原力外匯短線之波浪理論

波浪理論分析師:李勝波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展艾略特是波浪理論的創(chuàng)始人。1927年艾略特退休后回到老家養(yǎng)病。在休養(yǎng)期間，他研究股市行為理論，提出波浪理論。艾略特提出股市的十三種型態(tài)，在市場上重復出現(xiàn)，但出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小，并不一定具有再現(xiàn)性。波浪理論的主要特征是通用性及準確性。通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預測，許多人類的活動也遵守波動原理。準確性表現(xiàn)在運用波浪理論分析市場變化時，常常顯示出驚人的準確率。艾略特認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導你如何在大海上沖浪。波浪理論有三個重要概念波浪理論三個重要概念：（1）波浪的型態(tài)；（2）波幅比率；（3）持續(xù)時間，其中最重要的是型態(tài)；波浪有兩個基本型態(tài)：推進浪5-3-5-3-5；調(diào)整浪5－3－5；五升三降是波浪理論的基礎波浪理論指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升浪和三個下降浪構(gòu)成了八個浪的完整循環(huán)。三個下降浪是對五個上升浪的調(diào)整。2浪調(diào)整1浪，4浪調(diào)整3浪，l、2、3、4、5浪構(gòu)成的5個浪，由a、b、c浪構(gòu)成的3浪調(diào)整。8浪進一步劃分34個浪推進浪可以由5-3-5-3-5五個子浪構(gòu)成；調(diào)整浪可以由5—3—5三個子浪構(gòu)成。同一級的兩個浪可以分成次一級的八個小浪，而這八個小浪又可以同樣的方式分出更次一級的三十四個小浪。波動理論認為任何一級的任何一個浪均可分為次一級的浪，反過來也構(gòu)成上一級的浪。右圖表示兩個浪或八個浪或三十四個浪，只不過特指某一級而已。34個浪進一步劃分144個浪右圖是細分的144浪，進一步明確了波浪的型態(tài)與波浪的等級之間的關系。它表示一個完整的市場循環(huán)可以按右圖細分波浪。波浪形成的基本概念1）一個運動之后必有相反的運動發(fā)生；2）主趨勢上的推進浪與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€浪；調(diào)整浪與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€浪。3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長；可以簡單，可以復雜。總之，一切以型態(tài)為準。數(shù)浪的規(guī)則數(shù)浪的兩條基本規(guī)則：三浪不是最短的原則；一、四浪不重疊的原則；兩條補充規(guī)則：

補充規(guī)則一：交替原則，如果第二個浪以簡單形態(tài)出現(xiàn)，那么第四浪多數(shù)會以較復雜的形態(tài)出現(xiàn)。反之亦然。補充規(guī)則二：第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。這條補充規(guī)則主要是為投資者提供四浪調(diào)整的終結(jié)點。波浪的等級波浪的等級是相對的概念，艾略特選用了下列九個術(shù)語來記述波浪等級：特大超級循環(huán)級(GrandSuperrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）中型級（Intermediate）小型級（Minor）細級（Minute）微級（Minuette）次微級（subminuette）波浪理論的標記方法波浪等級

五個推進浪

三個調(diào)整浪特大超級循環(huán)級[I][II][III][IV][V][A][B][C]超級循環(huán)級

(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級

IIIIIIIVVABC基本級

[1][2][3][4][5][a][b][c]中型級

(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級

12345abc細級[i][ii][iii][iv][v][a][b][c]微級(i)(ii)(iii)(iv)(v)(a)(b)(c)次微級iiiiiiivvabc推動浪形態(tài)(ImpulsePatterns)推進浪有5個浪構(gòu)成；5浪向上或5浪向下均可；推進浪：第一浪的特點第一浪是整個波浪循環(huán)的開始，一般情況下，大多數(shù)投資者并沒有意識到上升行情已經(jīng)開始；在實際走勢中，大多數(shù)第一浪屬于筑底形態(tài)的一部分；第一浪市場上的空頭氣氛以及空頭操作的手法未變；因此，跟隨著第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大；推進浪：第二浪的特點第二浪通常調(diào)整幅度較大，具有較大的殺傷力,主要是由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束；第二浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭；在圖形上，常常出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。推進浪：第三浪的特點第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升浪，通常屬于最具有爆炸性的一浪；它的主要的特點是：運行時間通常是最長的一浪，上升的空間和幅度也常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為延長浪，成交量急劇放大；圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。推進浪：第四浪的特點第四浪的走勢通常比較復雜，經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進行。第四浪的運行結(jié)束點，一般都較難預見。同時應記住，第四浪的浪底不允許低于第一浪的浪頂。第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。推進浪：第五浪的特點第五浪的漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點是市場人氣較為高漲,往往樂觀情緒充斥整個市場。從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形態(tài)而告終。推動浪的變異型態(tài)--浪的延伸一般情況下，三個推動浪中僅有一個浪出現(xiàn)延伸。如果第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的結(jié)構(gòu)，則第５浪可能是一個延伸浪。在成熟的市場，延伸浪經(jīng)常出現(xiàn)在第３浪中；在新興市場中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。如果無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊，在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的。推動浪的變異型態(tài)--失敗浪失敗浪是第５浪未能突破第３浪終點的價格水平；當?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)?！笆〉牡冢道恕钡某霈F(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)重大變化造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。另外，第３浪過分延長，也可能令第５浪失敗。推動浪的變異型態(tài)--傾斜三角形傾斜三角形是推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。在市場中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)。調(diào)整浪形態(tài)(CorrectivePatterns)調(diào)整是難以掌握的，許多交易者在推動浪階段賺錢，而在調(diào)整浪階段虧錢。調(diào)整階段由三浪組成。調(diào)整模式可以分成兩類。簡單的調(diào)整和復雜的調(diào)整。簡單調(diào)整形態(tài)，也叫作“之字型調(diào)整”。其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，“之字型調(diào)整”經(jīng)常會以5-3-5形態(tài)出現(xiàn)。（如右圖）“之字型調(diào)整”中的比率B浪=通常浪A的50%，B浪不能超過A浪的75%；C浪=或者1倍A浪，

或者1.618倍A浪，

或者2.618倍A浪；復雜的調(diào)整--平坦型的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪長度是相同的。經(jīng)過一輪五浪的推動之后，市場進入A浪，而后市場波動向上形成B浪，并到達前期高位。最后市場下跌形成C浪，并到達前期A浪的低位。復雜的調(diào)整--不規(guī)則的調(diào)整在這種調(diào)整類型中，B浪會創(chuàng)一個新高，最后的C浪會下降至A浪的開始處，甚至更低。不規(guī)則調(diào)整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，或者1.25倍A浪C浪=或者1.618倍A浪，或者2.618倍A浪。不規(guī)則調(diào)整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，

或者1.25倍A浪；C浪=或者1.618A浪，

或者2.618倍A浪復雜的調(diào)整--三角形調(diào)整艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。大多數(shù)三角形在第4浪出現(xiàn)（大五浪的第4浪），三角形有時可以看作是B浪。當三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形；當三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。調(diào)整浪的特點A浪，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人會認為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只看作是一個短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與之字形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進行形態(tài)交換。

B浪，B浪的上升常常是多頭的單相思，升勢較為情緒化，主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市中醒悟過來，還以為上升尚未結(jié)束，從成交量上看，成交萎縮，出現(xiàn)明顯的價量背離現(xiàn)象。C浪，緊隨B浪之后的是C浪，由于B浪的完成使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，開始全面下跌，從性質(zhì)上看，C浪的破壞力較強。波浪理論的數(shù)學基礎--費波納奇數(shù)列波浪理論的重要課題之一，即浪與浪之間的比率關系。波浪理論的數(shù)學基礎是一系列的數(shù)字，是費波納奇在13世紀時發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般稱之為費波納奇數(shù)列。費波納奇數(shù)列包括下列數(shù)字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。構(gòu)成費波納奇數(shù)列的基礎非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列。費波納奇數(shù)列特性（一）

任何相鄰的兩個數(shù)字之和，都等于后一個數(shù)字，例如：1＋2＝3；2＋3＝5；5＋8＝13；144＋233＝377；……費波納奇數(shù)列特性（二）

除了最前面3個數(shù)（1，2，3）外，任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：3÷5＝0.6；8÷13＝0.618；21÷34＝0.618；……費波納奇數(shù)列特性（三）除了最前面3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：13÷8＝1.625；21÷13＝1.615；34÷21＝1.619；……費波納奇數(shù)列特性（四）若取相鄰隔位兩個數(shù)字相除，高位與低位兩數(shù)字的比率接近2.618，低位與高位兩數(shù)字的比率接近0.382，有趣的是，2.618的倒數(shù)是0.382。21÷8＝2.625；8÷21=0.380；34÷13=2.615；13÷34=0.382；55÷21=2.619；21÷55=0.381；……費波納奇數(shù)字比率波浪與波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618，2.618等，這些數(shù)字中0.382和0.618亦稱之為黃金分割比率。將0.382與0.618兩個重要的比率相乘則可得另一重要的數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236，上述重要比率：0.236,0.382,0.618以及0.5（其中0.382和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預測未來的高點或低點的重要工具.費波納奇數(shù)列與波浪在波浪理論里，多頭行情可以由一個上升浪代表，也可以劃分為五個小浪，進一步劃分為二十一個次級浪，甚至還可以繼續(xù)細分出八十九個細浪；空頭行情，則可以由一個下跌浪代表，這個下跌浪可以劃分為三個次級浪，進一步再劃分出十三個低一級的波浪，甚至最后可劃分五十五個細浪