第01章 貨幣概述

第一章貨幣概述第一節(jié)

貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史第二節(jié)

貨幣量層次劃分第三節(jié)

貨幣制度及其演變回目錄

至下章

1回本章

至下節(jié)第一節(jié)貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史一、實(shí)物貨幣二、代用貨幣三、信用貨幣2一.實(shí)物貨幣貨幣形態(tài)的發(fā)展:名實(shí)相符──名實(shí)不符──名實(shí)脫離實(shí)物貨幣──代用貨幣──信用貨幣在人類(lèi)歷史上，牲畜、鹽、茶葉、皮革、酒、貝殼、銅、鐵、銀、金等都充當(dāng)過(guò)貨幣。早期的實(shí)物貨幣存在實(shí)物笨重、攜帶不便、難以分割、質(zhì)地不一、易遭損失等缺點(diǎn)。后來(lái)實(shí)物貨幣逐漸穩(wěn)定地由金、銀、銅等金屬貨幣擔(dān)當(dāng)。其主要特點(diǎn)是：普遍可接受性；價(jià)值穩(wěn)定性；價(jià)值均質(zhì)可分性；輕便和易攜帶性。3二.代用貨幣紙制的貨幣憑證，能在市面流通，被人們普遍接受。有十足的金銀等貴金屬貨幣作為保證，可自由地用代用貨幣向發(fā)證機(jī)關(guān)兌換成實(shí)物貨幣，如金、銀等。印制成本較低，避免了金屬貨幣在流通中的磨損和有意切割；降低了運(yùn)送的成本和風(fēng)險(xiǎn)。易偽造和損壞。以貴金屬作為保證和準(zhǔn)備金，跟不上日益擴(kuò)大的商品生產(chǎn)和流通的需要。4三.信用貨幣由一國(guó)政府或金融當(dāng)局發(fā)行并提供信用保證，但發(fā)行量須控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的限度內(nèi)。與貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可兌換貴金屬貨幣。其本身價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所代表的貨幣價(jià)值，所代表的貨幣價(jià)值可能發(fā)生貶值或升值。信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個(gè)條件：貨幣發(fā)行的立法保障。人們對(duì)該貨幣抱有信心。5第二節(jié)貨幣量層次劃分回本章

至下節(jié)一、

西方學(xué)者的觀點(diǎn)二、

貨幣量的層次劃分6一、西方學(xué)者的觀點(diǎn)貨幣量定義的基本內(nèi)容：

銀行體系以外的現(xiàn)金，包括鈔票和輔幣

商業(yè)銀行活期存款帳戶(hù)的余額西方學(xué)者通常將貨幣定義為交易媒介和支付手段ＣＤd+M1通貨和活期存款

7ＣＤdM2+=+Ｄs+Ｄt=+Ｄs+ＤtM1如果以Dn代表商業(yè)銀行以外金融機(jī)構(gòu)接受的存款，以M3代表更廣義的貨幣量，則有：M3=+ＤnM2一些學(xué)者認(rèn)為，從貨幣的儲(chǔ)藏職能來(lái)看，商業(yè)銀行體系的儲(chǔ)蓄存款和定期存款也是貨幣。如果以Ds代表商業(yè)銀行體系的儲(chǔ)蓄存款，以Dt代表商業(yè)銀行體系的定期存款，以M2代表較廣義的貨幣量，則有：

8還有一些學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)代社會(huì)不少金融工具都具有相當(dāng)程度的流動(dòng)性或貨幣性。如果以L代表銀行與金融中介機(jī)構(gòu)以外的所有短期流動(dòng)資產(chǎn)，以M4代表更廣義的貨幣量，則貨幣的定義進(jìn)一步擴(kuò)大為：M4=+LM3目前比較有傾向性的意見(jiàn)還是將M1作為貨幣的基本定義。

9二、貨幣量的層次劃分1.貨幣量層次劃分的涵義

所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。102.流動(dòng)性──貨幣量層次劃分的基本原則

按流動(dòng)性劃分的理由是：①能準(zhǔn)確地把握流通中貨幣的各種具體形態(tài)在運(yùn)動(dòng)特性或活躍程度上的區(qū)別；②有利于掌握不同貨幣構(gòu)成和大體相對(duì)應(yīng)的商品構(gòu)成之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；③包含有中央銀行在分析經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)變化基礎(chǔ)上對(duì)某一層次貨幣的控制能力11美聯(lián)儲(chǔ)公布的“貨幣層次系列”(1984年3月)M1=

通貨+旅行支票+商業(yè)銀行的活期存款+可轉(zhuǎn)讓提單+自動(dòng)轉(zhuǎn)帳的儲(chǔ)蓄存款+信貸協(xié)會(huì)股份存款帳戶(hù)+互助儲(chǔ)蓄銀行活期存款M2=M1+貨幣市場(chǎng)存款帳戶(hù)+儲(chǔ)蓄存款和小額定期存款+即期回購(gòu)證券協(xié)議存款+美國(guó)居民持有的即期歐洲美元存款+貨幣市場(chǎng)互助資金M3=M2+大額定期存款+中期回購(gòu)證券協(xié)議存款+金融機(jī)構(gòu)持有的貨幣市場(chǎng)互助基金存款+美國(guó)公民持有的中期歐洲美元存款L

=M3+其他流動(dòng)資產(chǎn)(包括銀行承兌票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、財(cái)政部債券、美國(guó)儲(chǔ)蓄公債等)

12德意志聯(lián)邦銀行的貨幣層次劃分M1=現(xiàn)金+銀行同業(yè)以外的活期存款M2=M1+銀行同業(yè)以外的四年內(nèi)定期存款M3=M2+有法定通知期的儲(chǔ)蓄存款

13中國(guó)金融學(xué)會(huì)關(guān)于貨幣層次劃分的討論意見(jiàn)M0=現(xiàn)金M1=M0+可開(kāi)支票進(jìn)行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款（包括企業(yè)結(jié)算戶(hù)存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體活期存款及部隊(duì)活期存款等）M2=M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款M3=M2+銀行其他存款（包括財(cái)政金庫(kù)存款、匯兌在途資金、其他金融機(jī)構(gòu)存款

）

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第三節(jié)貨幣制度及其演變

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至下章一、

貨幣制度的構(gòu)成要素二、

貨幣制度的演變?nèi)?/p>

我國(guó)的貨幣制度151.貨幣制度的概念：

一國(guó)以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式，主要包括貨幣材質(zhì)、貨幣制造、發(fā)行流通、準(zhǔn)備制度等。一、貨幣制度的構(gòu)成要素

16銀本位制金銀復(fù)本位制2.貨幣制度的構(gòu)成要素(1)貨幣材料的確定：即規(guī)定哪一種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材。

幣材是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，幣材的不同決定了不同的貨幣本位。金本位制信用貨幣本位制

17(2)貨幣單位的確定：即規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)及其所含的貨幣金屬的重量。

英國(guó)的貨幣單位定名為“鎊”,1816年5月的金幣本位法案規(guī)定，1英鎊含成色11/12的黃金123.27447格令(合7.97克)。美國(guó)的貨幣單位定名為“元”，根據(jù)1934年1月的法令規(guī)定，其含金量為0.888671克。中國(guó)1914年的“國(guó)幣條例”中規(guī)定貨幣單位名稱(chēng)為“圓”，每圓含純銀庫(kù)平6錢(qián)4分8厘（合23.977克）。18(3)貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序：即規(guī)定貨幣的本位幣、輔幣及其鑄造、發(fā)行和流通的程序。

本位幣：本位幣是一國(guó)的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用鑄幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的足值的鑄幣。早期的貨幣制度允許本位幣自由鑄造。本位幣的自由鑄造可以使貨幣的名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值保持一致，并可自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，使流通中的貨幣與貨幣需求量保持一致。19

輔幣：輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣用較賤的金屬鑄造。輔幣的面額較小，因此使用賤金屬鑄造輔幣，可以節(jié)省流通費(fèi)用。輔幣是不足值的鑄幣，其實(shí)際價(jià)值雖低于名目?jī)r(jià)值，但可按固定比例與本位幣自由兌換，這樣，就保證了輔幣可以按名目?jī)r(jià)值流通。輔幣只能由國(guó)家來(lái)鑄造。由于輔幣的實(shí)際價(jià)值低于其名目?jī)r(jià)值，鑄造輔幣會(huì)得到一部分鑄造收入，所以鑄造權(quán)由國(guó)家壟斷，其收入歸國(guó)家所有。因?yàn)檩o幣是不足值的，限制鑄造可以防止輔幣排擠本位幣。20

銀行券和紙幣：銀行券和紙幣都是沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值的信用貨幣和貨幣符號(hào)。1929年到1933年西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各國(guó)的銀行券都不再兌現(xiàn)，從而演變?yōu)椴粌冬F(xiàn)的紙幣。紙幣是本身沒(méi)有價(jià)值、又不能兌現(xiàn)的貨幣符號(hào)。政府根據(jù)流通手段的特性，有意識(shí)鑄造和發(fā)行不足值的鑄幣，直至發(fā)行本身幾乎沒(méi)有價(jià)值的紙幣，并通過(guò)國(guó)家法律強(qiáng)制其流通。21金本位制下的準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)備，其作用主要是：⑴作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金；⑵作為擴(kuò)大和收縮國(guó)內(nèi)貨幣流通的準(zhǔn)備金；⑶作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。(4)準(zhǔn)備制度：即規(guī)定如何建立貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金以維持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定。

22二、貨幣制度的演變1.銀本位制②類(lèi)型：銀兩本位制(中國(guó))與銀幣本位制(歐洲)。③崩潰原因：

⑴世界白銀價(jià)格劇烈波動(dòng)，幣值不穩(wěn)定。

⑵銀幣體重價(jià)低不適合用于巨額支付。

⑶白銀質(zhì)地易于磨損。

①概念：以白銀作為本位貨幣的一種金屬貨幣制度。232.金銀復(fù)本位制

①概念：國(guó)家法律規(guī)定的以金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣的貨幣制度。②類(lèi)型：平行本位制、雙本位制、跛行本位制平行本位制：金幣和銀幣均可自由鑄造、自由熔毀、自由兌換，金幣和銀幣按實(shí)際價(jià)值流通，其兌換比率完全由市場(chǎng)比價(jià)決定，國(guó)家不規(guī)定金幣和銀幣之間的法定比價(jià)。崩潰原因：金和銀分別形成兩套價(jià)格體系，兩者之間的比價(jià)經(jīng)常變動(dòng)，導(dǎo)致流通混亂。24雙本位制：金幣和銀幣均可自由鑄造，自由熔毀、自由兌換，國(guó)家以法律形式規(guī)定金幣和銀幣的交換比價(jià)。但這與金銀的市場(chǎng)價(jià)值有可能相背離，于是就出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象?！傲訋膨?qū)逐良幣”規(guī)律，這一規(guī)律是由16世紀(jì)英國(guó)財(cái)政學(xué)家格雷欣提出，又稱(chēng)格雷欣法則，是在雙本位制下，由于兩種貨幣的法定價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)值（實(shí)際價(jià)值）會(huì)發(fā)生背離，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣（所謂良幣）必然會(huì)被人們?nèi)蹥?、輸出而退出流通領(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（所謂劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)，很難保持兩種鑄幣同時(shí)并行流通。25劣幣驅(qū)逐良幣的機(jī)制

假定：法定比價(jià)金幣：銀幣=1：2；市場(chǎng)比價(jià)金：銀=1：3（金幣為良幣，銀幣為劣幣）機(jī)制一：金幣（熔毀）→金塊（市場(chǎng)交換比價(jià)1：3）→銀幣（國(guó)家鑄幣局交換比價(jià)2：1）→金幣（熔毀）：金幣數(shù)量減少，直至消失機(jī)制二：銀塊（鑄造）→銀幣（國(guó)家鑄幣局交換比價(jià)2：1）→金幣（市場(chǎng)交換比價(jià)1：3）→銀塊（鑄造）：銀幣數(shù)量增加，充斥市場(chǎng)26跛行本位制：①金幣、銀幣仍為本位幣，并規(guī)定二者的法定比價(jià)；②只允許金幣的自由鑄造，不再允許的銀幣的自由鑄造。

273.金本位制

①概念：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。②形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。金幣本位制：

金幣本位制是國(guó)家規(guī)定以一定重量和成色的金鑄幣作為本位幣的貨幣制度。其主要特點(diǎn)是：⑴金幣可以自由鑄造和自由熔毀，從而保證黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。⑵輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通。28

金塊本位制：金塊本位制，亦稱(chēng)“生金本位制”，是通過(guò)發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來(lái)流通的制度。金塊本位制雖然沒(méi)有金幣流通，但在名義上仍然為金本位制，并對(duì)貨幣規(guī)定有含金量。在金塊本位制的條件下，銀行券是流通中的主要通貨，但不能直接兌換金幣，只能有限度地兌換金塊。從而限制了黃金每次兌換的起點(diǎn)額度。29

金匯兌本位制又稱(chēng)“虛金本位制”。在這種制度下，國(guó)家并不鑄造金幣，也不允許公民自由鑄造金幣。沒(méi)有金幣流通，只有銀行券在流通，銀行券可以?xún)稉Q外匯（來(lái)自金本位制國(guó)家），外匯可以?xún)稉Q黃金。金匯兌本位制：304.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

①概念：以紙幣為本位幣，且不能兌換黃金的貨幣制度。②特點(diǎn)：信用貨幣由中央銀行發(fā)行，并由法律賦予無(wú)限法償?shù)哪芰?。貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，也不能兌換黃金，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀數(shù)量的限制。31

貨幣通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域，貨幣流通量通過(guò)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。貨幣流通由政府（中央銀行）調(diào)節(jié)，并構(gòu)成對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。若國(guó)家投放的貨幣超過(guò)貨幣需要量，就會(huì)引起通貨膨脹。流通中的貨幣不僅指現(xiàn)鈔，銀行存款也是貨幣。隨著銀行轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度的發(fā)展，存款貨幣的量越來(lái)越大，現(xiàn)鈔流通量越來(lái)越小。32金屬貨幣制度貨幣制度的類(lèi)型金本位制復(fù)本位制銀兩本位銀幣本位銀本位制金幣本位金塊本位金匯兌本位平行本位雙本位跛行本位不兌現(xiàn)的紙幣制度:信用貨幣制度

33三、我國(guó)的貨幣制度1.人民幣是信用貨幣

（1）人民幣產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和信用關(guān)系擔(dān)保向銀行貸款進(jìn)貨零售商以商品為供給者的存款或現(xiàn)金貸款形成貨幣投放和商品銀行通過(guò)貸款間接地掌握商品并償還銀行貸款零售商銷(xiāo)售商品收回貨款商品進(jìn)入消費(fèi)，貨幣流回銀行完成一次商品流通和貨幣資金循環(huán)34

提供基礎(chǔ)貨幣中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的基礎(chǔ)貨幣向客戶(hù)提供貸款商業(yè)銀行憑借中央銀行提供貸款形成商業(yè)銀行的派生存款人民幣以基礎(chǔ)貨幣的形式構(gòu)成持有者的資產(chǎn)，中央銀行的負(fù)債人民幣以派生存款的形式構(gòu)成持有者的資產(chǎn)，商業(yè)銀行的負(fù)債（2）人民幣產(chǎn)生的程序和信用關(guān)系352.我國(guó)貨幣制度的內(nèi)容(1)人民幣是我國(guó)的法定貨幣：人民幣是由中國(guó)人民銀行發(fā)行的信用貨幣，沒(méi)有法定含金量，也不能自由兌換黃金。人民幣的單位為“元”，元是本位幣即主幣。輔幣的名稱(chēng)為“角”和“分”。人民幣的票券、鑄幣種類(lèi)由國(guó)務(wù)院決定。

36(2)人民幣是我國(guó)唯一的合法通貨：國(guó)家規(guī)定了人民幣限額出入國(guó)境的制度，金銀和外匯不得在國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)計(jì)價(jià)結(jié)算和流通。人民幣的匯率，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換外匯，在國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定下的國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)可買(mǎi)賣(mài)外匯。

37(3)人民幣是經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換貨幣：貨幣按能否兌換的不同程度可分為以下幾種類(lèi)型：不可兌換貨幣：指在實(shí)行嚴(yán)格的匯兌限制下，不允許經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移。經(jīng)常項(xiàng)目可兌換：指對(duì)國(guó)際收支中經(jīng)常項(xiàng)目不實(shí)行匯兌限制。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，即可稱(chēng)該國(guó)貨幣實(shí)現(xiàn)了可兌換。資本項(xiàng)目可兌換：即資本的流入、流出取消匯兌限制。完全自由兌換貨幣是在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目均