證券投資的策略與方法

第六章證券投資的策略與方法第一節(jié)證券投資目標(biāo)投資實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)證明，“追求相對(duì)收益最大化”才是切實(shí)可行又行之有效的投資目標(biāo)。相對(duì)收益最大化的含義：行業(yè)的相對(duì)收益；市場(chǎng)的相對(duì)收益；行情的相對(duì)收益。第二節(jié)證券投資的基本原則和

基本策略一、證券投資基本原則（一）自有資金原則（二）長(zhǎng)期投資原則（三）投資分散組合原則深圳一女子炒股欠下高利貸欲跳樓10月28日上午10時(shí)許，深圳一青年女子在福田區(qū)紅荔路與華富路交口處的成功信息大廈六樓陽臺(tái)外扶欄站立，欲跳樓輕生，據(jù)悉其炒股欠下高利貸。記者趕到現(xiàn)場(chǎng)時(shí)，樓下眾人正圍觀。據(jù)了解，該女子在去年四月份購(gòu)買了該樓內(nèi)大贏家電子信息有限公司的一款炒股軟件，近期因股票市場(chǎng)一路下挫，女子不但身家虧盡，且欠下一筆高利貸。遂前往該公司希望能夠給她部分補(bǔ)償。在索求無果后，跑到六樓陽臺(tái)外以跳樓相脅。經(jīng)該公司工作人員及消防營(yíng)救人員的勸說后，該女子在陽臺(tái)扶欄“外掛”了兩個(gè)小時(shí)后，于12時(shí)16分被勸進(jìn)樓內(nèi)。思考為什么會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)炒股跳樓的事件？是什么原因造成的？1、最好利用自有的閑置資金，盡量不要借錢炒股2、進(jìn)行股票投資能夠獲得盈利的只有兩類人，一是具備良好的投資能力和穩(wěn)定的操作心態(tài)，另一類則是尋找具備高水平而且信得過的專家來協(xié)助自己進(jìn)行投資。什么時(shí)候可以借錢炒股？1、具備良好的操作能力以及出色的操作紀(jì)律。2、尋找長(zhǎng)期低息或無息的資金來參與運(yùn)作。例如：巴菲特能夠成長(zhǎng)世界首富，就是善于利用保險(xiǎn)公司的浮存金來進(jìn)行長(zhǎng)期投資。巴菲特財(cái)富帝國(guó)的秘密：浮存金

1998年底，巴菲特以220億美元收購(gòu)了通用再保險(xiǎn)公司，這個(gè)價(jià)位就算在現(xiàn)在看來也是天價(jià)。但是通過這一收購(gòu)，卻為巴菲特后來不斷地成功收購(gòu)帶來了源源不斷地資金。巴菲特非常喜歡保險(xiǎn)業(yè)。的確，多年來伯克希爾獲得的巨大成功很大程度上都來自于對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的投資。巴菲特喜歡這個(gè)行業(yè)的原因之一是它可以獲得“浮存金”（float）。浮存金指的是保險(xiǎn)公司獲得的保費(fèi)與支付理賠金額之間的差額。因?yàn)楸ＹM(fèi)入賬多年后才需要支付理賠，所以保險(xiǎn)公司的浮存金會(huì)非?？捎^。浮存金的主要來源是保費(fèi)收入，如果保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)能夠盈利，那么浮存金就像是來自投保人的“無息貸款”。伯克希爾公司在近40年的承保史中，有一半的年份實(shí)現(xiàn)了承保盈利。因此，保險(xiǎn)公司僅僅是持有這些資金就能產(chǎn)生大量利潤(rùn)。巴菲特用這些浮存金購(gòu)買像股票、債券這樣的金融證券，然后獲得豐厚的回報(bào)收益。二、證券投資的基本策略在證券市場(chǎng)上，買賣證券的策略一般可分為投資者的投資策略、投機(jī)者的投機(jī)策略和賭博者的賭博策略三種。

三、選擇股票的基本策略（一）選擇具有發(fā)展前景行業(yè)的上市公司（二）選擇在行業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位的上市公司（三）選擇經(jīng)營(yíng)管理良好的上市公司（四）選擇有大機(jī)構(gòu)和基金入駐的上市公司（五）注意股市長(zhǎng)期趨勢(shì)的變化（六）不要將全部資金投入某一上市公司第三節(jié)證券投資操作策略一、判斷股價(jià)行情走勢(shì)（判斷大勢(shì)）

華爾街有句老話：千萬不要與趨勢(shì)做對(duì)！

當(dāng)股市處于長(zhǎng)期上升趨勢(shì)即多頭市場(chǎng)時(shí)，由于股價(jià)總體是上升的，因此，股價(jià)上升的時(shí)間長(zhǎng)，而下降的時(shí)間短；股價(jià)上漲的幅度大，而下降的幅度小。在這種行情中，投資者持股做多是最明智的選擇。而在股市處于下降趨勢(shì)即空頭市場(chǎng)時(shí)，持股做多是最危險(xiǎn)的。二、買進(jìn)股票的時(shí)機(jī)選擇（一）在優(yōu)質(zhì)公司股價(jià)低估并且開始漲升的階段這階段股價(jià)既要低估也要開始穩(wěn)健上升，投資者可買入并持有股票，馬上享受賺錢的樂趣。

（二）在股價(jià)的盤整階段如果股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間的盤整后，量縮價(jià)穩(wěn)，則表明股價(jià)整理已近尾聲，投資者可先進(jìn)行試探性買入，但持股數(shù)量不宜太多。

（三）在股價(jià)的下跌階段如果股價(jià)下降趨勢(shì)到達(dá)末期，并在底部區(qū)域橫向整理時(shí)，就是長(zhǎng)期投資者開始建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

（四）在股價(jià)的反彈階段當(dāng)股價(jià)持續(xù)大跌一段時(shí)期后，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)反彈的情況，這是一個(gè)很誘人的行情。但是，搶反彈時(shí)要把握合適的股票，明確介入的時(shí)機(jī)都非常困難，所以建議大家不要搶反彈，因?yàn)橐幼∫话褟母呖章湎碌娘w刀，你有這個(gè)把握嗎？

三、賣出股票的時(shí)機(jī)選擇（一）在股價(jià)的漲升階段當(dāng)股價(jià)漲勢(shì)到達(dá)末期，并且在價(jià)格遠(yuǎn)超內(nèi)在價(jià)值的區(qū)域形成盤整形態(tài)，此時(shí)，長(zhǎng)期投資者可逐步獲利了結(jié)。

（二）在股價(jià)的盤整階段當(dāng)股價(jià)在一個(gè)固定價(jià)位區(qū)域內(nèi)小幅波動(dòng)，雖然量縮價(jià)穩(wěn)，但是當(dāng)此價(jià)位區(qū)域的下限被跌破而成交量又大增時(shí)，則表示股價(jià)整理失敗，新一輪下跌趨勢(shì)又將出現(xiàn)，此時(shí)投資者應(yīng)根據(jù)事先確定的停損點(diǎn)賣出股票，防止更大的損失出現(xiàn)。

（三）在股價(jià)的下跌階段在股價(jià)的長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)中所形成的每一波中期反彈，市場(chǎng)交易暢旺，成交量逐步增大時(shí)，投資者可考慮出貨。在股價(jià)長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)中，股價(jià)稍有反彈即下降，且跌破重要的支持線時(shí)，投資者可立即出貨，應(yīng)為股價(jià)還沒有跌到位，后市可能繼續(xù)下跌。

第四節(jié)證券投資心態(tài)一、股票投資的心理動(dòng)機(jī)（一）獲取長(zhǎng)期豐厚的投資收益（二）獲取中期投資收益（三）獲取短期投機(jī)差價(jià)二、幾種不良的投資心理（一）盲目跟風(fēng)心理（二）貪得無厭心理（三）賭博心理（四）猶豫