guó)經(jīng)濟(jì)在疫情防控政策調(diào)整之后將逐步回暖,但金融市場(chǎng)信心重塑還有待時(shí)日o在此大背景下,市場(chǎng)將對(duì)ESG投資產(chǎn)生更多的質(zhì)疑o但是,以氣候變化為代表的可持續(xù)發(fā)展議題,正成為在一個(gè)動(dòng)蕩的市場(chǎng)中,更需要ESG這樣的"穩(wěn)定為市場(chǎng)注入韌性o據(jù)晨星統(tǒng)計(jì),2022年前三個(gè)季度全球可持續(xù)基金市場(chǎng)仍保持2020年勢(shì),相比之下,其他基金已出現(xiàn)兩個(gè)季度的凈流出,這彰顯出ESG投資的韌性oESG助力中國(guó)式現(xiàn)代化全裕的現(xiàn)代化、是物質(zhì)文明和精神代化、是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化有很多協(xié)同之處,可以助o們預(yù)計(jì),生態(tài)文明、鄉(xiāng)中國(guó)ESG發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境o國(guó)情,不能生搬硬套,二是強(qiáng)調(diào)要形成中國(guó)經(jīng)獻(xiàn)中國(guó)方案oESG在中國(guó)發(fā)展也應(yīng)資策略等方面需探索適合中國(guó)的做法,為全球市場(chǎng)特別是新興市場(chǎng)發(fā)展ESG和綠色金融提供借鑒o2022年11月成立的中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)ESG認(rèn)同的ESG管理體系和評(píng)價(jià)體系",體現(xiàn)了這一思路o我們預(yù)計(jì),這樣的提法和做法會(huì)增多,中外ESG發(fā)展呈"和而不同"之勢(shì)o中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023增長(zhǎng)2022年11月,中國(guó)人民銀行作為G20可持續(xù)金融工作組聯(lián)席主席牽頭制定的《G20轉(zhuǎn)型金融金融形成國(guó)際共識(shí)o該框架涵蓋了對(duì)轉(zhuǎn)型活動(dòng)具、激勵(lì)政策和公正轉(zhuǎn)型等5個(gè)支柱、22條原球市場(chǎng)達(dá)成原則性共識(shí),促進(jìn)轉(zhuǎn)型銜接的標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范,提升轉(zhuǎn)型活動(dòng)的可信度和透明度,市場(chǎng)主體參與轉(zhuǎn)型金融的積極性將顯著提升,轉(zhuǎn)型金融相關(guān)的創(chuàng)新性產(chǎn)品將迎來快,即保護(hù)那些在轉(zhuǎn)會(huì)受影響的居民、職工和中小微企業(yè),也會(huì)受到越來越多的關(guān)注o我們預(yù)期,監(jiān)者和企業(yè)之間將就公正轉(zhuǎn)型展開低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵是制定轉(zhuǎn)型路徑和時(shí)間表o自目標(biāo)后,設(shè)定凈零目標(biāo)成為企的轉(zhuǎn)型路徑還不清晰,很多企業(yè)不敢貿(mào)然設(shè)置和公布凈零目標(biāo)o過去一年,"1+N"政策體系逐為企業(yè)設(shè)置和公布凈零目標(biāo)創(chuàng)造了條件o我們預(yù)計(jì),2023年將有更多企業(yè)設(shè)定和公布凈零目徑o在這一過程中,應(yīng)用諸如科學(xué)碳目標(biāo)(SBTi)等方法將幫助企業(yè)提升凈零目標(biāo)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言,運(yùn)營(yíng)層面實(shí)現(xiàn)凈零相對(duì)容易,資產(chǎn)層面實(shí)現(xiàn)凈零才是難點(diǎn)和關(guān)鍵o商道融綠《資產(chǎn)所有者責(zé)任投資調(diào)研報(bào)告(2022)》數(shù)據(jù)顯示,境外受訪機(jī)構(gòu)有57.1%已制定資產(chǎn)層面碳中和目標(biāo),66.7%已測(cè)算投資組合碳足跡,境內(nèi)受訪機(jī)構(gòu)則只有26.7%和20%o我們預(yù)計(jì),隨著政策壓力增大和試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)推廣,金融機(jī)構(gòu)碳核算、銀行的氣候壓力測(cè)試將取得顯著進(jìn)展,更多中資金融機(jī)構(gòu)將設(shè)置和公布凈零目標(biāo),更多銀行會(huì)在零售端探索個(gè)人碳賬戶o中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023ESG投資產(chǎn)品逐步規(guī)范從全球范圍看,ESG投資中的反漂綠浪潮仍將(SFDR)、美國(guó)證券交易委員會(huì)擬出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)特定投顧及投資公司ESG投資在產(chǎn)品命名和營(yíng)銷材料中的表但是監(jiān)管部門高度重視反漂綠問題o隨著ESG投資產(chǎn)品數(shù)量的增多,監(jiān)管部門反漂綠的力度也會(huì)加大o我們預(yù)計(jì),對(duì)ESG投資產(chǎn)品的規(guī)范化要求將趨于嚴(yán)格,特別是產(chǎn)品命名要體現(xiàn)其能闡明ESG效益o短期內(nèi),這可能影響市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng),但長(zhǎng)期看,規(guī)范性和透明度越高,市場(chǎng)持大o與綠色金融產(chǎn)品相比,轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品因?yàn)榕c棕色資產(chǎn)的聯(lián)系更為緊密,而面臨更高的漂綠風(fēng)o型金融產(chǎn)品將成為監(jiān)管重"假轉(zhuǎn)型"產(chǎn)品o理興起投后督導(dǎo)與盡責(zé)管理是常見的ESG投資方法之一,通過推動(dòng)被投公司改進(jìn)ESG實(shí)踐,從而減少o成熟市場(chǎng)在這方面的經(jīng)驗(yàn)o,投后督導(dǎo)和盡責(zé)管理只有少數(shù)幾家大型資管機(jī)構(gòu)采o22年9月,中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)ESG盡責(zé)管理促進(jìn)主要的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)采用盡責(zé)管理方法,機(jī)構(gòu)加入o同時(shí),監(jiān)管機(jī)也可能適時(shí)推出相關(guān)政策、指引的能力o2022年6月出臺(tái)的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指理,對(duì)有潛在重大ESG風(fēng)險(xiǎn)的客戶,制定并實(shí)行供了政策依據(jù)o中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I2023越來越常被提及,譬如GR1新標(biāo)準(zhǔn)將影響作為一,負(fù)責(zé)任銀行原則要求銀行,這些影響可能是積極的(負(fù)面影響和正面影響的關(guān)注度歐盟要求資管機(jī)構(gòu)對(duì)主要負(fù)面露,ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在研究新方法來有效識(shí)別和正面影響o響o中國(guó)的影響的識(shí)別與衡量會(huì)逐步別與衡量會(huì)在兩個(gè)方面有重o公司的正面影響的衡量,譬如量化上市公司的環(huán)境和社會(huì)效益,作為ESG評(píng)級(jí)的補(bǔ)充信息,或被整合入ESG評(píng)級(jí)之中o二等可持續(xù)發(fā)展主題類債券的類債券和綠色債券一樣,可以集資金產(chǎn)生的積極的環(huán)境與融入債券發(fā)行人的內(nèi)部管理oESG應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓展近年來,ESG應(yīng)用場(chǎng)景逐漸從股票投資拓展到要表現(xiàn)在三個(gè)方面o業(yè)綠色金融指引》對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)納入ESG因素提出明確要求,囊括了銀行業(yè)的信貸與非信管業(yè)務(wù),頗為全面o二是拓展到供應(yīng)鏈管理,ESG由影響投資關(guān)系系o我們預(yù)計(jì),部分領(lǐng)先企業(yè)開始將ESG納入供應(yīng)商行為準(zhǔn)則規(guī)范,并在供應(yīng)商管理中引入ESG評(píng)價(jià)體系o三是拓展到產(chǎn)o發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持民間投資發(fā)展的意支持碳達(dá)峰行動(dòng)實(shí)施方案》也提出要對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目做ESG評(píng)價(jià),甚至還有地方政府將ESG因素納入招商引資的要求,打造ESG投資發(fā)展先鋒城市o中國(guó)責(zé)任投資十大趨勢(shì)I20231SSB新標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)氣候信息披露以來備受關(guān)注o2022年3月,1SSB發(fā)布信息披露露準(zhǔn)則第1號(hào)-可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要B在2023年初發(fā)布這兩項(xiàng)準(zhǔn)則,對(duì)全球可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)的格局產(chǎn)生重大影響o1SSB與歐盟的企D以來備受關(guān)注o2022年3月,1SSB發(fā)布信息披露露準(zhǔn)則第1號(hào)-可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要B在2023年初發(fā)布這兩項(xiàng)準(zhǔn)則,對(duì)全球可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)的格局產(chǎn)生重大影響o1SSB與歐盟的企D引領(lǐng)報(bào)告浪潮在既積極又穩(wěn)妥提升ESG信披水平的政策引導(dǎo)下,我國(guó)上市公司發(fā)布的ESG報(bào)告數(shù)量逐年增加o根據(jù)商道融綠統(tǒng)計(jì),2022年約31.5%的A股上市公司發(fā)布ESG報(bào)告,同比增長(zhǎng)6.2%o我們預(yù)計(jì),這一比例仍將持續(xù)提升,相對(duì)來說,大市發(fā)布比例已經(jīng)較高,中小市值的對(duì)更大o受政策面影響,我們預(yù)計(jì)兩類機(jī)構(gòu)將引領(lǐng)ESG報(bào)告的浪潮o第一類是央企控股上市公司o司質(zhì)量工作方案》,提出2023年ESG報(bào)告披露標(biāo),因此2023年央企控股上市公司的ESG報(bào)告數(shù)量將顯著增長(zhǎng)o第二類是地方金融機(jī)構(gòu)o這是因?yàn)樯钲诤蜕虾５鹊赝ㄟ^立法形式強(qiáng)制或鼓勵(lì)轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)披露環(huán)境信息o基金及其他機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在2023年起披露規(guī)范信息披露實(shí)踐o方金融機(jī)構(gòu)及法人機(jī)構(gòu)的深圳分