中國企業(yè)年金基金投資管理概況及趨勢(shì)展望分析

中國企業(yè)年金基金投資管理概況及趨勢(shì)展望分析

年金基金是指根據(jù)依法建立的年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，包括企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

一、投資管理概況

年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性，實(shí)行專業(yè)化管理。隨著企業(yè)年金市場(chǎng)的健康發(fā)展，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)逐年增加，截至2020年底，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)4633個(gè)，較上年增加306個(gè)，同比增長(zhǎng)7.07%。

截至2020年底，實(shí)際運(yùn)作的年金資產(chǎn)金額2.21萬億，較上年增加0.45萬億，同比增長(zhǎng)25.21%；其中，在單一計(jì)劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約為1.67萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.23萬億；集合計(jì)劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約0.1萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.09萬億。

對(duì)于企業(yè)年金管理而言，追求絕對(duì)投資收益已成為年金投資運(yùn)作的重要目標(biāo)和共識(shí)，不僅涉及到年金受益人的根本利益，也是企業(yè)年金計(jì)劃長(zhǎng)期、穩(wěn)健發(fā)展的必然保障。2018年以來企業(yè)年金基金整體投資收益穩(wěn)健，2020年，企業(yè)年金基金的投資收益達(dá)到1931億元，較上年增加673億元，同比大幅增長(zhǎng)53.51%。

按計(jì)劃類型分，2020年企業(yè)年金基金投資樣本組合數(shù)3919個(gè)，其中單一計(jì)劃組合數(shù)3718個(gè)，占樣本組合數(shù)的94.87%；集合計(jì)劃組合數(shù)183個(gè)，占樣本組合數(shù)的4.67%；其他計(jì)劃組合數(shù)18個(gè)，占樣本組合數(shù)的0.46%。

2020年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率10.31%，較上年同比提升2.01個(gè)百分點(diǎn)；其中，在單一計(jì)劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.28%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.29%；集合計(jì)劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.42%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.33%，平均收益率創(chuàng)13年新高。

二、投資管理趨勢(shì)

近年來，為應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的人口老齡化問題，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系取得了長(zhǎng)足發(fā)展。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和資本市場(chǎng)制度都已進(jìn)入