企業(yè)成本與戰(zhàn)略管理概述

企業(yè)戰(zhàn)略成本管理課程主要內(nèi)容第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理概述第二部分基本成本概念第三部分成本－數(shù)量－利潤分析第四部分資金成本與資金結(jié)構(gòu)第五部分戰(zhàn)略成本管理的分析工具第六部分作業(yè)成本會計(jì)第七部分目標(biāo)成本和生命周期成本第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理戰(zhàn)略管理的發(fā)展對傳統(tǒng)成本管理提出挑戰(zhàn)：1.傳統(tǒng)成本管理關(guān)注企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動的價值耗費(fèi)2.傳統(tǒng)成本管理的目標(biāo)是謀求成本的最小化和利潤的最大化，難以同戰(zhàn)略管理的目標(biāo)相協(xié)調(diào)

3.傳統(tǒng)成本管理基于實(shí)時實(shí)地的管理思想，而戰(zhàn)略管理是一種前瞻性管理4.傳統(tǒng)成本管理對決定成本高低的因素的分析不全面，無形地阻礙了管理者的視野。

現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境的變化對成本管理的影響全球競爭力加強(qiáng)生產(chǎn)與信息技術(shù)的提高更關(guān)注于顧客以往的、現(xiàn)代的企業(yè)環(huán)境的比較以往的企業(yè)環(huán)境現(xiàn)代的企業(yè)環(huán)境競爭基礎(chǔ)生產(chǎn)過程生產(chǎn)技術(shù)勞動技能質(zhì)量生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，標(biāo)準(zhǔn)化大量長期生產(chǎn)，在產(chǎn)品及完工品的存量高自動化生產(chǎn)線，分離的技術(shù)應(yīng)用機(jī)器操作，低水平技能允許正常的浪費(fèi)質(zhì)量，功能，顧客滿意度少量短期生產(chǎn)，關(guān)注降低存貨網(wǎng)絡(luò)連接的集成技術(shù)的應(yīng)用團(tuán)隊(duì)意識，高水平技能零缺陷

以往的企業(yè)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境產(chǎn)品市場紀(jì)錄與報告的信息類型管理組織結(jié)構(gòu)管理焦點(diǎn)營銷幾乎無產(chǎn)品差別，生命周期長大多為國內(nèi)市場管理組織清一色的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)層級的命令控制結(jié)構(gòu)關(guān)注短期業(yè)績和報酬產(chǎn)品差別大，生命周期短全球市場財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素網(wǎng)絡(luò)化的組織，領(lǐng)導(dǎo)而非命令式控制關(guān)注長期及關(guān)鍵成功因素

成本管理信息它是經(jīng)理們有效管理企業(yè)所需的關(guān)于成本收益的財(cái)務(wù)信息，以及關(guān)于生產(chǎn)率、質(zhì)量和其他關(guān)鍵成功因素的非財(cái)務(wù)信息

過去及現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境中的成本管理重心過去的企業(yè)環(huán)境當(dāng)代的企業(yè)環(huán)境成本管理重心財(cái)務(wù)報告與成本分析，普遍強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化和標(biāo)準(zhǔn)成本，會計(jì)師是職能專家和財(cái)務(wù)業(yè)績記錄者認(rèn)為成本管理是制定和實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略的工具，會計(jì)師是業(yè)務(wù)伙伴

關(guān)鍵成功因素：對企業(yè)競爭優(yōu)勢和成功至關(guān)重要的業(yè)績的衡量指標(biāo)，許多關(guān)鍵成功因素是財(cái)務(wù)方面的，同時許多也是非財(cái)務(wù)方面的一些些具具備備關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素的的領(lǐng)領(lǐng)先先企企業(yè)業(yè)勞工關(guān)系顧客服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)質(zhì)量福特聯(lián)邦快遞海爾英特爾微軟摩托羅拉海爾IBM摩托羅拉成功功的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)與與非非財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素成功功的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)：：銷售售增增長長率率利潤潤增增長長率率股利利增增長長率率債券券與與信信用用評評級級現(xiàn)金金流流股價價增增長長成功功的的非非財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)：：內(nèi)部經(jīng)營程序序產(chǎn)品的高質(zhì)量量生產(chǎn)革新高生產(chǎn)率循環(huán)時間廢品減少成功的非財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)：顧客指標(biāo)：市場份額與市市場份額增長長率顧客服務(wù)準(zhǔn)時送貨顧客滿意度品牌認(rèn)同在有利市場中中的地位成功的非財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)：創(chuàng)新與學(xué)習(xí)經(jīng)理的實(shí)力和和正直能力與與品德士氣和企業(yè)文文化教育與培訓(xùn)新產(chǎn)品和生產(chǎn)產(chǎn)方法創(chuàng)新作為計(jì)算機(jī)生生產(chǎn)者和計(jì)算算機(jī)的直接銷銷售商，在這這樣一個價格格敏感同時顧顧客的期望又又與日劇增的的行業(yè)里，戴戴爾是如何一一方面降低成成本，一方面面又提高產(chǎn)品品價值的呢？？成本管理信息息提供給管理理的四項(xiàng)職能能：戰(zhàn)略管理計(jì)劃與決策管理與經(jīng)營控控制編制財(cái)務(wù)報告告戰(zhàn)略它是一整套目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)所需的行動計(jì)劃，如果這些計(jì)計(jì)劃成功，將將為企業(yè)帶來來競爭優(yōu)勢。。戰(zhàn)略管理它為企業(yè)制定定可持續(xù)的競競爭力定位從從而為企業(yè)建建立競爭優(yōu)勢勢，并最終為為企業(yè)帶來持持續(xù)的成功。。一些公司的長長期目標(biāo)福特：成為低成本高高質(zhì)量產(chǎn)品的的制造者，并并為顧客提供供最好的價值值通用電氣：在公司涉足足的市場中位位居第一或者者第二，成為為市場領(lǐng)導(dǎo)者者和知名品牌牌柯達(dá)：成為世界最好好的化學(xué)影像像和電子影像像公司IBM：成為全世界最最成功的信息息科技企業(yè)某企業(yè)的戰(zhàn)略略企業(yè)家管理我們要力求將將公司管理的的企業(yè)家特性性和文化制度度化，并維持持根本性的財(cái)財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略控控制和高度專專業(yè)化顧客價值我們將對顧客客銷售具有真真正和巨大價價值的產(chǎn)品和和服務(wù)全球擴(kuò)張我們將通過在在全球擴(kuò)展主主要品牌，投投資于在全球球急劇擴(kuò)張的的歐美企業(yè)，，在關(guān)鍵市場場進(jìn)行戰(zhàn)略兼兼并用以獲得得競爭領(lǐng)先地地位等措施加加速我們的增增長提高的回報我們力求提高高投入資產(chǎn)的的報酬率計(jì)劃與決策包括預(yù)算和利利潤規(guī)劃、現(xiàn)現(xiàn)金流量管理理以及其它與與企業(yè)經(jīng)營相相關(guān)的決策經(jīng)營控制與管管理控制中層經(jīng)理監(jiān)控控生產(chǎn)層次經(jīng)經(jīng)理及雇員的的行為是經(jīng)營營控制；高層層經(jīng)理評估中中層經(jīng)理的行行為是管理控控制。編制財(cái)務(wù)報告告戰(zhàn)略成本管理理戰(zhàn)略成本管理理：它是企業(yè)如何何利用成本管管理信息進(jìn)行行戰(zhàn)略選擇，，以及不同戰(zhàn)戰(zhàn)略選擇下如如何組織成本本管理。戰(zhàn)略成本管理理的目標(biāo)一、戰(zhàn)略成本本管理目標(biāo)應(yīng)應(yīng)該服從于戰(zhàn)戰(zhàn)略管理目標(biāo)標(biāo)二、戰(zhàn)略成本本管理的基本本目標(biāo)就是為為決策者提供供決策有用的的戰(zhàn)略性成本本信息三、戰(zhàn)略成本本管理的最終終目標(biāo)應(yīng)該落落實(shí)在企業(yè)成成本的持續(xù)降降低上來。戰(zhàn)略成本管理理的目標(biāo)通過戰(zhàn)略性成成本信息的提提供與分析利利用，促進(jìn)企企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成和成本持續(xù)降低低環(huán)境的建立戰(zhàn)略成本管理理的內(nèi)容成本升高競爭力增強(qiáng)成本下降競爭力減弱一二三四戰(zhàn)略成本管理理的內(nèi)容利用戰(zhàn)略性成成本信息進(jìn)行行戰(zhàn)略選擇在不同的競爭爭戰(zhàn)略下正確確組織成本管管理戰(zhàn)略成成本管管理的的特點(diǎn)點(diǎn)1.外外向性性特征征2.競競爭性性特征征3.信信息多多樣性性和全全面性性4.具具有動動態(tài)系系統(tǒng)特特征現(xiàn)代管管理技技術(shù)對對成本本管理理的影影響標(biāo)桿競競爭：：是一一個過過程，，通過過這一一過程程企業(yè)業(yè)識別別關(guān)鍵鍵成功功因素素，研研究其其他企企業(yè)最最佳的的實(shí)踐踐，然然后實(shí)實(shí)行改改進(jìn)措措施以以追趕趕或打打敗競競爭對對象。。作業(yè)成成本法法與作作業(yè)管管理：：通過過對成成本對對象進(jìn)進(jìn)行成成本追追蹤來來提高高成本本分析析的精精確性性的一一種成成本分分析方方法；；作業(yè)業(yè)管理理是使使用作作業(yè)分分析改改進(jìn)經(jīng)經(jīng)營控控制和和管理理控制制的一一種管管理方方法。。目標(biāo)成成本法法：以以給定定的競競爭價價格為為基礎(chǔ)礎(chǔ)決定定產(chǎn)品品的成成本，，以保保證實(shí)實(shí)現(xiàn)預(yù)預(yù)期的的利潤潤。生命周周期成成本法法：用用于識識別和和顯示示一項(xiàng)項(xiàng)產(chǎn)品品整個個生命命周期期成本本的一一種管管理技技術(shù)。。平衡計(jì)計(jì)分卡卡：為為了強(qiáng)強(qiáng)調(diào)財(cái)財(cái)務(wù)或或非財(cái)財(cái)務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略信信息，，企業(yè)業(yè)業(yè)績績的會會計(jì)報報告常常?；谒乃膫€方方面的的關(guān)鍵鍵成功功因素素：1.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)業(yè)績績2.顧顧客客滿意意度3.內(nèi)內(nèi)部部業(yè)務(wù)務(wù)流程程4.創(chuàng)創(chuàng)新新與學(xué)學(xué)習(xí)基于這這四個個方面面的財(cái)財(cái)務(wù)報報告成成為平衡計(jì)計(jì)分卡卡戴爾是是怎樣樣超過過其競競爭對對手的的？成功的的秘訣訣是………速速度定單處處理的的速度度生產(chǎn)的的速度度收款速速度速度降降低成成本，，為顧顧客增增加價價值，，使得得戴爾爾可以以賺到到更多多的錢錢第二部部分基基本成成本概概念成本：：當(dāng)當(dāng)資源源為某某種目目的而而耗用用時就就會發(fā)發(fā)生成成本。。成本對對象：：為了了某種種管理理的目目的而而將成成本向向其分分配的的任何何產(chǎn)品品、服服務(wù)或或組織織單位位。成本動動因：：促使使成本本增加加的驅(qū)驅(qū)動因因素。。成本池池：成成本被被歸納納為各各具意意義的的不同同類別別成本的的分類類：1.生生產(chǎn)成成本2.營營業(yè)業(yè)費(fèi)用用3.管管理費(fèi)費(fèi)用直接材材料營營銷成成本研研究與與開發(fā)發(fā)直接人工配配送成成本設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)成本燃料和動力力客客戶服服務(wù)成本行行政管理制造費(fèi)用成本成本動因成本池成本動因成本對象電動傳送材料處理監(jiān)督包裝材料組裝車間包裝車間洗碗機(jī)洗衣機(jī)成本動因的的類型作業(yè)基礎(chǔ)的的成本動因因數(shù)量基礎(chǔ)的的成本動因因結(jié)構(gòu)性的成成本動因執(zhí)行性的成成本動因作業(yè)基礎(chǔ)的的成本動因因通過作業(yè)分分析來識別別，對每一一項(xiàng)作業(yè)都都建立一個個成本動因因以解釋由由作業(yè)引起起的成本如如何變化作業(yè)基礎(chǔ)的的成本動因因作業(yè)成成本動因因材料采購采采購訂訂單份數(shù)材料整理材材料移移動次數(shù)質(zhì)量控制檢檢查次次數(shù)維修機(jī)機(jī)器故障次次數(shù)訂藥訂訂單數(shù)數(shù)量（而非非藥物數(shù)量量）結(jié)構(gòu)性成本本動因具有戰(zhàn)略性性質(zhì)，它涉涉及具有長長期影響的的計(jì)劃與決決策：規(guī)模經(jīng)驗(yàn)技術(shù)復(fù)雜性執(zhí)行性成本本動因是企業(yè)在短短期經(jīng)營決決策中進(jìn)行行管理以降降低成本的的一些因素素：員工參與生產(chǎn)過程設(shè)設(shè)計(jì)供應(yīng)商關(guān)系系固定成本：：在相關(guān)范范圍內(nèi)不隨隨成本動因因數(shù)量變化化而變化的的成本部分分變動成本：：在總成本本中隨成本本動因數(shù)量量變化而變變化的部分分邊際成本：：成本動因因增加一個個數(shù)量時增增加的成本本機(jī)會成本：：選擇某項(xiàng)項(xiàng)方案后，，放棄其他他的方案所所損失的收收益沉沒成本：：過去已經(jīng)經(jīng)發(fā)生的一一些無關(guān)成成本，決策策者在將來來不能改變變它們，它它們也不能能夠影響未未來可用的的現(xiàn)金流制造企業(yè)的的成本流動動購買原材料料所耗用的原原材料人工制造費(fèi)用在產(chǎn)品完工品產(chǎn)品銷售成成本期初存貨期末存貨存貨帳戶本本期期成本發(fā)生生額轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)出成本本材料購購買材料生生產(chǎn)消耗的的材料在產(chǎn)品1.材料成本本本本期完完工品成本本2.人工成成本3.制造費(fèi)費(fèi)用完工品產(chǎn)產(chǎn)品生生產(chǎn)成本產(chǎn)產(chǎn)品銷銷售成本第三部分成成本－數(shù)數(shù)量－利潤潤分析損益方程式式1.基本的的損益方程程式利潤＝銷售售收入－總總成本總成本＝單單位變動成成本×產(chǎn)量量＋固定成成本銷售收入＝＝單價×銷銷量2.損益方方程式的變變換形式銷量＝（固固定成本＋＋利潤）÷÷（單價－－單位變動動成本）單價＝（固固定成本＋＋利潤）÷÷銷量＋單單位變動成成本單位變動成成本＝單價價－（固定定成本＋利利潤）÷銷銷量固定成本＝＝單價×銷銷量－單位位變動成本本×銷量－－利潤3.計(jì)算算稅后利潤潤的損益方方程式稅后利潤＝＝利潤總額額－利潤總總額×所得得稅稅率銷量＝【固固定成本＋＋稅后利潤潤÷（1-所得稅稅稅率）】÷÷（單價－－單位變動動成本）例某企企業(yè)每月固固定制造成成本1000元，固固定銷售費(fèi)費(fèi)用100元，固定定管理費(fèi)用用150元元；單位變變動制造成成本6元，，單位變動動銷售費(fèi)0.70元元，單位變變動管理費(fèi)費(fèi)用0.30元；該該企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)一種產(chǎn)品品單價10元，所得得稅匯率50％，本本月計(jì)劃產(chǎn)產(chǎn)銷600件產(chǎn)品，，預(yù)期利潤潤是多少？？若計(jì)劃實(shí)實(shí)現(xiàn)凈利潤潤500元元，應(yīng)產(chǎn)銷銷多少件產(chǎn)產(chǎn)品？邊際貢獻(xiàn)方方程式1.邊際際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)＝＝銷售收入入－變動成成本單位邊際貢貢獻(xiàn)＝單價價－單位變變動成本制造邊際貢貢獻(xiàn)＝銷售售收入－產(chǎn)產(chǎn)品變動成成本產(chǎn)品邊際貢貢獻(xiàn)＝制造造邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)－銷售和和管理變動動成本2.邊際際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率率＝邊際貢貢獻(xiàn)÷銷售售收入經(jīng)濟(jì)增加值值又稱經(jīng)濟(jì)利利潤，是一一定時期的的公司稅后后凈利潤與與投入資本本的資金成成本之差額額，經(jīng)濟(jì)增增加值不僅僅對債務(wù)資資本計(jì)算成成本，而且且對權(quán)益資資本也計(jì)算算成本。EVA＝稅后經(jīng)營利利潤－債務(wù)務(wù)成本－股股本成本1.經(jīng)濟(jì)增增加值可以以更準(zhǔn)確地地評價公司司或者部門門的經(jīng)營責(zé)責(zé)任2.經(jīng)濟(jì)增增加值使決決策與股東東財(cái)富一致致3.經(jīng)濟(jì)增增加值結(jié)束束了多目標(biāo)標(biāo)引起的混混亂盈虧平衡點(diǎn)點(diǎn)及其確定定固定成本：：在一定的的生產(chǎn)規(guī)模模限度內(nèi)不不隨產(chǎn)量的的變動而變變動的費(fèi)用用變動成本：：隨產(chǎn)量的的變動而變變動的費(fèi)用用，變動成成本中的大大部分與產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量成成正比的關(guān)關(guān)系?？偝杀举M(fèi)用用：固定成成本與變動動成本之和和C=Cf+CvQC----總成本本費(fèi)用Cf----固固定成本本Cv----變變動成本Q----產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)點(diǎn)及其確定定0QB,CQ*CfCvQC=Cf+CvQB=PQ虧損盈利在盈虧平衡衡點(diǎn)，銷售售收入等于于總成本費(fèi)費(fèi)用盈虧平衡產(chǎn)產(chǎn)量：Q*=Cf/(P-Cv)盈虧平衡生生產(chǎn)能力利利用率:(項(xiàng)目設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能能力Qc)E*=Q*/Qc若按照設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力進(jìn)進(jìn)行生產(chǎn)產(chǎn)和銷售售，盈虧虧平衡銷銷售價格格:P*=Cv+Cf/Qc某工程設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力每每年12萬噸，，售價每每噸510元，，總固定定成本1500萬元，，單位成成本250元，，并與產(chǎn)產(chǎn)量成正正比關(guān)系系，求：：以產(chǎn)量量、生產(chǎn)產(chǎn)能力利利用率以以及價格格表示的的盈虧平平衡點(diǎn)。?；コ夥桨赴赣澠狡胶夥治鑫黾僭O(shè)兩個個互斥方方案的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效果果都受某某不確定定性因素素x的影影響，兩兩個方案案的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效果指指標(biāo)表示示為：E1=f1(x)E2=f2(x)例：生產(chǎn)產(chǎn)某種產(chǎn)產(chǎn)品有三三種工藝藝方案，，采用方方案一年年固定成成本800萬元元，單位位產(chǎn)品變變動成本本10元元；采用用方案二二，年固固定成本本500萬元，，單位產(chǎn)產(chǎn)品變動動成本為為20元元；采用用方案三三，年固固定成本本300萬元，，單位產(chǎn)產(chǎn)品變動動成本為為30元元。分析析各個方方案適用用的生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模。。c3c2c1QmQn第四部分分資本本成本與與資金結(jié)結(jié)構(gòu)一、資資金成本本的概念念資金成本本：企業(yè)業(yè)為籌集集和使用用資金而而付出的的資金籌籌集費(fèi)和和資金使使用費(fèi)。。資金成本本=資金金使用費(fèi)費(fèi)/（籌籌集資金金總額-資金籌籌集費(fèi)））資金使用用費(fèi)：與與證券發(fā)發(fā)行有關(guān)關(guān)的成本本二、個個別資金金成本的的計(jì)算權(quán)益資本本成本：公司的的普通股股東投資資的預(yù)期期報酬率率債務(wù)資本本成本：：公公司債權(quán)權(quán)人的預(yù)預(yù)期報酬酬率債券的成成本：令令發(fā)行債債券籌集集到的資資金總額額等于企企業(yè)未來來支付的的利息和和本金現(xiàn)現(xiàn)值之和和，得出出的折現(xiàn)現(xiàn)率即為為債券的的稅前資資金成本本率：P-F=∑I/(1+K)t+B/(1+K)n稅后資金金成本：：Kb=K*(1-T)例4-1某企企業(yè)發(fā)行行債券5000萬元，，按面值值發(fā)行，，期限5年，票票面利率率12%，每年年末支付付一次利利息，到到期還本本，發(fā)行行費(fèi)用為為面值的的3%，，所得稅稅稅率為為33%,發(fā)行行該筆債債券的資資金成本本為多少少。銀行借款款的成本本例：某企企業(yè)向銀銀行借款款100萬元，，年利率率12%，3年年到期，，按照借借款合同同，企業(yè)業(yè)每年末末支付利利息一次次，到期期一次還還本，計(jì)計(jì)算其稅稅前資金金成本。。普通股的的成本：：支付給給普通股股股東的的股利以以及發(fā)行行費(fèi)用。。權(quán)益資資本的成成本率可可被看作作是預(yù)計(jì)計(jì)未來的的股利的的現(xiàn)值與與所籌得得的資金金相等的的折現(xiàn)率率。方法以以預(yù)計(jì)的的未來股股利為基基礎(chǔ)例某股股份公司司普通股股的發(fā)行行價格為為6.20元，，發(fā)行費(fèi)費(fèi)用為每每股0.20元元，預(yù)計(jì)計(jì)第一年年末的股股利為0.60元，今今后每年年增長30%，，該公司司普通股股的資金金成本是是多少？？負(fù)債資金金與權(quán)益益資金籌籌資的比比較三、、加加權(quán)權(quán)平平均均資資金金成成本本的的計(jì)計(jì)算算當(dāng)企企業(yè)業(yè)采采用用多多種種方方式式進(jìn)進(jìn)行行資資金金籌籌集集的的時時候候，，就就要要計(jì)計(jì)算算全全部部資資金金的的總總成成本本，，即即加加權(quán)權(quán)平平均均資資金金成成本本。。賬面面價價值值法法：：根根據(jù)據(jù)各各種種資資金金的的賬賬面面價價值值計(jì)計(jì)算算出出各各種種資資金金占占總總資資金金的的比比重重，，求求出出權(quán)權(quán)數(shù)數(shù)，，再再乘乘以以各各項(xiàng)項(xiàng)資資金金的的資資金金成成本本，，得得出出加加權(quán)權(quán)平平均均資資金金成成本本。。例4-7各各種種資資金金的的賬賬面面價價值值和和資資金金成成本本如如下下表表所所示示：：我我們們假假設(shè)設(shè)現(xiàn)現(xiàn)有有資資金金融融資資比比例例將將延延伸伸到到將將來來。。四、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)杠杠桿桿系系數(shù)數(shù)的的含含義義與與計(jì)計(jì)算算財(cái)務(wù)務(wù)杠杠桿桿是是指指采采用用固固定定成成本本融融資資時時（（通通過過發(fā)發(fā)行行固固定定利利率率的的債債券券，，向向銀銀行行取取得得固固定定利利率率的的貸貸款款，，或或者者發(fā)發(fā)行行固固定定利利率率的的優(yōu)優(yōu)先先股股所所取取得得的的資資金金））所所獲獲得得的的收收益益超超過過了了或或沒沒有有達(dá)達(dá)到到所所支支付付的的固固定定融融資資成成本本而而對對普普通通股股股股東東的的每每股股收收益益帶帶來來的的影影響響。。EBIT為息稅稅前收益益；普通股每每股收益益EPS=[(EBIT-I)*(1-T)-DP]/N財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)：：息稅前前收益變變動1%所引起起的企業(yè)業(yè)每股收收益變動動的百分分比DFL=ΔEPS/EPSΔEBIT/EBIT例4-10現(xiàn)現(xiàn)有A,B兩個個公司，，其資金金總額均均為5000萬萬元，息息稅前收收益相等等，息稅稅前收益益的增長長率也相相同，不不同的只只有資金金結(jié)構(gòu)。。A公司司全部資資金都是是普通股股（每股股面值1元，共共5000萬股股）；B公司除除了有普普通股2000萬元（（每股面面值1元元，共2000萬股））外，還還有年利利率8.75%的公司司債券2000萬元和和年股利利率12%的優(yōu)優(yōu)先股1000萬元。。兩個公司司本年度度息稅前前收益均均為1000萬萬元，下下半年息息稅前收收益將增增長20%，設(shè)設(shè)公司所所得稅稅稅率為40%，，分析兩兩個公司司的財(cái)務(wù)務(wù)杠桿系系數(shù)。當(dāng)DFL>1，，擁有固固定融資資成本，，所有者者收益的的增長或或下降幅幅度大于于息稅前前收益的的增長或或下降幅幅度；當(dāng)DFL=1，，沒有固固定成本本的融資資，所有有者收益益的增長長幅度等等于息稅稅前收益益的增長長幅度。。財(cái)務(wù)杠桿桿作用指負(fù)債和和優(yōu)先股股籌資在在提高企企業(yè)所有有者收益益中所起起的作用用。例4-11（（接上例例）當(dāng)本本年度息息稅前收收益為1000萬元，，息稅前前收益率率為1000/5000=20%，，有負(fù)債債和優(yōu)先先股的B公司每每股收益益比沒有有負(fù)債和和優(yōu)先股股收益的的A公司司要高。。所有資金金帶來的的息稅前前收益率率>負(fù)債債和優(yōu)先先股稅前前的加權(quán)權(quán)平均資資金成本本時，財(cái)務(wù)杠桿桿的正作作用；此時擁有有固定融融資成本本的籌資資方的每每股收益益比沒有有固定融融資成本本的融資資方的每每股收益益要高；；所有資金金帶來的的息稅前前收益率率<負(fù)債債和優(yōu)先先股稅前前的加權(quán)權(quán)平均資資金成本本時，財(cái)務(wù)杠桿桿的負(fù)作作用；此時擁有有固定融融資成本本的籌資資方的每每股收益益比沒有有固定融融資成本本的融資資方的每每股收益益要低；；所有資金金帶來的的息稅前前收益=負(fù)債和和優(yōu)先股股稅前的的加權(quán)平平均資金金成本時時，財(cái)務(wù)杠桿桿不發(fā)生生作用；；四.財(cái)財(cái)務(wù)杠桿桿與財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險財(cái)務(wù)風(fēng)險險：為了取取得財(cái)務(wù)務(wù)杠桿利利益而利利用負(fù)債債和優(yōu)先先股籌集集資金時時，增加加了破產(chǎn)產(chǎn)機(jī)會或或普通股股每股收收益大幅幅度變動動機(jī)會所所帶來的的風(fēng)險。。財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)越越大，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險險越大；；財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)越越小，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險險越小。。確定資金金結(jié)構(gòu)即即確定負(fù)負(fù)債與權(quán)權(quán)益資本本的比率率資金結(jié)構(gòu)構(gòu)中負(fù)債債的意義義1.降降低資金金成本2.發(fā)發(fā)揮財(cái)務(wù)務(wù)杠桿作作用3.會會加大財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險險企業(yè)資金結(jié)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化化應(yīng)考慮的的要素：1.經(jīng)營營杠桿與經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險營業(yè)杠桿系系數(shù)DOL：產(chǎn)出或或銷售變動動1%所導(dǎo)導(dǎo)致的營業(yè)業(yè)利潤（EBIT)變動的百百分比DOL=(ΔEBIT/EBIT)/(ΔΔSALES/SALES)2.企業(yè)業(yè)目前及未未來的盈利利能力3.企業(yè)目目前及未來來的財(cái)務(wù)狀狀況3.債權(quán)人人和股東的的態(tài)度第五部分戰(zhàn)戰(zhàn)略成本本管理的分分析工具一、價值值鏈分析1.價值值鏈的種類類企業(yè)內(nèi)部價價值鏈：企企業(yè)內(nèi)部為為顧客創(chuàng)造造價值的主主要活動及及相關(guān)支持持活動企業(yè)外部價價值鏈：與與企業(yè)具有有緊密聯(lián)系系的外部行行為主體的的價值活動動制造業(yè)企業(yè)業(yè)內(nèi)部價值值鏈產(chǎn)品流程設(shè)計(jì)獲得原料生產(chǎn)：組裝裝、測試、、包裝倉儲和零售售配送零售顧客服務(wù)－基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施方面的的活動二人力資資源管理方方面的活動動三產(chǎn)品開開發(fā)四供應(yīng)五生產(chǎn)六銷售七行政管管理八后勤管管理企業(yè)外部價價值鏈養(yǎng)雞場肉肉食加加工廠批批發(fā)零零售消消費(fèi)者者（行業(yè)價值值鏈）購貨加加工銷銷售（（企企業(yè)價值鏈鏈）收到訂單確確認(rèn)認(rèn)訂單發(fā)發(fā)貨運(yùn)運(yùn)輸輸收收帳（業(yè)務(wù)單元元）價值鏈分析析的內(nèi)容1.企業(yè)內(nèi)內(nèi)部價值鏈鏈分析的步步驟確定價值鏈鏈中的單項(xiàng)項(xiàng)價值活動動確確認(rèn)認(rèn)單項(xiàng)價值值活動應(yīng)分分?jǐn)傸c(diǎn)的成成本評評估單項(xiàng)價價值活動的的成本與其其對客戶滿滿意的貢獻(xiàn)獻(xiàn)找找出企企業(yè)內(nèi)部各各單元價值值鏈之間的的聯(lián)系評評估單單元價值鏈鏈之間聯(lián)系系的協(xié)調(diào)性性采采取改進(jìn)行行動2.企業(yè)業(yè)外部價值值鏈分析供應(yīng)商價值值鏈與企業(yè)業(yè)價值鏈之之間聯(lián)系的的分析購買商價值值鏈及其與與企業(yè)價值值鏈之間的的聯(lián)系競爭對手的的價值鏈分分析行業(yè)價值鏈鏈分析該企業(yè)所處處行業(yè)價值值鏈中所面面臨的壓力力養(yǎng)雞場肉食加工廠廠批發(fā)零售消費(fèi)者有可能成為低成本供應(yīng)商受到私人企企業(yè)產(chǎn)品的的沖擊較大大需要更多的的產(chǎn)品價值值和更全面面的服務(wù)二戰(zhàn)略定定位分析企業(yè)通過戰(zhàn)戰(zhàn)略環(huán)境分分析，確定定應(yīng)采取的的戰(zhàn)略，從從而明確成成本管理的的方向，建建立與企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略相適適應(yīng)的成本本管理戰(zhàn)略略戰(zhàn)略定位分分析的方法法1.波特特的“五種種力量分析析法”企業(yè)間競爭爭分析新競爭者進(jìn)進(jìn)入市場的的障礙購買者力量量的強(qiáng)弱供應(yīng)商的議議價力量替代品的威威脅2.外部部環(huán)境分析析的PEST法政治因素：WTO，，競爭與與環(huán)保立法法，消費(fèi)費(fèi)者保護(hù)立立法，稅稅收政策，，就業(yè)政策策與法規(guī)經(jīng)濟(jì)因素：經(jīng)濟(jì)周期，，GNP趨勢勢，貨幣政策策，利率，失失業(yè)與就業(yè)，，能源供應(yīng)及及其成本社會文化因素素：人口數(shù)量和和質(zhì)量，人群群的穩(wěn)定性，，生活方式的的變化，價值值觀念的變化化技術(shù)因素：政府對研究究的投入，政政府和行業(yè)對對于技術(shù)創(chuàng)新新的支持，新新技術(shù)的發(fā)明明和傳播速度度，勞動方式式的轉(zhuǎn)變，勞勞動生產(chǎn)率的的提高3.內(nèi)外部部環(huán)境綜合分分析的SWOT法第一步：確定與關(guān)鍵的的環(huán)境因素相相聯(lián)系的、支支持企業(yè)競爭爭力形成的資資源優(yōu)勢以及及資源弱點(diǎn)確定與關(guān)鍵的的環(huán)境因素相相聯(lián)系的機(jī)會會與威脅對企業(yè)優(yōu)勢與與弱點(diǎn)、機(jī)會會與威脅以及及相應(yīng)的戰(zhàn)略略作出判斷識別企業(yè)的優(yōu)優(yōu)勢和劣勢生產(chǎn)線管理研究與開發(fā)制造營銷戰(zhàn)略識別競爭和威威脅：進(jìn)入壁壘競爭強(qiáng)度替代品壓力顧客討價還價價能力供應(yīng)商的討價價還價能力第二步：為第一步中識識別的關(guān)鍵成成功因素制定定相關(guān)的和可可信賴的衡量量指標(biāo)衡量關(guān)鍵成功功因素關(guān)鍵成功因素素如如何衡衡量關(guān)鍵成功功因素財(cái)務(wù)因素盈利性營營業(yè)收入流動性現(xiàn)現(xiàn)金流充足足程度，利息息保障倍數(shù)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，存貨周周轉(zhuǎn)率銷售銷銷售水平平，新產(chǎn)品的的銷售比率市場價值股股票價格關(guān)鍵成功因素素如如何衡衡量關(guān)鍵成功功因素顧客因素顧客客滿滿意意度度顧顧客客退退貨貨與與抱抱怨怨，，顧顧客客調(diào)調(diào)查查中間間商商和和分分銷銷商商中中間間商商的的覆覆蓋蓋范范圍圍及及實(shí)實(shí)力力和和分分銷商商的的渠渠道道關(guān)關(guān)系系營銷銷和和銷銷售售銷銷售售業(yè)業(yè)績績趨趨勢勢送貨貨時時間間準(zhǔn)準(zhǔn)時時送送貨貨，，從從定定貨貨到到收收貨貨的的時時間間質(zhì)量量客客戶戶抱抱怨怨，，保保證證金金費(fèi)費(fèi)用用，，服服務(wù)務(wù)速速度及及效效率率關(guān)鍵鍵成成功功因因素素如如何何衡衡量量關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素企業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)部部流流程程質(zhì)量量次次品品數(shù)數(shù)量量，，退退貨貨數(shù)數(shù)量量，，返返工工數(shù)數(shù)量量生產(chǎn)產(chǎn)率率循循環(huán)環(huán)時時間間，，勞勞動動效效率率，，機(jī)機(jī)器器效效率率靈活性準(zhǔn)準(zhǔn)備備時間，，時間間安排的的有效性性設(shè)備準(zhǔn)備備停停工時時間，操操作工經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，機(jī)機(jī)器維護(hù)安全性事事故故數(shù)量，，事故影影響第三步：：為支持企企業(yè)的整整體戰(zhàn)略略，建立立戰(zhàn)略性性成本信信息系統(tǒng)統(tǒng)企業(yè)一般般競爭戰(zhàn)戰(zhàn)略成本領(lǐng)先先戰(zhàn)略產(chǎn)品差異異化戰(zhàn)略略目標(biāo)集聚聚戰(zhàn)略三種競爭爭戰(zhàn)略的的特別之之處特別之處成本領(lǐng)先差異性集聚戰(zhàn)略目標(biāo)廣闊市場廣闊市場狹窄市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)行業(yè)最低成本獨(dú)特的產(chǎn)品或服務(wù)某一特定市場中的獨(dú)特性或低成本生產(chǎn)線優(yōu)先選擇廣泛的多樣性定位于所選細(xì)分市場特別之處成本領(lǐng)先差異性集聚生產(chǎn)重點(diǎn)盡可能低的成本，高質(zhì)量和重要的產(chǎn)品特征差異性創(chuàng)新適用于所選細(xì)分市場營銷重點(diǎn)低價格議價和獨(dú)特的差異性企業(yè)為所選細(xì)分市場服務(wù)的獨(dú)特能力競爭戰(zhàn)略略對所需需技能、、報告系系統(tǒng)和成成本管理理系統(tǒng)的的影響戰(zhàn)略成本領(lǐng)先所需機(jī)能及資源巨額資本投資流程設(shè)計(jì)技能嚴(yán)格的生產(chǎn)監(jiān)督便于生產(chǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)組織和報告要求嚴(yán)格的成本控制頻繁的、詳細(xì)的控制報告結(jié)構(gòu)化的組織和政策戰(zhàn)略性成本管理系統(tǒng)成本會計(jì)和經(jīng)營控制戰(zhàn)略差異性集聚所需機(jī)能及資源強(qiáng)大的營銷能力產(chǎn)品生產(chǎn)組織企業(yè)的質(zhì)量和技術(shù)領(lǐng)先的聲譽(yù)特定戰(zhàn)略目標(biāo)下成本領(lǐng)先與差異性的技能與資源組織和報告要求基于嚴(yán)格的定量目標(biāo)的激勵研究、產(chǎn)品開發(fā)、制造和營銷個只能之間的協(xié)調(diào)特定戰(zhàn)略目標(biāo)下成本領(lǐng)先與差異性的政策戰(zhàn)略性成本管理系統(tǒng)管理控制經(jīng)營與管理控制第六部分分作業(yè)業(yè)成本會會計(jì)即時制（（JIT)：：一種綜綜合的生生產(chǎn)和存存貨管理理系統(tǒng)，，在此系系統(tǒng)下，，原材料料和其他他生產(chǎn)部部件僅在在需要時時才購買買或者生生產(chǎn)，并并且生產(chǎn)產(chǎn)過程中中的每一一步都必必須即時時進(jìn)行傳統(tǒng)成本本計(jì)算系系統(tǒng)的局局限當(dāng)人工成成本部分分在全部部制造成成本中占占據(jù)主要要地位時時，即產(chǎn)產(chǎn)品需要要大量的的人工投投入時，，傳統(tǒng)成成本計(jì)算算系統(tǒng)得得到了發(fā)發(fā)展。作業(yè)基礎(chǔ)礎(chǔ)成本計(jì)計(jì)算作業(yè)：組組織內(nèi)部部進(jìn)行的的工作資源：在在作業(yè)進(jìn)進(jìn)行中被被運(yùn)用或或者使用用的經(jīng)濟(jì)濟(jì)要素成本動因因：導(dǎo)致致某項(xiàng)作作業(yè)的成成本變動動的因素素資源動因因：對一一項(xiàng)作業(yè)業(yè)所消耗耗的資源源數(shù)量的的計(jì)量作業(yè)成本本法：一一種基于于產(chǎn)品或或服務(wù)對對作業(yè)的的消耗而而導(dǎo)致資資源消耗耗，從而而將成本本分配至至產(chǎn)品或或服務(wù)的的成本計(jì)計(jì)算方法法傳統(tǒng)兩步步制程序序資源成本本成本池：：工廠或部部門成本對象象第一步第二步作業(yè)基礎(chǔ)的的兩步制程程序：資源成本成本池：作業(yè)或作業(yè)業(yè)中心成本對象第一步第二步ABC系統(tǒng)統(tǒng)與傳統(tǒng)成成本計(jì)算系系統(tǒng)的區(qū)別別：1.成本本池通過作作業(yè)或者作作業(yè)中心界界定，而非非生產(chǎn)車間間或者部門門成本中心心2.用以以分配作業(yè)業(yè)成本到成成本對象的的成本動因因是建立在在因果關(guān)系系基礎(chǔ)上的的作業(yè)動因因，而傳統(tǒng)統(tǒng)方法則采采用單一的的數(shù)量基礎(chǔ)礎(chǔ)的成本動動因設(shè)計(jì)ABC系統(tǒng)的步步驟步驟一識識別資源源成本和作作業(yè)步驟二將將資源成成本分配給給作業(yè)步驟三將將作業(yè)成成本分配給給成本對象象作業(yè)基礎(chǔ)的的成本動因因作業(yè)作業(yè)成本動動因材料采購采采購訂訂單份數(shù)材料整理材材料移移動次數(shù)質(zhì)量控制檢檢查次次數(shù)維修機(jī)機(jī)器故障次次數(shù)作業(yè)基礎(chǔ)成成本計(jì)算的的主要成效效1.提供供了更真實(shí)實(shí)、豐富的的產(chǎn)品信息息.2.提供供了更真實(shí)實(shí)的作業(yè)驅(qū)驅(qū)動成本的的計(jì)量信息息ABC系統(tǒng)統(tǒng)的程序1.相同同或者類似似資源動因因的成本被被分配到同同樣的成本本池或作業(yè)業(yè)中心去2.以選選定的作業(yè)業(yè)動因?yàn)榛A(chǔ)，為每每一作業(yè)中中心計(jì)算間間接成本率率3.用特特定的間接接成本率乘乘以產(chǎn)品消消耗的作業(yè)業(yè)動因量，，將間接成成本分配給給每一產(chǎn)品品豪華型普通型產(chǎn)量售價單位直接材料和人工成本直接人工小時5000￥400￥2002500015000￥200￥8075000某公司生產(chǎn)產(chǎn)和銷售兩兩種打印機(jī)機(jī)：作業(yè)預(yù)算成本池作業(yè)動因工程調(diào)整機(jī)器運(yùn)行包裝合計(jì)￥1250003000001500000750002000000工程作業(yè)時間調(diào)整次數(shù)機(jī)器小時包裝單數(shù)量管理會計(jì)師師劃分了下下列作業(yè)、、預(yù)算成本本池及作業(yè)業(yè)動因：兩種產(chǎn)品的的實(shí)際作業(yè)業(yè)量或交易易量如下：：作業(yè)動因豪華型普通型合計(jì)工程作業(yè)時間調(diào)整次數(shù)機(jī)器小時包裝單數(shù)量50002005000050007500100100000100001250030015000015000傳統(tǒng)成本計(jì)計(jì)算下產(chǎn)品品盈利能力力分析豪華型普通型單位售價單位產(chǎn)品成本直接材料和人工工廠間接成本每一單位成本產(chǎn)品利