壽險市場景氣指數(shù)研究

壽險市場景氣指數(shù)研究鄒馨北京工商大學(xué)保險系目錄緒論1指標(biāo)的選定2指數(shù)的編制與實證分析3結(jié)論與政策建議4緒論：選題背景及意義改革開放以來，我國的人壽保險市場經(jīng)歷了從無到有，迅速發(fā)展的過程。自1982年我國恢復(fù)人身保險業(yè)務(wù)以來，壽險保費(fèi)收入快速增長，從1982年的159萬元增至2012年的10157億元。我國社會主義經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人民的生活質(zhì)量也隨之提高，對于自身的保障以及壽險產(chǎn)品的需求增加。國內(nèi)關(guān)于壽險市場景氣狀況的研究多從定性的角度進(jìn)行分析，缺乏定量的結(jié)論依據(jù)。

緒論：文獻(xiàn)綜述13642519世紀(jì)末期，經(jīng)濟(jì)景氣研究在國外開始興起。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，景氣預(yù)警方法已經(jīng)十分成熟。1903年，英國開始繪制“國家波動圖”。20世紀(jì)50年代，NBER統(tǒng)計學(xué)家穆爾開發(fā)擴(kuò)散指數(shù)(DiffusionIndex,DI)。20世紀(jì)60年代到70年代末期，景氣監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)逐步走向成熟。1950年，美國商務(wù)部開發(fā)了新的景氣指數(shù)——合成指數(shù)(CompositeIndex,CI)。國外緒論：文獻(xiàn)綜述13642520世紀(jì)80年代，景氣分析開始在中國傳播和發(fā)展。目前，我國的研究重點(diǎn)是參考宏觀經(jīng)濟(jì)景氣研究方法，建立行業(yè)景氣指數(shù)體系。從1984年開始，國內(nèi)許多研究機(jī)構(gòu)利用景氣分析方法對我國宏觀經(jīng)濟(jì)波動進(jìn)行了全面、系統(tǒng)的研究，并取得了可喜的成績。1987年，吉林大學(xué)董文泉教授發(fā)表了論文《我國經(jīng)濟(jì)循環(huán)的測定、分析和預(yù)測（Ⅰ）——經(jīng)濟(jì)循環(huán)的存在與測定》。1991年初，經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號系統(tǒng)在國家經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)試點(diǎn)推廣。1988年10月，國家信息中心首次發(fā)表了我國經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號系統(tǒng)。國內(nèi)緒論：文獻(xiàn)綜述黃洪：《創(chuàng)建廣東保險業(yè)景氣指數(shù)(GIPI)研究》（2011年）。保險行業(yè)景氣分析還未應(yīng)用于壽險市場研究。指標(biāo)的選定：篩選原則經(jīng)濟(jì)上的重要性統(tǒng)計上的及時性數(shù)據(jù)上的可得性變動上的代表性波動上的對應(yīng)性

指標(biāo)的選定：組成內(nèi)容分類指標(biāo)名稱壽險業(yè)務(wù)量壽險保費(fèi)收入新增壽險合同數(shù)壽險給付金額壽險金額壽險市場規(guī)模壽險公司數(shù)壽險公司總資產(chǎn)壽險機(jī)構(gòu)平均資產(chǎn)額壽險從業(yè)人員數(shù)壽險從業(yè)人員占人口總數(shù)比率壽險在國民經(jīng)濟(jì)中的地位壽險保險密度壽險保險深度壽險保費(fèi)收入與城鄉(xiāng)居民存款余額之比人均壽險保費(fèi)收入與人均可支配收入之比壽險企業(yè)效益壽險公司預(yù)計利潤總額壽險公司利潤率壽險機(jī)構(gòu)人均利潤率壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用率壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用盈利率由于上述指標(biāo)之間存在一定的相關(guān)性，而指標(biāo)間的相關(guān)性會造成數(shù)據(jù)信息的重復(fù)使用，影響結(jié)果的合理性與科學(xué)性，因此剔除相關(guān)性較高的指標(biāo)。指標(biāo)的選定：數(shù)據(jù)的來源與處理數(shù)據(jù)的來源中國保險年鑒、中國統(tǒng)計年鑒以及網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫，如中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)庫、中宏數(shù)據(jù)庫和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫等。壽險行業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)從2000年開始比較完善，因此把基準(zhǔn)年份定為2000年。指標(biāo)的選定：數(shù)據(jù)的來源與處理數(shù)據(jù)的處理對多個不同量綱的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行合成，必須先將它們分別標(biāo)準(zhǔn)化，以消除量綱的影響。標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)法：利用SPSS19.0軟件中的Analyze-DescriptiveStatistics-Descriptive(savestandardizedasvariables)來進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。指標(biāo)的選定：數(shù)據(jù)的來源與處理年份壽險保費(fèi)收入壽險給付金額壽險公司數(shù)壽險公司總資產(chǎn)壽險從業(yè)人員數(shù)壽險保險密度壽險保險深度（%）壽險公司預(yù)計利潤總額壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用率（%）壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用盈利率（%）2000-1.22-1.00-1.67-1.07-1.49-1.24-2.14-0.76-1.26-0.192001-1.07-0.95-1.30-1.00-1.41-1.08-1.40-0.90-1.36-0.112002-0.81-0.90-1.03-0.91-1.36-0.81-0.10-0.67-1.26-0.542003-0.61-0.82-0.49-0.75-0.26-0.600.49-0.76-0.99-0.722004-0.55-0.73-0.65-0.71-0.39-0.540.04-0.81-0.50-0.652005-0.41-0.730.05-0.390.15-0.41-0.03-0.580.31-0.372006-0.29-0.400.32-0.140.36-0.29-0.24-0.160.420.4420070.000.810.700.250.650.00-0.201.761.202.8120080.741.320.800.471.630.760.85-0.591.01-1.0020091.021.231.020.890.741.021.011.190.930.6620101.770.901.131.450.721.771.531.390.73-0.2620111.441.291.131.900.651.420.180.900.78-0.07數(shù)據(jù)處理結(jié)果指標(biāo)的選定：先行、一致、滯后指標(biāo)的選定為了保證入選的指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)有對應(yīng)的景氣波動關(guān)系，本文選用時差相關(guān)法對壽險市場景氣指數(shù)所選指標(biāo)進(jìn)行分類。時差相關(guān)法是利用經(jīng)濟(jì)時間序列間的相關(guān)系數(shù)來驗證先行、一致和滯后關(guān)系的方法，相關(guān)系數(shù)從統(tǒng)計上表明數(shù)據(jù)的相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)越接近于1，表明備選指標(biāo)越適合。指標(biāo)的選定：先行、一致、滯后指標(biāo)的選定確定基準(zhǔn)指標(biāo)

壽險保費(fèi)收入能夠比較準(zhǔn)確反映我國壽險業(yè)發(fā)展情況，在過去的研究成果中，學(xué)者大多也將壽險保費(fèi)收入作為衡量我國壽險業(yè)發(fā)展程度的指標(biāo)，因此本文選取壽險保費(fèi)收入作為基準(zhǔn)指標(biāo)。計算基準(zhǔn)指標(biāo)與被選指標(biāo)的時差相關(guān)系數(shù)指標(biāo)的選定：先行、一致、滯后指標(biāo)的選定對所選指標(biāo)進(jìn)行時差相關(guān)分析：利用Eviews6.0中的CrossCorrelogram指標(biāo)名稱i=-2i=-1i=0i=1i=2壽險保費(fèi)收入0.45960.76791.00000.76790.4596壽險給付金額0.40920.69750.90560.79690.6424壽險公司數(shù)0.32400.63760.91330.79450.6294壽險公司總資產(chǎn)0.50620.81170.97400.69580.4326壽險從業(yè)人員數(shù)0.21950.51210.80030.75580.7195壽險保險密度0.45490.76370.99990.77090.4640壽險保險深度0.07820.38060.77920.71930.4552壽險公司預(yù)計利潤總額0.37430.60700.74020.69650.4015壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用率0.28470.56690.79570.77190.7049壽險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用盈利率0.07380.09070.08900.29460.3063波動關(guān)系不顯著故剔除此項指標(biāo)指數(shù)的編制與實證分析擴(kuò)散指數(shù)(DiffusionIndex,DI)

可以有效分析和預(yù)測經(jīng)濟(jì)波動的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。比較合成指數(shù)(CompositeIndex,CI)除了能表示經(jīng)濟(jì)波動的轉(zhuǎn)折點(diǎn)外還可表示經(jīng)濟(jì)波動的振幅。合成指數(shù)的編制求指標(biāo)的對稱變化率并將其標(biāo)準(zhǔn)化求指標(biāo)的對稱變化率各指標(biāo)對稱變化率的標(biāo)準(zhǔn)化合成指數(shù)的編制求各指標(biāo)組的標(biāo)準(zhǔn)化平均變化率求出先行、一致、滯后指標(biāo)組的平均變化率計算指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化因子計算標(biāo)準(zhǔn)化平均變化率合成指數(shù)的編制求初始合成指數(shù)令計算合成指標(biāo)合成指數(shù)的實證分析計算壽險市場一致景氣指數(shù)，得出景氣指數(shù)波動率：利用統(tǒng)計軟件SPSS19.0，指定基準(zhǔn)年份為2000年。年份景氣指數(shù)波動率(%)2000100.00-2001101.041.042002100.75-0.292003100.42-0.322004100.32-0.10200597.64-2.67200697.710.07200799.091.42200899.920.842009100.530.602010100.760.232011100.65-0.11合成指數(shù)的實證分析繪制壽險市場景氣指數(shù)與波動情況合成圖合成指數(shù)的實證分析從實證結(jié)果來看，2001年我國壽險市場景氣指數(shù)處于增長狀態(tài)，增長率為1.04%。然而，2002年，景氣指數(shù)并沒有一路攀升，而是出現(xiàn)了下滑趨勢，并在2005年達(dá)到谷底，景氣指數(shù)下滑到97.64，壽險市場首次出現(xiàn)微弱不景氣現(xiàn)象。隨后，景氣指數(shù)開始出現(xiàn)回升態(tài)勢，從2006年開始快速攀升，經(jīng)過4年時間在2010年到達(dá)峰點(diǎn)并進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展時期。我國壽險