IPO基本工作內(nèi)容

發(fā)行上市的初步方案發(fā)行上市的初步方案境內(nèi)上市是抱負(fù)的選擇一、過去境內(nèi)上市的優(yōu)勢(shì)照舊存在〔同等狀況取得更高的發(fā)行價(jià)格〕融資本錢低〔中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及上市維持本錢〕靠近目標(biāo)市場(chǎng)，宣傳效應(yīng)好二、過去境內(nèi)上市的劣勢(shì)正在轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)勢(shì)〔境內(nèi)審核速度加快紅籌上市面臨障礙〕股權(quán)分置改革完成，不需支付對(duì)價(jià)獲得全流通的金融工具的引入：股權(quán)鼓舞與定向增發(fā)改制上市主要流程組、發(fā)行上市的主要流程介紹如下。一、改制上市的可行性自我分析〔必要時(shí)可以詢問有閱歷的中介機(jī)構(gòu)〕改制上市根本條件性條件，其中也有關(guān)于獨(dú)立性、標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作等通過改制可以實(shí)現(xiàn)的條件。改制上市本錢測(cè)算與分析〔1〕財(cái)務(wù)本錢慮。與其他融資本錢的比較是否改制上市的重要因素。改制上市的時(shí)間本錢，也是企業(yè)所重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。合考慮的因素。二、工程團(tuán)隊(duì)的組建成的改制上市工作小組；成立證券事務(wù)部或者董事會(huì)秘書辦公室，配備具有相關(guān)專業(yè)學(xué)問背景、有責(zé)任心的的工作人員〔設(shè)置專人負(fù)責(zé)保管相關(guān)的文件資料〕；確定相應(yīng)的辦公場(chǎng)地、配備相關(guān)的辦公設(shè)備；、律師、評(píng)估機(jī)構(gòu)，確定各中介機(jī)構(gòu)中的工程負(fù)責(zé)人、現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人和承辦人員；政懲罰等開放盡職調(diào)查。三、改制上市的整體方案制定首發(fā)上市工程尤其應(yīng)當(dāng)留意改制上市的總體方案，工程本身的質(zhì)量固然重因素，從各自的角度共同慎重地、全面地、完整地、前瞻性地制定改制上市總體方案。四、改制上市的具體實(shí)施經(jīng)營的力氣；《公司法》對(duì)股份公司發(fā)起人及董事、監(jiān)事、高管的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有禁售時(shí)間和轉(zhuǎn)讓比例的限制〕；同時(shí)在全流通的背景下，通過股權(quán)設(shè)計(jì)在同等出資、同等持股數(shù)額的狀況下盡可能最大限度的保持實(shí)際把握人的把握力；涉及國有產(chǎn)權(quán)的，需要取得國有股權(quán)設(shè)置確實(shí)認(rèn)性文件；涉及有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，取得其批準(zhǔn)；通常由整體變更的方式設(shè)立股份；申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份；度等符合擬上市公司監(jiān)管要求的法人治理構(gòu)造；企業(yè)制定內(nèi)部把握制度，保證其健全且被有效執(zhí)行，保證財(cái)務(wù)報(bào)告的牢靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果；五、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件；中國證監(jiān)會(huì)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)；依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算，發(fā)行人依據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，證監(jiān)會(huì)將說明理由。六、證券交易所同意股票上市交易意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核要點(diǎn)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核要點(diǎn)要問題，供決策時(shí)參考。一、發(fā)行主體審核要點(diǎn)高度關(guān)注改制設(shè)立過程中股本形成的合規(guī)性；公司歷史沿革中涉及國有及集體資產(chǎn)處置必需過程合法、權(quán)屬合規(guī)，或者得到有權(quán)部門確實(shí)認(rèn)文件；，重點(diǎn)關(guān)注控股股東或?qū)嶋H把握人、治理層、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的重大變化。二、標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作審核要點(diǎn)三會(huì)制度是公司標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作的根底；獨(dú)立董事制度和董事會(huì)秘書制度作為必備補(bǔ)充；高管資格〔董秘和獨(dú)立董事應(yīng)盡早參與培訓(xùn)〕；各部門合法證明中，環(huán)保、稅收是重點(diǎn)；三、獨(dú)立性審核要點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求放寬后，獨(dú)立性已成為發(fā)審委最關(guān)注的要素；業(yè)務(wù)架構(gòu)的調(diào)整和合理安排是保證獨(dú)立性的關(guān)鍵因素；完整的產(chǎn)、供、銷體系是公司保持獨(dú)立的根本；公司生產(chǎn)運(yùn)營的資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系清楚；四、關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)審核要點(diǎn)原則上要求企業(yè)整體上市；切斷利益輸送的紐帶是消退不公允關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的根本；關(guān)聯(lián)交易分常常性和偶發(fā)性交易，常常性交易關(guān)注定價(jià)的公允性，偶發(fā)性交易關(guān)注交易的必要性；關(guān)聯(lián)交易從嚴(yán)披露，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化問題；五、業(yè)務(wù)審核要點(diǎn)從行業(yè)的政策環(huán)境、上下游產(chǎn)業(yè)鏈角度對(duì)待公司的可持續(xù)進(jìn)展，不得存在行業(yè)環(huán)境發(fā)生重大變化的問題；細(xì)分行業(yè)的狀況：行業(yè)地位、技術(shù)先進(jìn)性、市場(chǎng)占有率等；公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位、定價(jià)力氣等對(duì)待公司抗風(fēng)險(xiǎn)的力氣；公司高速成長面臨的市場(chǎng)容量問題、公司業(yè)務(wù)多元化問題；自主創(chuàng)背景下，公司學(xué)問產(chǎn)權(quán)問題－商標(biāo)、專利等；六、財(cái)務(wù)審核要點(diǎn)抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的力氣；公司利潤不得存在重大不確定性，包括大局部來自投資利潤、格外常性損益等；特點(diǎn)具體說明；、在建工程轉(zhuǎn)固等；不得濫用會(huì)計(jì)估量，重點(diǎn)關(guān)注利用八項(xiàng)計(jì)提調(diào)整利潤；七、募投審核要點(diǎn)公司募集資金的必要性－改善財(cái)務(wù)構(gòu)造、提高市場(chǎng)占用率、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游延長等；工程實(shí)施的可行性，如是否有足夠的市場(chǎng)，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝貯存等；募投工程與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，募投工程不得轉(zhuǎn)變現(xiàn)有業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式；募投產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、銷售的保障措施、收入和利潤推想的牢靠性；募投工程的投資回收周期－競(jìng)爭(zhēng)猛烈的狀況下投資回收風(fēng)險(xiǎn)較大；利用自有資金投資募投工程的進(jìn)度，避開全部替換銀行借款；產(chǎn)品的認(rèn)證或者審批狀況，工程是否取得環(huán)保批文等等。八、其他審核要點(diǎn)消退重大不確定性－妥當(dāng)處理重大對(duì)外擔(dān)保、訴訟；與國家宏觀政策相抵觸－審核風(fēng)險(xiǎn)較大。AA股IPO工程的相關(guān)法律依據(jù)AIPO《中華人民