第11章均線理論-U

Chapter11第十一章均線理論均線理論概述最古老也是運用最廣泛的技術(shù)分析指標(biāo)。追蹤趨勢的工具，被稱為“彎曲的趨勢線”構(gòu)造簡單，趨勢信號精確，能定量檢測趨勢（比較前后移動平均值的高低）。大眾最喜歡的投資工具。第十一章均線理論第一節(jié)均線概述第二節(jié)均線的應(yīng)用第三節(jié)乖離率（BIAS）第四節(jié)其他均線戰(zhàn)法P193第一節(jié)均線概述一、均線的含義及計算二、均線的分類三、均線的特點與作用一、移動平均線的含義與計算移動平均線（MA）是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格（指數(shù)）加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根移動平均線，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。移動平均線根據(jù)計算方法不同可分為：簡單算術(shù)移動平均線（MA）、加權(quán)算術(shù)移動平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動平均線（EMA）三種。這里主要介紹簡單算術(shù)移動平均線的計算。實際應(yīng)用中經(jīng)常使用的是簡單算術(shù)移動平均線（MA）和指數(shù)平滑移動平均線（EMA）。P193（一）簡單算術(shù)移動平均線（MA）的計算以5日均線為例：上市后第5個交易日開始計算5日均線。把計算出的平均價畫在K線圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日均線。P193（二）指數(shù)平滑移動平均線（EMA）的計算以日線為例：a越大，表示過去的價格的影響力下降得越快，當(dāng)前價格的作用大。二、移動平均線的分類根據(jù)計算期的長短，MA可分為短期、中期和長期均線。短期均線：5日均線、10日均線中期均線：30日均線、60日均線長期均線：120日均線、250日均線200日移動平均線則被歐美機(jī)構(gòu)或基金經(jīng)理人看重，并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情價格在200日均線以下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。計算MA并不是只能針對交易日，也可以自己選擇時間區(qū)間的單位，例如，可以選擇周、月、60分鐘、30分鐘等。時間長短不同的幾種移動平均線5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線250日均線，又稱年線股價跌破30日均線，強(qiáng)勢市場結(jié)束。股價跌破60日均線，多頭市場動搖。股價跌破120日均線，漫長雨季來臨。股價跌破年線，熊市綿綿無絕期。三、移動平均線的特點與作用1、反映和追蹤趨勢。MA能夠表示股價的趨勢方向，不受小的方向波動的影響，并追蹤這個趨勢。移動平均線相對于日常的股價波動曲線，在形態(tài)上更為平滑，這有助于消除偶然波動帶了的股價走勢錯覺，從而較為準(zhǔn)確的反映一定時期股價的大致趨勢。均線向下，則趨勢向下；均線向上，則趨勢向上。P1942、反映平均交易成本。移動平均線在一定程度上可以看作是一定時期的平均交易成本，將其與成交量結(jié)合，可用于測算股價變動的趨勢與變化程度。移動平均線理論基礎(chǔ)是道·瓊斯理論的平均成本概念。移動平均線（MA）實質(zhì)是在某一段時間內(nèi)購買股票投資者的平均成本。均線反映的是市場參與者的平均成本，周期越長的均線越靠近真實的交易成本。3、滯后性和穩(wěn)定性。滯后性：行動過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。越長期越滯后。穩(wěn)定性：數(shù)值變動較慢，有一定的穩(wěn)定性。4、具有助漲、助跌性，起支撐線或壓力線的作用。當(dāng)股價突破移動平均線時，該線就會成為股價繼續(xù)沿突破方向前行的支持力量。向上突破該線助漲；向下突破，該線助跌。對MA的突破實際上是對支撐和壓力線的突破。突破大參數(shù)的MA比突破小參數(shù)的MA更具有說服力，未來的波動也更大。MA參數(shù)的作用實際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述特性就越強(qiáng)。四、均線的缺點有滯后性。均線的行動往往過于遲緩，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價格的走勢。信號頻繁。當(dāng)價格處于盤整階段、趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，均線極易發(fā)出錯誤的信號。支撐壓力結(jié)論的不確定。當(dāng)價格站在某均線之上，當(dāng)然是有利于上漲的，但并不是說就一定會漲，因為支撐線有被突破的時候。未量化，沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠(yuǎn)時才可以買進(jìn)賣出，這可用后面的乖離率等指標(biāo)彌補(bǔ)。第二節(jié)均線的應(yīng)用一、葛蘭威爾八大法則二、均線的組合應(yīng)用三、其他應(yīng)用法則P194一、葛蘭威爾八大法則在移動平均線的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾（Gravile）的移動平均線八大買賣法則。葛蘭威爾法則（簡稱葛氏法則）以證券價格（或指數(shù)）與移動平均線（200天移動平均線）之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。葛蘭威爾八大法則屬于單根均線的應(yīng)用法則。葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間（交易日、交易周等）①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則之一1、均線由下降逐漸轉(zhuǎn)為走平，且有向上抬頭跡象，而股價自均線的下方向上突破均線時，便是買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之二2、均線處于上升之中，股價位于均線之上，股價下跌而未跌破均線，又再度上升，是買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之三3、均線處于上升之中，股價跌破均線而又迅速回到均線之上，是買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之四4、股價跌破均線且遠(yuǎn)離均線時，則股價很有可能止跌反彈，重回均線附近，為買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之五5、均線處于上升之中，股價位于均線之上，且遠(yuǎn)離均線，此時極有可能回調(diào)整理，為賣出時機(jī)。葛蘭維八大買賣法則之六6、均線由上升逐漸走平且有向下跡象，而股價自均線的上方向下跌破均線時，是賣出信號。葛蘭維八大買賣法則之七7、均線處于下降之中，股價位于均線之下，股價在下跌過程中曾一度反彈至均線附近且并未突破均線，但很快又再度下跌，是賣出信號。葛蘭維八大買賣法則之八8、均線處于下降之中，股價在下跌過程中曾一度向上突破均線，又迅速回到均線之下，是賣出信號。二、均線的組合應(yīng)用（一）均線的交叉：金叉與死叉（二）均線的排列：多頭排列與空頭排列P888根據(jù)移動平均線之間的關(guān)系確定的研判準(zhǔn)則：看交叉：金叉：黃金交叉，短期移動平均線向上突破長期移動平均線，表示后市看好，發(fā)出買入信號。死叉：死亡交叉，短期移動平均線向下突破長期移動平均線，表示后市看淡，發(fā)出賣出信號?？磁帕校憾囝^排列：短、中、長三條平均線從上往下排列空頭排列：短、中、長三條平均線從下往上排列（一）均線的交叉1、黃金交叉：在上升行情中，短期MA從下向上突破中長期MA形成的交叉。黃金交叉是多頭強(qiáng)勢的表現(xiàn)，預(yù)示后市會有一定的上升空間，為買入時機(jī)。2、死亡交叉：在下跌行情中，短期MA向下跌破中長期MA形成的交叉。死亡交叉是空頭市場來臨的表現(xiàn)，預(yù)示后市會有一段下跌空間，為賣出時機(jī)。黃金交叉金叉金叉MA10MA5死亡交叉死叉MA5MA10死叉（二）均線的排列多頭排列：短期均線位于長期均線上方時，稱均線系統(tǒng)多頭排列，是典型的上升趨勢?？疹^排列：與多頭排列相反，是典型的下跌趨勢形態(tài)。多頭排列與空頭排列多頭排列MA10MA20MA5第三節(jié)乖離率（BIAS）乖離率，是依據(jù)美國分析大師葛蘭維移動平均線八大法則派生的一項技術(shù)指標(biāo)，其主要功能是通過測算股價與移動平均線出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成的可能回檔或反彈，以及股價在正常范圍內(nèi)移動而繼續(xù)原有趨勢的可信度。技術(shù)原理：如果股價偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動平均線上方或下方，都有可能趨向平均線。一、乖離率的計算二、乖離率應(yīng)用法則P198一、乖離率的計算乖離率是表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個股當(dāng)日收盤價與移動平均線之間的差距。P198二、乖離率應(yīng)用法則1、從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮。一般來說，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。在實際應(yīng)用中，一般預(yù)設(shè)一個正數(shù)或負(fù)數(shù)，只要BIAS超過這個正數(shù)，我們就應(yīng)該感到危險而考慮拋出；只要BIAS低于這個負(fù)數(shù)，我們就感到機(jī)會可能來了而考慮買入。2、從BIAS的曲線形狀方面考慮。形態(tài)學(xué)和切線理論在BIAS上也可以適用