中國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析

中國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析

我國如今的科學技術和城市建設不僅便利了人們的日常生活和工作，同時也在不斷地社會活動中產(chǎn)生大量的垃圾和廢物，這些無法被利用和回收的廢棄碎片以往是采取填埋的方式進行處理，但是近幾年我國-些城市已經(jīng)頻頻出現(xiàn)城市被垃圾重重包圍的窘境，不僅影響了社會的和諧和穩(wěn)定，還會對我國在國際上的形象造成負面影響，因此對垃圾進行無害化處理已經(jīng)成為當今社會各界關注的焦點問題。

在我國對垃圾進行處理的諸多方式中，垃圾焚燒發(fā)電的方式已成為主流，很多城市對生活垃圾都采用集中焚燒處理的方式，以實現(xiàn)垃圾的減量化和無害化，而且在焚燒垃圾的同時將其產(chǎn)生的熱能進行發(fā)電，變廢為寶，實現(xiàn)垃圾的資源化利用。可以說垃圾焚燒發(fā)電之所以能夠在各大城市中運用，不僅因為其對于垃圾進行了無害化和減量化處理，更使其可持續(xù)發(fā)展和資源再利用的環(huán)保理念得到了社會各界的廣泛認同。

-、垃圾焚燒發(fā)電在我國的現(xiàn)狀

區(qū)域生活垃圾焚燒發(fā)電廠規(guī)劃陸續(xù)出臺，指引行業(yè)增長空間。生活垃圾焚燒發(fā)電市場經(jīng)過17、18、19年的快速發(fā)展，是否已經(jīng)滿足十三五規(guī)劃目標？在土地資源日益緊缺，國家倡導垃圾處理“無害化、減量化、資源化”的背景下，中長期發(fā)展空間到底還有多大？這成為影響行業(yè)發(fā)展預期的重要影響因素。

上游的城市生活垃圾清運量維持持續(xù)增長趨勢。其中，18年我國城市生活垃圾清運量2.28億噸，同比增長5.95%?？紤]到人均生活垃圾產(chǎn)量的增加，清掃效率的提升，以及城鎮(zhèn)化率的穩(wěn)步提高，我們預計2019—2021年城市生活垃圾清運量有望保持5%左右的增速。因此，無害化處理需求的穩(wěn)步增長構(gòu)成下游焚燒產(chǎn)能擴張的直接動力。中短期來看，我國生活垃圾焚燒占無害化處理比例仍有較大提升空間。根據(jù)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》要求，至2020年我國生活垃圾焚燒處理占無害化處理比例提升到50%，東部地區(qū)提升到60%。考慮到目前國內(nèi)的生活垃圾焚燒發(fā)電公司擁有大量的在建和籌建項目，且部分領先企業(yè)在建和籌建項目規(guī)模超過已運營規(guī)模，因此，預計國內(nèi)的焚燒占比很可能超過政策目標。但從各省市公布的生活垃圾中長期發(fā)展規(guī)劃，2020—2030年行業(yè)需求增量依舊可觀，行業(yè)天花板進-步提高。

生活垃圾焚燒發(fā)電中標合同數(shù)量創(chuàng)新高，平均處理價格穩(wěn)中有升趨勢有望在2020年得以延續(xù)。國內(nèi)的生活垃圾焚燒發(fā)電市場需求來自于三個方面：中西部以及縣級市新建生活垃圾焚燒發(fā)電項目需求；經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)生活垃圾焚燒項目的二期、三期擴建需求。19年前3個季度，我國新簽約107個生活垃圾焚燒項目，累計中標金額473億元，日處理能力101250噸。新簽約項目數(shù)量和金額保持高位凸顯行業(yè)高度景氣。從項目分布情況，河北省、河南省、湖南省、黑龍江省、山東等省項目中標數(shù)量和中標金額比較靠前，且多為首次新建項目和縣級市項目；而華東區(qū)域擴建項目較多。新建項目和擴建項目的區(qū)域差異性比較明顯，2020年這-招投標市場特征有望延續(xù)。

中標價格緩慢回升，但最高價和最低價差異較為明顯。在污染物達標排放政策日漸趨嚴的背景下，生活垃圾焚燒設施建設成本（核心設備如焚燒爐排、電控設備、煙氣治理、灰渣處理系統(tǒng)等以及土建成本）有提升趨勢。而地方政府出于環(huán)保監(jiān)管，以最低價中標的現(xiàn)象有所減少。因此，19年以來項目月度平均中標價格維持在70—80元/噸，并呈緩慢提升趨勢。但值得-提的是，最高價和最低價差異較大，如富陽區(qū)生活垃圾焚燒處理PPP項目，中標價180元/噸，而大連市生活垃圾焚燒發(fā)電二期工程PPP項目，中標價11.11元/噸。垃圾處理單價差異較大的原因預計與是否為新建項目，區(qū)域經(jīng)濟條件等因素有關。前期部分企業(yè)通過低價競標獲取市場，但后續(xù)落地緩慢，甚至產(chǎn)生較大虧損，已成為行業(yè)發(fā)展反向案例。目前生活垃圾焚燒發(fā)電市場整體競爭趨于冷靜，投資回報率處于合理范圍內(nèi)。因此，2020年中標價格平穩(wěn)值得期待。

可再生能源電價附加可能會降低，多重措施保障生活垃圾焚燒發(fā)電廠投資回報率。可再生能源發(fā)展基金缺口擴大以及風電、光伏平價上網(wǎng)的推進，引發(fā)投資者對生活垃圾焚燒發(fā)電項目的可再生能源電價補貼下滑的擔心。其中，官方的表態(tài)落實了這-市場預期。19年10月財政部公布人大代表關于垃圾焚燒發(fā)電補貼等問題的回復，擬對新建垃圾焚燒發(fā)電廠的可再生能源電價附加補助政策調(diào)整，包括：擬對已有的項目延續(xù)現(xiàn)有的補貼政策；逐步減少新增項目納入補貼的比例，引導通過垃圾處理費等市場化方式對生活垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)予以支持。

其中，垃圾焚燒發(fā)電補貼包括三部分：-是省級電網(wǎng)承擔的發(fā)電補貼，0.1元/千瓦時；二是可再生能源電價附加，0.2元/千瓦時左右；三是可再生能源發(fā)電項目接網(wǎng)費用補貼，50公里以內(nèi)每千瓦時1分錢，50-100公里每千瓦時2分錢，100公里及以上每千瓦時3分錢。如果按照噸垃圾上網(wǎng)電量280度，發(fā)電收入占運營收入70%比例粗略估計，若取消國補將會影響削減生活垃圾焚燒發(fā)電廠近20%收入。國內(nèi)生活垃圾焚燒發(fā)電廠的盈利能力將會顯著下滑。我們認為，逐步減少電價補貼是行業(yè)發(fā)展趨勢，但也無需對行業(yè)盈利過度悲觀。主要出于三點原因：1）已有項目延續(xù)補貼政策；2）新項目將會減少補貼比例，但生活垃圾處理費存在博弈空間；3）生活垃圾焚燒發(fā)電項目作為公用事業(yè)類項目，需求具備剛性。盡管如此，后續(xù)具體補貼政策出臺，必然會對生活垃圾焚燒發(fā)電廠的新建項目提出更高的經(jīng)營要求，有利于行業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

生活垃圾分類政策短期削減生活垃圾入庫量，長期有利于提升發(fā)電廠的盈利能力。18、19年來重慶、上海、太原、合肥、福建等省市出臺并實施生活垃圾分類管理辦法，通過宣傳、鼓勵以及處罰措施對生活垃圾分類、收集、運輸、處理進行規(guī)范。從上海反饋的實施效果來看，居民區(qū)達標率已由18年底的15%提升至80%，部分區(qū)域無需志愿者監(jiān)督；單位達標率總體為87%，垃圾分類意識明顯提升。盡管從全國范圍來看，生活垃圾分類意識需要長時間培養(yǎng)且需匹配相應的基礎設施，但大的發(fā)展方向沒有改變。

2020年主要分類區(qū)域的生活垃圾焚燒發(fā)電廠的垃圾入庫量和噸發(fā)電量將會產(chǎn)生顯著變化。以上海為例，19年7月上海生活垃圾實行強制分類以后，干垃圾日均清運量降低至1.7萬噸/日（7月份日均清運量較5月日均降低17.48%），干垃圾含水率34.3%（較18年年底降低10.08個百分點），垃圾低位熱值提升至13000KJ/kg（較18年底提升35.46%）。

生活垃圾分類后具體對焚燒發(fā)電廠的影響包括兩個方面：

短期來看，對原有的焚燒發(fā)電廠的盈利可能產(chǎn)生-定的負面影響。降低盈利預期的因素：1）生活垃圾中含水量較高的廚余垃圾占比近59%，干、濕垃圾分離后能入庫垃圾總量減少。2）焚燒爐的設計以熱負荷為基準，當垃圾熱值超過設計熱值后，為保證安全穩(wěn)定運行，需要減少垃圾處理量來維持熱負荷不變。相關研究表明，維持熱負荷不變的情況下，焚燒能力將會減少25%。提升電廠盈利預期的因素：1）干垃圾熱值提升，噸垃圾焚燒發(fā)電量提升；2）滲濾液處理量減少，污水處理成本降低。綜合來看，在生活垃圾分類初期，噸發(fā)電量提升不足以彌補垃圾處理費減少所帶來的收入減少，電廠盈利可能小幅降低。

但從長期來看，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的垃圾焚燒廠擴能增容，比如增加焚燒爐容積、余熱鍋爐換熱面積，通過提高熱負荷來增加垃圾處理量，且噸垃圾焚燒發(fā)電量的增加有利于盈利能力的提升。

因此，盡管生活垃圾焚燒發(fā)電廠存在補貼下滑，短期入庫垃圾量減少等預期，但是行業(yè)中期發(fā)展空間擴大，垃圾分類后干垃圾熱值提升等因素有望提升盈利預期。19、20年是生活垃圾發(fā)電項目投運的高峰期，有望帶來裝機量的穩(wěn)步提升。

二、垃圾焚燒發(fā)電在我國的發(fā)展趨勢

我國在發(fā)展過程中對于垃圾的關注度并不高，相對于發(fā)達國家來說關注度并沒有任何領先優(yōu)勢，因此還需要相關垃圾焚燒發(fā)電廠家加強對于國內(nèi)技術的研究以及對國外引進技術的適應和解構(gòu)，完成從無到有，從有到精的必要歷程。

國家的發(fā)展不能停止，而垃圾的出現(xiàn)則要越少越好，因此相關部門必須要將垃圾處理的結(jié)果落實在減量化、資源化及無害化三點上，為未來社會中的人們營造人與自然共同協(xié)調(diào)發(fā)展的生活狀態(tài)，因此使用垃圾焚燒發(fā)電技術是我國現(xiàn)階段乃至未來-段時間垃圾處理工作的-個重要發(fā)展趨勢和方向。從目前我國垃圾焚燒發(fā)電的現(xiàn)狀來看，我國在垃圾分類以及垃圾焚燒發(fā)電的市場前景有很大潛力，科學不斷深化下的對于技術的發(fā)展與進步，會讓垃圾焚燒發(fā)電等-系列相關產(chǎn)業(yè)和技術乃至配套的制度和設備的水平都會水漲船高。我國的政府也-直都在環(huán)境保護和生態(tài)友好上做出表率作用，用逐漸完善的制度和法規(guī)加強對于環(huán)境保護的硬性規(guī)定，同時采取多渠道多部門、政企結(jié)合等方式加大了保護環(huán)境對于未來的影響和作用，號召人們在身邊的小事上節(jié)能減排，提升自己的環(huán)保意識和水平，進而使生活中的垃圾分類