銀行信貸決策的系統(tǒng)思維與方法

銀行信貸決策的系統(tǒng)思維與方法〔格外全面，值得細(xì)細(xì)琢磨〕信貸閱歷|審貸感悟|案例解析|行業(yè)宏觀|PPP專(zhuān)欄◆點(diǎn)擊上方藍(lán)字“信貸白話”關(guān)|轉(zhuǎn)載須注明來(lái)自公眾號(hào)“信貸白話”〔微信號(hào)：xdbh01)及作者作者/信貸白話博主我的朋友@陽(yáng)明山人說(shuō)過(guò)：“企業(yè)快速進(jìn)展也會(huì)給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。由于競(jìng)爭(zhēng)，銀行會(huì)主動(dòng)或速回撤帶來(lái)的打擊”。習(xí)以為常，忘了企業(yè)快速進(jìn)展也會(huì)給授信帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。有力量前瞻性地收縮，那么在企業(yè)突然消滅問(wèn)題的時(shí)候，銀行也只能與之共度時(shí)艱。我在《我們憑什么同意貸款?》一文中列出了推斷貸款可行性的九個(gè)因素，實(shí)際上，由于時(shí)間和區(qū)域是貫穿于多個(gè)因素之中的，而國(guó)家的宏觀調(diào)控政策對(duì)經(jīng)濟(jì)也有重大的影響，所以，12個(gè)因素:1、宏觀周期2、行業(yè)特征3、企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素4、企業(yè)的財(cái)務(wù)因素5、企業(yè)實(shí)施的工程、或貸款事由6、銀行的授信品種7、擔(dān)保條件8、法律政策9、承貸機(jī)構(gòu)10、政府的調(diào)控政策因素11、區(qū)域因素12、時(shí)間因素其中，我之所以把“宏觀周期”放在前面，是由于這是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的背景。不良貸款就會(huì)大幅上升。事實(shí)上，盡管我們始終追求逆周期的授信政策，追求適時(shí)調(diào)整授信、優(yōu)化構(gòu)造，但是，不得不成認(rèn)，總體上，銀行不是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的熨平機(jī)，而是波動(dòng)的。在經(jīng)濟(jì)的高漲時(shí)期，由于樂(lè)觀、由于競(jìng)爭(zhēng)、由于考核，銀行一般會(huì)實(shí)行寬松的授信政策，企業(yè)在銀行拿錢(qián)也比較簡(jiǎn)潔，這樣就促進(jìn)了企業(yè)的擴(kuò)張，加劇了經(jīng)濟(jì)的膨脹。這又使經(jīng)濟(jì)的萎縮進(jìn)一步加劇。2023年美國(guó)的次貸危機(jī)或許就是這么一回事。危機(jī)最嚴(yán)峻的時(shí)候，華爾街上全部的銀行都報(bào)》就大幅標(biāo)題報(bào)道《中國(guó)銀行還在貸款！》，如同給緊急的市場(chǎng)打強(qiáng)心劑一樣。金融、銀行信貸確實(shí)在經(jīng)濟(jì)生活中具有很重要的作用。所以，盡管歷史上，銀行很難起到經(jīng)濟(jì)熨平器的作用，有時(shí)候甚至是波動(dòng)的，但是，該追求：在某個(gè)區(qū)域、某個(gè)行業(yè)或某個(gè)具體客戶(hù)的授信上，洞察先機(jī)、先人一步。這樣才能就是盡到了社會(huì)責(zé)任了。這就是做信貸要爭(zhēng)論宏觀、爭(zhēng)論時(shí)間因素〔其實(shí)是爭(zhēng)論變化〕的緣由。宏觀分析有三個(gè)分析要素：1、趨勢(shì)；2、區(qū)域；3、政府的調(diào)控政策。其中，趨勢(shì)就是:宏觀經(jīng)濟(jì)目前在曲線圖的一個(gè)什么點(diǎn)上？將來(lái)的走勢(shì)如何？是將要上行，還是連續(xù)下行，還是持平？區(qū)域是指我這個(gè)區(qū)域，有什么特點(diǎn)，與宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)趨勢(shì)是否完全同步？而在這種宏觀背景下，政府會(huì)出臺(tái)怎樣的調(diào)控政策?這種政策會(huì)產(chǎn)生什么影響？有何政策性時(shí)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)？?jī)?nèi)容之一。也是我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)“信貸決策的系統(tǒng)思維”的系統(tǒng)性?xún)?nèi)容之一。政府的調(diào)控政策，在每個(gè)國(guó)家，對(duì)于銀行都很重要，但在中國(guó)尤其如此。在中國(guó)，銀行擔(dān)當(dāng)更多的期盼和要求。比方，2023年，當(dāng)歐美銀行大幅收縮授信、進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，中國(guó)的銀行卻能控意志的影響。講，當(dāng)時(shí)不推出四萬(wàn)億的話，問(wèn)題會(huì)更多，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)也會(huì)更加嚴(yán)峻。2023年以來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，總體上改善了中國(guó)的城市功能，使我們的生活更加便利。假設(shè)沒(méi)有08年以來(lái)的根底設(shè)施建設(shè)，你可以想象我們的交通多么擁堵，我們的公共場(chǎng)所多么匱乏。進(jìn)一步會(huì)怎樣進(jìn)展？比方，政府的PPP政策會(huì)怎樣進(jìn)展調(diào)整?銀行應(yīng)當(dāng)如何爭(zhēng)論政策變化、尋求業(yè)務(wù)時(shí)機(jī)、取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?PPP工程的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)？這些，都是銀行信貸宏觀爭(zhēng)論的內(nèi)容。而相關(guān)內(nèi)容也散見(jiàn)于我之前的文章中。本文是我應(yīng)某全國(guó)性銀行之邀12因素，主要是為了突出時(shí)間動(dòng)態(tài)因素和政府調(diào)控政策因素的重要性。其他因素的主要內(nèi)容如下：行業(yè)特征行業(yè)分析的第一個(gè)視角是該行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性。其次個(gè)視角是行業(yè)的進(jìn)展階段和行業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)。第三個(gè)視角是行業(yè)總的供求關(guān)系。了這個(gè)行業(yè)的壁壘，打算了具備哪些特征的企業(yè)才能夠在行業(yè)中活得好、活得旺。第五個(gè)視角是行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)格局。企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是企業(yè)在行業(yè)中的地位。二是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。三是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這一核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)當(dāng)是跟行業(yè)的核心特征關(guān)聯(lián)的。四是企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品線是否完整等。五是企業(yè)的人力資源、治理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)狀況。六是企業(yè)的治理構(gòu)造、治理力量、技術(shù)水平、本錢(qián)掌握、產(chǎn)品、品牌、營(yíng)銷(xiāo)、渠道等等。這于企業(yè)的行業(yè)地位的提升和穩(wěn)固。企業(yè)的財(cái)務(wù)因素這個(gè)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，是最重要的。財(cái)務(wù)分析的根底，主要是三張報(bào)表：《資產(chǎn)負(fù)債表》、《利潤(rùn)表》、《現(xiàn)金流量表》及其附注。但是說(shuō)起來(lái)，內(nèi)容卻很多、很有說(shuō)頭。由于，不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同進(jìn)展階段的企業(yè)，其財(cái)務(wù)分析是不一樣的。工程或貸款事由工程或貸款事由，是授信業(yè)務(wù)的根底，是授信的用途，授信的背景，也是授信的依托。這方面需要留意的是：1、企業(yè)申請(qǐng)授信的事項(xiàng)是真實(shí)的。2、企業(yè)是有力量完成申請(qǐng)事項(xiàng)的。34、授信應(yīng)用于有需求或有交易對(duì)手的事項(xiàng)。5、授信事項(xiàng)能夠產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)和現(xiàn)金回流，而且回流是能夠掩蓋本錢(qián)的。6、回流現(xiàn)金能夠被用于歸還銀行授信。7、假設(shè)申請(qǐng)事項(xiàng)的還款前景不確定，則要倚重企業(yè)的綜合還貸力量。銀行的授信品種償性才是自?xún)斝?，否則的話，是不行靠的。我在《銀行信貸業(yè)務(wù)的核心隱秘》中說(shuō)過(guò)，隱秘之一是金流相匹配。這里的授信，是指授信的金額和品種都要跟用途相匹配。現(xiàn)在創(chuàng)的所謂構(gòu)造化融資產(chǎn)品比較多，目的無(wú)非是：1、繞開(kāi)監(jiān)管或內(nèi)部審批；2、避稅或避開(kāi)信息披露；3、降低本錢(qián)。這方面的分析，其實(shí)萬(wàn)變不離其宗，就是看看在這個(gè)構(gòu)造下，銀行離真實(shí)的貸款用途、真實(shí)的資產(chǎn)和現(xiàn)金流，是遠(yuǎn)了還是近了?假設(shè)越弄越遠(yuǎn)了，那就是不好的。擔(dān)保條件力。對(duì)于抵押，主要考慮對(duì)債務(wù)的掩蓋程度，這種掩蓋應(yīng)當(dāng)是以簡(jiǎn)潔變現(xiàn)的價(jià)值為計(jì)算的。擔(dān)保的另一個(gè)作用是對(duì)借款人的掌握，以及優(yōu)先受償。來(lái)源和其次還款來(lái)源的關(guān)系等。法規(guī)政策法規(guī)政策有兩個(gè)含義，一個(gè)是，授信方案的各個(gè)方面，包括構(gòu)造、條件、契約能不能有效地保護(hù)銀行的債權(quán)？另一個(gè)是，銀行的授信業(yè)務(wù)是否合法合規(guī)？承貸機(jī)構(gòu)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力量和貸后治理力量。有句話說(shuō)：貸款不良，一半的緣由是決策，一半的緣由是貸后治理。由于決策也是建立在信息完全和信息真實(shí)的根底之上的，所以，作為風(fēng)險(xiǎn)掌握的第一道關(guān)口和貸后治理的實(shí)施者，承貸機(jī)構(gòu)及其信貸人員，是格外辛苦也是格外重要的。12個(gè)因素之間的關(guān)系列示如下：1、宏觀表達(dá)了各個(gè)行業(yè)的總體狀況，又構(gòu)成了全部行業(yè)和企業(yè)的背景，傾巢之下，難有完卵。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，銀行對(duì)全部行業(yè)和企業(yè)放貸都會(huì)慎重。2、政府會(huì)針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況出臺(tái)調(diào)控政策，政策會(huì)影響宏觀，但政策的效果并不是確定的，政策的時(shí)機(jī)也很重要。3“強(qiáng)周期”行業(yè)的授信，調(diào)整局部授信資產(chǎn)到“弱周期”“強(qiáng)周期”行業(yè)的信貸投入，以擴(kuò)大信貸規(guī)模。4、宏觀和行業(yè)的影響是全局性的，但還是有區(qū)域性的差異。各個(gè)區(qū)域受它們影響的時(shí)間挨次也并不同步。5、企業(yè)要看它在行業(yè)中的地位。好的行業(yè)中可以多做一些貸款戶(hù)，降低客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；不好的行業(yè)中則要提高客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，只做少量好企業(yè)。6、行業(yè)的核心特征會(huì)構(gòu)成一個(gè)行業(yè)的壁壘，壁壘高的行業(yè)中能夠生存的企業(yè)更安全，壁壘低的行業(yè)中的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大。7、企業(yè)的因素只有放到行業(yè)中去比較才有意義。8、企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素和財(cái)務(wù)因素是相互印證的關(guān)系，不能割裂、孤立地看。9、財(cái)務(wù)因素反映企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在，非財(cái)務(wù)因素打算著企業(yè)財(cái)務(wù)的將來(lái)，所以，企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素是很重要的。10之上，所謂以錢(qián)還錢(qián)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)因素很重要。11、宏觀、行業(yè)、企業(yè)、政策因素隨著時(shí)間都會(huì)有變化的，要?jiǎng)討B(tài)地看問(wèn)題。12、企業(yè)是工程或貿(mào)易實(shí)施的主體，企業(yè)因素是工程和貿(mào)易成功的根底。13好，對(duì)企業(yè)綜合還貸力量的依靠越小。14、假設(shè)授信的自?xún)斝圆荒艽_定，則須更多考慮企業(yè)的綜合還貸力量。15即期信用證可以解決的貿(mào)易要開(kāi)成62個(gè)億就夠的工程，提款要提3個(gè)億，肯定有問(wèn)題。16、擔(dān)保是對(duì)前面全局部析的風(fēng)險(xiǎn)的緩釋?zhuān)揭兄負(fù)?dān)保的授信，工程本身的不確定性越大。17、擔(dān)保只是補(bǔ)充，但可以增加銀行對(duì)企業(yè)的掌握力，在消滅風(fēng)險(xiǎn)大事時(shí)地位。18部門(mén)樹(shù)立重視風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)行有力的形象。這其實(shí)是最厲害的內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)。1212個(gè)因素。跟具體授信業(yè)務(wù)的期限和自?xún)斝韵嚓P(guān)。期限短、自?xún)斝岳慰康臉I(yè)務(wù)考慮的因素就少。12個(gè)因素是相互關(guān)聯(lián)、相互影響的，信貸決策是對(duì)12個(gè)因素的綜合分析。分析的核心是看授信到期能不能歸還？依據(jù)各因素對(duì)還款牢靠性影響的大小而取舍分析?！缎刨J決策的系統(tǒng)思維與方法》〔12因素〕是我多年在系統(tǒng)內(nèi)的一個(gè)講課，但始終沒(méi)有整務(wù)不斷涌現(xiàn)，后來(lái)的文章多是應(yīng)景之作，其中PPP又占了很大的篇幅。現(xiàn)在回頭看，我在這個(gè)公眾號(hào)里欠了很多債，