金融學(xué)第00章前言(68學(xué)時(shí))

金融學(xué)任課教師：丁述軍dsj1227@2011.02山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets12012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院

前言

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本部分的學(xué)習(xí)，使大家了解現(xiàn)實(shí)世界中的金融現(xiàn)象，認(rèn)識(shí)到現(xiàn)實(shí)生活中的很多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都與金融息息相關(guān)，提高學(xué)習(xí)的興趣。明確《金融學(xué)》的研究?jī)?nèi)容，對(duì)金融學(xué)中一些最為基本的概念與范疇形成初步認(rèn)識(shí)，并大致了解本課程的教學(xué)體系，為深入學(xué)習(xí)本課程的內(nèi)容打下必要的基礎(chǔ)。教學(xué)內(nèi)容

關(guān)于金融和金融學(xué)《金融學(xué)》課程介紹《金融學(xué)》課程安排及要求22012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院*貨幣銀行學(xué)研究的是貨幣如何貫穿于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的諸環(huán)節(jié)，是對(duì)現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟(jì)社會(huì)的一種基本詮釋。*國(guó)際金融學(xué)研究的是國(guó)際收支、匯率波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)、外匯儲(chǔ)備等問(wèn)題

關(guān)于金融和金融學(xué)什么是金融？

①傳統(tǒng)上我國(guó)理論界所使用的金融概念主要是指貨幣資金融通的理論與實(shí)踐。貨幣銀行學(xué)(moneyandbanking)具體指兩部分內(nèi)容

國(guó)際金融(internationalfinance)有趣的是，這兩部分研究的許多內(nèi)容并不在國(guó)外的finance學(xué)科中研究。32012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院簡(jiǎn)單地說(shuō)，金融就是資金的融通，即由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)。根據(jù)金融系統(tǒng)中個(gè)體與整體的差異，可以把金融劃分為微觀金融和宏觀金融兩部分。微觀金融是指金融市場(chǎng)主體個(gè)體的投資融資行為及其金融資產(chǎn)的價(jià)格決定等微觀層次的金融活動(dòng)；宏觀金融則是金融系統(tǒng)各構(gòu)成部分作為整體的行為及其相互影響以及金融與經(jīng)濟(jì)的相互作用。金融是以各個(gè)微觀主體個(gè)體的投融資行為為基礎(chǔ)，工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度等構(gòu)成要素相互作用并與金融系統(tǒng)的其他子系統(tǒng)相互作用的一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)。42012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院國(guó)外稱(chēng)為finance的金融則是指以下四部分內(nèi)容：“金融學(xué)是研究人們?cè)诓淮_定的環(huán)境中如何進(jìn)行資源的時(shí)間配置的學(xué)科”（引自博迪、莫頓的《金融學(xué)》）。時(shí)間因素以及因之產(chǎn)生的未來(lái)的不確定性是金融賴(lài)以存在的理由。所以國(guó)外的金融學(xué)設(shè)在商學(xué)院。FinanceCorporateFinance公司金融AssetPricing資產(chǎn)定價(jià)Invest投資MarketingMicrostructure微觀組織行銷(xiāo)在此框架下，金融學(xué)實(shí)際是研究金融主體個(gè)體的金融決策行為及其運(yùn)行規(guī)律的學(xué)科。－－微觀金融52012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院以下的幾個(gè)關(guān)鍵假設(shè)牽涉到微觀金融將要討論的大部分內(nèi)容：▲更高的收益率要求承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)；▲好買(mǎi)賣(mài)消失快——好買(mǎi)賣(mài)青睞能夠識(shí)別他們并最先做出反應(yīng)的投資者；▲貨幣的價(jià)值取決于什么時(shí)候得到它——今天得到的1元錢(qián)比未來(lái)得到的1元錢(qián)更值錢(qián)；▲不是每個(gè)人都知道相同的事情——金融市場(chǎng)上不同的參與者所持有的信息存在差別（信息不對(duì)稱(chēng)）。62012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院如何界定目前的金融學(xué)？可見(jiàn)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于金融和金融學(xué)的理解存在一定的偏差，考慮到目前國(guó)內(nèi)學(xué)科發(fā)展的現(xiàn)狀，我們的金融學(xué)在內(nèi)容設(shè)置中將兩部分兼顧，即以貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容為基礎(chǔ)，適度加入國(guó)外金融研究的基本知識(shí)點(diǎn)。

金融學(xué)就是研究資金融通活動(dòng)，包括金融主體的個(gè)體行為和金融系統(tǒng)整體行為及其相互關(guān)系和運(yùn)行規(guī)律的科學(xué)。72012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院圖0-1金融學(xué)學(xué)科體系圖金融學(xué)微觀金融學(xué)宏觀金融學(xué)金融決策學(xué)金融機(jī)構(gòu)學(xué)貨幣政策分析金融監(jiān)管學(xué)商業(yè)銀行學(xué)投資銀行學(xué)保險(xiǎn)學(xué)證券投資學(xué)金融工程學(xué)公司財(cái)務(wù)學(xué)金融風(fēng)險(xiǎn)管理金融市場(chǎng)學(xué)金融資產(chǎn)定價(jià)國(guó)際金融學(xué)微觀銀行學(xué)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)82012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院金融學(xué)國(guó)際金融學(xué)金融市場(chǎng)學(xué)中央銀行學(xué)保險(xiǎn)學(xué)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)證券投資學(xué)公司財(cái)務(wù)學(xué)金融工程學(xué)金融學(xué)研究的內(nèi)容92012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院課程介紹一、金融的重要性美國(guó)人埃德蒙·伯克曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：騎士制度的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，隨之而來(lái)的是詭辯者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和計(jì)算機(jī)的時(shí)代。經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代國(guó)家立足發(fā)展的基礎(chǔ)，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越依靠知識(shí)、技能和信息?！按蠹叶贾烙心敲椿厥?，但不知道是怎么一回事?！?---舊約全書(shū)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。鄧小平在1991年視察上海時(shí)指出：金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤(pán)皆活。102012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院1、從普通的貨幣到引人入勝甚至眩目的股票債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、各種神秘的衍生證券交易。2、從納斯達(dá)克一夜暴富的神話到認(rèn)識(shí)金融危機(jī)的巨大破壞性和傳染性。例如，1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)：泰國(guó)、韓國(guó)、馬來(lái)西亞；2008年的全球性金融危機(jī)。3、從索羅斯量子基金掀起的金融風(fēng)暴到國(guó)際金融市場(chǎng)上來(lái)去匆匆的hotmoney（熱錢(qián)）以及基金交易背后的黑幕揭露。4、從人民幣是否該升值的爭(zhēng)論到巨額外匯儲(chǔ)備的評(píng)判。5、從倒金字塔形交易結(jié)構(gòu)探究虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。112012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院

結(jié)論盡管人們對(duì)金融和金融學(xué)的概念存在分歧，但是人們從來(lái)沒(méi)有像今天這樣如此強(qiáng)烈地需要和重視金融，而且有一個(gè)基本的共識(shí)——貨幣、銀行是金融的基礎(chǔ)對(duì)貨幣銀行和金融市場(chǎng)的研究，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)中最令人興奮的領(lǐng)域之一?！资步?22012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院學(xué)習(xí)金融學(xué)的幾個(gè)理由：

管理個(gè)人資源

尋求令人感興趣和回報(bào)豐厚的職業(yè)

擴(kuò)展你的思路：認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界

處理商務(wù)世界中的問(wèn)題：了解基本概念、術(shù)語(yǔ)、技術(shù)

僅從學(xué)術(shù)研究上看，金融領(lǐng)域也是十分有趣的有多少經(jīng)濟(jì)學(xué)家因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域的杰出研究而獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)？132012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院

（一）貨幣

本杰明·狄斯萊利說(shuō)過(guò)：唯一比愛(ài)情更能使人發(fā)狂的事情就是貨幣問(wèn)題。貨幣是普通而神秘的

貨幣充斥在人們生活中的方方面面；貨幣供應(yīng)的多少影響到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的狀態(tài)；貨幣就象一根紐帶，連接著現(xiàn)在和未來(lái)；貨幣政策是經(jīng)濟(jì)政策的中心環(huán)節(jié)；貨幣甚至影響人們的思想到底什么是貨幣？它在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著怎樣的作用？

142012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院（二）利息和利率

與貨幣緊密聯(lián)系在一起的利息和利率利息和利率分別是以絕對(duì)值和年度百分比表示的借貸成本；利率是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的變量；各國(guó)政府的宏觀調(diào)控部門(mén)都密切關(guān)注利率利率是如何決定的？應(yīng)該高還是低？利率波動(dòng)如何影響人們的投資和消費(fèi)行為？不同的金融工具為什么存在利率結(jié)構(gòu)差異？152012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)利率工具的使用1987.8.11.-2006.1.31.162012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院經(jīng)美國(guó)總統(tǒng)布什提名和國(guó)會(huì)參議院批準(zhǔn)，貨幣政策專(zhuān)家本·伯南克從2006年2月1日起擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席，成為美聯(lián)儲(chǔ)自1913年建立以來(lái)的第14位主席。

伯南克1953年12月13日出生于美國(guó)南部佐治亞州的奧古斯塔，1975年以?xún)?yōu)異的成績(jī)畢業(yè)于哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)，接著他進(jìn)入麻省理工學(xué)院深造，1979年獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。

2002年8月，伯南克被總統(tǒng)布什任命為美聯(lián)儲(chǔ)成員。2005年6月21日，宣誓就任總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席。同年10月24日，布什總統(tǒng)提名伯南克接替即將卸任的格林斯潘，出任美聯(lián)儲(chǔ)主席一職。伯南克曾在斯坦福大學(xué)商學(xué)院任教6年。從1985年開(kāi)始在普林斯頓大學(xué)擔(dān)任經(jīng)濟(jì)學(xué)和公共關(guān)系學(xué)教授。

172012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院年日期聯(lián)邦基金利率年日期聯(lián)邦基金利率20066.29.5.2520053.22.2.755.10.52.2.2.5200512.13.4.25200412.14.2.2511.1.411.10.29.20.3.759.21.1.758.9.3.58.10.1.56.30.3.256.30.1.255.3.320036.25.12004年6月以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率182012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的存款利率調(diào)整192012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院我國(guó)90年代以來(lái)的貸款利率調(diào)整202012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院212012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院08年8月5日，交易員在美國(guó)芝加哥期貨交易所工作。當(dāng)日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布，將聯(lián)邦基金利率維持在2%不變。

222012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院（三）銀行20世紀(jì)70年代美國(guó)的馬丁·邁耶說(shuō)：從地平線上看到的第一座建筑物就是銀行。銀行是以吸收存款、發(fā)放貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又稱(chēng)存款型金融機(jī)構(gòu)

銀行是一國(guó)經(jīng)濟(jì)富裕的象征；銀行是最重要的金融中介機(jī)構(gòu)；

銀行是現(xiàn)代貨幣的重要?jiǎng)?chuàng)造者；銀行是金融創(chuàng)新的重要力量銀行與現(xiàn)代人的生活息息相關(guān)，但銀行又像個(gè)魔匣子。銀行到底是怎樣運(yùn)作的？未來(lái)的銀行又將是什么樣的？232012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院（四）

金融市場(chǎng)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表？“我能計(jì)算出天體運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，卻無(wú)法預(yù)知人類(lèi)的瘋狂。”—17世紀(jì)的牛頓這樣說(shuō)金融市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)代人充滿(mǎn)了吸引力金融市場(chǎng)關(guān)系到個(gè)人和企業(yè)的財(cái)富、影響到個(gè)人和企業(yè)的行為，進(jìn)而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)；金融市場(chǎng)存在的意義重大；金融市場(chǎng)永遠(yuǎn)擺脫不了投機(jī)行為為什么金融市場(chǎng)如此具有魅力？紛雜的金融工具又擁有哪些基本的共性？如何利用金融市場(chǎng)謀求自身利益最大化？242012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院美國(guó)次級(jí)債問(wèn)題及對(duì)伯南克的批評(píng)252012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院（五）關(guān)于金融的宏觀調(diào)控問(wèn)題中央銀行的貨幣政策問(wèn)題金融監(jiān)管與穩(wěn)定262012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院272012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院課程體系介紹和課時(shí)安排《金融學(xué)》是金融學(xué)科的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)理論課，因此所要講述的內(nèi)容主要是概念性、理論性和框架性的知識(shí)。根據(jù)本學(xué)期的課時(shí)安排和指定的教材，整個(gè)課程共分為四篇：第一篇：導(dǎo)論第二篇：微觀金融運(yùn)行Ⅰ第三篇：微觀金融運(yùn)行Ⅱ第四篇：宏觀金融運(yùn)行：調(diào)控與監(jiān)管282012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院

教學(xué)內(nèi)容課時(shí)前言2

第一篇：導(dǎo)論

第一章金融體系概述6第二章貨幣和貨幣制度4第二篇：微觀金融運(yùn)行Ⅰ：投資與融資

第三章貨幣的時(shí)間價(jià)值6第四章金融資產(chǎn)6第五章金融投資與融資8第三篇：微觀金融運(yùn)行Ⅱ：機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)第六章金融機(jī)構(gòu)5292012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院

續(xù)第四篇：宏觀金融運(yùn)行：調(diào)控與監(jiān)管

3串講答疑1期中考試6第十章貨幣政策4第九章貨幣供給8第八章貨幣需求5第七章金融市場(chǎng)合計(jì)第十一章金融危機(jī)與監(jiān)管684302012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院參考文獻(xiàn)教材：《金融學(xué)》,陳學(xué)彬，高等教育出版社主要參考書(shū)：《金融學(xué)》（精編版）,黃達(dá)編著,人大出版社《金融學(xué)原理》,彭興韻，北京三聯(lián)書(shū)店《貨幣金融學(xué)》,米什金（中文版）,人大出版社《貨幣銀行學(xué)》,易綱、吳有昌,上海人民出版社《貨幣銀行學(xué)教程》,胡慶康主編,復(fù)旦大學(xué)出版社《貨幣、銀行與金融市場(chǎng)》,勞埃德B.托馬斯（中文1999）,機(jī)械工業(yè)出版社《貨幣與資本市場(chǎng)》,羅斯（中文1999）,機(jī)械工業(yè)出版社312012.02.山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院其它參考文獻(xiàn)：

專(zhuān)業(yè)雜志與報(bào)刊，例如《金融研究》、《金融與保險(xiǎn)》、《財(cái)經(jīng)研究》、《金融時(shí)報(bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、部分大學(xué)學(xué)報(bào)等

——開(kāi)始接觸和學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)論文的閱讀與寫(xiě)作部分網(wǎng)站，例如中國(guó)金融網(wǎng)、金融界、國(guó)研網(wǎng)等

——獲取信息、拓展思路、掌握現(xiàn)