企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理辦法

風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

——謝長進(jìn)主要改動：（1）保證金制度（2）漲跌停板制度（3）限倉制度（4）強(qiáng)行平倉制度限倉是指交易所規(guī)定會員或者客戶按單邊計(jì)算的，可以持有某一期貨合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量。期貨合約的限倉數(shù)量按照該合約上市交易的“一般月份”，“交割月前一個(gè)月份”,“交割月份”三個(gè)期間的不同，分別適用不同的限倉標(biāo)準(zhǔn)。這次鄭州交易所修改細(xì)則，主要調(diào)整了各個(gè)品種在一般月份、交割月前一個(gè)月份和交割月份的持倉限制。

(1)限倉制度

新的限倉制度新規(guī)定（一般月份）：品種期貨合約月份單邊持倉量（N）一般月份最大單邊持倉占市場單邊持倉比例或絕對限倉量期貨公司會員非期貨公司會員客戶強(qiáng)麥N≥20萬15％10％5％N<20萬300002000010000硬麥一號棉菜籽油白糖PTAN≥30萬15％10％5％N<30萬450003000015000交割月前一月限倉單位：手品種期貨公司會員非期貨公司會員客戶上旬中旬下旬上旬中旬下旬上旬中旬下旬強(qiáng)麥18000100006000480036002400240018001000硬麥一號棉菜籽油270001800090001500075003800600045002000白糖30000200001000020000100005000800060003000PTA300002500020000200001000080001000080003000

新規(guī)定：交割月限倉維持不變品種期貨公司會員非期貨公司會員客戶強(qiáng)麥30001000300硬麥30001000500棉花2000800400菜籽油600030002000白糖20001000500PTA400020001000單位：手(2)保證金制度

根據(jù)市場發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制兼顧的原則，對一般月份和交割月前一個(gè)月的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)做了部分調(diào)整，交割月仍保持原標(biāo)準(zhǔn)不變，對各品種交易保證金標(biāo)準(zhǔn)盡可能統(tǒng)一。1.調(diào)整了一般月份合約保證金水平2.統(tǒng)一了交割月前一個(gè)月各品種的保證金標(biāo)準(zhǔn)新規(guī)定：品種交割月前一個(gè)月上旬中旬下旬強(qiáng)麥、硬麥、一號棉、菜籽油、白糖、PTA8%15%20%原規(guī)定：品種交割月前一個(gè)月上旬中旬下旬白糖、棉花、PTA8%15%20%強(qiáng)麥、硬麥10%20%25%菜籽油5%10%20%

交割月份所有品種的期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為30%。這一條維持原來的標(biāo)準(zhǔn)不變。(3)漲跌停停板制度1.單邊市處處理。明確當(dāng)當(dāng)市場出現(xiàn)單單邊市擴(kuò)板時(shí)時(shí)雙向擴(kuò)大50%（（原規(guī)定是：：只向停板方方向擴(kuò)大）。。單邊市的概念念：某期貨合合約在某一交交易日收盤前5分鐘鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停停板價(jià)位的買買入（賣出））申報(bào)，沒有有停板價(jià)位的的賣出（買入入）申報(bào)，或或者一有賣出出（買入）申申報(bào)就成交，，但未打開停停板價(jià)位的情情況，稱為漲漲（跌）停板板單方無報(bào)價(jià)價(jià)，簡稱單邊邊市。2.刪除了交易所可以以決定并公告告采取單邊或或雙邊、同比比例或不同比比例、部分會會員提高保證證金和強(qiáng)行平平倉的規(guī)定。。3.新品種上上市合約漲跌跌停板。新品品種期貨合約約上市當(dāng)日，，漲跌停板幅幅度過大不利利于發(fā)現(xiàn)真實(shí)實(shí)價(jià)格。因此此，第十九條條將新品種上上市合約的漲漲跌停板幅度度由5倍改為為3倍。4.強(qiáng)制減倉倉。原規(guī)定：持有有倉單、貨物物到庫的對應(yīng)應(yīng)持倉和已接接受到倉單的的跨期套利對對應(yīng)持倉，不不執(zhí)行強(qiáng)制減減倉。單位持持倉盈利大于于或等于合約約規(guī)定價(jià)幅2倍的套期保保值持倉在強(qiáng)強(qiáng)制減倉時(shí)排排在最后。這這樣的制度性性安排，不利利于控制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，也給具體體管理工作帶帶來不便。本次統(tǒng)一規(guī)定定當(dāng)市場進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)制減倉時(shí)，，所有類型的的持倉同等對對待，不再有有類型先后之之分。5.交割月前前一個(gè)月的期期貨合約出現(xiàn)現(xiàn)單邊市的處處理。鑒于自交割月月前一個(gè)月中中旬起，保證證金收取水平平已大幅提升升，若出現(xiàn)單單邊市，漲跌跌停板價(jià)幅及及保證金標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)同時(shí)擴(kuò)大，，會造成交易易雙方的保證證金負(fù)擔(dān)過重重。因此，新新增了第二十十七條第2款款，即“進(jìn)入交割月前前一個(gè)月中旬旬起期貨合約約出現(xiàn)單邊市市的，該期貨貨合約的交易易保證金標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)不受本章以以上條款限制制。”鑒于自然人不不能合法取得得增值稅發(fā)票票，無法進(jìn)行行實(shí)物交割的的具體情況，，第四十七條條增加了進(jìn)入交割月份份的自然人持持倉須進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)行平倉的規(guī)定。(4)強(qiáng)行平平倉制度《鄭州商品交交易所違規(guī)處處理辦法》的的修改——俞卿、張海峰（一）其中對部分稱稱謂進(jìn)行了改改動?！巴顿Y者”改改為“客戶”，“指定交交割倉庫”改改為“交割倉庫庫”。第十二條條中：““稽查部部門”改改為“主辦部門門”。第十八、、十九條條中：““經(jīng)紀(jì)會會員”改改成“期貨公司司會員”。第三十三三條中：：“結(jié)算算銀行””改為““期貨保證證金存管管銀行”。第四十八八條中：：“風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)抵押金金”改為為“交割擔(dān)保保金”。第五十條條中：““稽查部部”改為為“法律事務(wù)務(wù)部”。（二）第第十六條條內(nèi)容修修改：原規(guī)定的的限制性性措施為為：（一）限限期說明明情況；；（二）暫暫停登錄錄新的客客戶編碼碼；（三）暫暫停出金金；（四）限限制指定定交割倉倉庫的交交割業(yè)務(wù)務(wù)；（五）降降低持倉倉限量或或標(biāo)準(zhǔn)倉倉單持有有限量（六）調(diào)調(diào)高保證證金比例例；（七）暫暫停開倉倉交易；；（八）限限期平倉倉。新規(guī)定的限制性性措施為為：（一）限限期說明明情況；；（二）暫暫停登錄錄新的客客戶編碼碼（三）限制出入入金；（四）限制開新新倉；（五）限限制交割割倉庫的的交割業(yè)業(yè)務(wù)；（六）降降低持倉倉限量或或標(biāo)準(zhǔn)倉倉單持有有限量；；（七）調(diào)調(diào)高保證證金比例例；（八）限期平倉倉、暫停停平倉、、強(qiáng)行平平倉。原第三十十一條：：交割倉倉庫有下下列行為為的第1款“參參與期貨貨交易的的”，在新辦法法中改為為“違反國家家規(guī)定參參與期貨貨交易的的”。原第三十十三條中中“《鄭鄭州商品品交易所所結(jié)算細(xì)細(xì)則》第第十九條條”，在新辦法法中改為為“《鄭鄭州商品品交易所所結(jié)算細(xì)細(xì)則》第第十一條”。原第三十十七條：：“會員員或投資資者違反反期轉(zhuǎn)現(xiàn)現(xiàn)規(guī)定，，弄虛作作假的，，按照或或者比照照本辦法法第二十十七條給給予處罰罰”，在新辦法法中改為為：“會會員或投投資者違違反期轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)定定，弄虛虛作假的的，比照本辦法第第二十七七條給予予處罰。。”1、申請請截至日日交割月前前二月交交割月前前一月交交割月老規(guī)定：：新規(guī)定：：第15個(gè)個(gè)交易日日2、建倉倉確認(rèn)或或截至?xí)r時(shí)間老規(guī)定：：第10個(gè)個(gè)交易日日新規(guī)定：：前前一個(gè)最最后一個(gè)個(gè)交易日日3、額度度使用老規(guī)定：：第11個(gè)個(gè)交易日日新規(guī)定：：第第1交易日日三個(gè)停板后不保倉《鄭州商商品交易易所套期期保值管管理辦法法》的修修改——俞卿卿、張海海峰4.取消“以套期期保值名名義接收收倉單必必須于當(dāng)當(dāng)月最后后一個(gè)交交易日自自動注銷銷”的規(guī)規(guī)定。5.強(qiáng)強(qiáng)制減倉倉。原規(guī)定：：持有倉倉單、貨貨物到庫庫的對應(yīng)應(yīng)持倉和和已接受受到倉單單的跨期期套利對對應(yīng)持倉倉，不執(zhí)執(zhí)行強(qiáng)制制減倉。。單位持持倉盈利利大于或或等于合合約規(guī)定定價(jià)幅2倍的套套期保值值持倉在在強(qiáng)制減減倉時(shí)排排在最后后。本次統(tǒng)一一規(guī)定：：當(dāng)市場進(jìn)進(jìn)行強(qiáng)制制減倉時(shí)時(shí)，所有有類型的的持倉同同等對待待，不再再有類型型先后之之分。一、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單質(zhì)質(zhì)押登記記第五條增增加了第第二款，，即：““會員或客客戶使用用標(biāo)準(zhǔn)倉倉單向商商業(yè)銀行行等第三三方提供供擔(dān)保的的，須向向交易所所辦理標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)倉單單質(zhì)押登登記手續(xù)續(xù)。未經(jīng)經(jīng)交易所所辦理質(zhì)質(zhì)押登記記的，不不得約束束其他會會員或客客戶等第第三人。?！薄多嵵萆躺唐方灰滓姿鶚?biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單管管理辦法法》修改改——張恒恒二、交割割預(yù)報(bào)1.從改改進(jìn)交割割管理工工作，方方便會員員和客戶戶出發(fā)，，第十五五條將各各品種收收取的交交割預(yù)報(bào)報(bào)定金統(tǒng)統(tǒng)一為20元/噸。2.根據(jù)據(jù)不同品品種的現(xiàn)現(xiàn)貨特點(diǎn)點(diǎn)，第十十五條第第2款規(guī)規(guī)定，對已存放放在交割割倉庫的的商品申申請交割割的，仍仍應(yīng)交割割預(yù)報(bào)，，但無須須交付預(yù)預(yù)報(bào)定金金?！多嵵萆躺唐方灰滓姿鶚?biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單管管理辦法法》修改改要點(diǎn)三、入庫庫商品質(zhì)質(zhì)量抽查查檢驗(yàn)為公平、、公正解解決入庫庫商品質(zhì)質(zhì)量檢驗(yàn)驗(yàn)問題，，第二十十六條規(guī)規(guī)定，小小麥的入入庫質(zhì)量量檢驗(yàn)由由交易所組織實(shí)施施；并規(guī)規(guī)定由質(zhì)質(zhì)檢機(jī)構(gòu)構(gòu)作出的的入庫商商品質(zhì)量量檢驗(yàn)結(jié)結(jié)論為入入庫檢驗(yàn)驗(yàn)的最終結(jié)果果，不予復(fù)復(fù)檢。《鄭州商商品交易易所標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單管管理辦法法》修改改要點(diǎn)四、PTA倉單單有效期期1、倉單單管理辦辦法規(guī)定定的注銷銷時(shí)間。。原業(yè)務(wù)務(wù)細(xì)則對對PTA倉單無無有效期期規(guī)定，，現(xiàn)修改改為“每年9月月第12個(gè)交易易日（不不含該日日）之前前注冊的的PTA標(biāo)準(zhǔn)倉倉單，在在該月第第15個(gè)個(gè)交易日日（含該該日）之之前全部部注銷；；該月第第16個(gè)個(gè)交易日日（含該該日）之之后開始始受理新新倉單的的注冊申申請?！?、PTA標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單用用于當(dāng)月月交割的的注冊截截止時(shí)間間。在第第五十條條將其規(guī)規(guī)定為交割月最最后交易易日下午午3時(shí)。3、PTA標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單的的首次退退出時(shí)間間?！?009年1月月第12個(gè)交易易日（不不含該日日）之前前注冊的的PTA標(biāo)準(zhǔn)倉倉單，在在該月第15個(gè)交交易日（（含該日日）之前前全部注銷銷。之后后注冊的的倉單每每年9月注銷?！薄薄多嵵萆躺唐方灰滓姿鶚?biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單管管理辦法法》修改改要點(diǎn)五、交割割商品入入庫方式式及標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)根據(jù)白糖糖現(xiàn)貨市市場的實(shí)實(shí)際情況況，第三三十五條條增加規(guī)規(guī)定，貨主對交交割白糖糖的出庫庫質(zhì)量提提供擔(dān)保保的，經(jīng)經(jīng)交割倉倉庫書面面同意，，報(bào)交易易所批準(zhǔn)準(zhǔn)后，其其白糖可可免檢入入庫。六、倉倉單轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓手手續(xù)費(fèi)費(fèi)：PTA由2元/噸降降低到到1元/噸噸，棉棉花由由4元元/噸噸降低低到2元/噸噸?！多嵵葜萆唐菲方灰滓姿鶚?biāo)標(biāo)準(zhǔn)倉倉單管管理辦辦法》》修改改要點(diǎn)點(diǎn)指定商商品交交割倉倉庫管管理辦辦法——符符永壯壯總則申請和和審批批權(quán)利和和義務(wù)務(wù)日常業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)督管管理各交易易品種種的指指定倉倉庫本辦法法自2008年年1月月15日執(zhí)執(zhí)行總則則交割倉倉庫是是交易易所指指定的的。交易所所按照照本辦辦法對對倉庫庫進(jìn)行行管理理。交割倉倉庫工工作人人員必必須遵遵守本本辦法法。申請和和審批批申請條條件營業(yè)執(zhí)執(zhí)照載載明““倉儲儲”或或“儲儲運(yùn)””，資資本和和財(cái)務(wù)務(wù)狀況況要達(dá)達(dá)到要要求，，完善善的規(guī)規(guī)章制制度等等。提交材材料申請書書、營營業(yè)執(zhí)執(zhí)照復(fù)復(fù)印件件、審審計(jì)報(bào)報(bào)告和和其他他批準(zhǔn)準(zhǔn)和擔(dān)擔(dān)保文文件等等。審批程程序初審、、實(shí)地地調(diào)查查評估估、簽簽訂交交割倉倉庫協(xié)協(xié)議書書。資格的的確認(rèn)認(rèn)與放放棄取得資資格需需要備備案，，繳納納交割割擔(dān)保保金，，并接接受交交易所所培訓(xùn)訓(xùn)。放棄