公司治理與盈余管理方案

第三講盈余管理和公司治理盈余計(jì)量收益/盈余的定義取決于盈余報(bào)告的目標(biāo)盈余用于計(jì)量創(chuàng)造的財(cái)富資本保全觀：與經(jīng)濟(jì)理論一致財(cái)務(wù)資本保全實(shí)物資本保全歷史與現(xiàn)值會(huì)計(jì)

盈余用于提供預(yù)測(cè)信息盈余用于計(jì)量效率

收益報(bào)告營(yíng)業(yè)觀與綜合收益觀收益表的格式

每股收益分部報(bào)告

中期報(bào)告盈余管理的基本概念什么是盈余管理盈余管理的分類利用應(yīng)計(jì)額調(diào)劑盈余合乎會(huì)計(jì)準(zhǔn)則違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利用交易事項(xiàng)調(diào)劑盈余盈余管理的投機(jī)觀與效率觀欺詐會(huì)計(jì)與不保守會(huì)計(jì)注意：盈余管理不等于虛報(bào)利潤(rùn)國(guó)外常見的盈余管理動(dòng)機(jī)債務(wù)合同規(guī)定管理人員報(bào)酬公司管理權(quán)的爭(zhēng)奪減稅避稅影響市價(jià)其他考慮中國(guó)特殊的盈余管理動(dòng)機(jī)IPO定價(jià)配股摘牌兼并重組維持業(yè)績(jī)盈余管理動(dòng)機(jī)的再思考盈余管理是飛來橫財(cái)還是寅吃卯糧？盈余管理的回轉(zhuǎn)為什么管理層無視盈余管理的回轉(zhuǎn)？任期不確定性短期出業(yè)績(jī)的壓力網(wǎng)開一面的僥幸什么是企業(yè)最想達(dá)到的盈利水平？真實(shí)的盈利只有理論上的意義盈利并非越高越好盈利報(bào)告的理想水平：穩(wěn)定第一，增長(zhǎng)第二結(jié)果：為盈利平滑化而大作手腳原因：波動(dòng)意味著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意味著不受市場(chǎng)歡迎盈利報(bào)告在國(guó)外盈利質(zhì)量受到普遍的質(zhì)疑企業(yè)除了操縱利潤(rùn)外，還動(dòng)用其他手段，即所謂非會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤(rùn)，混淆視聽模擬利潤(rùn)（Proforma)抵扣利潤(rùn)（EBITDA）現(xiàn)金利潤(rùn)非會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤(rùn)沒有統(tǒng)一的定義，企業(yè)有極大的操縱余地。常見的盈余管理手段人為調(diào)節(jié)收入確認(rèn)提前確認(rèn)延后確認(rèn)憑空制造收入人為調(diào)節(jié)費(fèi)用確認(rèn)費(fèi)用資本化遞延當(dāng)期費(fèi)用潛虧掛帳提前確認(rèn)費(fèi)用常見的盈余管管理手段利用關(guān)聯(lián)方交交易商品購(gòu)銷和勞勞務(wù)提供托管經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)擔(dān)計(jì)收資金占用用費(fèi)資產(chǎn)和債務(wù)重重組利用非經(jīng)常性性損益出售或置換資資產(chǎn)補(bǔ)貼與減免債務(wù)重組常見的盈余管管理手段變更會(huì)計(jì)政策策和估計(jì)折舊折舊方法折舊年限應(yīng)收帳款的壞壞帳合并范圍我國(guó)上市公司司盈余管理的的特點(diǎn)政府的影子時(shí)時(shí)隱時(shí)現(xiàn)合法，半合法法和非法的盈盈余管理混雜雜手段常新，方方法多變數(shù)額巨大，影影響惡劣如何揭示盈余余管理應(yīng)特別關(guān)注的的項(xiàng)目需要判斷或估估計(jì)且對(duì)盈余余有重大影響響的項(xiàng)目因缺乏明確規(guī)規(guī)定而留有操操縱余地的項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)務(wù)上或理論論上有爭(zhēng)議的的項(xiàng)目大筆交易（尤尤其是復(fù)雜的的交易）附注中刻意回回避的事項(xiàng)如何揭示盈余余管理分析管理層的的盈余管理動(dòng)動(dòng)機(jī)關(guān)注審計(jì)報(bào)告告關(guān)注管理層的的說明關(guān)注會(huì)計(jì)政策策和估計(jì)的變變更關(guān)注關(guān)聯(lián)方交交易關(guān)注非經(jīng)常性性損益項(xiàng)目關(guān)注企業(yè)前后后年度的業(yè)績(jī)績(jī)變化分析公司治理理的有效性實(shí)務(wù)中揭示盈盈余管理的方方法（深圳商報(bào)2002/1/8）稅項(xiàng)分析法應(yīng)收款項(xiàng)和存存貨分析法毛利分析法現(xiàn)金流量分析析法子公司分析法法資產(chǎn)重組與關(guān)關(guān)聯(lián)交易分析析法資產(chǎn)質(zhì)量分析析法審計(jì)意見分析析法抑制盈余管理理的可能途徑徑加強(qiáng)監(jiān)管誰來監(jiān)管如何監(jiān)管副作用不可忽忽視強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)計(jì)的作用培育機(jī)構(gòu)投資資者和中介機(jī)機(jī)構(gòu)的分析能能力改進(jìn)公司治理理當(dāng)前熱門話題題：公司治理理結(jié)構(gòu)好象找到了問問題的根源公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的涵義公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的內(nèi)容：對(duì)管理人員的的約束和制約約對(duì)管理人員的的激勵(lì)對(duì)管理人員的的約束和制約約董事會(huì)監(jiān)督大股東監(jiān)督敵意接管爭(zhēng)奪代理權(quán)融資結(jié)構(gòu)帶來來的監(jiān)督員工持股形成成的壓力中國(guó)公司治理理的特殊問題新三會(huì)(股東大會(huì),董事會(huì),監(jiān)事會(huì))和老三會(huì)(黨委會(huì),職代會(huì),工會(huì))交疊政府一身二任任(既是社會(huì)行政政管理者又是是企業(yè)財(cái)產(chǎn)所所有者)股權(quán)集中,一股獨(dú)占,一股獨(dú)大內(nèi)部人控制不不同程度存在在經(jīng)理層缺乏長(zhǎng)長(zhǎng)期激勵(lì)和約約束機(jī)制中國(guó)國(guó)國(guó)有企企業(yè)公公司治治理的的現(xiàn)狀狀內(nèi)部治治理機(jī)機(jī)制(至少在在形式式上)已初步步形成成形成行行政干干預(yù)下下的內(nèi)內(nèi)部人人控制制,結(jié)果是是政府府和企企業(yè)均均不滿滿意內(nèi)部人人控制制程度度與國(guó)國(guó)家控控股程程度密密切相相關(guān)董事會(huì)會(huì),股東和和經(jīng)理理層之之間的的關(guān)系系仍未未理清清,越權(quán)現(xiàn)現(xiàn)象屢屢見不不鮮固定月月薪仍仍是報(bào)報(bào)酬的的主要要形式式缺乏行行之有有效的的業(yè)績(jī)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)價(jià)體系系中國(guó)國(guó)國(guó)有企企業(yè)公公司治治理的的現(xiàn)狀狀公司控控制權(quán)權(quán)市場(chǎng)場(chǎng)仍未未形成成原因:產(chǎn)權(quán)不不能自自由交交易;缺乏信信息透透明度度;案例:延中;金杯經(jīng)理市市場(chǎng)空空缺,行政任任免仍仍占絕絕對(duì)主主要地地位銀行對(duì)對(duì)企業(yè)業(yè)內(nèi)部部人的的約束束缺乏乏力量量經(jīng)理報(bào)報(bào)酬制制度的的改革革嘗試試“儲(chǔ)時(shí)健健現(xiàn)象象”和”59歲現(xiàn)象象”的反思思美國(guó)CEO的平均均報(bào)酬酬構(gòu)成成:工資:21%短期(年度)獎(jiǎng)勵(lì):27%長(zhǎng)期激激勵(lì):16%股票和和期權(quán)權(quán):36%報(bào)酬與與業(yè)績(jī)績(jī)不相相吻合合,短期報(bào)報(bào)酬與與長(zhǎng)期期報(bào)酬酬不相相結(jié)合合的經(jīng)經(jīng)濟(jì)后后果短期和和長(zhǎng)期期的業(yè)業(yè)績(jī)考考核現(xiàn)金流量每股凈收益凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率股東總收益短期業(yè)績(jī)考核15％23％17％9％13％26％8％長(zhǎng)期業(yè)績(jī)考核0％30％13％9％13％38％14％經(jīng)理報(bào)報(bào)酬制制度的的改革革嘗試試報(bào)酬與與業(yè)績(jī)績(jī)掛鉤鉤的難難點(diǎn):如何確確定業(yè)業(yè)績(jī)業(yè)績(jī):財(cái)務(wù)指指標(biāo),非財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)標(biāo),股價(jià),綜合指指標(biāo)(如平衡衡計(jì)分分卡)難點(diǎn)二二:如何利利用非非物質(zhì)質(zhì)報(bào)酬酬:名譽(yù)鼓鼓勵(lì),職位消消費(fèi),職位提提升難點(diǎn)三三:如何克克服文文化上上和傳傳統(tǒng)習(xí)習(xí)慣上上的障障礙經(jīng)理報(bào)報(bào)酬制制度的的改革革嘗試試年薪制制經(jīng)理人人員持持股股票期期權(quán)經(jīng)理人人融資資收購(gòu)購(gòu)(MBO)中國(guó)正在嘗嘗試的公司司治理改革革獨(dú)立董事比例:美國(guó)62%，英國(guó)34%，法國(guó)29%。目前的規(guī)定定獨(dú)立董事的的作用獨(dú)立董事的的代價(jià)增加對(duì)公司司治理的單單獨(dú)披露增加董事的的法律責(zé)任任安然公司丑丑聞及美國(guó)國(guó)最近的公公司治理改改革對(duì)我們們的啟示全美第七大大企業(yè)轟然然倒下對(duì)證券市場(chǎng)場(chǎng),會(huì)計(jì)市場(chǎng)場(chǎng),政府監(jiān)管管體制造造成了巨巨大的沖沖擊普遍認(rèn)為為: