倉(cāng)位控制與資金管理系統(tǒng)集萃

實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃在投資活動(dòng)中，倉(cāng)位控制與資金管理所占位置是極其重要的，也是生存之本，贏利之源。因收集的時(shí)間比較長(zhǎng)，各資料原文作者不知，我只能感謝這些資料原作者。謹(jǐn)在此向這些作者們致以敬意！所收資料不易，雖經(jīng)過(guò)本人精心編輯校對(duì)，也會(huì)有不妥之處，同時(shí)，希望閱讀此專(zhuān)輯的朋友也提供更多更好的關(guān)于倉(cāng)位控制與資金管理有關(guān)資料，以便讓此專(zhuān)輯更完善！謝謝各位！精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案目錄什么是資金管理 倉(cāng)位 7控制（頭寸管理） 8風(fēng)險(xiǎn)控制（止損） 9止損的重要性——鱷魚(yú)法則_____________________________________________________9止損的幾種基本方法 __________________________________________________________10資金管理————基本風(fēng)險(xiǎn)控制11個(gè)人交易系統(tǒng)中幾條主要原則和資金管理14翻倍的10萬(wàn)——交易活命之資金管理15散戶投資者如何正確把握資金的管理與運(yùn)作19倉(cāng)位控制與資金管理股票買(mǎi)20賣(mài)倉(cāng)位控制20一、簡(jiǎn)單投入模式： __________________________________________________________20二、復(fù)合投資模式： __________________________________________________________20三、組合資金投資模式 ________________________________________________________21散戶資金管理術(shù) 23 不買(mǎi)什么？ 23 要買(mǎi)什么？23 資 金 運(yùn) 作____________________________________________________________________24倉(cāng)位控制的訣竅 25被人忽視的資金管理 26 一、一個(gè)資金管理的游戲 26 二、資金管理與止損 27 三、資金管理與分析系統(tǒng) 27 四、幾種資金管理的策略______________________________________________________27資金管理的重要性 28資金管理也是交易技術(shù) 29Ａ股交易中的資金管理： 29 常見(jiàn)散戶資金管理 30 怎樣半倉(cāng)精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案操作31精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃資金安排——長(zhǎng)久生存之道 31走出資金管理的迷宮 33 資金管理在股市操作中的重要性 34 江恩最重要的資金管理規(guī)則 分倉(cāng)36研究心得：深入理解分倉(cāng)的意義 38比較風(fēng)險(xiǎn)和收益 每一個(gè)41投資者應(yīng)該問(wèn)自己的七個(gè)問(wèn)題 資42金管理的七條黃金原則 建立46一套資金管理體系資47金 管 理 的 定 義48 大師眼中的頭寸管理48 實(shí)戰(zhàn)頭寸管理方式49加碼的方法：________________________________________________________________49實(shí)戰(zhàn)中分為” 進(jìn)場(chǎng)頭寸管理 “ 和” 加碼頭寸管理“________________________________49加碼原則：__________________________________________________________________50市場(chǎng)穩(wěn)賺方程式 51 滿倉(cāng)操作風(fēng)險(xiǎn)有多大——實(shí)戰(zhàn)中頭寸管理的模式 52 止損——?jiǎng)e和你的虧損談戀愛(ài) 53 鱷魚(yú)原則54 如果發(fā)現(xiàn)弄錯(cuò)了，就應(yīng)立刻糾正 54 止損的 3種方法57股票交易量公式： ____________________________________________________________57期貨交易公式： ______________________________________________________________57資金管理（對(duì)跟隨型的投機(jī)者的參考） 58一、以合約價(jià)值看待建立部位的價(jià)值： __________________________________________59二、加碼的資金控管： 60 三、加碼的方式：____________________________________________________________四61、撲克定律：61 五、 運(yùn)用撲克定律在操作上控管資金：__________________________________________62六、 結(jié)論：精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案__________________________________________________________________62規(guī)劃操作部位的規(guī)模_________________________________________________63精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃限制虧損64測(cè)量成長(zhǎng)性65建立金字塔66投機(jī)前應(yīng)做的準(zhǔn)備和資金管理67資金管理（一）69 資金管理（二）72初始資金的 1%原則、浮動(dòng)資金的 1%原則 72頭寸規(guī)模與 1%原則的聯(lián)系_____________________________________________________72資金管理（三） 73 成功交易的情人 ——止損______________________________________________________你73的控制范圍________________________________________________________________75頂尖交易員的交易思路 風(fēng)險(xiǎn)7575 損 失76 八十二個(gè)交易原則和市場(chǎng)結(jié)論前言8181進(jìn)入交易82退出交易和風(fēng)臉控制（資金管理）83其他風(fēng)險(xiǎn)控制（資金管理）規(guī)則84保持和退出獲利交84其他各方面的原則和規(guī)定85市場(chǎng)形態(tài)_________________________________________________86 設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)與擬訂資金管理計(jì)劃88確定交易資本結(jié)構(gòu)健全88挑選適當(dāng)?shù)慕灰讓?duì)象88防守第一88設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)與資金管理參數(shù)89承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)________________________________________________________________89精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案風(fēng)險(xiǎn)資本與總資本的關(guān)系 ______________________________________________________89固定百分率的資金管理 ________________________________________________________89精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃部位規(guī)模 90交易幾口合約 90 允許交易的最大合約口數(shù) 91 設(shè)定最大合約口數(shù)____________________________________________________________依92據(jù)勝算調(diào)整部位規(guī)模________________________________________________________92多重部位 94 提高交易規(guī)模 94 如何進(jìn)行加碼 95 資金管理計(jì)劃應(yīng)該考慮的項(xiàng)目 96知道自己允許發(fā)生多少虧損 ____________________________________________________96千萬(wàn)不要向下攤平 ____________________________________________________________96錯(cuò)誤示范97追蹤風(fēng)險(xiǎn)水平97首先考慮結(jié)束虧損部位97只接受風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率合乎規(guī)定的機(jī)會(huì)97其他用途的資金98嚴(yán)格遵守紀(jì)律________________________________________________________________98擬訂資金管理計(jì)劃 98資金管理計(jì)劃的要點(diǎn) __________________________________________________________98成為最佳交易者 100 缺乏一套適當(dāng)?shù)馁Y金管理計(jì)劃，可能引發(fā)的種種問(wèn)題： ___________________________100 設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)與資金管理計(jì)劃應(yīng)該考慮的事項(xiàng)： 101 值得提醒自己的一些問(wèn)題： ___________________________________________________101資金管理九要點(diǎn)——引自馬賽爾 林克 102 資金管理計(jì)劃 賭徒103103 資金管理計(jì)劃的重要性 104 資金管理：所有贏家的共通之處 105 資金管理的目的105 保 障交易資 本106 資金管理計(jì)劃的內(nèi)容106 資 金 管 理 策 略一、107戰(zhàn)爭(zhēng)需要兵力部精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案署，投機(jī)必得資金管理107精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃二、資金因時(shí)而動(dòng)，管理因機(jī)制宜1081、安全性原則： ____________________________________________________________1082、程式化原則： ____________________________________________________________1093、報(bào)酬比原則： ____________________________________________________________1104、一致性原則： ____________________________________________________________111三、知行合一持之以恒，滴水穿石終必厚報(bào)111資金管理和破產(chǎn)概率引言114114資金管理114對(duì)于當(dāng)前交易的預(yù)期概率 _____________________________________________________115回報(bào)_______________________________________________________________________115零期望值交易_______________________________________________________________正117期望值交易_______________________________________________________________負(fù)118期望值交易118 適用于有利交易的策略 _______________________________________________________119 實(shí) 時(shí) 交 易___________________________________________________________________120破產(chǎn)的概率120概念基礎(chǔ)120復(fù)合頭寸122止損點(diǎn)_____________________________________________________________________122重大成功交易之后的策略123重大失敗交易之后的策略124投入資本的規(guī)模127來(lái)自交易商的評(píng)論128《走進(jìn)我的交易室》之《資金管理》__________________________________130沒(méi)有數(shù)學(xué)盲132商人的風(fēng)險(xiǎn)與虧損1322%規(guī)則——防范“鯊魚(yú)”133期貨選擇表1356%規(guī)則——防范食人魚(yú)136頭寸的大小139當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案級(jí)別上升時(shí)，我們的表現(xiàn)能力卻會(huì)下降。140精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃資金管理的思考143分散的魅力________________________________________________________151精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃什么是資金管理假設(shè)你在某個(gè)賭場(chǎng)里玩老虎機(jī)，每局的成本是 10美元，一共可以玩 10局。如果在第一臺(tái)老虎機(jī)上的贏面是60%概率，在第二臺(tái)上的獲勝概率是40%，那么你會(huì)選擇哪一臺(tái)呢？許多人可能都會(huì)不假思索地選擇第一臺(tái)。且慢，前面我們還漏掉了一個(gè)非常重要的條件：每贏一次可以得到多少錢(qián)？如果你在第一臺(tái)機(jī)器上贏一次可以獲利 15 美元，在第二臺(tái)機(jī)器上贏一次可以獲利30美元，那么事情就發(fā)生了變化。10局之后，你會(huì)在第一臺(tái)老虎機(jī)上輸?shù)?0美元，而第二臺(tái)老虎機(jī)將讓你盈利20美元。這就是我們?cè)谟懻撓旅娴膬?nèi)容之前，必須首先理 解的第一個(gè)概念——?jiǎng)俾矢呶幢赜?，勝率低未必虧損。許多投資者幾乎每天都要上網(wǎng)查看政治經(jīng)濟(jì)新聞和相關(guān)市場(chǎng)評(píng)論，并不斷學(xué)習(xí)各種技術(shù)分析方法。他們投入如此之多的精力，最終目的都是為了能夠?qū)κ袌?chǎng)走勢(shì)作出準(zhǔn)確判斷，進(jìn)而通過(guò)成功的交易獲利。但市場(chǎng)往往是我們無(wú)法預(yù)測(cè)的，這也正是金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)所在。從長(zhǎng)期來(lái)看，如果一個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)的準(zhǔn)確率能夠明顯高于隨機(jī)買(mǎi)賣(mài)的成功率——比如達(dá)到60%，那么就已經(jīng)可以認(rèn)為是有效的了。這個(gè)時(shí)候，我們就會(huì)面臨與玩老虎機(jī)一樣的問(wèn)題：你能在成功的交易中盈利多少？同時(shí)，你能將失敗交易的虧損控制在一個(gè)什么樣的范圍內(nèi)？很顯然，如果我們無(wú) 法獲取足夠利潤(rùn)并控制住虧損額度，那么整體上的虧損將不可避免 ——即使勝率達(dá)到60%甚至更高。因此，如果我們將努力的方向完全限制在提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率方面，就會(huì)陷入一個(gè)嚴(yán)重誤區(qū)。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃實(shí)際上，最有效的方法是盡量擴(kuò)大每次盈利的金額，同時(shí)將每次虧損的金額限制在一定幅度內(nèi)。由此可見(jiàn)，我們將要討論的資金管理包括兩個(gè)部分：第一，“頭寸管理”（倉(cāng)位控制），也就是在做對(duì)方向的時(shí)候確保投入足夠資金，并取得相應(yīng)回報(bào)；第二，“風(fēng)險(xiǎn)控制”（止損），也就是在做錯(cuò)方向的時(shí)候確保及時(shí)退出，避免虧損無(wú)限制地?cái)U(kuò)大。倉(cāng)位控制（頭寸管理）正如前面所說(shuō)，只要我們的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率明顯高于，甚至不明顯低于隨機(jī)買(mǎi)賣(mài)，就 有機(jī)會(huì)在長(zhǎng)期交易中獲利。但現(xiàn)在的問(wèn)題是，既然無(wú)法預(yù)測(cè)下一次交易是否能夠成 功，又怎樣確定要投入多少資金呢？一般來(lái)說(shuō)，一次完整的交易包括分析預(yù)測(cè)、制定計(jì)劃、試盤(pán) /建倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)和平倉(cāng)。趨勢(shì)剛剛出現(xiàn)的時(shí)候往往上漲速度緩慢，因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)觀點(diǎn)還存在分歧（為什么艾略特指出第三浪永遠(yuǎn)不會(huì)是最短的一浪？），我們只能試探性地少量買(mǎi)入，以防止判斷錯(cuò)誤而導(dǎo)致重大虧損。當(dāng)趨勢(shì)逐漸明朗的時(shí)候，價(jià)格將以更快的速度上漲，而我們前面少量買(mǎi)入的頭寸 也已經(jīng)略有盈利，此時(shí)可以大膽地加重倉(cāng)位，以便在上漲過(guò)程中迅速擴(kuò)大利潤(rùn)。當(dāng)價(jià)格上漲到一定程度時(shí)，獲利回吐的壓力漸漸增大，多空雙方力量差異再次縮小，此時(shí)應(yīng)當(dāng)逐步減倉(cāng)，以避免趨勢(shì)突然逆轉(zhuǎn)吞噬我們此前的大部分利潤(rùn)?？梢?jiàn)，倉(cāng)位控制就是根據(jù)行情變化及時(shí)調(diào)整留在市場(chǎng)中的那部分資金，以便擴(kuò)大利潤(rùn)和降低風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，我們可以通過(guò)以下幾種方法控制倉(cāng)位：1、穩(wěn)健型精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃穩(wěn)健型就是根據(jù)對(duì)行情的判斷，在趨勢(shì)初期和末期投入較少資金，在趨勢(shì)中段，也就是一般投資者最容易把握的行情中投入較多資金。例如，我們可以將資金分為10份，按照2—3—3—2或3—5—2這樣的比例逐步建倉(cāng)。2、激進(jìn)型 如果投資者對(duì)自己的判斷信心十足，并且收益預(yù)期較高，那么就可以在趨勢(shì)初期投入較多資金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照 4—3—2—1或5—3—2這樣的比例逐步建倉(cāng)。由于每次建倉(cāng)的數(shù)量少于上一次，所以這種建倉(cāng)方法又被稱(chēng)為金字塔形方法。3、固定金額法 如果投資者認(rèn)為自己對(duì)趨勢(shì)的把握能力較差，或者沒(méi)有過(guò)多精力觀察行情發(fā)展，就可以采取這種較為簡(jiǎn)單的建倉(cāng)方法。也就是每次投入固定比例的資金，如三分之一或四分之一。風(fēng)險(xiǎn)控制（止損）止損的重要性——鱷魚(yú)法則這個(gè)原則引自鱷魚(yú)的吞噬方式：被咬住的獵物越掙扎，鱷魚(yú)的收獲就越多。如果 鱷魚(yú)咬住你的腳，它會(huì)等待你的掙扎。當(dāng)你用手幫助掙脫腳的時(shí)候，鱷魚(yú)會(huì)同時(shí)咬住 你的腳和手臂，并且越掙扎就咬得越多。因此，一旦被鱷魚(yú)咬住腳的時(shí)候，惟一的生 存機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。也有人說(shuō)止損是 “ 斷尾求生” 的藝術(shù)，其實(shí)說(shuō)的是一個(gè)道理。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，發(fā)現(xiàn)交易決策錯(cuò)誤的時(shí)候，惟一的方法就是馬上止損。市場(chǎng)不會(huì)按照我們的預(yù)期去發(fā)展，做錯(cuò)方向的時(shí)候一味指望金價(jià)回頭只能導(dǎo)致更大的虧損。因此，在市場(chǎng)中虧損也是交易的組成部分，關(guān)鍵是明天有能力繼續(xù)交易。 金融市場(chǎng)是一個(gè)零和游戲，雖然每一位投資者進(jìn)入黃金市場(chǎng)的目的都是為了盈利，但虧損的風(fēng)險(xiǎn)總是無(wú)法避免的，只有正視風(fēng)險(xiǎn)并積極主動(dòng)地控制風(fēng)險(xiǎn)才能確保長(zhǎng)期交易的穩(wěn)定收益。許多投資者對(duì)止損一直抱有逃避心態(tài)，在小虧 2%、3%的時(shí)候沒(méi)有及時(shí)止損，不 切實(shí)際地等待價(jià)格回升，到虧損比例逐步擴(kuò)大為 20%甚至更高的時(shí)候愈加舍不得止 損，最后干脆不看行情，用 “ 金價(jià)長(zhǎng)期還是看漲的 ” 來(lái)安慰自己。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃誠(chéng)然，黃金的價(jià)值永恒，無(wú)論金價(jià)怎樣下跌也不會(huì)像公司破產(chǎn)后的股票一樣一錢(qián)不值，但這里我們忽視了一個(gè)最重要的問(wèn)題：決定收益的最重要因素是資金的利用效率，而不是簡(jiǎn)單的利潤(rùn)率高低。沃爾瑪?shù)某晒γ卦E是為顧客提供最廉價(jià)的商品，并依靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低采購(gòu)成本和運(yùn)營(yíng)成本。但實(shí)際上我們看到的只是一小部分，或者說(shuō)只是表面現(xiàn)象，這種運(yùn)營(yíng)模式的成功關(guān)鍵就在于 “ 資金利用效率” 。舉一個(gè)最簡(jiǎn)單的例子：同樣一瓶洗發(fā)水，普通商場(chǎng)賣(mài) 30元，利潤(rùn)率為 10%；沃爾瑪賣(mài) 25元，利潤(rùn)率為2%。表面上看兩者的利潤(rùn)率相差懸殊，沃爾瑪似乎毫無(wú)優(yōu)勢(shì)可言，但別忘了，商場(chǎng)一個(gè)月可能只進(jìn)一次貨，而后者的商品一個(gè)月會(huì)周轉(zhuǎn) 10次。那么就總體而言，商場(chǎng)一個(gè)月的利潤(rùn)率只是 10%，而沃爾瑪用同樣的資金獲得了 2%×10＝20%的高額利潤(rùn)。當(dāng)然，我們絕對(duì)不能在金融市場(chǎng)上過(guò)于頻繁地進(jìn)行交易，但 “ 資金利用效率” 這個(gè)概念與其他行業(yè)投資的道理是一樣的。也就是說(shuō)，如果我們?cè)诮饍r(jià)出現(xiàn)下跌趨勢(shì)的時(shí)候及時(shí)退出，那么不僅可以避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大，而且還可以將資金投入到更有增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)中，至少存銀行還有微薄的利息收入。因此止損的意義不僅僅在于糾正自己的錯(cuò)誤，避免損失無(wú)限制地?cái)U(kuò)大，更重要的是符合“ 資金利用效率” 這個(gè)基本原則。另外，我們通過(guò)簡(jiǎn)單的計(jì)算就會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果最初沒(méi)有對(duì)虧損額度加以控制，那么隨后通過(guò)交易收回本金的難度將越來(lái)越大。假設(shè)我們最初投入1萬(wàn)元，虧損20%，那么隨后要用這8000元本金賺回2000元就需要25%的收益率。依此類(lèi)推，如果在虧損達(dá)到 30%的時(shí)候才忍痛割肉，則隨后獲得相同金額的收益 就必須有43%的利潤(rùn)率！因此，發(fā)現(xiàn)做錯(cuò)方向時(shí)最好的選擇就是止損。虧損比例翻本所需要的利潤(rùn)率10%→11%20%→25%30%→43%40%→67%有些投資者還經(jīng)常采用 “ 攤平成本” 的做法，即在金價(jià)下跌的過(guò)程中不斷加倉(cāng)， 使平均買(mǎi)入價(jià)格逐漸降低。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃應(yīng)該說(shuō)，這種做法對(duì)于珠寶首飾商等用金企業(yè)還是可取的。因?yàn)槌杀竞怂闶瞧髽I(yè)經(jīng)營(yíng)中極為重要的組成部分，在一定范圍內(nèi)鎖定成本可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)，并且成本的上升最終可以轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格中去。但大多數(shù)投資者所做的黃金交易在嚴(yán)格意義上是一種投機(jī)行為，是為了通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)獲利。如果在趨勢(shì)還沒(méi)有扭轉(zhuǎn)的情況下就盲目加倉(cāng)，最終結(jié)果只能是進(jìn)一步加大整體風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)占用過(guò)多資金又違反了我們前面所說(shuō)的 “ 利用效率” 原則。為什么不能通過(guò)“ 攤平成本” 的做法控制風(fēng)險(xiǎn)？止損的幾種基本方法1、趨勢(shì)止損法。 即通過(guò)技術(shù)分析方法，將上升趨勢(shì)線、通道或均線系統(tǒng)等作為依據(jù)，一旦價(jià)格明顯跌破就立即止損。2、形態(tài)止損法。例如金價(jià)初步構(gòu)筑了一個(gè)W形的雙底反轉(zhuǎn)形態(tài)，但我們買(mǎi)入后突然跌破支撐，使之前的雙底形態(tài)被破壞，此時(shí)可以立即止損。3、支撐與阻力止損法。例如：607美元附近的水平線L1是一條非常重要的抵抗線。一旦金價(jià)有效跌破這個(gè)區(qū)域的支撐，就說(shuō)明后市還有很大下行空間，此時(shí)可以立即止損。4、固定金額或比例止損法。例如某位黃金投資者 5萬(wàn)元滿倉(cāng)多單，可以事先設(shè)定一個(gè)止損比例 3%或5%，一旦虧損超過(guò)這個(gè)幅度就立即止損。上面我們著重強(qiáng)調(diào)了止損的意義和必要性，止損方法只是簡(jiǎn)單列舉了幾條。 實(shí)際上止損方法還有很多種，這里暫不作贅述。需要指出的是，通過(guò)某種單一方法設(shè)定止損的效果往往并不理想，投資者應(yīng)當(dāng)首先熟悉各種基本技術(shù)分析方法并加以靈活運(yùn)用，然后根據(jù)自己的操作習(xí)慣、交易策略和預(yù)期收益制定出最適合的止損方法。同時(shí)，投資者在操作中應(yīng)當(dāng)養(yǎng)成制定交易計(jì)劃的良好習(xí)慣，事先設(shè)定止損，把這 項(xiàng)工作當(dāng)做一個(gè)必須的決策程序或操作紀(jì)律，而不是到發(fā)現(xiàn)決策失誤的時(shí)候才考慮如精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃何止損。預(yù)先設(shè)立止損位，就會(huì)多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯(cuò)誤決策的產(chǎn)生。資金管理————基本風(fēng)險(xiǎn)控制在市場(chǎng)中交易，可能再?zèng)]有什么因素會(huì)比風(fēng)險(xiǎn)控制更為重要了。 一個(gè)交易者，可以沒(méi)有一個(gè)產(chǎn)生正期望收益的行情判斷體系，也可以沒(méi)有好的交易策略，但絕不可以沒(méi)有一個(gè)基本的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。因?yàn)橘Y金是一個(gè)交易者在市場(chǎng)中的生命，而風(fēng)險(xiǎn)控制所要解決的是如何保護(hù)生命，如何降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和不利的交易結(jié)果對(duì)資金所帶來(lái)的沖擊的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)控制水平的高低直接決定著一個(gè)交易者的市場(chǎng)生命會(huì)持續(xù)多久。風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有很多，最常見(jiàn)的就是通過(guò)控制單筆交易虧損比例的風(fēng)險(xiǎn)百分比模式，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制模式是我從新手開(kāi)始一直沿用至今的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，在虧損的道路上我曾經(jīng)大受其益。新人時(shí)所采用的思路和技術(shù)策略很少能夠經(jīng)的起時(shí)間檢驗(yàn)而遺留到現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)百分比的風(fēng)險(xiǎn)控制模式算一個(gè)。風(fēng)險(xiǎn)百分比是通過(guò)控制總資金的一個(gè)固定比例作為單筆交易允許的最大虧損來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的。例如一個(gè) 2%的風(fēng)險(xiǎn)控制比例，總資金為 20萬(wàn)，則單筆交易允許的最大虧損為4000（200000×2%），如果產(chǎn)生虧損，則以剩余資金的 2%作為下一筆交易的允許最大虧損，為（200000—4000）×2%=3920。在確定了單筆交易允許的虧損金額后就可以根據(jù)止損幅度來(lái)計(jì)算倉(cāng)位的大小。 例如以大豆100 點(diǎn)的止損為例，則開(kāi)倉(cāng)量為 4000÷1000=4 手。這是一個(gè)反等價(jià)鞅策略的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，倉(cāng)位會(huì)隨著資金的增長(zhǎng)而增加，反之會(huì)隨資金的虧損而降低，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是恒定的。這對(duì)于虧損的控制和利潤(rùn)的擴(kuò)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)幾近完美的方案，可以最大限度的限制虧損的速度并在安全的范圍內(nèi)逐漸擴(kuò)大頭寸來(lái)擴(kuò)展利潤(rùn)。這可能也是大家最熟悉最慣用的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，但關(guān)鍵的一個(gè)問(wèn)題是這個(gè)比例應(yīng)該怎樣設(shè)定才是合理的，是 10%還是1%，多大的比例才是和自己的行情判斷體系相適應(yīng)的。我們都知道這樣的道理：資金虧損 20%則需要剩余資金盈利 25%才可以恢復(fù)原來(lái)的資金規(guī)模，如果虧損50%則需要剩余資金盈利 100%才可以恢復(fù)虧損前的資金規(guī)模。那么毫無(wú)疑問(wèn)虧損的 幅度越大，恢復(fù)到初始資金規(guī)模的可能性就越小，難度也就越大。資金向上的利潤(rùn)空精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃間是無(wú)限的，向下虧損的空間卻是有限的，觸底出局的可能性也就越大。當(dāng)然結(jié)論就是：必須避免資金的深幅回折。這里需要提到的一個(gè)重要概念就是最大資金回折比，也就是資金曲線從任意位置下降直到觸底回升之間所產(chǎn)生的最大虧損幅度與回折前資金規(guī)模的比值。很明顯設(shè)定最大資金回折比會(huì)有效控制資金產(chǎn)生深幅虧損。那么這個(gè)最大資金回折比是20%還是50%更合適，當(dāng)然設(shè)定的比值越小資金越安全，相對(duì)利潤(rùn)也越小，資金曲線的波動(dòng)越平緩。反之可能產(chǎn)生的利潤(rùn)越大，資金所承受的風(fēng)險(xiǎn)也越大，資金曲線的波動(dòng)也越劇烈。這個(gè)比值可以根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受力來(lái)確定，但需要注意的一點(diǎn)是任何現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn) 都可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)先的估計(jì)或?qū)v史數(shù)據(jù)的測(cè)試結(jié)論，設(shè)定這個(gè)比值僅僅是最大限 度的保護(hù)資金安全，但無(wú)法保證實(shí)際交易產(chǎn)生的資金連續(xù)虧損不會(huì)超過(guò)預(yù)先的設(shè)定 值。那么設(shè)定一個(gè)50%的或更大的資金回折比是不合適的，我個(gè)人的觀點(diǎn)是 33%可能是個(gè)上限，這也意味著需要用剩余資金盈利 50%才能恢復(fù)初始資金規(guī)模。一些朋友可能對(duì)50%的盈利很不屑，或許認(rèn)為獲取100%的盈利也并不困難，所以可以采用50%作為最大資金回折比。我想這些朋友的操作水平是我遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法企及的，那么使用 50%作為自己的最大資金回折比或許也是合適的，但需要明確的一點(diǎn)是自己是否真正具備穩(wěn)定獲取一年一倍利潤(rùn)的能力，所依據(jù)的也應(yīng)該是過(guò)去自己長(zhǎng)期的歷史操作記錄而不是一相情愿的臆想。在連續(xù)虧損已經(jīng)超出一個(gè)20%的最大資金回折比時(shí)資金仍然虧損有限，有很大的回旋余地。但一個(gè)50%的預(yù)定回折一旦被超出就幾乎沒(méi)有什么回旋的空間，必須承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)才能恢復(fù)初始資金，如果情況繼續(xù)不利，那么結(jié)果就只是最后一搏之后的一無(wú)所有了。重倉(cāng)操作最容易造成資金的大起大落，看似可以產(chǎn)生暴利，但其背后的風(fēng)險(xiǎn)卻是巨大的。這一點(diǎn)，市場(chǎng)老手是很有共識(shí)的。 如果確定了自己可以承受的最大風(fēng)險(xiǎn)，那么確定在單筆交易當(dāng)中究竟使用多大的風(fēng)險(xiǎn)百分比就簡(jiǎn)單多了。首先需要知道自己的交易類(lèi)型可以產(chǎn)生多高的交易成功率，是 70%還是30%。假定交易盈虧的出現(xiàn)是完全隨機(jī)的（關(guān)于這個(gè)問(wèn)題我一直在思考，但無(wú)法證明交易中盈利和虧損出現(xiàn)是否是完全隨機(jī)的還是呈現(xiàn)出某種規(guī)律性特征的，這里暫且以完全隨機(jī)來(lái)對(duì)待，有研究結(jié)果的朋友不妨談一下自己的觀點(diǎn)），那么可以通過(guò)數(shù)學(xué)計(jì)算或干脆進(jìn)行拋硬幣實(shí)驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證在某個(gè)樣本范圍內(nèi)所可能遇到的最大連續(xù)虧損次數(shù)，我們知道精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃樣本越大，則可能遇到的連續(xù)虧損次數(shù)也就越大，可以選擇 500次也可以選擇 1000次來(lái)作為樣本的大小，總之樣本越大越好。如果計(jì)算結(jié)果是最大虧損為 10次連續(xù)虧損，而自己可以承受的最大資金回折是20%，那么適合自己的風(fēng)險(xiǎn)百分比就是 20%÷10=2%（當(dāng)然以 2%的風(fēng)險(xiǎn)百分比連續(xù)虧損10次的結(jié)果并不是20%，這里使用算術(shù)平均只是為了便于說(shuō)明）。一個(gè)高成功率的系統(tǒng)所產(chǎn)生的最大連續(xù)虧損次數(shù)會(huì)大大低于低成功率的系統(tǒng)，因此高成功率的交易類(lèi)型相對(duì)于低成功率的交易類(lèi)型在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相同的前提下完全可以采用更高的風(fēng)險(xiǎn)百分比。因此硬性的規(guī)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)百分比是不合理的。我所提供的僅僅是如何進(jìn)行一個(gè)關(guān)于確定自己風(fēng)險(xiǎn)控制方案的一套思路，和從前 的理念性文章不同的是本文完全以思路，方法，技術(shù)為主。我所提出的這套方法并不算嚴(yán)謹(jǐn)，但卻可以提供一個(gè)基本的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。最重 要的是對(duì)運(yùn)用資金時(shí)在各個(gè)環(huán)節(jié)所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)大致的了解。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠在散戶中是很普遍的，也許很多朋友對(duì)這篇文章根本就看不下去，如果真的對(duì)自己進(jìn)行一個(gè)對(duì)比，自己的資金運(yùn)用方式可能極度危險(xiǎn)的，或者自己本來(lái)就沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)控制方式。如果心里只是在盤(pán)算著一年翻個(gè)幾倍，那么腦子里是沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的，我這篇文章可能也有些沒(méi)必要，疑問(wèn)可能是：難道真的需要保持那樣低的風(fēng)險(xiǎn)水平嗎？如果目標(biāo)是第一篇文章所提出的長(zhǎng)期生存，那么完全有這個(gè)必要。當(dāng)然我想另外的一些朋友是心領(lǐng)而神會(huì)的。這篇文章如果被理解了，就可以明白風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)際是很簡(jiǎn)單的。 我個(gè)人也僅僅在使用一個(gè)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)百分比的風(fēng)險(xiǎn)控制模式和一個(gè)簡(jiǎn)單的行情判斷體系來(lái)進(jìn)行交易，無(wú)論是資金運(yùn)用還是行情判斷都沒(méi)有任何復(fù)雜的成分在其中。交易方法由繁到簡(jiǎn)的過(guò)程實(shí)際是思路由混沌到清晰的過(guò)程，而簡(jiǎn)單的方法也意味著更高的可靠性和更強(qiáng)的適應(yīng)性。復(fù)雜的思路和技術(shù)往往代表了思路的模糊與被優(yōu)化過(guò)的交易方法，是經(jīng)不起推敲的。最后我只想說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)控制無(wú)論對(duì)于新手還是老手來(lái)說(shuō)都是在市場(chǎng)生存的第一要素，市場(chǎng)中所暗藏的風(fēng)險(xiǎn)并不是那么顯而易見(jiàn)的，而暴利卻剛好相反，最好理智不會(huì)被欲望所代替。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃個(gè)人交易系統(tǒng)中幾條主要原則和資金管理趨勢(shì)無(wú)論是對(duì)于一個(gè)穩(wěn)定贏利的交易系統(tǒng)的建立來(lái)說(shuō)，還是現(xiàn)實(shí)中交易的理由來(lái)講都應(yīng)該是重中之重，投資大師江恩的 12條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則其中第一條就是嚴(yán)判趨勢(shì)。因此可以這么說(shuō)市場(chǎng)之道在于勢(shì)，交易之道在于順勢(shì)。一切的圖表分析，技術(shù)指標(biāo)分析的原則都是要找到順應(yīng)趨勢(shì)操作的臨界點(diǎn)。那么趨勢(shì)是什么呢？這個(gè)問(wèn)題的答案乍一看很簡(jiǎn)單，并且道氏理論也是對(duì)全面理 解總體趨勢(shì)的很好教材，但是實(shí)際分析運(yùn)用起來(lái)卻不是那么的容易。眾所周知趨勢(shì)有三種類(lèi)型，這三種類(lèi)型分別作用在不同的時(shí)間周期中，正因?yàn)檫@ 樣使趨勢(shì)變的不可琢磨，正所謂陰陽(yáng)的變化是不可窮盡的。因此交易的法則是： 先為不可勝，以待敵之可勝。畢竟不被市場(chǎng)所戰(zhàn)勝所淘汰的主動(dòng)權(quán)操在自己的手中，能否在市場(chǎng)中贏利以及長(zhǎng)久的生存下去則取決與市場(chǎng)是否有機(jī)可乘。在說(shuō)這套交易系統(tǒng)之前，有必要對(duì)如何貫徹交易法則做一些安排，最直接的手段就是規(guī)定交易原則，做好資金管理。交易原則一：目的明確（每一次的市場(chǎng)分析和具體交易都必須要建立在順勢(shì)的基礎(chǔ)上）交易原則二：強(qiáng)調(diào)進(jìn)攻（必須奪取，保持和利用主動(dòng)權(quán)） 交易原則三：集中資金（必須在決定性的市場(chǎng)趨勢(shì)中集中可以用來(lái)交易的資金，按照梯隊(duì)縱深配置交易資金。）精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃交易原則四：節(jié)約資金（確保在主要趨勢(shì)中使用足夠強(qiáng)大的資金，避免在短期趨勢(shì)中作過(guò)多的交易）交易原則五：實(shí)施機(jī)動(dòng)（必須通過(guò)靈活機(jī)動(dòng)的運(yùn)用資金使交易保持主動(dòng)，通過(guò)靈活運(yùn)用集中和分散資金的原則保持主動(dòng)，擴(kuò)張戰(zhàn)果）資金管理一：將資金分成 10份，永不在一次交易中使用超過(guò) 1/10 的資金。資金管理二：永遠(yuǎn)為頭寸設(shè)立一個(gè)相對(duì)較進(jìn)但又重要的止損指令。 資金管理三：永遠(yuǎn)不過(guò)度交易，否則這會(huì)破壞資金使用規(guī)則。資金管理四：永不在一次交易中讓贏利變?yōu)樘潛p。一根燃燒的蠟燭可以點(diǎn)燃所有 沒(méi)有燃燒的蠟燭，而且它本身卻不損失絲毫的光亮。這就是交易持續(xù)贏利的秘密。盡量減少無(wú)謂的交易，你離成功就更加接近了。 減少無(wú)謂的交易相當(dāng)于節(jié)省子彈，要珍惜每一顆子彈，使它用在恰當(dāng)?shù)牡胤剑灰撩杂诖驑尩目鞓?lè)之中。適當(dāng)?shù)慕灰资桥c市場(chǎng)保持聯(lián)系的重要手段，關(guān)鍵是你每次交易一定要慎重考慮，完全清楚進(jìn)場(chǎng)之后在哪里止損，以及市場(chǎng)目前是否具有好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位等。有些行情你能看得到，卻難以真正的把握到，我們只能做那些既看得到也可以把握的行情，這樣的行情其實(shí)一年之中并不多，這是多少年以來(lái)已經(jīng)驗(yàn)證過(guò)的事實(shí)。翻倍的 10 萬(wàn)——交易活命之資金管理“ 交易成功的關(guān)鍵是如何控制損失，使其不超過(guò)獲利 ”— —馬賽爾·林克如果你是被這篇帖子的標(biāo)題所吸引，進(jìn)來(lái)尋找選股秘訣的話，恐怕會(huì)讓你失望，看到這里你就可以關(guān)掉窗口去看別的帖子了，以免浪費(fèi)時(shí)間；假若你一直都在考慮有沒(méi)有能在市場(chǎng)上存活下來(lái)的方法，這篇帖子或許多少對(duì)你有點(diǎn)幫助。不過(guò)，看完這帖子需要些耐心，因?yàn)樗L(zhǎng)了，滿眼都是數(shù)字，并且沒(méi)有好看的技術(shù)圖表！對(duì)于希望在市場(chǎng)中長(zhǎng)久生存，尤其是打算以交易為生的朋友來(lái)說(shuō)，除了高超的交易技巧之外，資金管理也是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。甚至在某種意義上，資金管理比交易技巧更重要。好的資金管理策略并不一定會(huì)幫你快速獲取暴利，但能讓你的賬戶健康長(zhǎng)壽。今天我給大家介紹一個(gè)和加碼有關(guān)的資金管理策略 ——也許該把它叫做“ 活命” 資金管理策略更合適，因?yàn)樗N(yùn)含的內(nèi)容并不僅僅是加碼這么簡(jiǎn)單。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃假設(shè)現(xiàn)在有一個(gè)10萬(wàn)元的賬戶，空倉(cāng)狀態(tài)，我們的目標(biāo)是把它做到20萬(wàn)以上（翻倍）。首先，把這個(gè)賬戶里的資金分成5份，每一份叫做一個(gè)交易單元，這表示在每個(gè)交易單元里要投入20000元。然后，我們將通過(guò) 7個(gè)步驟來(lái)完成從 10萬(wàn)到20萬(wàn)的操作。在每一步中，止損金額都是進(jìn)行該步時(shí)所投資金總額的 10％，如果超過(guò) 10％，無(wú)條件止損。這個(gè)10％里是否包含交易費(fèi)用根據(jù)個(gè)人喜好來(lái)定，我個(gè)人的建議是包含。下面是具體步驟：第1步：第 1步操作只投入一個(gè)交易單元 ——20000 元。此時(shí)投入的總資金就是 20000 元，持倉(cāng)比例為 20000/100000 ＝20％。因?yàn)轭A(yù)定按投入資金的 10％止損，所以最大止損金額是 2000 元，當(dāng)虧損超過(guò) 2000 時(shí)，無(wú)條件 止損。此時(shí)止損金額占總資產(chǎn)的比例為 2000/100000 ＝ 2％。小心的做好這20000 元的單子，當(dāng)獲利達(dá)到 20％，也就是賺了 4000 元后，可以進(jìn)入下一步。（第1步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了 104000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利 4％）如果這一步操作不順利，最終止損離場(chǎng)，還有剩余的 9萬(wàn)多元做后盾，可以用一個(gè)交易單元重新入場(chǎng)。第2步：在第 1步已經(jīng)有贏利的情況下，我們開(kāi)始加碼。 現(xiàn)在新投入一個(gè)交易單元，此時(shí)投入交易的資金總額為 40000 元，持倉(cāng)比例為40000/104000＝38.46％。最大止損金額是4000，占總資產(chǎn)的比例為4000/104000＝3.85％。如果虧損超過(guò)這個(gè)值，依然無(wú)條件止損。注意，第 1步我們已經(jīng)獲利 4000 元，只要嚴(yán)格止損，原始資本幾乎不會(huì)受損。當(dāng)這次操作又獲利 20％，也就是 40000×20％＝8000時(shí)，可以進(jìn)入第 3步。（第2步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了 112000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利 12％）這里需要強(qiáng)調(diào)的是，假如在第 2步操作中，發(fā)生了止損離場(chǎng)情況，總資產(chǎn)回落到第1步結(jié)束時(shí)的104000以下，必須返回第1步，只投入一個(gè)交易單元，直到總資產(chǎn)回到104000以上，再重新進(jìn)行第2步。第3步：如果第2步很順利，現(xiàn)在我們繼續(xù)加碼，再增加一個(gè)交易單元，投入的總資金量達(dá)到了60000元，持倉(cāng)比例為60000/112000＝53.57％。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃最高止損金額為 6000，占總資產(chǎn)的比例為 6000/112000 ＝5.36％。注意，在第 2步中我們獲利了 8000，而前兩步完成后，總獲利已經(jīng)達(dá)到了 12000，只要嚴(yán)格止損，這6000 的損失不會(huì)對(duì)原始資本構(gòu)成任何影響。當(dāng)這次操作又獲利 20％，也就是 60000×20％＝12000 時(shí)，可以進(jìn)入第 4步。（第3步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)變成了 124000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利 24％）同第2步提醒過(guò)的一樣，當(dāng)?shù)?3步操作出現(xiàn)虧損時(shí)，如果賬戶總資產(chǎn)回落到104000－112000 之間，就返回到第 2步，持倉(cāng)金額縮減為兩個(gè)交易單元；如果止損不堅(jiān)決或發(fā)生其他意外情況，虧損嚴(yán)重，回落到了 104000 以下，就只能返回第 1步重新開(kāi)始。（后面的 4－7步出現(xiàn)虧損時(shí)與此處理方法類(lèi)似，不再重復(fù)）以下四步同上面類(lèi)似，為了節(jié)省篇幅，我只寫(xiě)出關(guān)鍵數(shù)據(jù)：第4步：投入4個(gè)單元，共80000，持倉(cāng)比例80000/124000＝64.52％，最高止損8000，占總資產(chǎn)6.45％，獲利20％＝16000后可進(jìn)入第5步。（第4步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)140000，獲利40％）第5步：投入5個(gè)單元，共100000，持倉(cāng)比例100000/140000＝71.43％，最高止損10000，占總資產(chǎn)7.14％，獲利20％＝20000后可進(jìn)入第6步。（第5步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)160000，獲利60％）第6步：投入6個(gè)單元，共120000，持倉(cāng)比例120000/160000＝75％，最高止損12000，占總資產(chǎn)7.5％，獲利20％＝24000后可進(jìn)入第7步。（第6步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)184000，獲利84％）第7步：投入7個(gè)單元，共140000，持倉(cāng)比例140000/184000＝76.09％，最高止損14000，占總資產(chǎn)7.61％，獲利20％＝28000??到這里為止我們的總資產(chǎn)變成了212000，此時(shí)已經(jīng)獲利112％，實(shí)現(xiàn)了資金翻番。說(shuō)明：對(duì)于交易單元這個(gè)概念，有的朋友可能會(huì)出現(xiàn)理解上的偏差，需要解釋一下。例如，在第3步中，共投入了三個(gè)單元，這并不是說(shuō)你要同時(shí)操作三個(gè)不同的交易品種，而只表示可以同時(shí)投入3個(gè)單元的資金量——6萬(wàn)元。至于這6萬(wàn)元你是投入到一個(gè)品種、三個(gè)品種還是更多品種上，就看個(gè)人喜好了。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃上面這個(gè)策略充分考慮了實(shí)際交易中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，每一次加碼都是在已有獲利能夠充分消化虧損風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)施的，起步階段不是急火火的滿倉(cāng)操作，而是循序漸進(jìn)，持倉(cāng)比例從20％逐漸滾動(dòng)上升至76.09％，而且76.09％的高持倉(cāng)所面臨的止損風(fēng)險(xiǎn)只有總資產(chǎn)的7.61％。更有意思的是，假如繼續(xù)這么做下去，從第 8步開(kāi)始，持倉(cāng)比例會(huì)從第 7步的76.09％下降為75.47％，止損比例從7.61％下降為7.55％，并且此后每一步都會(huì)逐漸下降。當(dāng)做完第10步的時(shí)候，我們的凈獲利將達(dá)到220％，而在第10步操作過(guò)程中，持倉(cāng)比例降為71.43％，止損比例降到了7.14％。經(jīng)過(guò)我對(duì)多種數(shù)據(jù)組合測(cè)試，這兩個(gè)比例（持倉(cāng)比例、止損占總資產(chǎn)的比例）最高峰值大多出現(xiàn)在奔向翻番的最后一步操作中（這里是第 7步），資金完成翻番后，持倉(cāng)比例和止損比例都會(huì)逐漸下降（這里是從第 8步開(kāi)始）。這個(gè)現(xiàn)象也許意味著，當(dāng)資金做到翻番之后，只需持有逐漸縮小的倉(cāng)位、承受逐 漸縮小的風(fēng)險(xiǎn)就可以保持一定的收益水平，感覺(jué)上還不錯(cuò)。這個(gè)策略的缺點(diǎn)在于：首先，由于起始投入的資金較少（第一步只投入了總資產(chǎn)的 20％），帳戶增值速度有些慢，原始積累階段耗時(shí)會(huì)比較長(zhǎng)。其實(shí)仔細(xì)想想，即便是做生意，起步大多也是從小打小鬧開(kāi)始的，一開(kāi)始就賺大錢(qián)的人并不多，比方說(shuō)，你投資10萬(wàn)開(kāi)了個(gè)小賣(mài)店，你會(huì)指望幾個(gè)月就發(fā)財(cái)嗎？何況交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比經(jīng)營(yíng)小賣(mài)店大的多，那個(gè)你能接受，股市里為何你就受不了呢？另一方面，1萬(wàn)賺10％和10萬(wàn)賺10％僅就獲利百分比來(lái)說(shuō)是一樣的，小額資金操作時(shí)承受的心理壓力和風(fēng)險(xiǎn)較小，假如在這種情況下你都做不好，又憑什么有信心把滿倉(cāng)資金都做好呢？其次，當(dāng)總資產(chǎn)累積到一定金額后，如果依然按照每個(gè)交易單元20000的金額加碼，資金利用效率會(huì)慢慢下降。所以，在帳戶總額達(dá)到一定規(guī)模后，應(yīng)該重新劃分交易單元或調(diào)整每個(gè)單元的資金量。其實(shí)，正是因?yàn)槠鸩綍r(shí)只投入較少的資金，風(fēng)險(xiǎn)也變小了，特別是對(duì)入市不久的新手來(lái)說(shuō)，這個(gè)策略可以讓賬戶存活足夠長(zhǎng)的時(shí)間（除非在做第 1步時(shí)，接二連三虧掉了50個(gè)2000，賬戶被一筆勾銷(xiāo)，呵呵）。還有就是賬戶應(yīng)該劃分成多少個(gè)交易單元和每步獲利百分比達(dá)到多少才能進(jìn)入下 一步的問(wèn)題，我也對(duì)多種組合做了測(cè)試，如果希望兼顧完成翻番的難易程度和資金安精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃全度，把總資產(chǎn)分成4～5個(gè)單元，同時(shí)每一步獲利20％后進(jìn)入下一步似乎是最理想的。假如每一步獲利 20％以下（比如 15％）就進(jìn)入下一步，則止損風(fēng)險(xiǎn)會(huì)升高；如果 獲利20％以上（例如 30％）才進(jìn)入下一步，則完成每一步的難度就會(huì)加大；如果單元 劃分?jǐn)?shù)量較少（比如分成兩個(gè)單元），則每一步持倉(cāng)比例猛升，止損風(fēng)險(xiǎn)也隨之上 升，個(gè)別情況下，在某一步會(huì)出現(xiàn)所需持倉(cāng)比例超過(guò) 100％，導(dǎo)致總資產(chǎn)不足以支付 所需資金的情況。這個(gè)策略對(duì)于大額賬戶和小額賬戶都適用。例如，你只有一個(gè) 2萬(wàn)元的小戶，可以分成 5個(gè)單元，即每個(gè)單元 4000，每步完成20％獲利后進(jìn)入下一步。這樣操作如果一切順利，也是 7步可以做到翻番，獲利112％，資金從 20000 變?yōu)?2400。如果帳戶小到只有 1萬(wàn)，可以考慮分成 3或4個(gè)單元，也是20％的進(jìn)階比例來(lái)操作，但是此時(shí)必須承受稍微增大的風(fēng)險(xiǎn)；或者分成兩個(gè)單元，這樣的分法你在每一步最少要完成35％的獲利才能進(jìn)入下一步，同時(shí)要承受很高的風(fēng)險(xiǎn)。有些朋友可能會(huì)說(shuō)： “ 道理都懂，可上面這方法還是有點(diǎn)慢，再說(shuō)，萬(wàn)一牛市結(jié)束了，錯(cuò)過(guò)好機(jī)會(huì)肯定心里不舒服。 ” 如果你也是這么想的，沒(méi)關(guān)系，在這個(gè)策略基 礎(chǔ)上，你可以進(jìn)行變通或進(jìn)一步細(xì)化。例如：假如市場(chǎng)情況不錯(cuò)，而且你發(fā)現(xiàn)了幾個(gè) 非常有把握的交易機(jī)會(huì)，那么在第 1步中，可以在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，多投入一些資 金（不再局限于一個(gè)單元的資金量），當(dāng)?shù)?1步中的交易結(jié)束后，從第2步開(kāi)始再按交易單元的方式加碼也是可以的。與此類(lèi)似，朋友們可以開(kāi)動(dòng)腦筋，開(kāi)發(fā)出更多適合自己風(fēng)格的資金管理方式。以上只是我個(gè)人的一些分析和看法，感興趣的朋友可以按照自己的理解，測(cè)試一下不同的數(shù)據(jù)組合。如果發(fā)現(xiàn)上面的內(nèi)容有不準(zhǔn)確甚至荒謬的地方，請(qǐng)大家及時(shí)跟帖指正。最后再補(bǔ)充一點(diǎn)小知識(shí)： 可能大家都見(jiàn)過(guò)或者聽(tīng)過(guò)一種被稱(chēng)為 “ 復(fù)利” 的操作方法，大致意思是，如果你有10萬(wàn)元，一次投入，賺10％的話，總資產(chǎn)變成11萬(wàn)，再把這11萬(wàn)投入，獲利10％，總資產(chǎn)變成了121000??乍看上去，似乎只需幾個(gè)10％就完成翻倍了??！這個(gè)策略和上面我給大家介紹的策略完全不同，如果你對(duì)復(fù)利這個(gè)策略也有興趣，可以試著研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么簡(jiǎn)單（基金交易中的紅利再投也是一種復(fù)利操作）??精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃散戶投資者如何正確把握資金的管理與運(yùn)作一個(gè)成功的投資者，必須具備一套良好的資金管理、運(yùn)作的策略和方法。許多投資者在股海中費(fèi)盡心力卻無(wú)所獲，缺少的不是深?yuàn)W的技術(shù)，而是生存的武器——對(duì)資金管理技巧的擁有！一、資金的運(yùn)用與配置 商海中有一句至理名言叫 “ 不熟不做” ，當(dāng)你對(duì)一個(gè)投資品種還不是駕輕就熟之時(shí)，切勿全力出擊。因?yàn)楫?dāng)一個(gè)投資人把所有的資金都投入到一項(xiàng)交易中，他的心理會(huì)變得非常緊張，能夠獲利時(shí)，投資人會(huì)擔(dān)心這點(diǎn)利潤(rùn)在下跌中失去，于是匆匆拋出股票了結(jié)。而在虧損時(shí)，投資人要么期望著反彈行情，要么在設(shè)定的停損位賣(mài)掉，不管哪一種情況出現(xiàn)，虧損都是難免的。為了避免出現(xiàn)這種情形，投資人可以考慮基于低風(fēng)險(xiǎn)觀念先嘗試著進(jìn)行一些小資金運(yùn)作。當(dāng)?shù)谝还P資金進(jìn)場(chǎng)交易之后，行情或個(gè)股的走勢(shì)完全如自己所料，第二筆、第三筆資金再相繼投入，加碼進(jìn)場(chǎng)。二、資金的管理和控制 當(dāng)資金的配置順利完成之后，對(duì)于每一筆資金所能承受的損失程度，也必須加以確定，以使風(fēng)險(xiǎn)的可能性降到最低。任何交易絕不可戀戰(zhàn)，否則，將會(huì)愈陷愈深而不能自撥。筆者經(jīng)過(guò)多年的研究，把黃金分割率用于資金的管理，取得良好的效果，在此僅供大家參考：精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃1、當(dāng)本金漲幅超過(guò) 38.2％，則讓贏利者繼續(xù)，以 61.8％作為止贏線，只要市值不掉頭碰上止贏線，則讓贏利者繼續(xù)，以獲得更大的利潤(rùn)。在已能獲利的情況下，投 資對(duì)象已無(wú)風(fēng)險(xiǎn)可言，如果說(shuō)有風(fēng)險(xiǎn)也只是獲利多少的問(wèn)題。在冒一點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，卻能賺取高額的利潤(rùn)。2、當(dāng)本金虧損超過(guò)21％時(shí)，則離場(chǎng)休息，在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，不成功的操作者最大虧損額是21％，這是一條十分重要的警戒線，一旦虧損超過(guò)此數(shù)，未來(lái)很難再有挽回的機(jī)會(huì)，而一些反敗為勝者也是在虧損 21％左右，重新振作再獲成功的。一旦虧損超過(guò)21％，立即高掛免戰(zhàn)牌，徹底離場(chǎng)，深刻反思失敗的根源，以調(diào)好心態(tài)，以備再戰(zhàn)。3、絕對(duì)不能在本金有損失的情況下再追加投資。本金遭受損失本身就已說(shuō)明投資人的操作出現(xiàn)了錯(cuò)誤或市場(chǎng)趨勢(shì)正在發(fā)生變化，如果投資人再追加投資，就會(huì)錯(cuò)上加錯(cuò)，逆勢(shì)而為。最好的方法是退出市場(chǎng)休整一段時(shí)間，以便讓創(chuàng)傷得到愈合，恢復(fù)平靜心態(tài)。投資人在證券市場(chǎng)中，應(yīng)該反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)目標(biāo)是：如何保護(hù)自己的資金安全。如果資金安全得不到保證，其它的一切都無(wú)從談起，成功的投資人總是贏多輸少，而失敗的投資人正好相反。原因就在于成功的投資人首先考慮的是資金的安全與運(yùn)作，而失敗的投資人首先考慮的是如何如賺取利潤(rùn)。如果把正確的技術(shù)分析系統(tǒng)當(dāng)作股海中搏擊之“船”的話，那資金的管理就是領(lǐng)航的帆，只有揚(yáng)起希望的風(fēng)帆，才能達(dá)到成功的彼岸！倉(cāng)位控制與資金管理我這些投資倉(cāng)位的方法可以說(shuō)是我多年總結(jié)的很重要的經(jīng)驗(yàn)，也是首次公布，之所以公布的原因，是希望給廣大的朋友們一些科學(xué)的投資方法以感謝大家的厚愛(ài)，不要認(rèn)為我又要繼續(xù)寫(xiě)文章，只是沒(méi)有其它更好感謝大家的方式，僅以此篇向大家致以深深的謝意！股票買(mǎi)賣(mài)倉(cāng)位控制科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉(cāng)和出場(chǎng)行為是分不開(kāi)的，科學(xué)的建倉(cāng)、出場(chǎng)行為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化，雖然在理論上來(lái)講其負(fù)面的因素也可能帶來(lái)了利潤(rùn)的適度降低，但股票市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，確定了資金投入必須考慮安全性問(wèn)題，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤(rùn)，才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃一般來(lái)講建倉(cāng)的行為分為三個(gè)主要資金投資方式：簡(jiǎn)單投資模式，復(fù)合投資模式，組合資金投資模式。三種模式具體的使用方法如下：一、簡(jiǎn)單投入模式：簡(jiǎn)單投入模式一般來(lái)講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉(cāng)操作，對(duì)于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅(jiān)持半倉(cāng)行為，對(duì)于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭(zhēng)做到立于不敗之地，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利，在投資一旦出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉(cāng)行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉(cāng)，二二配置是簡(jiǎn)單投入法的基礎(chǔ)模式，簡(jiǎn)單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性。二、復(fù)合投資模式：復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要將資金劃分為三等份，建倉(cāng)的行為始終是分三次完成，逐次介入， 對(duì)于大資金來(lái)講建倉(cāng)的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域，因此建倉(cāng)的行為是一個(gè)具有一定周 期性的行為。三分制的建倉(cāng)行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金，相對(duì)二分制來(lái)講， 三分制的建倉(cāng)行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉(cāng)完畢并獲得一 定利潤(rùn)的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分 制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來(lái)說(shuō)更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具 積極性，但這種積極的建倉(cāng)行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤(rùn)的前提 下。三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)二分制來(lái)講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2、六分制是相對(duì)結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn)，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的。六分制的建倉(cāng)行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個(gè)階梯。A、第一階為1單位既占總資金的1/6，B、第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3，C、第三階為3單位既占總資金的1/2。六分制的建倉(cāng)行為相對(duì)比較靈活，是 A、B、C三個(gè)階梯的資金的有效組合，可以根據(jù)行情的不同按照（ A、B、C）（A、C、B）（B、A、C）（B、C、A）（C、A、精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃B）（C、B、A）六種組合使用資金，但在使用過(guò)程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金，同時(shí)不論在那個(gè)階梯上，資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。在使用A、B、C三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用 B階的資金用二分制，使用階的資金使用三分制，這樣就更全面。六分制是一個(gè)相對(duì)靈活機(jī)動(dòng)、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上 面兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是在使用過(guò)程中的程序有些復(fù)雜。三、組合資金投資模式組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來(lái)劃 分，而是以投資的周期行為來(lái)劃分資金，主要分為長(zhǎng)、中、短周期三種投資模式來(lái)決 定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來(lái)講都是將總體資金劃分為 4等份，即長(zhǎng)、中、短三種資金以及風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。從上面我們可以看出來(lái)每種不同的資金的劃分以及建倉(cāng)模式應(yīng)該是多角度的，所以建倉(cāng)行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上，但科學(xué)的建倉(cāng)行為可以更強(qiáng)的控制了決策者的決策風(fēng)險(xiǎn)，因此決策層的決策與科學(xué)的建倉(cāng)行為是密不可分的。建倉(cāng)行為不是一種單一的模式，每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但相對(duì)比較而言，六分法的劃分方法是比較科學(xué)的，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來(lái)劃分資金投資股票，同時(shí)用二分法、三分法的控制原理來(lái)做資金投入分析就比較簡(jiǎn)單化，從而化繁為簡(jiǎn)。股票買(mǎi)入后，就面臨著出場(chǎng)的問(wèn)題，票面的價(jià)值永遠(yuǎn)是虛擬的價(jià)值，股票通過(guò)虛擬的投入和拋出，從而完成資金的回籠過(guò)程，股票出場(chǎng)面臨著幾個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題：一個(gè)條件下是在有限定利潤(rùn)的情況下1、在限定（非限定）的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)；2、在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成預(yù)計(jì)的利潤(rùn)；3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉(cāng)線要求內(nèi)（計(jì)劃承受范圍內(nèi)一般為虧損10%做為平倉(cāng)線）的虧損；4、在限定（非限定）的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤(rùn)額度；5、限定時(shí)間內(nèi)，沒(méi)有完成利潤(rùn)額度，但無(wú)虧損情況等。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃另外在非限定時(shí)間、利潤(rùn)的條件下的投資行為相對(duì)比較少，因此不做重點(diǎn)說(shuō)明。這些因素對(duì)于股票出場(chǎng)來(lái)說(shuō)，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù) 雜的，完全按照決策人的決定一次性出局的行為，不是嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)投資態(tài)度，可能帶來(lái)的負(fù)面因素就比較多，所以股票的賣(mài)出也是要具有嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的方法的，只有將科學(xué)的方法運(yùn)用好，對(duì)于股票的科學(xué)投資行為才是一個(gè)較為系統(tǒng)、完整、理智的投資行為。下面將各種情況下的股票出場(chǎng)行為做以闡述。1、（1）在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。（ 2）在非限定的時(shí)間里提前完成利潤(rùn)則出場(chǎng) 2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。2、在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。特殊情況下如果行情在決策層的判定下，認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場(chǎng) 1/2，以防止判斷失誤可能帶來(lái)的不利和被動(dòng)情況，其余的 1/2 倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒(méi)有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來(lái)適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。4、（1）在限定時(shí)間內(nèi)超額完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則全部出場(chǎng)。（ 2）在非限定時(shí)間內(nèi)提前 完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。5、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有利潤(rùn)也沒(méi)有形成虧損則一次性出局。 以上為有條件的股票出場(chǎng)的總體原則，但是具體的出場(chǎng)在盤(pán)口上是比較復(fù)雜的，往往不是一次性的出局行為，一般來(lái)講出局決定后其股票的出貨行為大都采用 6分制 的買(mǎi)入法的的（C、B、A）組合來(lái)賣(mài)出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋 出，是比較科學(xué)和適用的方法。將科學(xué)的建倉(cāng)行為和出場(chǎng)行為有效的運(yùn)用到證券投資市場(chǎng)是非常重要的，它是股票的投資中重要的步驟和重要的組成部分，對(duì)于投資的安全和可靠提供了一定技術(shù)上的保障，對(duì)于建倉(cāng)和出場(chǎng)行為由于審視的角度不同，觀點(diǎn)也迥異，但一確定了最后使用的方法，在執(zhí)行的過(guò)程中是及其嚴(yán)格的。另外，即使再科學(xué)的投資手段和方法都有其缺點(diǎn)，這是因?yàn)樽C券市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，科學(xué)的方法也不是處處都適用，但我們遇到這種情況時(shí)，比如沒(méi)有買(mǎi)到或沒(méi)有出掉股票，但是在靈活使用上還是要有限度的，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)特殊的情況就完全改變操作的主題計(jì)劃。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃散戶資金管理術(shù)一個(gè)操盤(pán)手能夠合理地運(yùn)作手中的資金，就能夠使資金升值。由于人的個(gè)性不 同，操盤(pán)的風(fēng)格也不同。什么方式比較適合廣大的投資者呢？我想說(shuō)的這個(gè)方法比較 適合于５萬(wàn)到２０萬(wàn)的投資者，你可以按我的方法進(jìn)行測(cè)試，然后不斷地修正。不買(mǎi)什么？ 為提高你資金運(yùn)作的安全性，先給你幾個(gè)框架： 第一點(diǎn)：不管除權(quán)的股有多好，絕對(duì)不買(mǎi)！第二點(diǎn)：股票最后拉升后的高位橫盤(pán)整理不買(mǎi)?。ㄒ?yàn)槟悴皇?“ 高手” ，所以別 買(mǎi)）第三點(diǎn)：所謂的龍頭股票在一輪的上漲后，又再度拉升，股評(píng)吹噓說(shuō)龍頭又再次的啟動(dòng)，這你可不能買(mǎi)?。ㄈ缃诘纳钌罘浚┑谒狞c(diǎn)：在年底的時(shí)候絕對(duì)不買(mǎi)腰部的股票，也就是股價(jià)高不成低不就的股票。該類(lèi)股票風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告一出，你逃也逃不了。第五點(diǎn)：不買(mǎi)暴跌亂跌的股票，因?yàn)槠淅盏南⒑竺婢蜁?huì)給你跟上。 第六點(diǎn)：不到大盤(pán)見(jiàn)底企穩(wěn)的時(shí)候，就不進(jìn)行抄底。寧可少賺點(diǎn)，也不去做抄底的犧牲者，要時(shí)刻記得 “ 熊市不言底” ！要買(mǎi)什么？你必須知道進(jìn)入股票世界，不是虧就是賺，沒(méi)有第三種選擇！所以你想賺錢(qián)就必須冒風(fēng)險(xiǎn)，勇敢地去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，你才可能成為贏家。接下來(lái)再給你框定幾個(gè)條件，這幾個(gè)條件可能會(huì)加大你的風(fēng)險(xiǎn)，但也將加大你的 收益，其結(jié)果完成要靠你本身的判斷能力了，誰(shuí)也幫不了你了。第一點(diǎn)：大盤(pán)下跌，你必須注意滬、深兩地的漲幅排行版有哪些股票是漲多跌少的。把這些股票圈定下來(lái)，這就是你要關(guān)注的，也將是以后要對(duì)其進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作的股票。最后一定要記得，股票一定要成交活躍才進(jìn)去，這樣的話才有短線行情可做。第二點(diǎn)：你必須去學(xué)習(xí)！如果你不懂，那快去書(shū)店買(mǎi)書(shū)學(xué)，主要你必須學(xué)均線系統(tǒng)分析法、形態(tài)理論、Ｋ線組合 ??如果你不學(xué)的話，你的操作成功率會(huì)很低！如果你什么都不懂，那還炒什么股??？這股票世界永遠(yuǎn)也沒(méi)有 “ 我運(yùn)氣好” 這四個(gè)精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案字！精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃資金運(yùn)作最后在這上面的條件的框定后，讓我們回頭來(lái)談?wù)勝Y金怎么運(yùn)作。 由于５萬(wàn)到２０萬(wàn)的投資者資金都不是很大，就不用太過(guò)于的去計(jì)較股票的流通盤(pán)的大小了。５萬(wàn)的人可以把資金分為：２萬(wàn)＼３萬(wàn)。也就是說(shuō)你只有兩次的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)你判斷一個(gè)股票后勢(shì)將可能上升，那你就要找到合適的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)。如果你的第一筆２萬(wàn)進(jìn)去了，而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利，那請(qǐng)記住，你接下來(lái)要做的是這筆單明天或者過(guò)幾天你要盈利走人。而你的３萬(wàn)只能空倉(cāng)！記住，只能空倉(cāng)！你不能把這部分資金再去做其他的股票！只要做到了，你的虧損概率就會(huì)大大降低。接下來(lái)要談的是，萬(wàn)一買(mǎi)錯(cuò)了怎么辦？有兩種選擇，第一種是快速止損，這就不說(shuō)了。我們主要來(lái)說(shuō)第二種，怎么補(bǔ)倉(cāng)。大多的人會(huì)這么操作：10元買(mǎi)進(jìn)1000股，９元再買(mǎi)1000股補(bǔ)倉(cāng)，最后自己計(jì)算如下：持有2000股平均成本9.5元。于是當(dāng)股價(jià)反彈到9.4元的時(shí)候，他是不會(huì)對(duì)股票做出操作動(dòng)作的，因?yàn)樗X(jué)得股票的成本還沒(méi)到。其實(shí)這時(shí)候他該做的是最少要平掉1300股的倉(cāng)位，然后看看股票走勢(shì)再說(shuō)。因?yàn)樗仨氝@樣想，后期的補(bǔ)倉(cāng)動(dòng)作已經(jīng)救出了前期的幾百股的資金了。如果這時(shí)候出來(lái)的話不管股價(jià)下跌或者上漲，他都有擁有操作的主動(dòng)權(quán)。10萬(wàn)到20 萬(wàn)的人可以把資金分為四份： 2.5×４；５×４。首先，如果你對(duì)５萬(wàn)的操作風(fēng)格已經(jīng)能掌握的話，就不需要用我現(xiàn)在要說(shuō)的方法了。如果你沒(méi)辦法的話，就學(xué)下面的：第一，找來(lái)兩個(gè)強(qiáng)勢(shì)的股票，但你又不能確定哪個(gè)是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以10萬(wàn)為例：各用2.5萬(wàn)分別買(mǎi)進(jìn)兩個(gè)股票。萬(wàn)一其中一個(gè)買(mǎi)進(jìn)，短期內(nèi)進(jìn)入調(diào)整，就先不管它。另一個(gè)就等拉升后盈利走人，收回資金后記得休息一下。再看看手中的另一只股 是不是已經(jīng)調(diào)整到位，如果調(diào)整到位就用５萬(wàn)的資金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，一拉高就把股票全部精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃出局，力求能減虧。記得別求保本，操作完后，資金全部休息。等待，等自己心態(tài)又調(diào)整好了再進(jìn)行操作。倉(cāng)位控制的訣竅倉(cāng)位控制事實(shí)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，試想，如果你能百分之百看準(zhǔn)后市，還談什么倉(cāng)位控制？每次都全倉(cāng)進(jìn)出好啦，因?yàn)闈M倉(cāng)操作從資金使用效率的角度來(lái)看永遠(yuǎn)是最高效的手段！因此如果看見(jiàn)某些人或機(jī)構(gòu)的什么炒股秘笈號(hào)稱(chēng)能精確預(yù)測(cè)后市并又提醒你分倉(cāng)分批地操作，那么你可以斷定是騙子或夸大其詞，因?yàn)榭吹脺?zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)控制本身就是自相矛盾的。談了一些題外話后再回到正題，為什么談到倉(cāng)位控制就要說(shuō)到 “ 分析與預(yù)測(cè)市場(chǎng)” 呢？對(duì)股市有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道股價(jià)走勢(shì)是具有較大隨機(jī)性的，即便是純粹的技術(shù)派分析人士也承認(rèn)股價(jià)在一定程度上具有隨機(jī)性，我們的技術(shù)派分析鼻祖查爾斯·Ｈ·道也認(rèn)為日間雜波受人為影響最大、最無(wú)意義。并且假如存在可預(yù)測(cè)的方法，由 于所有人作出一致的預(yù)測(cè)，那么預(yù)測(cè)本身也會(huì)影響股價(jià)的波動(dòng)而導(dǎo)致預(yù)測(cè)失敗。從古 今中外公開(kāi)的資料看也沒(méi)有人或方法能完全地預(yù)測(cè)股市走勢(shì)（估計(jì)沒(méi)公開(kāi)的也一樣）。以上推理得出股價(jià)波動(dòng)至少在一定程度上是不可測(cè)的。那么，既然股價(jià)具有不可測(cè)性，自然就存在風(fēng)險(xiǎn)，所以我們就必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念，而倉(cāng)位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。倉(cāng)位控制一般情況下從以下兩個(gè)角度來(lái)看：首先是資金（股票）分配比例的分倉(cāng)策略：通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等 份，買(mǎi)入一等份的股票，假如股票在買(mǎi)入后下跌到一定程度，再買(mǎi)入與上次相同數(shù)量 的股票，依此類(lèi)推以攤薄成本。而買(mǎi)入后假如上漲到一定程度則賣(mài)出一部分股票，再 漲則再賣(mài)出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來(lái)臨。而金字塔分配法也是將資金分精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃為若干份，假如股票在買(mǎi)入后下跌到一定程度再買(mǎi)入比上次數(shù)量多的股票，依此類(lèi)推，假如上漲也是先賣(mài)出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣(mài)出更多的股票。這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買(mǎi)，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來(lái)博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對(duì)后市判斷不十分有把握時(shí)，金字塔分配法則是較好的選擇，因?yàn)樵跀偟统止沙杀痉矫婧妥畲蠡麧?rùn)率方面金字塔分配法都比等份分配法來(lái)得更穩(wěn)健。關(guān)于這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者（通常追求低位買(mǎi)入），而對(duì)喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了，激進(jìn)型投資人（在拉升過(guò)程中進(jìn)場(chǎng)）由于參與的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大，因此一般應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位，越跌越買(mǎi)的策略可能會(huì)導(dǎo)致血本無(wú)歸。第二是個(gè)股品種的分倉(cāng)策略：我們總是見(jiàn)到關(guān)于雞蛋是放在一只籃子還是幾只籃子里的討論，而且公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理。這里還是一句老話：究竟采取哪一種方法就要看投資者本人了。確實(shí)有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應(yīng)買(mǎi)入２—３只個(gè)股（買(mǎi)得太多對(duì)于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買(mǎi)的幾只股票應(yīng)盡量避免買(mǎi)重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性，一只不漲，另外的也好不到哪去。分倉(cāng)策略大致上就以上幾種，但是很多新入市的朋友開(kāi)始會(huì)拿一點(diǎn)資金嘗試買(mǎi)股票，往往在得到一些甜頭后便忘乎所以（實(shí)際上大多數(shù)新股民都是在好行情時(shí)入市的，所以開(kāi)始都會(huì)有些甜頭），然后滿倉(cāng)操作就告套牢，并非不懂而是心態(tài)作怪，因此你就會(huì)明白為什么很多股市高手包括不少老股民分倉(cāng)操作的比例遠(yuǎn)大于新股民的道理。那么怎樣避免因沖動(dòng)而全倉(cāng)操作的覆轍呢？筆者提供一些方法：事先的計(jì)劃，你在買(mǎi)賣(mài)前就必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉(cāng)或止損計(jì)劃，假如你是股市新兵你應(yīng)該先拿一小部分資金操作，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干，切記啊，不要讓沖動(dòng)毀了你的錢(qián)包。另外就是建立賬戶資金曲線并且和大盤(pán)走勢(shì)相應(yīng)比較，復(fù)習(xí)自己的交易記錄，當(dāng)熟悉自己的交易習(xí)慣后對(duì)自己做個(gè)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，自己的預(yù)測(cè)能力如何，風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力如何等等，最后選擇一個(gè)最適合自己的分倉(cāng)操作計(jì)劃。上面說(shuō)的都是分倉(cāng)操作與風(fēng)險(xiǎn)控制的話題，筆者并不完全否定全倉(cāng)操作，但如果你是較穩(wěn)健型的，并且具有一定資金量的投資者，你就必須學(xué)好分倉(cāng)操作這一課，那樣你才能從容面對(duì)股市的起起落落而從風(fēng)險(xiǎn)中獲得收益。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃被人忽視的資金管理一、一個(gè)資金管理的游戲讓我們先做一個(gè)勝率 60％的游戲，你有 1000 元，有 100次下注的機(jī)會(huì)，賠率1：1，那么，你如何進(jìn)行下注，才能獲得最大的收益呢？在看下文時(shí)，建議你先思考 一下這個(gè)問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。實(shí)際上，反應(yīng)到市場(chǎng)中，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后，總是會(huì)預(yù)期有一次上漲?；蜻B續(xù)的幾次上漲后，預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論， 因?yàn)橛臋C(jī)會(huì)仍然只有 60％。此時(shí)，資金管理就極為重要了。假定你以100 元開(kāi)始這個(gè)游戲，結(jié)果連輸三次（從幾率上講在是很容易遇到的） 現(xiàn)在你的金額只剩下 700元。那么，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為，第四次會(huì)贏，于是把賭注增加到300元（想挽回?fù)p失的 300元），盡管連續(xù)四次輸?shù)膸茁什淮螅侨杂谐霈F(xiàn)的可能。那么，你只剩下 400 元，要在這個(gè)游戲中挽回?fù)p失就必須盈利 150％，機(jī)會(huì)不大。假設(shè)你把賭注放大到 250元，那么，很可能你四次游戲后就破產(chǎn)了。不管那一種 情況，在這個(gè)簡(jiǎn)單的游戲中不能實(shí)現(xiàn)盈利，在于沒(méi)有資金管理的概念，所冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了，沒(méi)有在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間取得平衡。二、資金管理與止損好象有一種說(shuō)法：學(xué)會(huì)止損是散戶的悲哀。也許對(duì)某些人適用，但就普遍意義上說(shuō)，不會(huì)止損是散戶為什么一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而給虧損留一點(diǎn)余地，結(jié)果是截?cái)嗬麧?rùn)，擴(kuò)大虧損。長(zhǎng)期下來(lái)，如何實(shí)現(xiàn)資金的增殖呢？讓我們記住這幾個(gè)數(shù)字： 20％的虧損需要 25％的盈利來(lái)達(dá)到盈虧平衡，相對(duì)來(lái)說(shuō)容易一些，40％的虧損需要 66.7％的盈利，要達(dá)到很難，而虧損 50％以上就需要100％的盈利，幾乎是不可能扭虧了。就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)， 20％的損失應(yīng)該是虧損的極限度。但是，這種止損也不是資金管理，因?yàn)檫@種止損并不會(huì)告訴你該拋出多少，也就無(wú)法通過(guò)倉(cāng)位和品種的調(diào)整來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分，本質(zhì)上說(shuō)是系統(tǒng)中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統(tǒng)交易中你可以獲取多少利潤(rùn)、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。我們不能以簡(jiǎn)單的通過(guò)設(shè)置這類(lèi)貨幣管理的止損來(lái)取代最重要的部分。三、資金管理與分析系統(tǒng)再回到我們前面的游戲中，盈利的基礎(chǔ)是勝率。也就是說(shuō)，你的分析系統(tǒng)提示的 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)從長(zhǎng)期來(lái)講，必須可以產(chǎn)生利潤(rùn)。關(guān)于分析系統(tǒng)，是另外一個(gè)體系。這里不做精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃探討。在具備有效分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，資金管理的作用就是通過(guò)合適的倉(cāng)位調(diào)整和資金管理來(lái)使分析系統(tǒng)有效為自己服務(wù)。就上面的那個(gè)游戲來(lái)說(shuō)，我們可以假設(shè)一個(gè)分 析系統(tǒng)有60％的勝率，但僅此而已。如果使用不當(dāng)，同樣會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損（如前述，由此我們也不難理解為什么在交易中使用同樣的分析系統(tǒng)而投資績(jī)效截然不同的現(xiàn)象了）。在本游戲中，假如我簡(jiǎn)單的每次下注 10元，那么，最終我的資金將達(dá)到1200 元。當(dāng)然還有更優(yōu)的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式，就很清楚看到不 同的下注方式產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果?？梢哉f(shuō)，理解了資金管理的重要性，也就開(kāi)始理解交易的最大秘密之一。四、幾種資金管理的策略資金管理的策略有無(wú)數(shù)種，專(zhuān)職賭徒長(zhǎng)期以來(lái)宣稱(chēng)存在著兩種基本的資金管理策略：等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中，等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì) 增加賭本的大??；另一方面，反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加 時(shí)，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，最后就會(huì)有一連串的非 常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn)，因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。反等價(jià)鞅是在一連串 的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資領(lǐng)域，聰明的賭徒會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi) 增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價(jià)鞅的 資金管理模式。1、每固定金額一個(gè)單位。這個(gè)模型只允許你用一定數(shù)量的錢(qián)買(mǎi)一個(gè)頭寸，它基本 上對(duì)所有的投資都有均等對(duì)待并且總是允許你持有一個(gè)頭寸。2、等單元模型。這個(gè)模型對(duì)資產(chǎn)組合中的所有投資都根據(jù)它們的根本價(jià)值給予相同的權(quán)重。3、風(fēng)險(xiǎn)百分比模式：其資金調(diào)整法則是建立在風(fēng)險(xiǎn)作為資本的一個(gè)百分比的基礎(chǔ)上。給予所有的交易相同的風(fēng)險(xiǎn)水平并允許穩(wěn)定的資產(chǎn)組合增長(zhǎng)。這個(gè)模型適合于對(duì)長(zhǎng)期走勢(shì)跟蹤者來(lái)說(shuō)是最好的。4、波動(dòng)性的百分比模型：在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間提供一個(gè)合理的平衡。這個(gè)模型適用于使用緊密止損的交易。資金管理的重要性行情判斷并非絕對(duì)重要，有效的交易策略本身就可以取勝 一個(gè)交易者擁有再好的技術(shù)分析手段，如果沒(méi)有明確的資金管理意識(shí)和方法也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。對(duì)于初學(xué)者而言，要把嚴(yán)格資金管理的交易策略放在重中之重的位置。精彩文檔實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文案?jìng)}位控制與資金管理集萃參與市場(chǎng)的每一個(gè)人都是以逐利為第一目的的，風(fēng)險(xiǎn)交易的本質(zhì)是以風(fēng)險(xiǎn)換取利益！如何有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，真正做到以小搏大，先要從建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確風(fēng)險(xiǎn)概念開(kāi)始。什么是風(fēng)險(xiǎn)？ 風(fēng)險(xiǎn)是交易者參與市場(chǎng)交易出現(xiàn)虧損的可能性。所謂控制風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單地講就是出現(xiàn)虧損到一定程度及時(shí)停止，使用的簡(jiǎn)單手段叫 “ 止損” 。沒(méi)