金融學(xué)第00章前言(68學(xué)時)

金融學(xué)任課教師：丁述軍dsj1227@2011.02山東財政學(xué)院金融學(xué)院TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets12012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院

前言

教學(xué)目的與要求

通過本部分的學(xué)習(xí)，使大家了解現(xiàn)實世界中的金融現(xiàn)象，認識到現(xiàn)實生活中的很多經(jīng)濟活動都與金融息息相關(guān)，提高學(xué)習(xí)的興趣。明確《金融學(xué)》的研究內(nèi)容，對金融學(xué)中一些最為基本的概念與范疇形成初步認識，并大致了解本課程的教學(xué)體系，為深入學(xué)習(xí)本課程的內(nèi)容打下必要的基礎(chǔ)。教學(xué)內(nèi)容

關(guān)于金融和金融學(xué)《金融學(xué)》課程介紹《金融學(xué)》課程安排及要求22012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院*貨幣銀行學(xué)研究的是貨幣如何貫穿于經(jīng)濟運行的諸環(huán)節(jié)，是對現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟社會的一種基本詮釋。*國際金融學(xué)研究的是國際收支、匯率波動與風(fēng)險、外匯儲備等問題

關(guān)于金融和金融學(xué)什么是金融？

①傳統(tǒng)上我國理論界所使用的金融概念主要是指貨幣資金融通的理論與實踐。貨幣銀行學(xué)(moneyandbanking)具體指兩部分內(nèi)容

國際金融(internationalfinance)有趣的是，這兩部分研究的許多內(nèi)容并不在國外的finance學(xué)科中研究。32012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院簡單地說，金融就是資金的融通，即由資金融通的工具、機構(gòu)、市場和制度構(gòu)成的有機系統(tǒng)。根據(jù)金融系統(tǒng)中個體與整體的差異，可以把金融劃分為微觀金融和宏觀金融兩部分。微觀金融是指金融市場主體個體的投資融資行為及其金融資產(chǎn)的價格決定等微觀層次的金融活動；宏觀金融則是金融系統(tǒng)各構(gòu)成部分作為整體的行為及其相互影響以及金融與經(jīng)濟的相互作用。金融是以各個微觀主體個體的投融資行為為基礎(chǔ)，工具、機構(gòu)、市場和制度等構(gòu)成要素相互作用并與金融系統(tǒng)的其他子系統(tǒng)相互作用的一個有機系統(tǒng)。42012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院國外稱為finance的金融則是指以下四部分內(nèi)容：“金融學(xué)是研究人們在不確定的環(huán)境中如何進行資源的時間配置的學(xué)科”（引自博迪、莫頓的《金融學(xué)》）。時間因素以及因之產(chǎn)生的未來的不確定性是金融賴以存在的理由。所以國外的金融學(xué)設(shè)在商學(xué)院。FinanceCorporateFinance公司金融AssetPricing資產(chǎn)定價Invest投資MarketingMicrostructure微觀組織行銷在此框架下，金融學(xué)實際是研究金融主體個體的金融決策行為及其運行規(guī)律的學(xué)科。－－微觀金融52012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院以下的幾個關(guān)鍵假設(shè)牽涉到微觀金融將要討論的大部分內(nèi)容：▲更高的收益率要求承擔(dān)更大的風(fēng)險；▲好買賣消失快——好買賣青睞能夠識別他們并最先做出反應(yīng)的投資者；▲貨幣的價值取決于什么時候得到它——今天得到的1元錢比未來得到的1元錢更值錢；▲不是每個人都知道相同的事情——金融市場上不同的參與者所持有的信息存在差別（信息不對稱）。62012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院如何界定目前的金融學(xué)？可見國內(nèi)外學(xué)者對于金融和金融學(xué)的理解存在一定的偏差，考慮到目前國內(nèi)學(xué)科發(fā)展的現(xiàn)狀，我們的金融學(xué)在內(nèi)容設(shè)置中將兩部分兼顧，即以貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容為基礎(chǔ)，適度加入國外金融研究的基本知識點。

金融學(xué)就是研究資金融通活動，包括金融主體的個體行為和金融系統(tǒng)整體行為及其相互關(guān)系和運行規(guī)律的科學(xué)。72012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院圖0-1金融學(xué)學(xué)科體系圖金融學(xué)微觀金融學(xué)宏觀金融學(xué)金融決策學(xué)金融機構(gòu)學(xué)貨幣政策分析金融監(jiān)管學(xué)商業(yè)銀行學(xué)投資銀行學(xué)保險學(xué)證券投資學(xué)金融工程學(xué)公司財務(wù)學(xué)金融風(fēng)險管理金融市場學(xué)金融資產(chǎn)定價國際金融學(xué)微觀銀行學(xué)金融經(jīng)濟學(xué)82012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院金融學(xué)國際金融學(xué)金融市場學(xué)中央銀行學(xué)保險學(xué)商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)證券投資學(xué)公司財務(wù)學(xué)金融工程學(xué)金融學(xué)研究的內(nèi)容92012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院課程介紹一、金融的重要性美國人埃德蒙·伯克曾經(jīng)說過：騎士制度的時代已經(jīng)過去了，隨之而來的是詭辯者、經(jīng)濟學(xué)家和計算機的時代。經(jīng)濟是現(xiàn)代國家立足發(fā)展的基礎(chǔ)，而現(xiàn)代經(jīng)濟的激烈競爭越來越依靠知識、技能和信息?！按蠹叶贾烙心敲椿厥拢恢朗窃趺匆换厥??！?---舊約全書金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。鄧小平在1991年視察上海時指出：金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。102012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院1、從普通的貨幣到引人入勝甚至眩目的股票債券市場、期貨市場、各種神秘的衍生證券交易。2、從納斯達克一夜暴富的神話到認識金融危機的巨大破壞性和傳染性。例如，1997年爆發(fā)的亞洲金融危機：泰國、韓國、馬來西亞；2008年的全球性金融危機。3、從索羅斯量子基金掀起的金融風(fēng)暴到國際金融市場上來去匆匆的hotmoney（熱錢）以及基金交易背后的黑幕揭露。4、從人民幣是否該升值的爭論到巨額外匯儲備的評判。5、從倒金字塔形交易結(jié)構(gòu)探究虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟。112012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院

結(jié)論盡管人們對金融和金融學(xué)的概念存在分歧，但是人們從來沒有像今天這樣如此強烈地需要和重視金融，而且有一個基本的共識——貨幣、銀行是金融的基礎(chǔ)對貨幣銀行和金融市場的研究，已經(jīng)成為經(jīng)濟學(xué)中最令人興奮的領(lǐng)域之一。——米什金122012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院學(xué)習(xí)金融學(xué)的幾個理由：

管理個人資源

尋求令人感興趣和回報豐厚的職業(yè)

擴展你的思路：認識現(xiàn)實世界

處理商務(wù)世界中的問題：了解基本概念、術(shù)語、技術(shù)

僅從學(xué)術(shù)研究上看，金融領(lǐng)域也是十分有趣的有多少經(jīng)濟學(xué)家因為金融領(lǐng)域的杰出研究而獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎？132012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院

（一）貨幣

本杰明·狄斯萊利說過：唯一比愛情更能使人發(fā)狂的事情就是貨幣問題。貨幣是普通而神秘的

貨幣充斥在人們生活中的方方面面；貨幣供應(yīng)的多少影響到整個社會經(jīng)濟運行的狀態(tài)；貨幣就象一根紐帶，連接著現(xiàn)在和未來；貨幣政策是經(jīng)濟政策的中心環(huán)節(jié)；貨幣甚至影響人們的思想到底什么是貨幣？它在經(jīng)濟運行中發(fā)揮著怎樣的作用？

142012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院（二）利息和利率

與貨幣緊密聯(lián)系在一起的利息和利率利息和利率分別是以絕對值和年度百分比表示的借貸成本；利率是經(jīng)濟學(xué)中最重要的變量；各國政府的宏觀調(diào)控部門都密切關(guān)注利率利率是如何決定的？應(yīng)該高還是低？利率波動如何影響人們的投資和消費行為？不同的金融工具為什么存在利率結(jié)構(gòu)差異？152012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院美聯(lián)儲對利率工具的使用1987.8.11.-2006.1.31.162012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院經(jīng)美國總統(tǒng)布什提名和國會參議院批準，貨幣政策專家本·伯南克從2006年2月1日起擔(dān)任美聯(lián)儲主席，成為美聯(lián)儲自1913年建立以來的第14位主席。

伯南克1953年12月13日出生于美國南部佐治亞州的奧古斯塔，1975年以優(yōu)異的成績畢業(yè)于哈佛大學(xué)經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，接著他進入麻省理工學(xué)院深造，1979年獲經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。

2002年8月，伯南克被總統(tǒng)布什任命為美聯(lián)儲成員。2005年6月21日，宣誓就任總統(tǒng)經(jīng)濟顧問委員會主席。同年10月24日，布什總統(tǒng)提名伯南克接替即將卸任的格林斯潘，出任美聯(lián)儲主席一職。伯南克曾在斯坦福大學(xué)商學(xué)院任教6年。從1985年開始在普林斯頓大學(xué)擔(dān)任經(jīng)濟學(xué)和公共關(guān)系學(xué)教授。

172012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院年日期聯(lián)邦基金利率年日期聯(lián)邦基金利率20066.29.5.2520053.22.2.755.10.52.2.2.5200512.13.4.25200412.14.2.2511.1.411.10.29.20.3.759.21.1.758.9.3.58.10.1.56.30.3.256.30.1.255.3.320036.25.12004年6月以來美聯(lián)儲持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率182012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院我國改革開放以來的存款利率調(diào)整192012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院我國90年代以來的貸款利率調(diào)整202012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院212012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院08年8月5日，交易員在美國芝加哥期貨交易所工作。當(dāng)日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布，將聯(lián)邦基金利率維持在2%不變。

222012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院（三）銀行20世紀70年代美國的馬丁·邁耶說：從地平線上看到的第一座建筑物就是銀行。銀行是以吸收存款、發(fā)放貸款為主營業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，又稱存款型金融機構(gòu)

銀行是一國經(jīng)濟富裕的象征；銀行是最重要的金融中介機構(gòu)；

銀行是現(xiàn)代貨幣的重要創(chuàng)造者；銀行是金融創(chuàng)新的重要力量銀行與現(xiàn)代人的生活息息相關(guān)，但銀行又像個魔匣子。銀行到底是怎樣運作的？未來的銀行又將是什么樣的？232012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院（四）

金融市場：國民經(jīng)濟的晴雨表？“我能計算出天體運動的規(guī)律，卻無法預(yù)知人類的瘋狂?！薄?7世紀的牛頓這樣說金融市場對于現(xiàn)代人充滿了吸引力金融市場關(guān)系到個人和企業(yè)的財富、影響到個人和企業(yè)的行為，進而影響整個經(jīng)濟的波動；金融市場存在的意義重大；金融市場永遠擺脫不了投機行為為什么金融市場如此具有魅力？紛雜的金融工具又擁有哪些基本的共性？如何利用金融市場謀求自身利益最大化？242012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院美國次級債問題及對伯南克的批評252012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院（五）關(guān)于金融的宏觀調(diào)控問題中央銀行的貨幣政策問題金融監(jiān)管與穩(wěn)定262012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院272012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院課程體系介紹和課時安排《金融學(xué)》是金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)理論課，因此所要講述的內(nèi)容主要是概念性、理論性和框架性的知識。根據(jù)本學(xué)期的課時安排和指定的教材，整個課程共分為四篇：第一篇：導(dǎo)論第二篇：微觀金融運行Ⅰ第三篇：微觀金融運行Ⅱ第四篇：宏觀金融運行：調(diào)控與監(jiān)管282012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院

教學(xué)內(nèi)容課時前言2

第一篇：導(dǎo)論

第一章金融體系概述6第二章貨幣和貨幣制度4第二篇：微觀金融運行Ⅰ：投資與融資

第三章貨幣的時間價值6第四章金融資產(chǎn)6第五章金融投資與融資8第三篇：微觀金融運行Ⅱ：機構(gòu)與市場第六章金融機構(gòu)5292012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院

續(xù)第四篇：宏觀金融運行：調(diào)控與監(jiān)管

3串講答疑1期中考試6第十章貨幣政策4第九章貨幣供給8第八章貨幣需求5第七章金融市場合計第十一章金融危機與監(jiān)管684302012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院參考文獻教材：《金融學(xué)》,陳學(xué)彬，高等教育出版社主要參考書：《金融學(xué)》（精編版）,黃達編著,人大出版社《金融學(xué)原理》,彭興韻，北京三聯(lián)書店《貨幣金融學(xué)》,米什金（中文版）,人大出版社《貨幣銀行學(xué)》,易綱、吳有昌,上海人民出版社《貨幣銀行學(xué)教程》,胡慶康主編,復(fù)旦大學(xué)出版社《貨幣、銀行與金融市場》,勞埃德B.托馬斯（中文1999）,機械工業(yè)出版社《貨幣與資本市場》,羅斯（中文1999）,機械工業(yè)出版社312012.02.山東財政學(xué)院金融學(xué)院其它參考文獻：

專業(yè)雜志與報刊，例如《金融研究》、《金融與保險》、《財經(jīng)研究》、《金融時報》、《中國證券報》、部分大學(xué)學(xué)報等

——開始接觸和學(xué)習(xí)專業(yè)論文的閱讀與寫作部分網(wǎng)站，例如中國金融網(wǎng)、金融界、國研網(wǎng)等

——獲取信息、拓展思路、掌握現(xiàn)