中國風電行業(yè)市場政策、市場供需現(xiàn)狀分析及風電裝機容量分析

中國風電行業(yè)市場政策、市場供需現(xiàn)狀分析及風電裝機容量分析

在存量項目加速執(zhí)行、棄風率與棄風量雙降的驅(qū)動下，風電行業(yè)進入景氣周期，預計2019-2021年年均裝機有望超過30GW，帶動中游整機制造商和上游零部件企業(yè)出貨情況大幅改善。此輪景氣周期核心因素是搶裝，具體可分為兩個階段：1）2019-2020年是標桿電價項目搶裝，2018年底前核準的風電標桿電價項目需于2020年底前全容量并網(wǎng)方可享受核準時的標桿電價；2）2021年是競價項目搶裝，競價項目需于2021年底前并網(wǎng)方可享受核準電價。搶裝結束后我國風電行業(yè)即正式進入平價時代，所有新并網(wǎng)的陸上風電項目均為平價項目，行業(yè)將由補貼政策導向徹底轉(zhuǎn)向為資源與市場導向。

全球風電鼓勵政策一覽

全球政策：全球來看，發(fā)展風電主要是致力于于能源獨立和清潔化

中國政策：風電競價、指標和電價細則均出臺，搶裝正式啟動

全球風電周期性復蘇

全球裝機預測：2019-2021的全球風電新增裝機分別為62.5、75.0、75.1GW

中美搶裝致2020年需求周期向上

《2020-2026年中國風力發(fā)電行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及未來發(fā)展前景報告》數(shù)據(jù)顯示：風電需求：由于搶裝，2020年中國和北美都處于較高水平，預計2020年全球需求將達到75GW，同增19.9%

全球需求：市場化需求占比36%

風電驅(qū)動力：2018年風電新增裝機中市場驅(qū)動（招投標&綠證）規(guī)模約占36%，其余主要是各國補貼扶持

中國：搶裝助推行業(yè)高景氣

電價政策：2019年5月21日，發(fā)改委公布新的電價政策（發(fā)改委價格<2019>882號）：2018年底之前核準的陸上風電項目，要求2020年底并網(wǎng)；2019-2020年核準的陸上風電項目要求2021年底并網(wǎng)；2018年底前已核準的海上風電項目，要求在2021年底全容量并網(wǎng)。

搶裝規(guī)模：符合固定上網(wǎng)電價的項目容量總計106.8GW，其中陸上風電67.0GW。根據(jù)國家能源局的風電電價調(diào)整方案的要求，陸上風電需要在2020年底前完成并網(wǎng)，海上風電需要在2021年底前實現(xiàn)全部機組并網(wǎng)的。

招標創(chuàng)新高：1Q-3Q19國內(nèi)公開招標量已達到49.9GW，同比增長108.5%，超過以往年份的年度招標總量，2016-3Q19已招標未并網(wǎng)容量66.8GW，而2011-2014年底已招標未并網(wǎng)容量僅4.3GW

中國：棄風限電改善，三北解禁貢獻增量

棄風限電改善：2019年1-9月全國風電平均棄風率4.2%，同降3.5PCT

三北解禁：棄風限電改善背景下，2019年三北“紅三省”中的吉林實現(xiàn)解禁，目前僅甘肅、新疆還處于紅色預警，1Q-3Q19甘肅、新疆棄風率分別為8.9%、15.4%，2020年有望全部解禁

中國：2021年國內(nèi)需求拆分不悲觀

2020年國內(nèi)需求：目前來看，2021年國內(nèi)風電需求構成包括，（1）2019-2020年核準陸上風電項目；（2）2018年前核準海風項目要求全容量并網(wǎng)；（3）平價項目（2019年第一批平價項目）；（4）大基地項目；（5）2020年未全容量并網(wǎng)陸風項目遞延部分

長邏輯：電網(wǎng)約束背景下風光比較

100%可再生能源場景：在不限電，且電網(wǎng)約束背景下，光伏發(fā)電量最大占比31%，風電發(fā)電量最大占比75%，而且從出力角度考慮