初級mba-工商外語專業(yè)適用-電子商務(wù)第13講

1/83電子商務(wù)張文新副教授電話：Email:課程安排講授（36學(xué)時，共17講）第1講:緒論第10講:電子商務(wù)物流規(guī)劃技術(shù)第2講:電子商務(wù)的概念與結(jié)構(gòu)第11講:物流信息系統(tǒng)集成技術(shù)第3講:電子商務(wù)戰(zhàn)略第12講:物流運(yùn)營優(yōu)化調(diào)度技術(shù)第4講:電子商務(wù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)第13講:電子商務(wù)資金流第5講:電子商務(wù)網(wǎng)站設(shè)計(jì)第14講:電子支付技術(shù)第6講:電子商務(wù)交易流程第15講:電子支付工具平臺第7講:電子商務(wù)商品展示技術(shù)第16講:電子商務(wù)系統(tǒng)安全第8講:電子商務(wù)搜索引擎技術(shù)第17講:電子商務(wù)法律法規(guī)第9講:電子商務(wù)商品推薦技術(shù)考試：最后一次課

2/833/83第13講電子商務(wù)資金流引言4/83電子商務(wù)資金流管理如何籌措資金？如何用好資金？5/83內(nèi)容提要13.1.電子商務(wù)資金籌措13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理13.1電子商務(wù)資金籌措投資電子商務(wù)資金籌措的途徑：1、自籌：開辦資金、企業(yè)積累2、股份：出賣企業(yè)股份3、借債：銀行貸款、債券、向投資者借錢13.1.電子商務(wù)資金籌措投資電子商務(wù)資金籌措的特點(diǎn)：知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資風(fēng)險投資13.1.電子商務(wù)資金籌措以資產(chǎn)的未來收益作為債務(wù)清償?shù)馁Y金來源和保障。三個方面確定權(quán)利的擔(dān)保性：1、權(quán)利的確定性2、知識產(chǎn)權(quán)對產(chǎn)品競爭力的貢獻(xiàn)性3、產(chǎn)品的市場性（收益性）知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資13.1.電子商務(wù)資金籌措投資于非上市公司的股權(quán)投資，是一種權(quán)益資本。投入的根據(jù)：新興、發(fā)展迅速、有競爭潛力。目的：不以債務(wù)形式歸返，超額利潤，非永久性股東5-7年以內(nèi)，10倍以上。退出：高盈利地賣出股份風(fēng)險投資（VC,venturecapital）13.1.電子商務(wù)資金籌措風(fēng)險投資的運(yùn)作過程13.1.電子商務(wù)資金籌措風(fēng)險投資案例-Yahoo創(chuàng)始人：楊致遠(yuǎn)大衛(wèi)·弗羅（風(fēng)險投資人）業(yè)務(wù)經(jīng)歷：致遠(yuǎn)萬維導(dǎo)航：對網(wǎng)站分類，再分成子目錄；1994年底：成為搜索引擎的領(lǐng)導(dǎo)者；1995年4月，美洲杉（sequoiaCaipital）：$400萬推薦了一個總經(jīng)理：Timkoogle。Tim的第一道命令：“讓公司像個賺錢的公司”，擴(kuò)充廣告版面，新聞在線……1995年8月$4000萬征資，公開吸納社會股東；1996年3月7日股票上市；4月12日，正式交易，$13——$43——$33市場價值$8.5億，是美洲杉投資時的200倍；1997年，搜索引擎成為最有效的廣告平臺。13.1.電子商務(wù)資金籌措如何吸引風(fēng)險投資一、必須回答的4個問題

1、新產(chǎn)品滿足了市場的何種需求？

2、市場是否愿意購買新產(chǎn)品？

3、產(chǎn)品是否獨(dú)特且具備知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)？

4、產(chǎn)品是否能獲得投資者期待的回報？二、資產(chǎn)的整合：資產(chǎn)最大化1、無形資產(chǎn)必須以有形資產(chǎn)為依托，2、有形資產(chǎn)必須靠無形資產(chǎn)來整合。三、尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)幫助：投資銀行；咨詢、顧問機(jī)構(gòu)

1、專業(yè)上的需要

2、風(fēng)險投資人的深刻印象

3、風(fēng)險投資人的入股，專家的協(xié)調(diào)

4、服務(wù)費(fèi)用可以談判。13.1.電子商務(wù)資金籌措初次創(chuàng)業(yè)者如何與VC打交道？要對自己的項(xiàng)目進(jìn)行全面的規(guī)劃要熟悉起碼的商業(yè)運(yùn)行規(guī)則要有的放矢，對VC有所了解不要一味迎合VC的口味13.1.電子商務(wù)資金籌措若干風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)介紹KPCB成立于1972年，在上世紀(jì)八九十年代抓住了信息革命的機(jī)會，先后參與投資設(shè)立了康柏、Sun、Lotus、AMD、AOL、亞馬遜等IT企業(yè)，對信息產(chǎn)業(yè)的研究深度和走向把握幾乎無人能出其右。1999年向Google投資了1250萬美元，2004年Google上市時所持有的股權(quán)價值達(dá)到18億美元。Google股價最高時，KPCB持有的股權(quán)價值達(dá)到160億美元，現(xiàn)在仍超過100億。2007年進(jìn)入中國，設(shè)立了凱鵬華盈基金。目前在全球范圍內(nèi)大舉投資新能源和綠色環(huán)?？萍柬?xiàng)目。Sequoia紅杉成立于1972年，與KPCB并稱為VC行業(yè)的雙子星。一共募集和投資了18個基金，只關(guān)注硅谷地區(qū)的投資，曾宣稱投資從不超過硅谷40英里半徑。先后投資了蘋果、Cisco、Yahoo、Oracle、Paypal等公司。與KPCB一起對Google進(jìn)行了投資。紅杉投資的公司總市值超過納斯達(dá)克市場總價值的10%。紅杉在中國的分部投資案例包括福建利農(nóng)、鄉(xiāng)村基、UUsee、、小天鵝等。Carlyle凱雷全球最大的投資公司，管理800億美元資金，集中了所有的投資業(yè)務(wù)形式，業(yè)務(wù)遍布各大洲。老布什、小布什都曾在公司任職，索羅斯是公司的重要投資人。Carlyle凱雷Carlyle凱雷凱雷在中國有三支基金在運(yùn)作：亞洲房地產(chǎn)基金亞洲合伙人企業(yè)并購基金高成長3號VC基金凱雷在中國的VC投資案例已達(dá)30多個攜程聚眾太平洋保險新世界教育誠德鋼管迪歐咖啡CDH鼎暉鼎暉是中國第一家采用有限合伙形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。CDH鼎暉CDH鼎暉鼎暉I期和鼎暉人民幣基金共投資了九家公司，其中六家已經(jīng)上市：蒙牛乳業(yè)李寧體育（02331.HK）速達(dá)軟件分眾傳媒雨潤食品（01068.HK）永樂家電（00503.HK）IDG-VC是最早進(jìn)入中國市場的美國風(fēng)險投資公司之一，于1992年開始在中國開展業(yè)務(wù)。幾乎是國內(nèi)VC中最“勤奮”的一家，在中國累計(jì)投資的案例數(shù)以百計(jì)。知名的投資案例有：騰訊，好耶，百度，搜狐，一茶一座攜程，易趣，如家清華科技園啟迪創(chuàng)投創(chuàng)投行業(yè)的新軍2007年開始建立第一支1.5億元的人民幣基金。目前第一支基金已經(jīng)完成大部分投資，第二支基金已經(jīng)募集完成。第一期投資項(xiàng)目中已經(jīng)有公司在Nasdaq上市，今年還將有兩到三家公司在國內(nèi)A股市場退出。已經(jīng)迅速建立了自己的品牌對早期創(chuàng)業(yè)投資有著深刻的認(rèn)識。依托清華大學(xué)和清華科技園，建立了高水平的案源渠道和網(wǎng)絡(luò)。與前述知名投資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作頻繁。對TMT、消費(fèi)升級、廣電、汽車產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)等行業(yè)研究深入。創(chuàng)業(yè)公司融資案例攜程的融資過程攜程公司于1999年5月在上海成立，注冊資本200萬元人民幣。公司的股權(quán)完全屬于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。1999年10月，IDG-VC向攜程投資43萬美元，獲得公司12.5%的股權(quán)。2000年3月，IDG-VC和其他四家VC機(jī)構(gòu)向攜程投資450萬美元，獲得公司30%的股權(quán)。2000年11月，凱雷向攜程投資1000萬美元，獲得公司30%左右的股權(quán)。攜程的融資過程企業(yè)估值逐漸增加初始建立：200萬元人民幣。第一輪融資：344萬美元第二輪融資：1500萬美元第三輪融資：約3200萬美元攜程的融資過程創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)逐漸減少初始建立：100%第一輪融資：87.5%第二輪融資：61%第三輪融資：43%攜程的融資過程創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)價值逐漸增加初始建立：200萬元人民幣第一輪融資：300萬美元第二輪融資：920萬美元第三輪融資：1740萬美元攜程的融資過程所有股東通過IPO（Initialpublicofferings，首次公開募股）獲得回報2003年12月5日，攜程在Nasdaq上市。股票發(fā)行價為18美元，公司市值達(dá)到2.7億美元。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)價值超過1億美元。2008年4月2日，公司股價為56美元，公司總市值超過36億美元。創(chuàng)業(yè)者基本已經(jīng)在2006年底之前全部退出攜程公司，分別開始了新的創(chuàng)業(yè)歷程：如家快捷、漢庭連鎖酒店。凡客誠品（VANCL的融資案例）參考：商業(yè)計(jì)劃書的寫作參考：商業(yè)計(jì)劃書的寫作商業(yè)計(jì)劃對于獲得風(fēng)險投資的重要性獲得風(fēng)險投資必要條件對于創(chuàng)業(yè)者是一個反復(fù)思考,不斷細(xì)化項(xiàng)目細(xì)節(jié)的機(jī)會商業(yè)計(jì)劃的兩個要點(diǎn):為什么該項(xiàng)目是一個絕佳的投資機(jī)會采取何種措施把握機(jī)會一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容完整的商業(yè)計(jì)劃一般包括9個部分：（1）執(zhí)行總結(jié)；（2）公司概況；（3）產(chǎn)品或服務(wù)；（4）市場分析；（5）競爭對手和營銷策略；（6）管理團(tuán)隊(duì)；（7）財務(wù)預(yù)測；（8）資本結(jié)構(gòu)；（9）附錄。一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（1）執(zhí)行摘要是對整個商業(yè)計(jì)劃的簡單描述。公司概述；目標(biāo)市場的描述和預(yù)測；產(chǎn)品和服務(wù)；競爭優(yōu)勢與競爭策略；盈利能力預(yù)測；團(tuán)隊(duì)概述；財務(wù)預(yù)測等。通過看執(zhí)行總結(jié)，投資者應(yīng)該能夠了解整個計(jì)劃的大體情況，以便決定是否要閱讀計(jì)劃的完整內(nèi)容。沒有興趣的投資者看完執(zhí)行總結(jié)以后就可以放棄進(jìn)一步的接觸。因此執(zhí)行總結(jié)是整個商業(yè)計(jì)劃非常關(guān)鍵的部分，除了簡潔地描述整個計(jì)劃之外，應(yīng)該盡量突出商業(yè)計(jì)劃中最吸引人的賣點(diǎn)，盡可能引起投資者的興趣。執(zhí)行總結(jié)一般不應(yīng)該超過兩頁，以免引起閱讀者的反感。一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第一章執(zhí)行摘要 第二章公司介紹 公司簡介公司定位公司遠(yuǎn)景第三章項(xiàng)目背景分析所處大行業(yè)的發(fā)展背景所處細(xì)分行業(yè)的發(fā)展背景公司所具有獨(dú)特背景組建或重組該公司的機(jī)遇一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（2）公司概況這一部分要介紹公司的主營產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品和服務(wù)，公司的競爭優(yōu)勢以及成立地點(diǎn)時間，所處階段等基本情況，對公司經(jīng)營歷史業(yè)績進(jìn)行總結(jié)。除此之外，還可以進(jìn)一步闡述公司的經(jīng)營宗旨、經(jīng)營目標(biāo)、價值觀和遠(yuǎn)景規(guī)劃等公司基本的問題，讓讀者清楚公司的經(jīng)營理念。一個好的經(jīng)營價值觀可以提升商業(yè)計(jì)劃的價值，因?yàn)槠髽I(yè)的長期成功歸根到底是一種文化和理念的成功。39一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第一章執(zhí)行摘要 第二章公司介紹 公司簡介公司定位公司遠(yuǎn)景第三章項(xiàng)目背景分析所處大行業(yè)的發(fā)展背景所處細(xì)分行業(yè)的發(fā)展背景公司所具有獨(dú)特背景組建或重組該公司的機(jī)遇40一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（3）產(chǎn)品或服務(wù)介紹公司的產(chǎn)品或服務(wù)，描述產(chǎn)品和服務(wù)的用途和優(yōu)點(diǎn)，有關(guān)的專利，著作權(quán)，政府批文等。本部分應(yīng)該著重分析本公司的產(chǎn)品或服務(wù)所具有的與眾不同的特點(diǎn)和市場定位，讓投資者確信公司所提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有強(qiáng)勁的吸引力，在投放市場以后可以迅速占領(lǐng)市場份額。另外，對于技術(shù)性公司而言最好把公司的研發(fā)能力進(jìn)行一定的描述，證明公司具有持續(xù)發(fā)展的能力。因?yàn)橥顿Y者投資的期限可能比較長，他必須相信公司具有持續(xù)的發(fā)展和變革的能力來應(yīng)付市場的變化，才會作出長期投資的決定41一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第四章技術(shù)及產(chǎn)品技術(shù)儲備及發(fā)展情況第五章產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃公司3年內(nèi)產(chǎn)品計(jì)劃表具體產(chǎn)品與服務(wù)描述技術(shù)及產(chǎn)品風(fēng)險與對策42一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（4）市場狀況清晰地描述行業(yè)市場的狀況是成功的商業(yè)計(jì)劃的關(guān)鍵要素之一。因?yàn)轱L(fēng)險投資者通常在尋覓的是一些市場前景廣闊、難以復(fù)制的的商業(yè)計(jì)劃。本部分必須對公司的市場定位、市場容量、競爭和各自的競爭優(yōu)勢、估計(jì)的市場份額和銷售額、市場發(fā)展的走勢進(jìn)行清晰的描述，盡可能引用行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行表述。必須對市場進(jìn)行細(xì)分，因?yàn)殡S著分工的深入，單一的產(chǎn)品不可能占領(lǐng)一個完全的市場，因此在撰寫商業(yè)計(jì)劃的時候不可以籠統(tǒng)地描述公司的市場定位。43一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第六章市場目標(biāo)市場 目標(biāo)客戶 市場容量與發(fā)展前景3年內(nèi)市場運(yùn)營規(guī)劃市場風(fēng)險與應(yīng)對策略第七章運(yùn)營里程碑公司在技術(shù)、產(chǎn)品、銷售、人員等方面的綜合考慮的階段性里程碑計(jì)劃。44一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（5）競爭情況及市場營銷分析現(xiàn)有和將來的競爭對手，他們的優(yōu)勢和劣勢，以及相應(yīng)的本公司的優(yōu)勢和戰(zhàn)勝競爭對手的方法，對目標(biāo)市場作出營銷計(jì)劃；包括產(chǎn)品或服務(wù)的定價和分銷，廣告和提升、規(guī)劃和開發(fā)計(jì)劃、開發(fā)狀態(tài)和目標(biāo)、困難和風(fēng)險等等；競爭對手的狀況對于新進(jìn)企業(yè)在行業(yè)競爭中的成敗是至關(guān)重要的，對手在規(guī)模、技術(shù)領(lǐng)先性和研發(fā)、管理能力上的優(yōu)勢可能使得后來者進(jìn)入的強(qiáng)大障礙，勉強(qiáng)的進(jìn)入可能會以失敗告終。因此，在本部分要盡可能分析競爭對手的實(shí)力，確信本公司在未來的競爭中可以找到立足之地。45一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第八章競爭分析競爭對手狀況SWOT分析公司核心競爭力分析46一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（6）管理團(tuán)隊(duì)對公司的重要人物進(jìn)行介紹，包括他們的職務(wù)，工作經(jīng)驗(yàn)，受教育程度等。公司的全職員工，兼職員工人數(shù)，哪些職務(wù)空缺。優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)通常也是風(fēng)險投資者評估項(xiàng)目最關(guān)鍵的因素，因?yàn)橐粋€一流的商業(yè)創(chuàng)意沒有一流的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)作往往也不會取得成功，而且往往是團(tuán)隊(duì)比創(chuàng)意更加重要。對于團(tuán)隊(duì)的介紹重點(diǎn)在于通過人員以往的成功經(jīng)歷突出他們的企業(yè)家精神和出色的管理能力，注意團(tuán)隊(duì)成員之間的分工和互補(bǔ)。一個有人格魅力的管理團(tuán)隊(duì)更容易獲得投資者的青睞。47一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第九章團(tuán)隊(duì)與管理 公司組織結(jié)構(gòu)圖 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)背景與未來擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?未來人力資源規(guī)劃 公司管理原則 團(tuán)隊(duì)磨合風(fēng)險與對策48一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（7）財務(wù)預(yù)測公司目前的財務(wù)報表，今后幾年年的財務(wù)報表預(yù)測，主要是盈利預(yù)測和現(xiàn)金流量；投資的退出方式(公開上市，股票回購、出售、兼并或合并)。財務(wù)預(yù)測必須預(yù)測到公司的盈虧平衡年度以后，告訴投資者公司大概的盈利時間；財務(wù)預(yù)測要盡可能的以現(xiàn)實(shí)為依據(jù)，主要集中在近兩年的預(yù)測。49一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第十章財務(wù)分析1年內(nèi)分季度資金詳細(xì)使用計(jì)劃3年內(nèi)財務(wù)預(yù)測（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）財務(wù)預(yù)測分析50一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（8）資本結(jié)構(gòu)公司目前及未來資金籌集和使用情況，公司融資方式，融資前后的資本結(jié)構(gòu)表。51一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第十章融資與合作模式融資需求與融資對象建議創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與核心員工的投入情況資本方投入建議股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會組成投資退出與回報預(yù)測第十一章附錄52一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容（9）附錄支持上述信息的資料：管理層簡歷；技術(shù)資料；銷售手冊；產(chǎn)品圖紙；媒體對本公司的報道；其他需要介紹說明的地方。53一．商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容第十章融資與合作模式第十一章附錄 核心團(tuán)隊(duì)的詳細(xì)履歷對公司未來有重大影響的其他信息54二．商業(yè)計(jì)劃的寫作程序商業(yè)計(jì)劃的寫作程序一份良好的商業(yè)計(jì)劃包括附錄在內(nèi)一般20-40頁長，過于冗長的商業(yè)計(jì)劃反而會讓人失去耐心。整個商業(yè)計(jì)劃的寫作是一個循序漸進(jìn)的過程，可以分成五個階段完成。第一階段：商業(yè)計(jì)劃構(gòu)想細(xì)化，初步提出計(jì)劃的構(gòu)想；第二階段：市場調(diào)查，和行業(yè)內(nèi)的企業(yè)和專業(yè)人士進(jìn)行接觸，了解整個行業(yè)的市場狀況，如產(chǎn)品價格、銷售渠道、客戶分布以及市場發(fā)展變化的趨勢等因素?？梢宰孕羞M(jìn)行一些問卷調(diào)查，在必要時也可以求助于市場調(diào)查公司；第三階段：競爭者調(diào)查確定你的潛在競爭對手并分析本行業(yè)的競爭方向。分銷問題如何？形成戰(zhàn)略伙伴的可能性？誰是你的潛在盟友？準(zhǔn)備一份一到兩頁的競爭者調(diào)查小結(jié)；第四階段：財務(wù)分析，包括對公司的價值評估。必須保證所有的可能性都考慮到了。財務(wù)分析量化本公司的收入目標(biāo)和公司戰(zhàn)略。要求詳細(xì)而精確地考慮實(shí)現(xiàn)公司所需的資金；第五階段：商業(yè)計(jì)劃的撰寫與修改，所收集到的信息制定公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略，把相關(guān)的信息按照我們上面的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，完成整個商業(yè)計(jì)劃的寫作。在計(jì)劃完成以后仍然可以進(jìn)一步論證計(jì)劃的可行，并根究信息的積累和市場的變化不斷完善整個計(jì)劃。55三.商業(yè)計(jì)劃書撰寫常見的五大弊病商業(yè)計(jì)劃書撰寫常見的五大弊病一個成功的商業(yè)計(jì)劃應(yīng)該具有結(jié)構(gòu)清晰、風(fēng)格一致、通俗易懂、避免使用含糊的用語、具有藝術(shù)性的頁面等特點(diǎn)。另外在寫作的過程中還要避免一些常見的弊病：弊病一：自我為中心，無的放失。對行業(yè)的市場狀況缺乏分析很多人在在作商業(yè)計(jì)劃的過程中往往是從自身的角度出發(fā)，長篇大論在說明自己要作什么，偏偏對自己的產(chǎn)品和服務(wù)有沒有市場，產(chǎn)品的銷售渠道如何缺乏必要的分析。要知道顧客才是上帝，只有以客戶為中心的產(chǎn)品和服務(wù)才會獲得人們的認(rèn)可。同時，不分析行業(yè)環(huán)境和市場給人的感覺是計(jì)劃者本身對行業(yè)的了解有限，使投資者的信心大打折扣。弊病二：對市場過分樂觀，或者進(jìn)入一個擁塞的市場。有些計(jì)劃者會拿出一些與產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)來預(yù)測公司未來的市場份額，得出過分樂觀的結(jié)果。又或者進(jìn)入一個擁塞的市場，交一份不專業(yè)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃。弊病三：不分析競爭對手的情況。通常都應(yīng)該分析競爭對手的情況，包括行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)、本公司的一些替代產(chǎn)品以及新技術(shù)的更新?lián)Q代等方面。在現(xiàn)今的市場中，競爭是永遠(yuǎn)存在的，不分析競爭對手的情況會對公司未來面臨的危機(jī)缺乏認(rèn)識。弊病四：缺乏可行的盈利模式。很多的商業(yè)計(jì)劃對公司未來運(yùn)行收入來源的描述非常的模糊，象互聯(lián)網(wǎng)行情高漲時候靠講故事的辦法獲得投資者認(rèn)可的機(jī)會不多，穩(wěn)健的投資者終究最關(guān)心的仍然是公司未來的盈利前景。弊病五：財務(wù)預(yù)測沒到盈虧平衡年份。盡管對未來財務(wù)狀況的預(yù)測主觀性很強(qiáng)，但是進(jìn)行足夠的預(yù)測告訴投資者可能的盈利時間仍然是十分必要的。在很多商業(yè)計(jì)劃中，有的財務(wù)計(jì)劃只告訴投資者未來12個月中資金的使用，這顯然是不夠的。給人的印象是公司的前景難以預(yù)料，現(xiàn)今總是處在流出階段。5613.2電子商務(wù)現(xiàn)金流管理57/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理請討論并回答一個問題：一個企業(yè)向銀行申請貸款，銀行要對該企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行評估，你認(rèn)為最重要的評估指標(biāo)是什么指標(biāo)？58/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流量管理的商業(yè)價值八個茶壺七個蓋-樸素的經(jīng)營哲學(xué)，資金運(yùn)作的最高境界中國近代晉商的經(jīng)營哲學(xué)-信用機(jī)制現(xiàn)代企業(yè)的資本運(yùn)營企業(yè)兼并，做大做強(qiáng)多元化經(jīng)營，規(guī)避風(fēng)險投資地產(chǎn)、創(chuàng)辦銀行（GE、洛克菲勒、三菱）59/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理企業(yè)現(xiàn)金流量管理的實(shí)踐小雜貨店與超級市場-生產(chǎn)企業(yè)的貨物如何擺入超市的貨架大型鐵礦與煉鐵廠的運(yùn)營比較-企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)需要的是現(xiàn)金集團(tuán)公司的運(yùn)營集中的財務(wù)管理銀行支持——抵押貸款上市融資信用60/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理現(xiàn)金的定義：現(xiàn)金是具有現(xiàn)實(shí)購買力或清償力，在需要時可以立即動用的現(xiàn)行貨幣，包括庫存現(xiàn)款，活期存款、提前通知即可支取的定期存款和其他貨幣資金等。理解現(xiàn)金的定義：現(xiàn)金不僅限于銀行存款，還包含現(xiàn)金等價物，如銀行債權(quán)、流通股票等；企業(yè)持有現(xiàn)金等價物的目的是為了獲利，這與持有現(xiàn)金的目的有根本區(qū)別。61/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流決定企業(yè)的命脈；東南亞金融危機(jī)英國巴林銀行倒閉美國安然（Enron）公司倒閉現(xiàn)金流才是衡量企業(yè)績效的關(guān)鍵指標(biāo)；今天的公司，無論其規(guī)模多大，都發(fā)現(xiàn)生存的關(guān)鍵在于有效管理短期、中期和長期的支付現(xiàn)金流（paymentflow）以及正確應(yīng)對由此產(chǎn)生的風(fēng)險。62/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理近年來，無論是國家財政監(jiān)管部門還是企業(yè)管理當(dāng)局都對現(xiàn)金流量給予了越來越多的關(guān)注，其原因有兩個：其一：通貨膨脹使凈收益在反映企業(yè)贏利能力方面的作用受到了較大的限制，僅靠按權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的收益表已不能全面地考核企業(yè)的經(jīng)營效果；其二：企業(yè)借入資本的比例大幅度上升，使資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，資產(chǎn)的流動性和彈性越來越受到財務(wù)報表使用者的關(guān)注。63/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流量管理的技術(shù)框架第一階段：識別各現(xiàn)金要素及對企業(yè)的影響;現(xiàn)金流量循環(huán)中包含的現(xiàn)金要素以及它們與整個循環(huán)的關(guān)系；每個現(xiàn)金要素對企業(yè)運(yùn)作都有不同的影響，這取決于企業(yè)所處的行業(yè)。第二階段：對關(guān)鍵現(xiàn)金要素流動過程進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控;整體的觀念全員的觀念第三階段：對企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)和流出進(jìn)行預(yù)測;第四階段：積極地對產(chǎn)生現(xiàn)金要素的信息系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控和評價;第五階段：建立科學(xué)的信息反饋機(jī)制。64/8313.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理現(xiàn)金要素現(xiàn)金現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入短期融資資本收入所有者權(quán)益固定資產(chǎn)出售投資收入應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金和信用銷售額現(xiàn)金購買與支出經(jīng)營費(fèi)用存貨應(yīng)付賬款支付短期投資資本支出長期債務(wù)償還款項(xiàng)利息費(fèi)用、股利13.2

電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（一）現(xiàn)金流管理走向集中式管理現(xiàn)金流管理由分散的“桌面管理”轉(zhuǎn)化成集中式的“桌面化的”網(wǎng)絡(luò)方式。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理集中式管理又可分為三種情況：1）會計(jì)核算的集中化。2）現(xiàn)金流控制的集中化。3）財務(wù)決策的集中化。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（二）

信息理財在現(xiàn)金流管理中日趨重要從企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息“孤島”直接轉(zhuǎn)向客戶、供應(yīng)商、政府部門及其它相關(guān)部門。綜合運(yùn)用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的超文本、超媒體技術(shù)，提供多樣化的理財信息。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（三）現(xiàn)金管理方法有了很大的變化現(xiàn)金是企業(yè)所有資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，但現(xiàn)金更是一種非盈利性資產(chǎn)，電子商務(wù)最大限度地降低持有現(xiàn)金的必要性并避免長久地讓資產(chǎn)滯留于不盈利的貨幣資金狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)流動性與效益性的最大統(tǒng)一。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（四）電子商務(wù)改變了傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理策略一方面通過集中銀行制度來加速收款；另一方面，是利用一切可能性，推遲款項(xiàng)的支付。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（五）電子商務(wù)促進(jìn)了日?，F(xiàn)金管理的調(diào)度能力對現(xiàn)金的流動進(jìn)行良好的調(diào)度，爭取現(xiàn)金的流入與流出實(shí)現(xiàn)同步進(jìn)行，以大大降低現(xiàn)金的總體性占用。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（六）電子商務(wù)降低了資金的劃轉(zhuǎn)成本電子商務(wù)網(wǎng)上銀行的建立提供了新型的金融服務(wù)。交易雙方在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流動劃轉(zhuǎn)，降低資金劃轉(zhuǎn)成本。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)對現(xiàn)金流管理的影響（七）電子商務(wù)縮短了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限，從總體上提高了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率EDI可以較好地解決企業(yè)與供貨商之間的信息交流與傳遞并即時實(shí)現(xiàn)交易，從總體上縮短了采購或銷售貨款的周期期限，極大地縮短了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期限，提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率。13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系與模式（一）電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系1.把現(xiàn)金流管理作為電子商務(wù)管理的重要內(nèi)容。把現(xiàn)金流管理作為電子商務(wù)管理的重要內(nèi)容，電子商務(wù)管理中的諸多矛盾是最終將會通過現(xiàn)金流管理活動反映出來，是電子商務(wù)管理中的矛盾的重要集合點(diǎn)。

13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系與模式（一）電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系2.科學(xué)作出財務(wù)決策財務(wù)決策是企業(yè)現(xiàn)金流管理的主要職能，它可分為投資決策、金融決策和股利決策。通過可行性研究，協(xié)調(diào)性分析，綜合效益分析和風(fēng)險評估分析等，搞好科學(xué)決策。

13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系與模式（一）電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系3.加強(qiáng)資金計(jì)劃預(yù)算管理通過計(jì)劃、預(yù)算可以發(fā)現(xiàn)資金是否充足，研究采取什么措施解決資金管理中存在的問題，使資金正常運(yùn)行。

13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系與模式（一）電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系4、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，建立資金的良性循環(huán)機(jī)制要建立起優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制，控制好企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。5、建立資金的補(bǔ)償積累機(jī)制，抓好資金的后續(xù)管理要監(jiān)控企業(yè)資金的合理分流，防止單邊流向，盡可能增加擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金，促進(jìn)企業(yè)自我滾動發(fā)展。

13.2.電子商務(wù)現(xiàn)金流管理電子商務(wù)現(xiàn)金流管理的體系與模式（二）電子商務(wù)現(xiàn)金流管理模式這種管理模式有三個基本的特點(diǎn)：（1）集成化管理。