中國壽險行業(yè)發(fā)展歷程與現(xiàn)狀研究

中國壽險行業(yè)發(fā)展歷程與現(xiàn)狀研究一、壽險行業(yè)簡介1、壽險定義與分類壽險，即人壽保險，是一種以人的生死為保險對象的保險。是被保險人在保險責(zé)任期內(nèi)生存或死亡，由保險人根據(jù)契約規(guī)定給付保險金的一種保險。壽險按照保障特征可以分為定期壽險、終身壽險、兩全保險和年金保險四類產(chǎn)品，這四類產(chǎn)品儲蓄屬性依次增加，保障屬性減弱。2、國內(nèi)壽險發(fā)展歷程國內(nèi)壽險行業(yè)歷史發(fā)展經(jīng)歷大致五個階段。第一階段：中國壽險行業(yè)自1982年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來，90年代經(jīng)過不斷的復(fù)蘇發(fā)展，中國人保獨家壟斷格局被打破，不斷有新的保險公司成立，保險公司通過個人代理銷售隊伍迅速擴張而搶占市場，此時壽險產(chǎn)品比較注重保障，以普通型壽險為主打產(chǎn)品，但當(dāng)時技術(shù)并不突出，行業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗不佳，其中上世紀(jì)90年代初國內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重利率高企，保險產(chǎn)品定價利率較高，在90年代末利率大幅走低后行業(yè)出現(xiàn)較大的利差損，同時保監(jiān)會于1998年正式成立。第二階段：邁入2000年后，銀保渠道開始啟動，經(jīng)過快速擴張、監(jiān)管調(diào)整，行業(yè)規(guī)模快速增長，投連險、萬能險等偏理財類產(chǎn)品銷售占比迅速提高；2008年金融危機之后，行業(yè)進入低迷期，銀保渠道與代理人渠道增長困難。第三階段：2010年底銀保渠道新規(guī)整頓產(chǎn)品銷售趨嚴(yán)，此時市場由分紅險主導(dǎo)。第四階段：進入2014年，受益于資本市場轉(zhuǎn)暖，保險公司投資受益加強，部分中小壽險公司大力通過中短存續(xù)期產(chǎn)品（萬能險）擴張資產(chǎn)負(fù)債表，代理人考試在2015年放開，監(jiān)管呈現(xiàn)邊際寬松，代理人規(guī)模有提升。第五階段：2017年開始行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，監(jiān)管強調(diào)保險回歸保障，保險76號與134號文件出臺規(guī)范快返型萬能險，行業(yè)告別了通過中短存續(xù)期保險快速擴張的時代，保險公司開始注重回歸保障產(chǎn)品，此時主打年金險等。3、壽險盈利模式壽險業(yè)的會計利潤來源有三項，即死差益、費差益和利差益。利差益是指保險資金運用的實際投資收益率高于保單的資金成本而產(chǎn)生的盈利，反之則為利差損；死差益是指因?qū)嶋H死亡率同保單預(yù)定死亡率之間的差異帶來的盈利，反之為死差損；費差益是指公司實際的營運管理費用低于保單預(yù)定的營運管理費用所產(chǎn)生的盈余，反之則為費差損。二、中國壽險行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、中國壽險保費收入情況中國保險業(yè)于1979年開始恢復(fù)業(yè)務(wù)，在經(jīng)歷近40年發(fā)展后，中國保險業(yè)過去10年隨著中國經(jīng)濟的騰飛、人均收入持續(xù)增長、城鎮(zhèn)化進程不斷加快以及消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級而蓬勃發(fā)展，保險資源總量迅速增加。人壽保險的保費收入分別從2011年的8696億元增長至2020年的23982億元，年復(fù)合增長率為11.93%，其中2013年至2017年為壽險行業(yè)的連續(xù)快速發(fā)展階段，此時保費收入年復(fù)合增長率為19.37%（同期GDP同比增速為8.57%），這段時期增速表現(xiàn)十分亮眼。2018年行業(yè)受監(jiān)管趨嚴(yán)以及多數(shù)公司主動調(diào)整產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的影響，壽險原保險保費收入負(fù)增長，同比增速降至僅-3.42%；受行業(yè)轉(zhuǎn)型的逐步推動，2019年以來行業(yè)增速回暖，2020年同比2019年增長5.40%。2、險種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化險種結(jié)構(gòu)方面，自從2017年監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)之后，多家壽險公司逐漸調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，年金險逐步崛起，壽險險種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。以平安壽險業(yè)務(wù)為例，2019年年金險收入55411百萬元，占壽險總業(yè)務(wù)收入的9.06%，而2020年年金險收入增長至82211百萬元，同比增長高達48.37%，占比提升至13.71%，年金險也成為增長最為迅猛的細(xì)分險種。三、壽險市場的發(fā)展環(huán)境分析保險代理人規(guī)模高速增長是壽險行業(yè)負(fù)債端增長的重要推動因素之一。從2013起，受監(jiān)管政策放松代理人考試取消、保險公司大力發(fā)展人海戰(zhàn)術(shù)以及行業(yè)景氣度提升因素影響，行業(yè)中的保險代理人規(guī)模快速增長。保險行業(yè)代理人從2013年底的290萬增長至2020年的910萬，8年間的年復(fù)合增長率為17.75%，其中2015、2016年同比增速高達44.92%、39.49%。近幾年保險代理人規(guī)模增速呈下滑趨勢，2019與2020年同比增速分別為3.33%和1.11%。保險代理人的高速增長是推動了壽險行業(yè)保費收入的快速增長重要因素，保險代理人規(guī)模增速與壽險保費收入增速呈現(xiàn)較大的正相關(guān)性。四、壽險市場的發(fā)展問題1、壽險市場區(qū)域發(fā)展較不均衡我國保險市場區(qū)域發(fā)展與人口分布、經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)。以我國各省市2020年壽險原保險保費收入排名，排名前十的省份或直轄市分別為廣東、江蘇、山東、河南、北京、浙江、四川、河北、湖北和上海，這十個省市多為東部沿海經(jīng)濟發(fā)達省份與中西部人口大省，2020年原保險保費收入排名前十的省市占占全國總比重為61.58%。同時，考慮到人口和GDP因素，分別計算出各省市的壽險保費密度和深度，可以發(fā)現(xiàn)這些省市的保費深度與密度大多高于全國平均水平，以北京為例，2020年壽險保費密度為6193元/人，遠超全國平均的1713元/人，保費深度為3.69%，已遠超全國的2.36%。這說明我國保險市場區(qū)域發(fā)展與人口分布、經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，現(xiàn)階段保險產(chǎn)品展現(xiàn)出了一定的消費屬性，我國保險市場區(qū)域發(fā)展較不均衡。注：各省市人口數(shù)據(jù)均采用2019年數(shù)據(jù)。2、我國壽險業(yè)發(fā)展并不充分近年來，隨著我國保險收入規(guī)模的迅速增長，國內(nèi)的保險市場得到不斷發(fā)展，保險深度與保險密度不斷提升。2020年，我國壽險保險密度為1713元/人，壽險保險深度為2.36%。但是跟發(fā)達國家相比，受我國目前經(jīng)濟所處發(fā)展階段以及民眾對保險保障的認(rèn)識不足等因素影響，我們的壽險保險市場發(fā)展仍不成熟，中國的壽險保險深度、保險密度與世界多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體相比仍處于較低水平。根據(jù)sigma的數(shù)據(jù)，按照美元計，2019年美國、日本的人身險（包括壽險、健康險與意外傷害險）的保費收入分別為628522百萬美元和341328百萬美元，可通過計算得出保費深度分別為2.93%和6.72%，保費密度分別為1889.96美元/人和2705.18美元/人，遠超過中國320.92美元/人。五、我國壽險市場的發(fā)展?jié)摿鴥?nèi)壽險行業(yè)經(jīng)過了快速發(fā)展后，但仍面臨著巨大的市場空間，未來壽險需求將持續(xù)釋放。主要依據(jù)如下：第一，經(jīng)濟水平發(fā)展提升將帶來人均GDP的提升，居民購買力提升，壽險產(chǎn)品作為居民日常生活中分散風(fēng)險的實用工具，加之目前我國居民商業(yè)壽險保障水平不高，勢必將受益于經(jīng)濟發(fā)展的成果。第二，隨著生活水平的不斷提高、醫(yī)療技術(shù)進步等因素影響，人們的預(yù)期壽命將不斷提高，我國人口老齡化勢必將不斷加深，截止2019年，我國65歲以上人口已達1.76億，占總?cè)丝诒壤?2.57%，人口專家預(yù)計2020年將進一步提升。國內(nèi)目前的社會保障體系將難以應(yīng)對未來老齡化趨勢，而長壽將帶來養(yǎng)老、疾病等