財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告格式和主要關(guān)注點(diǎn)

主要關(guān)注點(diǎn)目錄一、投入資本說明三、產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)關(guān)系四、資產(chǎn)狀況1、截止*年*月*日財(cái)務(wù)狀況、貨幣資金、應(yīng)收貨款、預(yù)付賬款5、其它應(yīng)收款6、存貨7、長(zhǎng)期投資8、固定資產(chǎn)及在建工程9、無形資產(chǎn)五、現(xiàn)金流量1、各年現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的力量、投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的力量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的力量5、關(guān)注事項(xiàng)1、*-*年度經(jīng)營(yíng)結(jié)果一覽2、關(guān)注事項(xiàng)七、贏利力量分析、贏利力量指標(biāo)、銷售毛利率分析、銷售凈利率分析4、收入構(gòu)成分析5、主要產(chǎn)品贏利分析6、贏利力量評(píng)價(jià)7、關(guān)注事項(xiàng)1、本錢、費(fèi)用九、債項(xiàng)十、稅項(xiàng)十一、關(guān)聯(lián)交易十三、主要業(yè)務(wù)循環(huán)銷售：主要產(chǎn)品：主要客戶、銷量、價(jià)格、結(jié)算政策十五、主要合同十七、總體評(píng)價(jià)1、關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的總體評(píng)價(jià)2、關(guān)于價(jià)值評(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素3、應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)4、綜合評(píng)估ContentsofDueDiligenceReport內(nèi)容綱要Contents一企業(yè)根本狀況進(jìn)展歷史及構(gòu)造ec,tandl efcompanyHumanresourcesMarketing，SalesandcustomerresourcesEnterprisesresourcesandproductionmanagementBusinessperformanceIndustryanalysis七：公司財(cái)務(wù)狀況Financialstatus八：利潤(rùn)推測(cè)ProfitabilityforecastCashflowforecastCreditor’srightsandliabilityPropertiesvaluableassetsandintangibleassetsLawsuitsOtherissuesandcommentsBusinessobstaclesandoperationaldifficultiesContentsofDueDiligenceReport一：企業(yè)根本狀況、進(jìn)展歷史及構(gòu)造：ThebasicinformationevolvementandorganizationalstructureofthecompanyRegistrationOwnershipstructureSubsidiariesandbranchesKeyeventsofpurchasingandsellingassetsBusinessscopeHumanresources治理架構(gòu)〔部門及人員〕Managementstructure(Departmentsandstaffing)ResumeofDirectorsoftheBoardandmembersoftheuppermanagementteamPoliciesoncompensationsrewardsandpenaltiesSalarystructureRecruitmentsandtrainingarrangementsBenefitsPolicye.gPensionsMarketingSalesandCustomerresourcesProductsandservicesImportantbusinesscontractsMarketstructureDistributionchannelsSalespoliciesandtermsSalesmanagementprocedurePricingpolicyCredit&Riskexposuremanagement市場(chǎng)推廣及銷售策略Marketingandsalesstrategy促銷活動(dòng)PromotionactivitiesPost-salesservicesCustomerbasecompositionandcustomerloyaltyEnterpriseresourcesandproductionmanagementFactoryandplantEquipmentsandproductioncapacityResearchanddevelopmentPurchasingpolicyPurchasingchannelsSuppliersImportantbusinesscontractsBusinessperformanceAccountingpolicyAuditingresultsofthelastthreeyearsifavailableAnalysisonbusinessperformancesalesrevenueandgrossprofitofthelastthreeyearsifavailable三年的經(jīng)營(yíng)及治理費(fèi)用分析AnalysisonoperationandadministrationexpensesofthelastthreeyearsifavailableAnalysisonnon-frequentandabnormalactivitiesofthelastthreeyearsifavailableAnalysisonthecontributionofeachsubsidiarytotheoverallbusinessperformanceIndustryanalysisCurrentsituationandanticipationofindustrydevelopmenttrendAnalysisonbusinessenvironmentandoperationalrisksinChinaThesubjectcompany’spositionandinfluenceintheindustryFinancialstatusThreeyearsBalanceSheetifavailableAnalysisonassetsinsurancestatusCapitalanddebtsinforeigncurrencyAuditorsopiniononthefinancialreportsofthepastyearsFinancialbudgetsandperformingstatusofthelastthreeyearsifavailableFixedassets或有工程〔資產(chǎn)、負(fù)債、收入、損失〕ContingentItemsonassets,debtsincomelosses〔〕IntangibleAssetse.gpatentlogoandotherintellectualpropertyrightsProfitabilityforecastProfitforecastofthenexttwoyearsAssumptionsoftheforecastFoundationoftheforecastCurrentyear’sbudgetperformingstatusCashflowforecastCommercialandBankCreditLimitsNeedsonloansBorrowingtermsCreditor’srightsandliability〔一〕Creditor’sRightsDetailsofrightsCollateral/guaranteestatusontherightsDurationofthecreditor’srightsLegalactionspursued〔二〕DebtsandLiabilitiesDetailsoftheliabilitytheLiabilities3.債務(wù)抵押、質(zhì)押狀況MortgageandpledgeDurationoftheliabilitiesLegalactionspursuedPropertiesvaluableassetsandintangibleassets土地權(quán)屬Landproperty房產(chǎn)權(quán)屬HousepropertyAutomobilesPatentsandself-developedtechnologiesMortgageandcollateralstatusontheabovelistedassetsLawsuitsLawsuitputoutbythesubjectcompanyasPlaintiff作為被告知訟大事Lawsuitagainstthesubjectcompany,asDefendant十三：其他有關(guān)附注OtherissuesandcommentsViolationsbyanyoftheshareholdersdirectorsandexecutivesifthere’sanySignificantbusinessoperationalviolationsbythecompany上級(jí)部門對(duì)公司重大影響事宜ImpactandinfluencefromgovernmentadministrativedepartmentsonthesubjectcompanyBusinessobstaclesandoperationaldifficultiesObstacles&difficultiesandthenegativeimpactsorpositiveifthere’sanySolutions“財(cái)務(wù)陷阱”于晨JohnnyYu2023年底的一天，華信惠悅座落在上海的辦公室，我們的福利精算詢問參謀收到了一個(gè)內(nèi)地客戶的，客戶快活地通知我們，他們剛剛并購(gòu)了一家原來的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手！作為這家海外和國(guó)內(nèi)上市企業(yè)的精算師，我們一方面共享他們的興奮，但同時(shí)也增加了一份隱憂…和醫(yī)療福利，而這些福利所產(chǎn)生的隱性負(fù)債在并購(gòu)盡職調(diào)查時(shí)被無視了。雖然成交的并購(gòu)價(jià)格反映了將來五年這些福利的估量支付額，但是這五年的支付額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的：我們最終估算的負(fù)債到達(dá)了這個(gè)并購(gòu)價(jià)我們的客戶這次“虧大了”。我們之所以能夠在進(jìn)展精算評(píng)估之前的兩個(gè)月就“先知先覺”，正是由于在一次次的并購(gòu)前的盡職調(diào)查中，“陷阱”。“歷史遺留問題”的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，確保這個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良性的有序的快速進(jìn)展?，F(xiàn)有運(yùn)作都可以順當(dāng)調(diào)整；其次，也不是全部的企業(yè)對(duì)全部的法律法規(guī)都能夠理解通透?！癎randfathering”。Grandfathering的人或事，自然而然就產(chǎn)生了簡(jiǎn)單。GrandfatheringGrandfathering的問題能夠隨著時(shí)間的推移而自然消亡。時(shí)就不再是最好的打算了。才顯得如此突出呢？念，使其更廣泛地被諸多企業(yè)所承受。主觀上獲得認(rèn)可。從六萬到一千萬借用電影里的俏皮話：“二十一世紀(jì)最缺乏的什么？是人才?！?，不過，你只要看看你四周那些個(gè)企業(yè)精英骨干的平均年齡和他們?cè)谝患移髽I(yè)停留的時(shí)間，你就知道今日的中國(guó)是多么需要人才，而各個(gè)企業(yè)也在絞盡腦汁，用不同的方法保存和鼓勵(lì)員工?？墒?，要留神，有些沒有書面化的“嘉獎(jiǎng)”已經(jīng)是造就了一個(gè)并購(gòu)的“陷阱”。筆者去年在桂林進(jìn)展一項(xiàng)并購(gòu)盡職調(diào)查的時(shí)候曾覺察，一位老總給他下面的五名骨干口頭承諾，假設(shè)這些骨干在公司工作滿五年，公司就嘉獎(jiǎng)每人一套價(jià)值一百萬元的住宅。這種口頭承諾是不會(huì)消滅在任何報(bào)表〔到底，提示調(diào)查員這項(xiàng)潛在債務(wù)“應(yīng)得”房產(chǎn)的場(chǎng)面?！氨４嫒瞬拧钡拇蛩銜r(shí)，很少考慮它們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)的長(zhǎng)期影響，即便是在決策一些書面化的政策。再舉一個(gè)例子。北京的生活費(fèi)用是很高的。一天，人事部的王部長(zhǎng)找到企業(yè)老總，申請(qǐng)給在職的二百名員一年也就是二十四萬元，確實(shí)不多。老總想了想，覺得三十萬也不是什么問題，多出的那六萬元正好可以給公司十名已經(jīng)退休的員工：每個(gè)人每個(gè)月五百元，到底人老退休了，企業(yè)效益好就多幫幫他們。老總不是“慈善家”，他這么做的實(shí)際目的是：幾萬塊錢不多，但是可以讓現(xiàn)在的在職員工覺得我們企業(yè)關(guān)心員工，以人為本。員工安心工作了，分散力增加了，企業(yè)就更好了?！巴ú　保捎谥袊?guó)的會(huì)也就是它的精算負(fù)債額。假設(shè)這個(gè)老總知道剛剛他批給退休員工的六萬塊反映在公司資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)字可能是一千萬債務(wù)的話，是筆者寫這篇文章時(shí)剛剛完成的一個(gè)工程中的真實(shí)故事。翻版。中關(guān)村愁悶癥...號(hào)稱中國(guó)的“硅谷”：眾多的高科技公司集合這里，期盼他們的技術(shù)和創(chuàng)有一天能讓他們一步?jīng)_天，成為各式各樣的員工控股打算。這種“中關(guān)村愁悶癥”。21日，“全景網(wǎng)絡(luò)－證券時(shí)報(bào)”報(bào)道一家中國(guó)北方最大的乳制品公司時(shí)披露：這家乳制品公司的20233.45億元人民幣”?！坝捎谝罁?jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則年公司將虧損...20235000萬元虧損”?！俺類灐眴幔客耆墙o在職員工的福利，但是由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策和法規(guī)的更，使盡職調(diào)查的簡(jiǎn)單性和深入性要求有到達(dá)了一個(gè)視角和層次。結(jié)語：遺漏了什么?！疤澊罅恕弊Ｄ愫眠\(yùn)！財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)及總結(jié)一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)。資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)構(gòu)造不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流淌資產(chǎn)缺乏。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)”。，避開風(fēng)險(xiǎn)。團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)薄弱，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工鼓勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。策略不清楚，營(yíng)銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。今后進(jìn)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長(zhǎng)遠(yuǎn)的進(jìn)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫總結(jié)人員急躁細(xì)致的工作和對(duì)于細(xì)節(jié)的關(guān)注。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前３年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)狀況，充分提醒其存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題重大股權(quán)變動(dòng)和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織構(gòu)造與內(nèi)部掌握調(diào)查、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利推測(cè)等狀況。關(guān)注會(huì)計(jì)信息與相關(guān)非會(huì)計(jì)信息之間是否匹配。計(jì)算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利力量及變動(dòng)狀況，分析利潤(rùn)構(gòu)造和來源，推斷盈利力量的持續(xù)性。計(jì)算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)生產(chǎn)模式及物流治理、銷售模式及賒銷政策等狀況，分析各年度營(yíng)運(yùn)力