證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)精點(diǎn)透析第六章

第六 投資基金 第三節(jié)基金的募

投資基金的發(fā)展概況熟悉我國投資基金的運(yùn)作關(guān)系；熟悉基金投資管理過程；熟悉基金投資的外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；熟悉基金市場參與主體。式基金的認(rèn)購步驟、認(rèn)購方式、認(rèn)購費(fèi)率和第六 投資基金熟悉基金資產(chǎn)估值的概念；了解熟悉基金資產(chǎn)估值需考慮的因素；熟悉第四節(jié)基金的 第六節(jié)非公開

利潤分配的原則；熟悉基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的；熟悉基金投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)）投資基金的。熟悉基金的含義與作用；熟悉我國基金機(jī)構(gòu)和自律組織；熟悉對(duì)基金機(jī)構(gòu)的內(nèi)容；掌握對(duì)公募基金銷售活動(dòng)的內(nèi)容；掌握對(duì)公募基金投資與交易行為的監(jiān)息披露的性規(guī)定；熟悉基金募集信息披露、運(yùn)作信息 第一 投資基金概述一、投資基金的概念與特三 投資基金 與發(fā)第一 投資基金概述 投資基金的概念與特 第一 投資基金概述

第一 投資基金概述根據(jù)投資基金

主要以、債券等具有較好流動(dòng)性的金融為投資對(duì)象；是投資基金中最重要本章所券投資基金非特別，均指公募投資基金，簡稱投資基金或

投資對(duì)象；另類投資基金包括 根據(jù)根據(jù)募集方式的不只能采取投資者只能采取投資者第一 投資基金概述

扣除基金費(fèi)用后由基金投資者按其所持基金份額享受和 、信息透明心，各國(地區(qū))的基

第一 投資基金概述

投資基金

小

第一 投資基金概述 投資基金的分基金（掌握簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者基金份額后成為基第一 投資基金概述人地位的投資公司?；鹜顿Y者是公司的股東，憑其持有的依法享有投資收益。公司型基金在組織形 類似，由股東董事會(huì)，由董事會(huì)第一 投資基金概述

是通過 基金份額籌 投資者既是基金的委托

金 多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者的第一 投資基金概述 第一 投資基金概述

般為10年或15年，經(jīng)持有會(huì)通過并經(jīng)機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。

沒有規(guī)模限制，投資者可提投資者則可以在首次結(jié)束一售人提出申購或贖回申請(qǐng)。銷售人之間進(jìn)行。

第一 投資基金概述激勵(lì)約束機(jī)制與投資策投資策略不

封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)良好，也不能擴(kuò)大運(yùn)作于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理在投資運(yùn)作上的直接由于無須考慮流進(jìn)流出的影響，更便于基金經(jīng)理進(jìn)行長

大；如果表現(xiàn)差，則會(huì)投資第一 投資基金概述 第一 投資基金概述 1） 第一 投資基金概述2）按所持性質(zhì)分類，可分為價(jià)值型基金、成長型基金和平衡型基金等。①價(jià)值型基金主要投資于收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的；大的；③同時(shí)投資于價(jià)值型和成長型的基金是平衡型基第一 投資基金概述 投資基金 第一 投資基金概述第一 投資基金概述混合型基金是指同時(shí)投資 第一 投資基金概述 第一 投資基金概述基金是僅 第一 投資基金概述 數(shù)作為對(duì)象，力圖指數(shù)表現(xiàn)的一類基金。指數(shù)基金的優(yōu)勢是、交易費(fèi)較低，同時(shí)可以有效降低非系第一 投資基金概述可以向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金金金份額、募可以向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金金金份額、募是指面向社會(huì)公眾公開發(fā)售 金而設(shè)立的基 募金而設(shè)立的基募式 份額和宣傳推廣式份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)基份額的

額要求較低

數(shù) 數(shù)露公募基金必須遵守有關(guān)的法律，接 機(jī)構(gòu) 露公募基金必須遵守有關(guān)的法律第一 投資基金概述 第一 投資基金概述 籃 而不是現(xiàn)金第一 投資基金概述 第一 投資基金概述一籃 第一 投資基金概述 機(jī)會(huì) 第一 投資基金概述第一 投資基金概述第一 投資基金概述保本基金與避險(xiǎn)策略基金（熟悉 第一 投資基金概述分級(jí)基金（熟悉第一 投資基金概述 第一 投資基金概述傘形基金（熟悉第一 投資基金概述 投資基金 與發(fā) 封閉式基 與發(fā) 維奇(AdriaanvanKetwich)于 19世紀(jì)90年代初 第一 投資基金概述開放式基 多位哈佛大學(xué)教授出資 由此開始引領(lǐng)現(xiàn) 第一 投資基金概述 投資基金業(yè)發(fā)展概況（了解 第一 投資基金概述1992年6月 市投 基 立了市投資基金管理公司，設(shè)立了國內(nèi)最早的封閉式第一 投資基金概述 第一 投資基金概述1997年11月，當(dāng)時(shí) 年月日，經(jīng)中國批準(zhǔn)，新成立的南方基金元的兩只封閉式基金——基金開元與基金，由此拉開了中國投資基金業(yè)發(fā)展的序幕。第一 投資基金概述 月日，中國 12月首 基金誕生量而成 投資基金的主要形式第一 投資基金概述年月日，《投資基金法》頒布并于2004年第一 投資基金概述2012年12月，修訂后的 第一 投資基金概述2015年7月，內(nèi)地與開啟基金互認(rèn)，成立的基金可以向內(nèi)地銷售，內(nèi)地成立的基金業(yè)可以進(jìn)入市場。其外合資公司45家，內(nèi)資公司68家，公募基金資產(chǎn)合第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 一 投資基金的運(yùn) 投資基金的運(yùn)第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體在基金運(yùn)作中，基金管理人居主導(dǎo)與位置。從基金管理人的角度看，基金運(yùn)作可分為基金的市場、投資管理與管理三大部分。基金的市場主要涉及基金份價(jià)值，而份額的登記、基金資產(chǎn)的估值、會(huì)計(jì)核算、信息披露等管理服務(wù)則對(duì)保證基金的安全運(yùn)作起著重第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體(二)投資基金的運(yùn)作關(guān)系（熟悉圖6—1是投資基金運(yùn)作關(guān)系圖。從圖中可以看出，基金投機(jī)構(gòu)則對(duì)基金市場上的各類參與主體實(shí)施全面第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體目標(biāo)的過程。在基金運(yùn)作中處于作用，其他活動(dòng)都圍繞和服務(wù)于這一活動(dòng)。第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體基金投資管理過程（熟悉①研究部門提 ②投資決 第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理（熟悉基金投 著外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體水平、管理第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 (一)基金當(dāng)事人第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體基金財(cái)產(chǎn)收益，參與分配開基金份額持有會(huì)，對(duì)基金份額持有會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)，查閱或者公開披露的基金信息資料，對(duì)的行為依法提訟等。第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體中起著的作用。它不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且還承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金、基金登記、基金估值、第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 計(jì)復(fù)核以及對(duì)投資運(yùn)作的監(jiān)督第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn) 或者備案第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 銷售 目前商業(yè)銀行 公司是我國基金銷售的主 第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體資人之間的貨 第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體信息披露等活動(dòng)第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體建議服務(wù) 價(jià)機(jī) 、評(píng)獎(jiǎng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu) 第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體基 系統(tǒng)服務(wù)機(jī)基 托管人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件開發(fā)、信息系統(tǒng)運(yùn)營、信息系統(tǒng)安全保障和基金交易電子商和會(huì)計(jì)師第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體(三)基金的機(jī)構(gòu)和自律組織基金的機(jī)構(gòu)基金機(jī)構(gòu)通過依法行使或核準(zhǔn)權(quán)，依法辦理基 督管理機(jī)構(gòu)，即中國依法對(duì)投資基金活動(dòng)實(shí)施第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 基金行業(yè)自律組織是由基金銷售機(jī)構(gòu)等服務(wù)機(jī)構(gòu)成立 第二 投資基金的運(yùn)作與市場參與主體 交易行為還承擔(dān)著重要的一 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易投資者，或者其他他人合法權(quán)益的內(nèi)容；招募說明書識(shí)別和評(píng)估等投資者適當(dāng)性安排的方法，有清晰的風(fēng)第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 提交相關(guān)第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 目前基 程序分為簡易程序和普通程序第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 基金合同及其他有關(guān)文件。在基金募集期間募集的應(yīng)當(dāng)?shù)谌?jié)基金的募集、申購、贖回與交易基金募集金額不少于兩億元；基金份額持有人的人十日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，向中國提交驗(yàn)資報(bào) 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易在基金募集期 開放式基金認(rèn)購一般分 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 辦理。擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易請(qǐng)的成功與否應(yīng) 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 我 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易后端：指在認(rèn)購基金份額時(shí)不，在贖回基金份額時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的模式。后端模式設(shè)計(jì)的目的是為了鼓勵(lì)投資者能長期持有基金，所以后端的認(rèn)購第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易(三)開放式基金的申購、贖回投資者在開放式基金合同生效后，申請(qǐng)基金份額的行開放式基金的申購和贖回與認(rèn)購一樣，可以通過 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易認(rèn)購與申購的區(qū)別（熟悉 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易對(duì)一般開放式基金(基金、債券基金、混合基金等)算，這與、封閉式基金等金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行不同。第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易便、安全的方式。金也遵循一樣的原則。第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時(shí)收取的前端方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端方式?；鸸芾砣丝梢詫?duì)選擇前端方式的投資人根據(jù)其申購第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易基金管理人可以對(duì)選擇后端方式的投資人根據(jù)其持有第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易基金及中 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易其變更辦理基金業(yè)務(wù)銷售(或網(wǎng)點(diǎn))的需要。第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 封閉式基金必須開立深、 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元，買入與賣出封閉5、滬、深交易所對(duì)封閉式基金交易實(shí)行與對(duì) 第三節(jié)基金的募集、申購、贖回與交易 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回金額第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配多的，流出比實(shí)際價(jià)值更少的。第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配當(dāng)基金投資標(biāo)的為交易活躍 當(dāng)基金投資交易不活躍的時(shí)：需要根據(jù)不同的情況躍的情況，在相 。第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配由于流動(dòng)性差以及對(duì)問題進(jìn)行估值時(shí)涉及判斷，所以需要托管銀行承擔(dān)的職責(zé)以核對(duì)詳細(xì)的估值出現(xiàn)價(jià)格及濫估現(xiàn)象。第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配金估值的原則和程序；建立估值，健全估值決策體根據(jù)履行與基金估值相關(guān)的披露義務(wù)。第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配人的、基金托管人的托管費(fèi)、基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和費(fèi)、基金份額持有會(huì)費(fèi)用、基金的第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配(二)各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式（熟悉） 率一般為0．5％～1

第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有會(huì)費(fèi)、費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配售協(xié)議融出等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持利息收入、存款利息收入、買入返售第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配基金賣 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配收入，由上市公司、債券的企業(yè)和銀行在向基金支付第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 機(jī)構(gòu)投資 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 第四節(jié)基金的估值、費(fèi)用與利潤分配 個(gè)人投資 第五 投資基金 與信息披露第五 投資基金 與信息披露 基 是 市場第五 投資基金 與信息披露 我國基 第五 投資基金 與信息披露(三)基金機(jī)構(gòu)和自律組織（熟悉中國：是我國基金市場的市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理；中國投資基金業(yè)協(xié)會(huì)作為我國業(yè)的自律性組織，對(duì)基金業(yè)實(shí)施行業(yè)自律管理；交易所負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督基金的上市交易，并對(duì)第五 投資基金 與信息披露中 、核準(zhǔn)或 權(quán)第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露中國通過內(nèi)部基金部門具體施行基金市場準(zhǔn)入與日常持續(xù)。市場準(zhǔn)入主要指對(duì)基金從業(yè)機(jī)構(gòu)的資格審核，通過嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入，從上 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露中國投資基金業(yè)是我國第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露者中國按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任?；鸸芾砉举Y本不得低于一億元，且必須為實(shí)繳貨幣資 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露對(duì)公募基金銷售活動(dòng) （掌握對(duì)基金管理人進(jìn)行審 第五 投資基金 與信息披露內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營活動(dòng)所在地中國派出機(jī)構(gòu)備案。金銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級(jí)管理人員，出具合規(guī)意見書，并自向5工作日內(nèi)報(bào)工 登記所在地中 派出機(jī)構(gòu)備。第五 投資基金 與信息披露對(duì)公募基金投資與交易行為 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露對(duì)基金 第五 投資基金 與信息披露第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露第五 投資基金 與信息披露在指定報(bào)和上編制并披露基金合同生效公告。第五 投資基金 與信息披露 第五 投資基金 與信息披露第五 投資基金 與信息披