XX公司盡職調(diào)查報(bào)告

A公司盡職調(diào)查報(bào)告項(xiàng)目組年月日1◆結(jié)構(gòu)分析◆盡職調(diào)查1.財(cái)務(wù)審計(jì)2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)3.合法性審計(jì)4.財(cái)務(wù)模擬A公司盡職調(diào)查報(bào)告2要求合作的主要?jiǎng)訖C(jī)由于歷年分紅，以及公司改制成為民營(yíng)性企業(yè)后銀行貸款有困難，去年新投資脂肪酸項(xiàng)目產(chǎn)生較少，現(xiàn)金流匱乏，急需注入流動(dòng)資金股權(quán)分散，高管層實(shí)際控制股權(quán)很?。偨?jīng)理最高持有1.2%的股權(quán)60萬(wàn)股），高管層得利較少，工資收入還沒(méi)有銷(xiāo)售人員高，受職工監(jiān)督，很不滿意，現(xiàn)在仍無(wú)法解決收入不對(duì)稱現(xiàn)象，需要借助外力，高管層一直想MBO，但苦于沒(méi)有資金，無(wú)法實(shí)現(xiàn)地方稅賦較重，由于職工持股，要求每年必須有利潤(rùn)，必須分紅，繳稅多，管理層有意借助外力合理避稅高管層急切MBO或引進(jìn)大股東，將政府和小股東手中的股權(quán)收回，想把公司做強(qiáng)做大，個(gè)人獲得實(shí)際好處累積風(fēng)險(xiǎn)大，需要釋放3股權(quán)結(jié)構(gòu)

A公司總股本5005萬(wàn)股，其中：職工持股會(huì)、其他自然人的比重達(dá)81.76%，而國(guó)家股權(quán)為13.03%A公司A公司包裝有限公司A公司顏料有限公司**第三社會(huì)福利紙箱廠茂林大酒店國(guó)家股13.02%法人股6.77%職工持股會(huì)46.02%自然人持股35.74%**國(guó)有資產(chǎn)管理局**鋅品股份有限公司**地區(qū)富平化工廠**股份公司**金屬容器廠**廠**供應(yīng)站652萬(wàn)股110萬(wàn)股55萬(wàn)股55萬(wàn)股23.1萬(wàn)股8.8萬(wàn)股8.8萬(wàn)股2303.27萬(wàn)股1789.03萬(wàn)股44.6萬(wàn)元560萬(wàn)元300萬(wàn)元35萬(wàn)元100%70%60%44%4股權(quán)結(jié)構(gòu)（續(xù)）1997年股份公司成立時(shí)，國(guó)資局?jǐn)M以“A公司”商標(biāo)作價(jià)2000萬(wàn)元入股，公司沒(méi)有接受，并一直無(wú)償使用至今因管理層現(xiàn)金缺乏，公司以自身資產(chǎn)做擔(dān)保，向銀行借得現(xiàn)金，再轉(zhuǎn)借給投資者，由投資者以借款作股權(quán)的現(xiàn)金投入，從以后年份的分紅中抵扣在配股過(guò)程中，同樣是采用實(shí)際由公司貸款給個(gè)人的方式現(xiàn)有職工持股會(huì)中還有600萬(wàn)股沒(méi)有售出2000年實(shí)施配股時(shí)，國(guó)資局放棄了配股資格，同時(shí)轉(zhuǎn)讓了395.2萬(wàn)股給自然人和持股會(huì)；當(dāng)時(shí)國(guó)家批準(zhǔn)的配股價(jià)格為1.15元/股，公司實(shí)際按照1.2元/股配股，獲利250.76萬(wàn)元5組織結(jié)構(gòu)該組織結(jié)構(gòu)為2002年7月新調(diào)整設(shè)置股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理總經(jīng)辦6人財(cái)務(wù)部12人發(fā)展部1人生產(chǎn)部7人人力資源部3人質(zhì)量部10人技術(shù)中心16人證券部3人審計(jì)部2人供應(yīng)公司18人銷(xiāo)售公司30人乳膠漆事業(yè)部17人聚脂漆事業(yè)部11人防腐漆事業(yè)部6人工業(yè)漆事業(yè)部3人監(jiān)事會(huì)董事會(huì)秘書(shū)分公司分廠事業(yè)部精細(xì)化工分廠6人脂肪酸分廠50人樹(shù)脂分廠54人中試分廠11人制漆分廠96人新產(chǎn)品分廠28人子公司紙箱廠包裝公司茂林大酒店法人治理結(jié)構(gòu)職能部門(mén)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位運(yùn)作評(píng)估因公司致力于改制上市，新的法人治理結(jié)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)行效能有待檢驗(yàn)各部門(mén)的崗位設(shè)置全在今年7月份調(diào)整，并明確于內(nèi)部經(jīng)濟(jì)承包合同中，和考核嚴(yán)格掛鉤生產(chǎn)效率相當(dāng)高，用簡(jiǎn)單的生產(chǎn)線能夠完成任務(wù)6管理結(jié)構(gòu)董事長(zhǎng)總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理工會(huì)總經(jīng)辦財(cái)務(wù)部發(fā)展部生產(chǎn)部人力資源部質(zhì)量部技術(shù)中心證券部審計(jì)部各事業(yè)部供應(yīng)分公司銷(xiāo)售分公司生活后勤計(jì)劃生育各分廠保衛(wèi)班機(jī)修班電工班環(huán)保站總經(jīng)理的個(gè)人能力相當(dāng)強(qiáng)，有敏銳的市場(chǎng)洞察力，做事情有魄力在2002年以前，一直只有一位副總，今年新增了兩個(gè)副總，分別負(fù)責(zé)質(zhì)量技術(shù)、生產(chǎn)人事部門(mén)中層管理人員雖文化素質(zhì)不是很高，但工作負(fù)責(zé)，完全實(shí)行公開(kāi)招聘制，隨時(shí)都受到考核的壓力，是企業(yè)的中堅(jiān)力量運(yùn)作評(píng)估7◆公司的主要市場(chǎng)在S省，雖近年比重有所下降，其銷(xiāo)售量仍占全部銷(xiāo)售的58%，其他省份的銷(xiāo)售比重變化不大，出口則快速增長(zhǎng)，三年增長(zhǎng)了737%，由99年的2%上升到15%◆出口僅是哈薩克斯坦市場(chǎng)結(jié)構(gòu)1999年S省68%其他省30%出口2%2000年S省61%其他省31%出口8%2001年S省57%其他省28%出口15%總銷(xiāo)量：14600S?。?940其他?。?324出口：336總銷(xiāo)量：16056S省：9930其他?。?903出口：1223總銷(xiāo)量：19117S?。?1018其他?。?285出口：28148市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)）S省S市、T市、U市、V地區(qū)是A公司在S省的主要銷(xiāo)售區(qū)域，占S省銷(xiāo)售量的86%48%18%11%9%6%3%2%2%1%0.03%S市T市U市V地區(qū)************9市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)）

A公司的市場(chǎng)輻射效應(yīng)主要在兩個(gè)方向：沿河西走廊向西北的青海、甘肅、新疆和寧夏，出S省往東的河南、山西，而在其他的已經(jīng)有銷(xiāo)售點(diǎn)的省份則銷(xiāo)售比重很低，只占除S省以外省份的8%，占全部銷(xiāo)售量的2.42%10市場(chǎng)結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)））按行業(yè)數(shù)數(shù)據(jù)分析析，根據(jù)據(jù)平均每每人每年年用X產(chǎn)品一公公斤計(jì)算算，光西西北市場(chǎng)場(chǎng)年需求求量就有有80000噸噸，公司司只銷(xiāo)售售了14255噸，占占17.8%，，潛力很很大S省省X產(chǎn)品年需需求量約約22400噸噸，A公司占有有49%的市場(chǎng)場(chǎng)份額，，進(jìn)一步步壟斷的的難度較較大河南省的的年需求求量是西西北五省省之和，，是公司司今后銷(xiāo)銷(xiāo)售發(fā)展展的重點(diǎn)點(diǎn)11市場(chǎng)結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)））◆在國(guó)國(guó)內(nèi)15個(gè)省、、自治區(qū)區(qū)共有165個(gè)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，，其中西西北五省省101個(gè)、S省省73個(gè)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)，其他他省份共共64個(gè)個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)◆西北北五省是是公司銷(xiāo)銷(xiāo)售的主主要市場(chǎng)場(chǎng)，其網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)的分分布占總總數(shù)的60%銷(xiāo)售中心銷(xiāo)售人員經(jīng)/代銷(xiāo)商（家）負(fù)責(zé)地區(qū)S省省573S省S市、**、**、**、**、**、**、**、**、**西北五省、內(nèi)蒙532蘭州、西寧、銀川、奎屯、烏魯木、霍爾果斯、包頭、呼和浩特、烏海河南325新鄉(xiāng)、許昌、鄭州、溫縣、洛河、三門(mén)修武、周口、商丘山西29太原、運(yùn)城、臨汾、朔洲、永濟(jì)、離石、大同山東24濟(jì)南、日照、荷澤、泰安北京24北京、石家莊、邯鄲湖北49武昌、荊州、武漢、襄樊、十堰、孝感西藏1拉薩四川37成都、廣元、綿陽(yáng)、南江安徽33毫州、蚌埠、合肥合計(jì)：2916512市場(chǎng)結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)））在東北、、華東、、華南地地區(qū)是公公司市場(chǎng)場(chǎng)的盲區(qū)區(qū)，有市市場(chǎng)拓展展的潛力力，但該該區(qū)域是是我國(guó)有有實(shí)力的的涂料廠廠家集中中地區(qū)，，競(jìng)爭(zhēng)相相當(dāng)激烈烈新疆銷(xiāo)售點(diǎn)甘肅寧夏青海湖北西藏A公司現(xiàn)有有市場(chǎng)的的主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手⊕S省省：S省S市X產(chǎn)品廠⊕甘肅、青青海、寧寧夏：S省S市X產(chǎn)品廠、、西北化化工⊕山西、河河南：S省S市X產(chǎn)品廠⊕四川：渝渝三峽⊕湖北：力力諾工業(yè)業(yè)（雙虎虎涂料））⊕北京、山山東：燈燈塔X產(chǎn)品13客戶結(jié)構(gòu)構(gòu)97%的的客戶是是建筑商商及居民民，直銷(xiāo)銷(xiāo)用戶主主要是寶寶雞石油油機(jī)械廠廠、酒泉泉鋼鐵公公司、寶寶雞消防防器材廠廠、三橋橋車(chē)輛廠廠四家，，基本上上只占銷(xiāo)銷(xiāo)售的3%，潛潛在的客客戶如：：陜汽等等汽車(chē)行行業(yè)用漆漆14銷(xiāo)售、渠渠道結(jié)構(gòu)構(gòu)98%的的X產(chǎn)品通過(guò)過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商商銷(xiāo)售，，只有2%的X產(chǎn)品是直直接銷(xiāo)售售給最終終用戶◆銷(xiāo)售點(diǎn)點(diǎn)全部是是連鎖分分店式，，每個(gè)地地區(qū)設(shè)數(shù)數(shù)家銷(xiāo)售售點(diǎn)、由由各經(jīng)銷(xiāo)銷(xiāo)點(diǎn)自負(fù)負(fù)盈虧、、執(zhí)行統(tǒng)統(tǒng)一銷(xiāo)售售價(jià)格，，在此基基礎(chǔ)上公公司下幅幅13%百分點(diǎn)點(diǎn)，完成成年初合合同銷(xiāo)售售量任務(wù)務(wù)后再下下浮2%；對(duì)超超額銷(xiāo)售售量部分分獎(jiǎng)勵(lì)200-300元/噸噸◆經(jīng)銷(xiāo)商商具有獨(dú)獨(dú)立法人人資格，，銷(xiāo)售業(yè)業(yè)績(jī)好的的是公司司股東◆200公里以以內(nèi)公司司送貨到到目的地地、200公里里以外公公司與經(jīng)經(jīng)銷(xiāo)商各各承擔(dān)一一半運(yùn)費(fèi)費(fèi)◆現(xiàn)款現(xiàn)現(xiàn)貨、若若經(jīng)銷(xiāo)商商資金緊緊張可憑憑資產(chǎn)抵抵押在公公司貸款款、利率率按同期期銀行貸貸款利率率銷(xiāo)售分公公司直銷(xiāo)業(yè)務(wù)務(wù)部片區(qū)經(jīng)理理經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)商片區(qū)經(jīng)理理片區(qū)經(jīng)理理客戶戶15銷(xiāo)售、渠渠道結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)））◆公司與經(jīng)經(jīng)銷(xiāo)商之之間是供供銷(xiāo)、信信貸支持持、股權(quán)權(quán)投資的的復(fù)合關(guān)關(guān)系◆對(duì)銷(xiāo)售業(yè)業(yè)績(jī)優(yōu)良良的經(jīng)銷(xiāo)銷(xiāo)商實(shí)行行獎(jiǎng)勵(lì)：：子女公公司就業(yè)業(yè)、公司司辦理社社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)

A公司X產(chǎn)品

經(jīng)銷(xiāo)商

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經(jīng)銷(xiāo)商

經(jīng)銷(xiāo)商

擔(dān)保人業(yè)務(wù)經(jīng)銷(xiāo)信貸支持股權(quán)投資信貸擔(dān)保16銷(xiāo)售、渠渠道結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)））名稱合作期（年）持股（元）專營(yíng)情況福利姓名銷(xiāo)量（噸）總銷(xiāo)量比例阿拉木圖外銷(xiāo)部4年100000專營(yíng)享受公司社保職工杜宏文273314.3%S省S市自強(qiáng)路前進(jìn)經(jīng)銷(xiāo)部8年150000專營(yíng)享受公司社保職工張玉琴14457.5%西寧張曉濤12年241200專營(yíng)享受公司社保職工張曉濤13086.8%S省S市李維虎5年50000專營(yíng)享受公司社保職工李維虎9485%S省S市李祖國(guó)14年88300專營(yíng)享受公司社保職工李祖國(guó)6683.5%S省S市顏秀英14年110000專營(yíng)享受公司社保職工顏秀英6093.2%S省S市張新民14年835300專營(yíng)享受公司社保職工張新民4882.6%**弓景動(dòng)10年28900專營(yíng)享受公司社保職工弓景動(dòng)4132.16%綏德李續(xù)平12年88100專營(yíng)享受公司社保職工李續(xù)平3701.9%銀川公司11年專營(yíng)享受公司社保職工趙小雨3591.88%小47.74%公司的前前10位位關(guān)鍵經(jīng)經(jīng)銷(xiāo)商都都是公司司的股東東，擁有有公司2.98%股權(quán)權(quán)，其合合計(jì)銷(xiāo)售售金額達(dá)達(dá)總額的的47%17生產(chǎn)產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)公司司現(xiàn)現(xiàn)有有七七條條X產(chǎn)品品生生產(chǎn)產(chǎn)線線（（五五條條為為92年年投投入入，，兩兩條條為為2000年年新新建建投投入入））、、一一條條脂脂肪肪酸酸生生產(chǎn)產(chǎn)線線關(guān)鍵鍵設(shè)設(shè)備備反反應(yīng)應(yīng)釜釜磨磨、、砂砂機(jī)機(jī)的的設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)能能力力分分別別為為25000噸噸/年年、、17000噸噸/年年，，實(shí)實(shí)際際利利用用能能力力為為63%18產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)◆建筑用用X產(chǎn)品一一直是是公司司的主主要產(chǎn)產(chǎn)品，，比重重在80%左右右◆近兩年年公司司加快快了新新產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)發(fā)，工工業(yè)用用X產(chǎn)品、、防腐腐漆的的比重重雖不不大，，但將將是今今后的的發(fā)展展方向向百分比比%19產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)（（續(xù)））高檔漆漆只占占銷(xiāo)售售數(shù)量量的19%，符符合行行業(yè)發(fā)發(fā)展的的乳膠膠漆只只占銷(xiāo)銷(xiāo)售數(shù)數(shù)量的的12%，，公司司產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)構(gòu)還尚尚待改改善20◆醇醇酸酸樹(shù)脂脂漆（（建筑筑裝飾飾漆））一直直是公公司的的主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)品品，在在2001年以以前，，其占占總銷(xiāo)銷(xiāo)售的的比例例在85%以上上◆從2001年起起，新產(chǎn)品品酚醛樹(shù)脂脂漆（工業(yè)業(yè)用漆）、、丙烯酸樹(shù)樹(shù)脂漆（建建筑裝飾漆漆）在銷(xiāo)售售中的比重重逐步擴(kuò)大大到15%、10%左右，符符合市場(chǎng)對(duì)對(duì)產(chǎn)品的需需求趨勢(shì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（（續(xù)）各產(chǎn)品銷(xiāo)售售數(shù)量百分分比21直接材料成成本占總成成本的97%，其中中化工原材材料為76%、包裝裝物21%、動(dòng)力1%，直接接人工和制制造費(fèi)用合合計(jì)只占3%，所以以對(duì)外購(gòu)原原材料、包包裝物成本本的控制是是公司成本本節(jié)約的關(guān)關(guān)鍵成本結(jié)構(gòu)22公司采購(gòu)基基本上都是是通過(guò)招標(biāo)標(biāo)方式進(jìn)行行，付款時(shí)時(shí)間短，對(duì)對(duì)公司現(xiàn)金金壓力大；；對(duì)于關(guān)聯(lián)公公司顏料廠廠，因高層層領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系系，經(jīng)常采采用提前付付款方式；；主要原材料料供應(yīng)23費(fèi)用結(jié)構(gòu)從98年到到2000年，公司司期間費(fèi)用用率平均增增速為14%，高于于銷(xiāo)售收入入13.6%的增長(zhǎng)長(zhǎng)率，在2001年年費(fèi)用率增增速減緩至至9%，今今年費(fèi)用率率預(yù)算為15.46%，比2001年年下降6%24稅收結(jié)構(gòu)增值稅和所所得稅是公公司的主要要稅種，比比重分別為為58%、、34%，，城建稅4%、房產(chǎn)產(chǎn)稅2%25歷年實(shí)繳稅金金增值稅、所得得稅、城建稅稅是主要稅種種，稅收優(yōu)惠惠政策除采購(gòu)購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備增增值稅可在所所得稅扣除外外，基本沒(méi)有有因興平市的稅稅收優(yōu)惠政策策少，公司已已在S省S市購(gòu)買(mǎi)土地，，想把總部遷遷往S省S市高新技術(shù)區(qū)區(qū)26產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì)勢(shì)總體上，近五五年來(lái)X產(chǎn)品品銷(xiāo)售價(jià)格處處于緩慢下降降當(dāng)中，公司司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)，增加高高附加值的符符合市場(chǎng)需求求的中高檔漆漆的產(chǎn)量是選選擇方向27A公司X產(chǎn)品品的毛利率，，總體水平處處于行業(yè)中游游，并在緩慢慢上升后有下下降趨勢(shì)行業(yè)毛利率結(jié)結(jié)構(gòu)毛利率20.5222.6021.9019.50-51015202530351999年2000年2001年2002年(1-8)A公司燈塔油漆力諾工業(yè)西北化工渝三峽28行業(yè)凈利潤(rùn)率率A公司的銷(xiāo)售售凈利潤(rùn)率一一直保持在4.5%左右右的低水平凈利潤(rùn)率29◆五年來(lái)來(lái)，公司雖然然銷(xiāo)售規(guī)模增增長(zhǎng)了一倍，，但保持著較較輕的資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)◆公司通通過(guò)控制應(yīng)收收帳款、存貨貨余額，用較較低的營(yíng)運(yùn)資資產(chǎn)投入做大大了規(guī)模，獲獲得了比較高高的收益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)30負(fù)債結(jié)構(gòu)銀行短期借款款占負(fù)債的52%，長(zhǎng)期期借款占19%，兩項(xiàng)合合計(jì)為71%；應(yīng)付帳款款比重為18%，負(fù)債率率逐年上升，，企業(yè)現(xiàn)金不不足逐步體現(xiàn)現(xiàn)歷年資產(chǎn)負(fù)債債率1998年32%1999年48%2000年65%2001年51%2002年47%2002年資資產(chǎn)負(fù)債率下下降是因?yàn)榻窠衲甑睦麧?rùn)還還沒(méi)有分配掉掉31權(quán)益整體變化化不大，00年增資擴(kuò)股股股本加大，，后來(lái)隨著積積累的增加股股本所占比例例下降；由于于高派送，權(quán)權(quán)益主要是股股本金，其他他累積很少權(quán)益結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)分紅，，造成未分配配利潤(rùn)負(fù)23萬(wàn)元32股份公司成立立后股東平均均每年的投資資現(xiàn)金回報(bào)率率為15%,相對(duì)其經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況，有寅寅吃卯糧的現(xiàn)現(xiàn)象，高送派派使公司在當(dāng)當(dāng)?shù)匦蜗箢H佳佳，為98年年改制為股份份公司及99年底10配配3順利進(jìn)行行奠定了輿論論基礎(chǔ)。歷年分紅派息息結(jié)構(gòu)時(shí)間類型股本（萬(wàn)股）分派辦法分配現(xiàn)金1995有限公司600每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元150萬(wàn)元1996有限公司900每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元225萬(wàn)元1997有限公司1118每10股派發(fā)現(xiàn)金3.18元,送5股轉(zhuǎn)入股份公司286.2萬(wàn)元1998股份公司3500每10股派發(fā)現(xiàn)金1.20元420萬(wàn)元1999股份公司3500每10股送1股,在送股的基礎(chǔ)上每10股配3股2000股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金1.00元500.5萬(wàn)元2001股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金0.48元240.24萬(wàn)元合計(jì)累計(jì)每股分配現(xiàn)金(元)1.086元公司累計(jì)分配現(xiàn)金(元)1821.94萬(wàn)元98年投入1元，經(jīng)配股股后，四年每每股累計(jì)凈投投入現(xiàn)金1.32元，分分紅0.3416元33◆五年來(lái)，經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的凈現(xiàn)金流量量急劇下降，，2000年年處于最低，，只有178萬(wàn)元，近兩兩年有所回升升，維持在560萬(wàn)元的的水平◆每年的固定資資產(chǎn)投入，耗耗用了經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)、籌資活活動(dòng)獲得的現(xiàn)現(xiàn)金，使得公公司凈現(xiàn)金流流量一直很小小現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)單位：萬(wàn)元34人力資源結(jié)構(gòu)構(gòu)◆公司共有員工工441人，，高學(xué)歷、高高素質(zhì)的員工工比例很小，，本科學(xué)歷人人員只占總?cè)巳藬?shù)的4%，，人力資源相相對(duì)缺乏◆公司所有員工工年平均工資資水平為1.45萬(wàn)元，，其中生產(chǎn)車(chē)車(chē)間工人7800元/年年35激勵(lì)機(jī)制公司通過(guò)和職職能科室、分分廠、事業(yè)部部負(fù)責(zé)人簽定定內(nèi)部經(jīng)濟(jì)承承包合同的方方式進(jìn)行考核核激勵(lì)，明確確經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為為硬性考核標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)行行全員風(fēng)險(xiǎn)抵抵押金制度嚴(yán)格的考核制制度一直在實(shí)實(shí)際中遵守，，達(dá)不成要求求，立即下崗崗，使得負(fù)責(zé)責(zé)人員相當(dāng)關(guān)關(guān)注每月的指指標(biāo)進(jìn)度36技術(shù)、研發(fā)結(jié)結(jié)構(gòu)◆公司沒(méi)有有一支高素質(zhì)質(zhì)的技術(shù)人員員和先進(jìn)的技技術(shù)設(shè)備，技技術(shù)上采取跟跟蹤市場(chǎng)發(fā)展展的方式，進(jìn)進(jìn)行模仿式開(kāi)開(kāi)發(fā)◆技術(shù)中心心、新品車(chē)間間各自負(fù)責(zé)新新產(chǎn)品的研發(fā)發(fā)，協(xié)同不足足◆公司鼓勵(lì)勵(lì)新產(chǎn)品研發(fā)發(fā)、對(duì)市場(chǎng)前前景好的產(chǎn)品品以事業(yè)部形形式運(yùn)作技術(shù)中心新產(chǎn)品分廠乳膠漆事業(yè)部部防腐漆事業(yè)部部工業(yè)漆事業(yè)部部聚脂漆事業(yè)部部老產(chǎn)品技術(shù)支支持，配方實(shí)實(shí)驗(yàn)、降低成成本；市場(chǎng)跟跟蹤、新品開(kāi)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、、配方實(shí)驗(yàn)市場(chǎng)前景看好好的乳膠漆、、防腐漆、工工業(yè)漆、聚脂脂漆的經(jīng)營(yíng)（（模擬子公司司運(yùn)作：接單單、技術(shù)研發(fā)發(fā)、指定生產(chǎn)產(chǎn)、產(chǎn)品）銷(xiāo)銷(xiāo)售37核心競(jìng)爭(zhēng)力◆A公司的X產(chǎn)品生產(chǎn)成本本在西北地區(qū)區(qū)同行中最低低◆業(yè)務(wù)上的經(jīng)銷(xiāo)銷(xiāo)關(guān)系、投資資上的股權(quán)關(guān)關(guān)系，使銷(xiāo)售售網(wǎng)絡(luò)商和公公司的利益緊緊密聯(lián)系，極極大地促進(jìn)了了銷(xiāo)售的增長(zhǎng)長(zhǎng)單位：元/噸X產(chǎn)品生產(chǎn)成本38主要風(fēng)險(xiǎn)歷年來(lái)對(duì)股東東保持著高額額分紅，維持持了良好的社社會(huì)形象，但但企業(yè)的積累累不多，現(xiàn)金金流量困難逐逐步體現(xiàn)，有有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從98年到2001年間間，頻繁地更更換了5家會(huì)會(huì)計(jì)師事物所所，在2001年對(duì)所有有財(cái)務(wù)人員進(jìn)進(jìn)行更換，使使得對(duì)歷史財(cái)財(cái)務(wù)狀況很難難分析，存在在較大的審計(jì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)股份公司目前前的主要股東東為職工持股股會(huì)（46.02％）和和自然人股東東（35.74），但在在職工持股會(huì)會(huì)中存在非內(nèi)內(nèi)部職工持股股，在自然人人股東中登記記的120名名自然人股東東已擴(kuò)大至約約2000名名自然人股東東，存在變相相公開(kāi)發(fā)行股股票的嫌疑，，且公司所進(jìn)進(jìn)行的股權(quán)托托管，合同文文件不完備未經(jīng)國(guó)資局批批準(zhǔn)、股份公公司通過(guò)商標(biāo)標(biāo)注冊(cè)人變更更而取得的A公司注冊(cè)商標(biāo)標(biāo)所有權(quán)在程程序上有缺陷陷，其合法性性值得商榷◆關(guān)于興平X產(chǎn)品廠的存續(xù)續(xù)，未見(jiàn)任何何政府文件，，其公章由股股份公司保管管；存在潛在在不確定因素素◆根據(jù)咸陽(yáng)市市中級(jí)人民法法院已生效的的判決文書(shū)，，興平市X產(chǎn)品廠對(duì)乳品品總廠歸還農(nóng)農(nóng)行642197.37美元及利息息、罰息中的的57.45％的配套人人民幣負(fù)連帶帶責(zé)任；該案案目前仍處于于執(zhí)行程序中中，存在法院院對(duì)股份公司司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)制執(zhí)行的潛潛在風(fēng)險(xiǎn)◆管管理理人人員員和和關(guān)關(guān)鍵鍵經(jīng)經(jīng)銷(xiāo)銷(xiāo)商商都都為為公公司司股股東東，，且且多多存存在在親親戚戚等等密密切切關(guān)關(guān)系系，，對(duì)對(duì)合合作作后后的的整整合合難難度度加加大大39主要要潛潛力力◆公公司司歷歷年年將將大大部部分分資資本本項(xiàng)項(xiàng)下下的的投投入入沒(méi)沒(méi)有有形形成成固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)，，而而是是計(jì)計(jì)入入當(dāng)當(dāng)年年成成本本費(fèi)費(fèi)用用，，同同樣樣一一臺(tái)臺(tái)反反應(yīng)應(yīng)釜釜，，重重慶慶渝渝三三峽峽1200萬(wàn)萬(wàn)元元，，A公司司120萬(wàn)萬(wàn)元元，，公公司司屬屬于于典典型型的的輕輕資資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)，，對(duì)對(duì)今今后后的的盈盈利利有有很很大大好好處處◆由由于于缺缺乏乏流流動(dòng)動(dòng)資資金金，，公公司司在在市市場(chǎng)場(chǎng)開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)方方面面投投入入很很少少，，沒(méi)沒(méi)有有做做廣廣告告，，但但公公司司的的品品牌牌有有知知名名度度，，只只要要投投入入一一定定資資金金，，品品牌牌效效應(yīng)應(yīng)將將使使目目前前的的銷(xiāo)銷(xiāo)售售規(guī)規(guī)模模至至少少翻翻一一倍倍◆銷(xiāo)銷(xiāo)售售主要要集中中在西西北地地區(qū)，，目前前中原原地區(qū)區(qū)銷(xiāo)量量比重重小，，東北北、華華東、、華南南還是是市場(chǎng)場(chǎng)空白白，有有市場(chǎng)場(chǎng)拓展展?jié)摿α?，而而且出出口的的能力力還會(huì)會(huì)放大大◆目目前前的高高管層層缺乏乏積極極性，，如果果輸入入激勵(lì)勵(lì)機(jī)制制和管管理理理念，，收入入和效效益的的增長(zhǎng)長(zhǎng)在不不增加加固定定資產(chǎn)產(chǎn)投入入的情情況下下，翻翻一番番是可可能的的（與與管理理層溝溝通過(guò)過(guò)）◆涂涂料料行業(yè)業(yè)屬于于“日日不落落”行行業(yè)，，目前前設(shè)備備、生生產(chǎn)能能力和和銷(xiāo)售售渠道道是現(xiàn)現(xiàn)成的的，不不需要要再投投入就就會(huì)有有連續(xù)續(xù)產(chǎn)出出，而而且新新的產(chǎn)產(chǎn)品已已經(jīng)準(zhǔn)準(zhǔn)備就就緒◆其他他潛力：內(nèi)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交交易采購(gòu)成成本的控制制、銷(xiāo)售返返利的平衡衡（2001年返利利525萬(wàn)萬(wàn)）◆我方方需要輸出出的:資資金、激激勵(lì)、人力力40主要潛力◆輕資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)：國(guó)國(guó)內(nèi)建設(shè)1萬(wàn)噸生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模，需需投資1億億元，而A公司現(xiàn)在是是3萬(wàn)噸生生產(chǎn)能力，，實(shí)有凈資資產(chǎn)僅為6300萬(wàn)萬(wàn)元◆X產(chǎn)品類上市市公司，應(yīng)應(yīng)收帳款占占流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的50-80%，，A公司僅占13%；應(yīng)應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)率X產(chǎn)品類上市市公司中最最好的江蘇蘇紅太陽(yáng)也也只有5.2，而A公司歷年平平均是7，，處于最好好的水平412003年年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)單位：萬(wàn)元元預(yù)計(jì)公司在在2003年將實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷(xiāo)售X產(chǎn)品24000噸，，銷(xiāo)售額1.59億億元，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)凈利潤(rùn)863萬(wàn)元元，每股收收益0.17元42初步合作方方案收購(gòu)88%的股權(quán)目前高管層層可以控制制轉(zhuǎn)讓的是是職工持股股會(huì)46.2%、國(guó)國(guó)家股13.03%，自然人人28.8%，合計(jì)計(jì)88.03%，其其中職工持持股會(huì)和自自然人的股股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)對(duì)方提出溢溢價(jià)；也可以少收收購(gòu)股權(quán)，，同時(shí)增資資擴(kuò)股，稀稀釋對(duì)方股股權(quán)2.MBO給信托做過(guò)過(guò)橋貸款，，有可觀收收入43關(guān)鍵利益人人處理方案案目前董事長(zhǎng)長(zhǎng)符振豐是是興平市政政協(xié)主席，，已經(jīng)退休休，代表國(guó)國(guó)家管理國(guó)國(guó)有股，通通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓后，將將自動(dòng)離開(kāi)開(kāi)崗位現(xiàn)任總經(jīng)理理李松財(cái)是是關(guān)鍵利益益人，可給給一定股權(quán)權(quán)，可以續(xù)續(xù)聘為總經(jīng)經(jīng)理，同時(shí)時(shí)給予激勵(lì)勵(lì)考核現(xiàn)任副董董事長(zhǎng)、、副總經(jīng)經(jīng)理均無(wú)無(wú)實(shí)權(quán)44投資回報(bào)報(bào)初步分分析◆在在2003年公公司15000t/年丙烯酸酸工程投投產(chǎn)后，，公司銷(xiāo)銷(xiāo)售規(guī)模模估計(jì)將將增長(zhǎng)至至2005年的的49000噸噸◆在在假定收收購(gòu)88%股權(quán)權(quán)情況下下，靜態(tài)態(tài)會(huì)計(jì)回回收期估估計(jì)要7年；假假定要求求回報(bào)率率在20%下，，三年現(xiàn)現(xiàn)金流量量的凈現(xiàn)現(xiàn)值為2200萬(wàn)元單位：萬(wàn)萬(wàn)元45◆結(jié)構(gòu)構(gòu)分析◆盡職職調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審審計(jì)財(cái)務(wù)核算算概況歷史經(jīng)營(yíng)營(yíng)情況資產(chǎn)負(fù)債債狀況現(xiàn)金流量量分析2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)計(jì)3.合法性審審計(jì)4.財(cái)財(cái)務(wù)模擬擬A公司盡盡職調(diào)查查報(bào)告46會(huì)計(jì)主體體及報(bào)表表體系S省A公司X產(chǎn)品股份份有限公公司1997年年12月月31日日由興平平A公司X產(chǎn)品有限限責(zé)任公公司整體體改制組組建，其其會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表由母母公司、、S省興平市市茂林大大酒店有有限責(zé)任任公司、、興平市市第三社社會(huì)福利利紙箱廠廠、興平平市A公司包裝裝有限責(zé)責(zé)任公司司四部分分合并而而成。其中，母母公司下下有9個(gè)個(gè)二級(jí)會(huì)會(huì)計(jì)核算算單位。。母公司及及合并會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表表每年經(jīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所審計(jì)，，但變更更會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所較為頻頻繁，審審計(jì)質(zhì)量量不佳。。股份公司司母公司茂林酒店店紙箱廠包裝公司司脂肪酸分分廠樹(shù)脂分廠廠新產(chǎn)品分分廠中試分廠廠精細(xì)化分分廠制漆分廠廠聚酯事業(yè)業(yè)部涂料事業(yè)業(yè)部防腐事業(yè)業(yè)部47母公司財(cái)財(cái)務(wù)部有有財(cái)務(wù)人人員11人，另另外下屬屬9個(gè)分分廠分別別有一個(gè)個(gè)二級(jí)核核算員，，其中內(nèi)內(nèi)行會(huì)計(jì)計(jì)實(shí)際專專為內(nèi)部部考核管管理所設(shè)設(shè)，與財(cái)財(cái)務(wù)部其其他業(yè)務(wù)務(wù)不相關(guān)關(guān)。財(cái)務(wù)部組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)圖財(cái)務(wù)部經(jīng)經(jīng)理現(xiàn)金出納納銷(xiāo)售辦票票往來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)材料會(huì)計(jì)計(jì)銷(xiāo)售銷(xiāo)售售成本會(huì)計(jì)計(jì)系統(tǒng)管理理內(nèi)行會(huì)計(jì)計(jì)銀行出納納審核48壞帳損失失核算方方法：備抵法，，壞帳準(zhǔn)準(zhǔn)備按帳帳齡分析析法計(jì)提提，一年年以內(nèi)計(jì)計(jì)提2%；1-2年計(jì)計(jì)提4%；2-3年計(jì)計(jì)提8%；3-5年計(jì)計(jì)提20%；5年以上上計(jì)提100%。存貨核算算方法：：取得以實(shí)實(shí)際成本本價(jià)，發(fā)發(fā)出以加加權(quán)平均均法，決決算日按按成本與與可變現(xiàn)現(xiàn)凈值孰孰低法計(jì)計(jì)算。低值易耗耗品、包包裝物領(lǐng)領(lǐng)用時(shí)采采用一次次攤銷(xiāo)法法。存貨跌價(jià)價(jià)準(zhǔn)備，，以決算算日存貨貨成本低低于可變變現(xiàn)凈值值計(jì)算的的差額提提取存存貨跌價(jià)價(jià)準(zhǔn)備。。短期投資資核算方方法：按實(shí)際成成本法計(jì)計(jì)價(jià)，決決算日采采用成本本與市價(jià)價(jià)孰低法法計(jì)價(jià)，，市價(jià)低低于成本本的差額額作為短短期投資資跌價(jià)準(zhǔn)準(zhǔn)備。主要會(huì)計(jì)計(jì)政策、、會(huì)計(jì)估估計(jì)因公司曾曾致力于于上市，，其會(huì)計(jì)計(jì)政策和和上市公公司的選選擇基本本統(tǒng)一49長(zhǎng)期投資資核算方方法：其他股權(quán)權(quán)投資按按實(shí)際支支付的價(jià)價(jià)款入帳帳，投資資額占被被投資公公司資本本總額不不足20%時(shí)，，以成本本法核算算；占20-50%時(shí)時(shí)，以權(quán)權(quán)益法核核算；占占50%以上或或雖占20-50%，，但對(duì)其其有實(shí)質(zhì)質(zhì)控制權(quán)權(quán)，采用用權(quán)益法法核算并并對(duì)其會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表表予以合合并。決算日可可回收金金額低于于帳面價(jià)價(jià)值的差差額，作作為長(zhǎng)期期投資減減值準(zhǔn)備備。股權(quán)投資差額額，有合同期期限的，按投投資期限攤銷(xiāo)銷(xiāo)；無(wú)合同期期限，初始投投資成本超過(guò)過(guò)應(yīng)享有被投投資單位所有有權(quán)益份額之之間的差額，，按不超過(guò)10年的期限限攤銷(xiāo)；初始始投資成本低低于應(yīng)享有被被投資單位所所有權(quán)益份額額之間的差額額，按不低于于10年的期期限攤銷(xiāo)。主要會(huì)計(jì)政策策、會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)（續(xù)）50固定資產(chǎn)核算算方法：按實(shí)際成本法法計(jì)價(jià)，折舊舊采用直線法法平均計(jì)算。。類別預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)使用年限（（年）年年折舊舊率（%）房房屋及建筑筑物30-402.43-3.23機(jī)器設(shè)備811.88運(yùn)輸工具519.00電子設(shè)備及其其他519.00固定資產(chǎn)可回回收金額低于于帳面價(jià)值的的差額,作為為固定資產(chǎn)減減值準(zhǔn)備。在建工程核算算方法：按實(shí)際成本計(jì)計(jì)價(jià)，在建工工程單項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)可回收金額額低于帳面價(jià)價(jià)值的差額，，作為在建工工程減值準(zhǔn)備備。主要會(huì)計(jì)政策策、會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)（續(xù)）51無(wú)形資資產(chǎn)計(jì)計(jì)價(jià)及及攤銷(xiāo)銷(xiāo)方法法：按實(shí)際際成本本計(jì)價(jià)價(jià)，直直線法法攤銷(xiāo)銷(xiāo)。該該公司司無(wú)形形資產(chǎn)產(chǎn)系土土地使使用權(quán)權(quán)，按按50年攤攤銷(xiāo)，，已攤攤銷(xiāo)4年年。所得稅稅會(huì)計(jì)計(jì)處理理方法法：采用應(yīng)應(yīng)付稅稅款法法。合并報(bào)報(bào)表編編制方方法：：按國(guó)家家有關(guān)關(guān)文件件規(guī)定定編制制。會(huì)計(jì)政政策、、會(huì)計(jì)計(jì)估計(jì)計(jì)變更更：2000年年以前前應(yīng)收收帳款款不計(jì)計(jì)提壞壞帳準(zhǔn)準(zhǔn)備，，固定定資產(chǎn)產(chǎn)、在在建工工程、、無(wú)形形資產(chǎn)產(chǎn)不計(jì)計(jì)提減減值準(zhǔn)準(zhǔn)備，，從2000年年1月月1日日起，，按《《企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)制度度》的的規(guī)定定和財(cái)財(cái)政部部財(cái)會(huì)會(huì)[2001]17號(hào)文文件的的有關(guān)關(guān)規(guī)定定計(jì)提提相應(yīng)應(yīng)準(zhǔn)備備。主要會(huì)會(huì)計(jì)政政策、、會(huì)計(jì)計(jì)估計(jì)計(jì)（續(xù)續(xù)）52財(cái)務(wù)人人員學(xué)學(xué)歷職職稱財(cái)務(wù)部部有財(cái)財(cái)務(wù)人人員11人人（不不包括括二級(jí)級(jí)分廠廠核算算員）），平平均年年齡25歲歲，其其學(xué)歷歷構(gòu)成成及職職稱構(gòu)構(gòu)成均均較為為合理理。53稅項(xiàng)稅種計(jì)計(jì)稅稅依據(jù)據(jù)稅稅率率增值稅稅產(chǎn)產(chǎn)品品或勞勞務(wù)收收入17%營(yíng)業(yè)稅稅營(yíng)營(yíng)業(yè)收收入5%城市維維護(hù)建建設(shè)稅稅增增值稅稅、營(yíng)營(yíng)業(yè)稅稅額7%教育費(fèi)費(fèi)附加加增增值值稅、、營(yíng)業(yè)業(yè)稅額額3%企業(yè)所所得稅稅應(yīng)應(yīng)納納稅所所得額額33%適用稅稅項(xiàng)54稅收優(yōu)優(yōu)惠政政策興平市市興政政發(fā)（（2000）83號(hào)號(hào)文件件決定定該公公司所所得稅稅先征征后返返50%，，以挖挖潛改改造資資金的的形式式由財(cái)財(cái)政撥撥給該該公司司，已已執(zhí)行行00、01兩兩年，，計(jì)入入資本本公積積，今今年已已享受受不上上該政政策。。S省省地地方稅稅務(wù)局局陜地地稅函函[2001]295號(hào)號(hào)文批批復(fù)該該公司司技術(shù)術(shù)改造造國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資抵免免企業(yè)業(yè)所得得稅，，按其其項(xiàng)目目所需需國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資的40%可從從技術(shù)術(shù)改造造項(xiàng)目目設(shè)備備購(gòu)置置當(dāng)年年比前前一年年新增增的企企業(yè)所所得稅稅中抵抵免，，余額額可在在不超超過(guò)五五年內(nèi)內(nèi)延續(xù)續(xù)抵免免。（（確認(rèn)認(rèn)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資額570萬(wàn)元元，可可抵免免部分分為570*40%=228萬(wàn)元元）此此為01年年享受受，還還有4年優(yōu)優(yōu)惠期期。陜財(cái)財(cái)辦辦明明電電[2002]1號(hào)號(hào)規(guī)規(guī)定定該該所所得得稅稅為為中中央央地地方方共共享享收收入入，，2002年年中中央央50%，，省省級(jí)級(jí)25%，，市市級(jí)級(jí)以以下下25%；；2003年年中中央央60%，，省省級(jí)級(jí)20%，，市市以以下下20%；；2004年年以以后后比比例例另另定定。。該該公公司司正正準(zhǔn)準(zhǔn)備備申申請(qǐng)請(qǐng)市市級(jí)級(jí)以以下下25%部部分分的的返返還還，，且且興興平平政政府府許許諾諾有有多多大大比比例例返返多多大大比比例例，，但但興興平平市市是是隸隸屬屬于于咸咸陽(yáng)陽(yáng)市市的的縣縣級(jí)級(jí)市市，，留留到到興興平平部部分分肯肯定定小小于于25%。。稅收優(yōu)優(yōu)惠政政策55本章小小結(jié)1、財(cái)財(cái)務(wù)部部去年年大部部分人人員已已撤換換，基基本對(duì)對(duì)以前前業(yè)務(wù)務(wù)不清清楚，，撤換換原因因不明明。2、財(cái)財(cái)務(wù)核核算不不規(guī)范范，如如以前前核算算的成成本中中包括括車(chē)間間內(nèi)部部利潤(rùn)潤(rùn)，虛虛增了了利潤(rùn)潤(rùn)，后后事務(wù)務(wù)所按按歷史史毛利利率扣扣除內(nèi)內(nèi)部利利潤(rùn)，，推出出成本本。3、事事務(wù)所所更換換頻繁繁，審審計(jì)質(zhì)質(zhì)量不不佳。。56◆結(jié)結(jié)構(gòu)分分析◆盡盡職調(diào)調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審審計(jì)財(cái)務(wù)核核算概概況歷史經(jīng)經(jīng)營(yíng)情情況資產(chǎn)負(fù)負(fù)債狀狀況現(xiàn)金流流量分分析2.經(jīng)營(yíng)審審計(jì)3.合法性性審計(jì)計(jì)4.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模擬擬A公司司盡職職調(diào)查查報(bào)告告57該公司司自1997年年底成成立股股份公公司后后,其其銷(xiāo)售售量呈呈穩(wěn)步步增長(zhǎng)長(zhǎng)的趨趨勢(shì)，，主要要原因因是市市場(chǎng)形形式趨趨好，，加上上管理理層重重視銷(xiāo)銷(xiāo)售市市場(chǎng)的的開(kāi)拓拓和銷(xiāo)銷(xiāo)售環(huán)環(huán)節(jié)的的管理理歷年銷(xiāo)銷(xiāo)售量量單位：：噸58公司X產(chǎn)品品銷(xiāo)售售收入入從股股份公公司成成立以以來(lái)，，穩(wěn)步步上升升；98年年至01年年，年年平均均增長(zhǎng)長(zhǎng)13.6%，，但2002年年增速速減慢慢，估估計(jì)為為10.15%歷年銷(xiāo)銷(xiāo)售收收入單位：：萬(wàn)元元2002年年預(yù)計(jì)計(jì)1.25億元元59從銷(xiāo)量量上看看，該該公司司以酚酚醛樹(shù)樹(shù)脂漆漆類、、醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類、丙丙烯酸酸樹(shù)脂脂漆類類為主主打產(chǎn)產(chǎn)品，，三者者所占占比重重合計(jì)計(jì)達(dá)到到總銷(xiāo)銷(xiāo)量的的95%，，其中中醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類比重重在02年年有所所下降降，其其他兩兩類比比重相相應(yīng)上上升，，符合合市場(chǎng)場(chǎng)對(duì)產(chǎn)產(chǎn)品品品質(zhì)的的需求求。01年與與02年年1-8月產(chǎn)品品銷(xiāo)售結(jié)結(jié)構(gòu)及趨趨勢(shì)60從銷(xiāo)售額額上看，，酚醛樹(shù)樹(shù)脂漆類類、醇酸酸樹(shù)脂漆漆類、丙丙烯酸樹(shù)樹(shù)脂漆類類三類產(chǎn)產(chǎn)品所占占比重為為總銷(xiāo)售售額的91%以以上，同同樣，醇醇酸樹(shù)脂脂漆類比比重在02年有有所下降降，其他他兩類比比重也相相應(yīng)上升升，但總總體變化化不大。。01年與與02年年1-8月產(chǎn)品品銷(xiāo)售結(jié)結(jié)構(gòu)及趨趨勢(shì)（續(xù)續(xù)）61從98年年至02年8月月，其對(duì)對(duì)外報(bào)表表銷(xiāo)售毛毛利趨勢(shì)勢(shì)為平穩(wěn)穩(wěn)上升，，而其明明細(xì)表數(shù)數(shù)為先下下降，后后上升的的趨勢(shì)，，明顯看看出除了了99年年與02年8月月未進(jìn)行行調(diào)整外外，其他他三年均均作了相相應(yīng)的調(diào)調(diào)整后，，表現(xiàn)出出平穩(wěn)上上升的趨趨勢(shì)，出出現(xiàn)兩者者不一的的原因是是核算不不規(guī)范，，當(dāng)然不不排除修修飾報(bào)表表的可能能。產(chǎn)品銷(xiāo)售售毛利水水平趨勢(shì)勢(shì)6202年1~8月月各大類類產(chǎn)品毛毛利水平平其他漆類類、甘油油、輕組組份毛利利率異常常是因?yàn)闉槭侵饕a(chǎn)品的的副產(chǎn)品品，成本本極低；；三大類類主要產(chǎn)產(chǎn)品酚醛醛樹(shù)脂漆漆類、醇醇酸樹(shù)脂脂漆類、、丙烯酸酸樹(shù)脂漆漆類的毛毛利率分分別為38%、、14%、26%，其其中：外外銷(xiāo)產(chǎn)品品全部是是醇酸樹(shù)樹(shù)脂漆類類，其在在全部產(chǎn)產(chǎn)品收入入中占70%以以上，但但毛利率率不高，，使綜合合毛利水水平降低低為20%脂肪酸工工程投資資1800萬(wàn)元元，占現(xiàn)現(xiàn)有固定定資產(chǎn)規(guī)規(guī)模得42%，，但其從從2001年6月完工工后，于于今年2月份才才投入生生產(chǎn)，累累計(jì)銷(xiāo)售售才282萬(wàn)元元，毛利利率12%，未未產(chǎn)生好好的投資資效益毛利率%63直接材料料是成本本重要構(gòu)構(gòu)成部分分，占97%；；而在產(chǎn)產(chǎn)品成本本中，原原材料及及包裝物物分別占占76%和21%，因因此，原原材料及及包裝物物采購(gòu)成成本的降降低是該該公司產(chǎn)產(chǎn)品成本本降低的的關(guān)鍵公司包裝裝物供應(yīng)應(yīng)單位即即是其關(guān)關(guān)聯(lián)單位位：興平市第第三社會(huì)會(huì)福利紙紙箱廠、、興平市市A公司包裝裝有限責(zé)責(zé)任公司司。產(chǎn)品成本本結(jié)構(gòu)64近年期間間費(fèi)用比比較1998年-2001年期間間費(fèi)用年年平均增增長(zhǎng)20%，而而銷(xiāo)售收收入的年年平均增增長(zhǎng)為12%，，01年年三項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用合計(jì)計(jì)已達(dá)1636萬(wàn)元，，02年預(yù)計(jì)計(jì)與01年持平平；其中中管理費(fèi)費(fèi)用增輻輻較大，，00年年、01年分別別比上年年增長(zhǎng)46%、、29%；另外外財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用02年8月月有巨大大增輻，，（原因因是脂肪肪酸工程程已竣工工，利息息費(fèi)用40萬(wàn)元元不能資資本化；；銷(xiāo)售現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣30萬(wàn)萬(wàn)元，以以前年度度入在營(yíng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用用里；對(duì)對(duì)外協(xié)議議貸款利利息收入入未入帳帳；銷(xiāo)售售網(wǎng)點(diǎn)墊墊底資金金去年部部分免息息，今年年沖回））從中可可以看出出期間費(fèi)費(fèi)用控制制不佳。。單位：萬(wàn)萬(wàn)元65主要變化化的期間間費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目-管管理費(fèi)用用管理費(fèi)用用中工資資項(xiàng)目年年平均增增長(zhǎng)32%；技術(shù)開(kāi)發(fā)發(fā)費(fèi)的投投入加大大；承包獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)措施的的實(shí)施；；以及相關(guān)關(guān)項(xiàng)目的的會(huì)計(jì)核核算不規(guī)規(guī)范，是是管理費(fèi)費(fèi)用近年年變化的的主要原原因。66主要變化化的期間間費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目-銷(xiāo)銷(xiāo)售費(fèi)用用運(yùn)輸裝卸卸費(fèi)的大大幅提高高，其中中01年年比00年增長(zhǎng)長(zhǎng)60%，銷(xiāo)售獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)變化幅幅度大；；01年新新增內(nèi)部部承包單單位費(fèi)用用項(xiàng)目；；01年新新增促銷(xiāo)銷(xiāo)宣傳費(fèi)費(fèi)項(xiàng)目，，金額達(dá)達(dá)525萬(wàn)元。。67主要變化化的期間間費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目-財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用用隨著公司司長(zhǎng)短期期借款的的增加，，利息支支出大幅幅度上升升，這中中間還未未包括資資本化的的利息支支出。公司對(duì)外借借款收取利利息，包括括：銷(xiāo)售點(diǎn)點(diǎn)鋪底資金金利息，中中高層股東東配股資金金借款利息息，新疆西西通公司借借款利息，，財(cái)政借款款利息等。。單位：萬(wàn)元元68歷年損益狀狀況銷(xiāo)售量的穩(wěn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，，以及售價(jià)價(jià)的波動(dòng)幅幅度不大，，使公司在在98年至至今的時(shí)間間里，均呈呈穩(wěn)步增長(zhǎng)長(zhǎng)勢(shì)頭。單位：萬(wàn)元元69經(jīng)營(yíng)贏利水水平該公司自98年至今今，銷(xiāo)售毛毛利率呈增增長(zhǎng)勢(shì)頭，，期間費(fèi)用用率相應(yīng)同同步增長(zhǎng)，，因此營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)率基基本保持在在6-7%之間，而而銷(xiāo)售凈利利率基本保保持在4-5%之間間，銷(xiāo)售量量及銷(xiāo)售額額的增長(zhǎng)沒(méi)沒(méi)有形成規(guī)規(guī)模效益表表現(xiàn)出來(lái)的的銷(xiāo)售凈利利率的提高高，因此在在毛利率基基本不變的的情況下，，降低期間間費(fèi)用是公公司提高贏贏利水平的的關(guān)鍵。70歷年凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率該公司00、01年年凈資產(chǎn)收收益率偏高高的原因是是這兩年公公司凈利潤(rùn)潤(rùn)較以前年年度增長(zhǎng)速速度提高因因素的影響響，從而使使該指標(biāo)加加大。98年99年00年01年02年8月凈利潤(rùn)356366442614349凈資產(chǎn)收益率8.48.511.110.65.571本章小結(jié)1、公司歷歷年經(jīng)營(yíng)狀狀況較好，，銷(xiāo)售量、、銷(xiāo)售額處處于穩(wěn)步增增長(zhǎng)的良好好勢(shì)頭，年年平均毛利利率水平在在20%左左右。2、酚醛樹(shù)脂漆漆類、醇酸酸樹(shù)脂漆類類、丙烯酸酸樹(shù)脂漆類類是公司的支支柱產(chǎn)品，，提高其毛毛利率將對(duì)對(duì)整個(gè)贏利利水平產(chǎn)生生重大影響響。3、生產(chǎn)成成本中原材材料及包裝裝物占97%，控制制兩者的采采購(gòu)成本是是降低生產(chǎn)產(chǎn)成本的關(guān)關(guān)鍵。4、年平均均期間費(fèi)用用率高達(dá)13%，顯顯示費(fèi)用控控制能力較較弱。72◆結(jié)構(gòu)分分析◆盡職調(diào)調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概概況歷史經(jīng)營(yíng)情情況資產(chǎn)負(fù)債狀狀況現(xiàn)金流量分分析2.經(jīng)經(jīng)營(yíng)審計(jì)3.合法性審計(jì)計(jì)4.財(cái)務(wù)務(wù)模擬A公司盡職職調(diào)查報(bào)告告73主要資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目變化趨趨勢(shì)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目中，其其他應(yīng)收款款上升幅度度較大，從從98年的的690萬(wàn)萬(wàn)元大幅上上升到00年的2800萬(wàn)元元，然后呈呈平穩(wěn)變化化狀態(tài)；存存貨在00年大幅上上升，后又又下降，歷歷年存貨周周轉(zhuǎn)率從98年的7.4下降降為02年年的5.1，總趨勢(shì)勢(shì)為下降，，在00年年最低，為為4.6，，與本圖反反映的相符符；其他項(xiàng)項(xiàng)目基本保保持持平，，變化相對(duì)對(duì)較小；但但近幾年流流動(dòng)比率、、速動(dòng)比率率均有下降降。單位：萬(wàn)元元74主要資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目變化趨趨勢(shì)長(zhǎng)期資產(chǎn)變變化較大的的是固定資資產(chǎn)，主要要是99年年1500萬(wàn)元開(kāi)始始上升到01年3300萬(wàn)元元，年均增增長(zhǎng)率達(dá)48%，主主要是該公公司這期間間上馬的脂脂肪酸項(xiàng)目目增加所致致；在建工工程01年年大幅下降降，也是由由于該項(xiàng)目目轉(zhuǎn)固定資資產(chǎn)的影響響；其他資資產(chǎn)變化不不大。單位：萬(wàn)元元75應(yīng)收及預(yù)付付款項(xiàng)分析析應(yīng)收帳款1865萬(wàn)萬(wàn)元：其中銷(xiāo)售貨貨款1036萬(wàn)元，，墊底資金金813萬(wàn)元，涇涇河開(kāi)發(fā)區(qū)區(qū)27萬(wàn)元元；預(yù)付帳款164萬(wàn)元元：其中高陵縣統(tǒng)一一征地管理理辦118萬(wàn)元，系系公司在S省S市買(mǎi)地的一一半款項(xiàng)；；其他應(yīng)收款款2682萬(wàn)元：其中興平招招待所1092萬(wàn)元元，系茂林林酒店二期期改造；興平市財(cái)政政局436萬(wàn)元，系系政府公務(wù)務(wù)員工資借借款；新疆昌吉西西通有限責(zé)責(zé)任公司427萬(wàn)元元，其鐵皮皮供應(yīng)商、、產(chǎn)品銷(xiāo)售售商，由董董事長(zhǎng)的親親戚負(fù)責(zé)；；王鐵剛228萬(wàn)元，，茂林第二二大股東,政府官員員，公司借借給其入股股茂林酒店店；興平市綜合合貿(mào)易公司司109萬(wàn)萬(wàn)元，工行行某領(lǐng)導(dǎo)要要求借給該該公司,年年利7.2%,有工工行紅章,現(xiàn)已逾期期；韓金嶺（消消防隊(duì)土地地）100萬(wàn)元，出出售原存土土地；財(cái)政局基建建財(cái)務(wù)科60萬(wàn)元，，修路款，，準(zhǔn)備抵國(guó)國(guó)有股；李生玉貸方方173萬(wàn)萬(wàn)元，系改改制有限公公司時(shí)留存存的福利基基金用此假假名掛帳，，買(mǎi)太白渡渡假村與在在建工程對(duì)對(duì)應(yīng)。76存貨分析存貨中原材材料及產(chǎn)成成品所占比比重較大，，從98年年至02年年8月，存存貨周轉(zhuǎn)率率總體呈下下降趨勢(shì)，，在銷(xiāo)售持持續(xù)上升的的情況下，，該指標(biāo)的的下降說(shuō)明明流動(dòng)性降降低，減值值的可能性性加大。原材料703萬(wàn)元48%包裝物79萬(wàn)元5%低值易耗品20萬(wàn)元1%產(chǎn)成品588萬(wàn)元40%自制半成品68萬(wàn)元4%77長(zhǎng)期資產(chǎn)分分析◆固定資產(chǎn)：：近幾年該公公司一直進(jìn)進(jìn)行工程建建設(shè)，其中中年產(chǎn)6000噸脂脂肪酸項(xiàng)目目最大，投投資1850萬(wàn)元。?！粼诮üこ蹋海禾锥杉俅宕逡淹度?07萬(wàn)元元，后得知知此地屬軍軍事基地，，軍方已退退款給當(dāng)?shù)氐卣?00萬(wàn)元，，政府欠付付；脂肪酸擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)工程119萬(wàn)元。。◆無(wú)形資產(chǎn)：：原廠區(qū)國(guó)家家入股土地地303萬(wàn)萬(wàn)元（原評(píng)評(píng)估值）；；脂肪酸車(chē)間間部分所占占北區(qū)土地地151萬(wàn)萬(wàn)元。78主要負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目變化趨趨勢(shì)長(zhǎng)期銀行負(fù)負(fù)債是00年上脂肪肪酸項(xiàng)目融融資形成。。短期銀行負(fù)負(fù)債是99年形成，，以后一直直維持在3000萬(wàn)萬(wàn)元以下。。資產(chǎn)負(fù)債率率前三年呈呈上升狀態(tài)態(tài)，00年年達(dá)到最高高65%，，01年由由于10配配3，致使使資產(chǎn)負(fù)債債率下降，，目前為47%。單位：萬(wàn)元元79主要負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目變化趨趨勢(shì)應(yīng)付帳款從從98年的的118萬(wàn)萬(wàn)元上升到到現(xiàn)在的1022萬(wàn)萬(wàn)元，其中中00年上上升幅度最最大，應(yīng)付付帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率呈下降降趨勢(shì)，說(shuō)說(shuō)明拖欠貨貨款的天數(shù)數(shù)逐漸增加加。應(yīng)付股股利、其他他應(yīng)付款、、預(yù)提費(fèi)用用以及應(yīng)付付帳款在00年均處處在高點(diǎn)，，加上銀行行負(fù)債，說(shuō)說(shuō)明公司00年處于于資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的困難時(shí)時(shí)期，其中中脂肪酸工工程占用資資金較大。。80銀行負(fù)債分分析◆短期借款2870萬(wàn)萬(wàn)元：工行1440萬(wàn)元；；中行1350萬(wàn)元元；財(cái)政局局資金處30萬(wàn)元；；工商聯(lián)互互助會(huì)50萬(wàn)元，其其中：中行行一筆450萬(wàn)元貸貸款是以636萬(wàn)股股本公司股股票抵押貸貸款，持有有人系董事事長(zhǎng)親戚，，該股本已已占5005萬(wàn)股的的12.7%?！糸L(zhǎng)期借款1048萬(wàn)萬(wàn)元：工行1000萬(wàn)元；；住房按揭揭貸款48萬(wàn)元，以以職工名義義作的，實(shí)實(shí)際公司使使用，已還還了大部分分。上述長(zhǎng)短期期貸款均以以該公司土土地、房屋屋、設(shè)備作作為擔(dān)保，，其中工行行270萬(wàn)萬(wàn)元貸款以以其子公司司茂林酒店店土地使用用權(quán)作抵押押；中行500萬(wàn)元元貸款以脂脂肪酸設(shè)備備抵押及茂茂林酒店保保證擔(dān)保；；另職工住住房、包裝裝公司還作作了最高額額抵押。該公司基本本處于轉(zhuǎn)貸貸還款期，，銀行還在在壓縮其貸貸款規(guī)模，，且其主要要資產(chǎn)均作作了抵押，，可以看出出該公司目目前融資能能力已發(fā)揮揮到極限。。81其他負(fù)債分分析其他應(yīng)付款款：國(guó)有資產(chǎn)管管理局借方方20萬(wàn)元元，原改制制前退休職職工醫(yī)療在在公司報(bào)銷(xiāo)銷(xiāo),準(zhǔn)備沖沖國(guó)家股股股利；A公司基金會(huì)會(huì)166萬(wàn)萬(wàn)元，借款款,7.2%；環(huán)保撥款-咸陽(yáng)財(cái)財(cái)政局工30萬(wàn)元，，與在建工工程環(huán)保項(xiàng)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)。。應(yīng)付帳款：：中國(guó)石油天天然氣股份份有限公司司100萬(wàn)萬(wàn)元；暫估入庫(kù)546萬(wàn)元元；興平市A公司包裝有有限責(zé)任公公司166萬(wàn)元。應(yīng)付股利：：應(yīng)付法人股股股利18萬(wàn)元，應(yīng)應(yīng)付個(gè)人股股股利100萬(wàn)元應(yīng)交稅金：：增值稅117萬(wàn)元元；所得稅稅50萬(wàn)元元82歷年實(shí)繳稅稅金83或有負(fù)債公司基本將將其所有全全部土地使使用權(quán)抵押押、房產(chǎn)抵抵押、設(shè)備備抵押。并且用其子公公司茂林酒店店土地使用權(quán)權(quán)、包裝公司司資產(chǎn)進(jìn)行了了抵押。84凈資產(chǎn)構(gòu)成我方可受讓的的的股權(quán)有國(guó)國(guó)家股，但其其中有許多抵抵扣部分，有有可能縮水，，如政府公務(wù)務(wù)員工資借款款436萬(wàn)元元；修路借款款60萬(wàn)元；；原改制前退休休職工醫(yī)療在在公司報(bào)銷(xiāo)20萬(wàn)元等。。其他股權(quán)的受受讓，尤其是是職工持股會(huì)會(huì)的股權(quán)要拿拿到難度較大大。類型股份（金額）比例%國(guó)家股65213法人股260.75持股會(huì)2303.2746自然人1789.0336股本溢價(jià)519資產(chǎn)評(píng)估增值5挖潛改造撥款224資本公積股本85凈資產(chǎn)變化趨趨勢(shì)股本00年作作了10配3，后由3500萬(wàn)元轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為5005萬(wàn)元；資本公積由00年300萬(wàn)元上升到到748萬(wàn)元元；未分配利潤(rùn)98年、99年、00年年報(bào)表數(shù)不一一致，原因是是事務(wù)所計(jì)提提準(zhǔn)備時(shí)未追追溯調(diào)整以前前年度報(bào)表數(shù)數(shù)，若調(diào)整98、99年年未分配利潤(rùn)潤(rùn)將降低。經(jīng)我們們調(diào)整整后的的未分分配利利潤(rùn)在在2001年是是負(fù)數(shù)數(shù)，公公司有有寅吃吃卯糧糧的可可能單位：萬(wàn)元元單位：萬(wàn)元元86股份公司成成立后股東東平均每年年的投資現(xiàn)現(xiàn)金回報(bào)率率為15%,相對(duì)其其經(jīng)營(yíng)狀況況，有寅吃吃卯糧的現(xiàn)現(xiàn)象，高送送派使公司司在當(dāng)?shù)匦涡蜗箢H佳，，為98年年改制為股股份公司及及99年底底10配3順利進(jìn)行行奠定了輿輿論基礎(chǔ)。。公司歷年分分紅派息情情況時(shí)間類型股本（萬(wàn)股）分派辦法1995有限公司600每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元1996有限公司900每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元1997有限公司1118每10股派發(fā)現(xiàn)金3.18元,送5股轉(zhuǎn)入股份公司1998股份公司3500每10股派發(fā)現(xiàn)金1.20元1999股份公司3500每10股送1股,在送股的基礎(chǔ)上每10股配3股2000股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金1.00元2001股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金0.48元87◆結(jié)構(gòu)分分析◆盡職調(diào)調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概概況歷史經(jīng)營(yíng)情情況資產(chǎn)負(fù)債狀狀況現(xiàn)金流量分分析2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)3.合法性審計(jì)計(jì)4.財(cái)務(wù)務(wù)模擬A公司盡職職調(diào)查報(bào)告告88近年現(xiàn)金流流量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流呈現(xiàn)現(xiàn)下滑到低低谷后又回回升的趨勢(shì)勢(shì)，而投資資活動(dòng)現(xiàn)金金流正相反反，同時(shí)籌籌資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流呈下下降勢(shì)態(tài)，，說(shuō)明公司司在籌資困困難的情況況下，減少少了有關(guān)投投資，目前前的狀態(tài)是是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流入主要要用于籌資資現(xiàn)金流出出。89公司司主主要要控控股股公公司司的的概概況況：：（1））S省省省興興平平市市茂茂林林大大酒酒店店有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司：：截截止止報(bào)報(bào)告告期期末末，，本本公公司司持持有有70%的的股股權(quán)權(quán)。。該該公公司司注注冊(cè)冊(cè)資資本本800萬(wàn)萬(wàn)元元，，法法定定代代表表人人李李松松財(cái)財(cái)先先生生。。主主要要從從事事住住宿宿、、餐餐飲飲、、食食品品及及賓賓館館用用品品的的加加工工、、批批發(fā)發(fā)、、零零售售，，糖糖業(yè)業(yè)煙煙酒酒日日用用百百貨貨的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，，歌歌舞舞、、娛娛樂(lè)樂(lè)、、美美容容美美發(fā)發(fā)、、桑桑拿拿洗洗浴浴及及會(huì)會(huì)議議服服務(wù)務(wù)等等業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。（2）2001年改組設(shè)設(shè)立的“興平平市A公司包包裝有有限責(zé)責(zé)任公公司””：本本公司司持有有60%的的股權(quán)權(quán)，注注冊(cè)資資本500萬(wàn)元元，法法定代代表符符振豐豐先生生。主主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)范范圍：：生產(chǎn)產(chǎn)、銷(xiāo)銷(xiāo)售各各類包包裝聽(tīng)聽(tīng)桶、、聽(tīng)罐罐、包包裝紙紙箱等等。（3））興平平市第第三社社會(huì)福福利紙紙箱廠廠：為為公司司全資資控股股，注注冊(cè)資資本36.6萬(wàn)萬(wàn)元，，法定定代表表人符符振豐豐先生生。經(jīng)經(jīng)營(yíng)范范圍:紙箱箱、紙紙盒、、紙包包裝、、商標(biāo)標(biāo)印刷刷。子公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況均不不好，不應(yīng)應(yīng)考慮在收收購(gòu)目標(biāo)范范圍內(nèi)。90其他需要關(guān)關(guān)注的事項(xiàng)項(xiàng)互助會(huì)：為為33名員員工入資139萬(wàn)元元，4名銷(xiāo)銷(xiāo)售點(diǎn)人員員入資40萬(wàn)元，總總計(jì)179萬(wàn)元，資資本公積11萬(wàn)元，，另吸收存存款661萬(wàn)元，對(duì)對(duì)外貸款845萬(wàn)元元，收取利利差，其中中對(duì)本公司司貸款166.7萬(wàn)萬(wàn)元，有非非法集資的的嫌疑。公司股權(quán)：：股權(quán)尤其其是持股會(huì)會(huì)及自然人人股權(quán)問(wèn)題題多，其中中一公司領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)親戚持持有636萬(wàn)股股權(quán)權(quán)占12.7%，抵抵押給銀行行貸款450萬(wàn)元，，說(shuō)明了問(wèn)問(wèn)題，若獲獲取類似股股權(quán)難度較較大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：：公司頻繁繁更換事務(wù)務(wù)所及整體體改聘財(cái)務(wù)務(wù)人員，加加上核算上上存在修飾飾報(bào)表的跡跡象。管理機(jī)制：：內(nèi)部有許許多領(lǐng)導(dǎo)親親戚，并且且有些身居居要職，如如新疆一公公司既是供供應(yīng)商、又又是銷(xiāo)售商商，其負(fù)責(zé)責(zé)人即董事事長(zhǎng)親戚。。即使我方方整體收購(gòu)購(gòu)處于控股股地位，將將來(lái)管理難難度也大。。脂肪酸項(xiàng)目目效益：該該項(xiàng)目投入入很大，01年5月月竣工，但但效益到目目前仍然不不佳。當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)環(huán)境：當(dāng)?shù)氐赝顿Y環(huán)境境較差，包包括政府機(jī)機(jī)關(guān)的干預(yù)預(yù)過(guò)多及沒(méi)沒(méi)有什么優(yōu)優(yōu)惠政策等等，促使該該公司已在在S省S市市涇河開(kāi)開(kāi)發(fā)區(qū)買(mǎi)地地，準(zhǔn)備將將總部遷至至S省S市。91◆結(jié)構(gòu)分分析◆盡職調(diào)調(diào)查財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)營(yíng)審計(jì)銷(xiāo)售體系生產(chǎn)及質(zhì)量量供應(yīng)配套體體系技術(shù)及研發(fā)發(fā)人力資源財(cái)務(wù)管理3.合法性審計(jì)計(jì)4.財(cái)務(wù)務(wù)模擬A公司盡職職調(diào)查報(bào)告告92經(jīng)理業(yè)務(wù)部長(zhǎng)長(zhǎng)開(kāi)票組保管組車(chē)隊(duì)貨車(chē)隊(duì)小車(chē)司機(jī)會(huì)計(jì)外銷(xiāo)員專職開(kāi)發(fā)員片區(qū)經(jīng)理檔安管理宣傳員市場(chǎng)開(kāi)發(fā)發(fā)部長(zhǎng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)務(wù)管理部部長(zhǎng)A公司銷(xiāo)售售公司組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)93各部門(mén)職職能描述述銷(xiāo)售公司司下設(shè)三三個(gè)職能能部門(mén)和和165個(gè)銷(xiāo)售售網(wǎng)點(diǎn)，，人員29人。。2、售后服務(wù)和質(zhì)量問(wèn)題處理3、為銷(xiāo)售點(diǎn)提供技術(shù)服務(wù)1、開(kāi)票、編制銷(xiāo)售計(jì)劃2、制定銷(xiāo)售規(guī)章制度3、銷(xiāo)售費(fèi)用管理4、銷(xiāo)售部門(mén)考核和監(jiān)督5、銷(xiāo)售隊(duì)伍建設(shè)6、產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)、發(fā)運(yùn)輸7、產(chǎn)品直銷(xiāo)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品未覆蓋地區(qū)銷(xiāo)售點(diǎn)人員培訓(xùn)1、X產(chǎn)品市場(chǎng)分析、預(yù)測(cè)2、X產(chǎn)品銷(xiāo)售片區(qū)經(jīng)理1、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)管理2、新產(chǎn)品推廣3、廣告、促銷(xiāo)、公關(guān)活動(dòng)策4、貸款、票據(jù)管理5、市場(chǎng)策劃技術(shù)服務(wù)部業(yè)務(wù)部網(wǎng)絡(luò)服務(wù)部門(mén)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部門(mén)業(yè)務(wù)部門(mén)8人12人9人3人X產(chǎn)品廠銷(xiāo)售公司是總廠的分子機(jī)構(gòu)，非獨(dú)立法人企業(yè)產(chǎn)品宣傳制定銷(xiāo)售政策、產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)調(diào)研、信息處理94A公司X產(chǎn)品對(duì)對(duì)銷(xiāo)售公公司的考考核A公司X產(chǎn)品根據(jù)據(jù)1-8月份X產(chǎn)品銷(xiāo)售售15042噸噸,、銷(xiāo)銷(xiāo)售收入入8073萬(wàn)元元，比去去年同期期增長(zhǎng)7.93%。預(yù)預(yù)計(jì)2002年年銷(xiāo)售X產(chǎn)品21000噸，銷(xiāo)銷(xiāo)售收入入12100萬(wàn)萬(wàn)元?？己酥笜?biāo)標(biāo)X產(chǎn)品銷(xiāo)售售銷(xiāo)售收入入銷(xiāo)售售回回款款2002年年1——8月月銷(xiāo)銷(xiāo)售售指指標(biāo)標(biāo)15042噸噸，，其其中中：：醇醇酸酸漆漆112850噸噸高高檔檔漆漆1196噸噸8073萬(wàn)萬(wàn)元元8000萬(wàn)萬(wàn)元元2002年年的的指指標(biāo)標(biāo)X產(chǎn)品品21000噸噸12100萬(wàn)萬(wàn)元元12000萬(wàn)萬(wàn)元元乳膠膠漆漆1006噸噸95銷(xiāo)售售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)體體系系銷(xiāo)售中心銷(xiāo)售人員經(jīng)/代銷(xiāo)商（家）負(fù)責(zé)地區(qū)S省省573S省S市、咸陽(yáng)、渭南、寶雞、銅川、延安、榆林、漢中、安康、商洛西北五省、內(nèi)蒙532蘭州、西寧、銀川、奎屯、烏魯木、霍爾果斯、包頭、呼和浩特、烏海、河南325新鄉(xiāng)、許昌、鄭州、溫縣、洛河、三門(mén)修武、周口、商丘、山西29太原、運(yùn)城、臨汾、朔洲、永濟(jì)、離石、大同、山東24濟(jì)南、日照、荷澤泰安北京24北京、石家莊、邯鄲湖北49武昌、荊州、武漢、襄樊、十堰、孝感、西藏1拉薩四川37成都、廣元、綿陽(yáng)、南江安徽33毫州、蚌埠、合肥合計(jì)：29165A公司司X產(chǎn)品品銷(xiāo)銷(xiāo)售售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)體體系系，，公公司司在在國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)15個(gè)個(gè)省省、、自自治治區(qū)區(qū)共共有有165個(gè)個(gè)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)，，其其中中西西北北五五省省101個(gè)個(gè)、、S省省