融資租賃課件

融資租賃

之

基礎(chǔ)實(shí)務(wù)目錄什么是融資租賃融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的作用融資租賃在中國(guó)業(yè)務(wù)流程對(duì)比案例融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)困境未來(lái)展望2什么是融資租賃融資租賃的定義

融資租賃是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)融資租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。

“融資租賃”一詞由英文“financeleasing”翻譯而來(lái)，融資租賃因具備金融特性，且由于我國(guó)監(jiān)管差異以及主體不同等原因，“融資租賃”又被稱(chēng)為“金融租賃”。3融資租賃的歷史與發(fā)展誕生背景：第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家原有工業(yè)部門(mén)大批設(shè)備相對(duì)落后，同時(shí)也產(chǎn)生了以資本和技術(shù)密集型為特點(diǎn)的耗資巨大的新興工業(yè)部門(mén)，使得這些國(guó)家固定資本投資規(guī)模急劇擴(kuò)大，設(shè)備更新速度空前加快。企業(yè)為保持有利競(jìng)爭(zhēng)地位，一方面急需大量資金更新設(shè)備，將新技術(shù)運(yùn)用到生產(chǎn)中去，另一方面又要承擔(dān)因新技術(shù)運(yùn)用設(shè)備無(wú)形損耗加快的風(fēng)險(xiǎn)，在這種背景下，企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道，融資租賃便成為資本投資市場(chǎng)上一種新的資金來(lái)源。

5融資租賃的歷史與發(fā)展產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)在考慮產(chǎn)品促銷(xiāo)，增加銷(xiāo)售量的同時(shí)，也在考慮能夠安全、及時(shí)地回收資金。融資租賃無(wú)疑滿足了上述的需要。隨著金融資本與工商業(yè)資本進(jìn)一步融合。一方面，銀行出于回收資金安全性考慮，向融資租賃公司出借資金比向企業(yè)直接貸款更為安全、可靠，有效地分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，銀行服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，銀行自身也積極參與辦理融資租賃業(yè)務(wù)，作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)吸引新老客戶。融資租賃的誕生有著深刻的時(shí)代背景，既是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的產(chǎn)物，同時(shí)又是銀行資本與工商業(yè)資本相結(jié)合的創(chuàng)新工具。6融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家歷史沿革：

1952年，第一家融資租賃公司在美國(guó)成立，掀開(kāi)現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，今日美國(guó)租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已超過(guò)30％。在日本，以1963年“日本國(guó)際租賃株式會(huì)社”成立為誕生標(biāo)志的融資租賃行業(yè)，經(jīng)過(guò)了四十多年發(fā)展至今，已經(jīng)成為了日本批發(fā)、零售、制造業(yè)、運(yùn)輸、通訊、建設(shè)、電力、天然氣等行業(yè)的重要金融支柱，根據(jù)日本租賃事業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2003年度（2003年4月至2004年3月），日本租賃業(yè)交易額為73778億日元，按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算，約合600多億美元。租賃設(shè)備投資額65917億日元，約合520億美元，占民間設(shè)備投資額比例為8.7％。7融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家今日的地位：

全世界融資租賃成交額在1978年是410億美元，1987年是1038億美元，而依據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計(jì)，截止2006年，全球融資租賃成交額達(dá)到5500億美元，平均每年以30％的速度增長(zhǎng)，僅次于銀行信貸、證券、保險(xiǎn)，成為第四大金融工具。2007年9月以來(lái)，全球金融危機(jī)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)影響有限。這是由于盡管金融危機(jī)的影響使得融資租賃企業(yè)的籌資成本相對(duì)提高，但是其杠桿倍數(shù)也在下降。歐洲租賃協(xié)會(huì)（ERA）最新預(yù)計(jì)表明，盡管金融危機(jī)已影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在2012年倫敦奧運(yùn)會(huì)的帶動(dòng)下，英國(guó)的工程機(jī)械融資租賃業(yè)在未來(lái)3～4年內(nèi)年增長(zhǎng)速度仍將達(dá)到4%～7%。9融資租賃在中國(guó)歷史背景1981年4月，由中國(guó)國(guó)際信托投資公司發(fā)起，北京機(jī)電設(shè)備公司、中國(guó)國(guó)際信托投資公司、日本東方租賃公司、日本奧力克思公司等出資，創(chuàng)建了中國(guó)第一家中外合資租賃公司——中國(guó)東方租賃有限公司。

20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)已建立專(zhuān)業(yè)租賃公司達(dá)50多家，兼營(yíng)租賃的信托投資公司、銀行、外貿(mào)、物資企業(yè)及其他附屬的租賃機(jī)構(gòu)達(dá)到200多家。至1994年，我國(guó)已有專(zhuān)業(yè)租賃公司70多家，其他兼營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)達(dá)400多家。截至1999年6月，中國(guó)人民銀行審批管理的租賃公司的融資租賃余額為57.63億元，中外合資的租賃公司的融資租賃余額為20億美元，其他兼營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)融資租賃余額為48.82億元。10融資租賃在中國(guó)融資租賃公司分類(lèi)金融租賃公司

銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)/監(jiān)管金融租賃字樣非銀行金融機(jī)構(gòu)外商投資融資租賃公司商務(wù)部審查和批準(zhǔn)中外合資中外合作外商獨(dú)資從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)11融資租賃的作用承租人：

1、為企業(yè)融資，解決企業(yè)資金不足。2、多渠道融資，保留銀行信貸額度。3、降低融資門(mén)檻，解決向銀行借貸條件嚴(yán)、難度大的問(wèn)題。

4、企業(yè)按期支付租金，提高企業(yè)資金流動(dòng)性，改善財(cái)務(wù)狀況。

5、加速設(shè)備折舊，合理降低稅收，減少技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)。6、租賃物處置方式靈活（留購(gòu)、續(xù)租、退租）供應(yīng)商：1、獲得新的銷(xiāo)售渠道，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售。2、及時(shí)回收貨款，縮短帳期。3、降低傳統(tǒng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。4、流程簡(jiǎn)便、易與操作。13融資租賃的作用

融資租賃方式貸款購(gòu)買(mǎi)方式年份A折舊B賦稅抵減C折現(xiàn)系數(shù)D節(jié)約現(xiàn)金流出現(xiàn)值E折舊F稅賦抵減G折現(xiàn)系數(shù)H節(jié)約現(xiàn)金流出現(xiàn)值I對(duì)比差額133.310.990.94786710.4171206.60.9478676.2564.1612233.310.990.8982719.8720206.60.8982715.92863.9434333.310.990.8516149.3592206.60.8516145.62073.73854206.60.8072175.3276-5.32765206.60.7651345.0499-5.0499合計(jì)1003329.64831003328.18271.4656100萬(wàn)設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購(gòu)買(mǎi)折舊費(fèi)用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較14A代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)的折舊,根據(jù)租期與法定折舊年限的取短選擇,融資租賃方式下的折舊年限為3年。B代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)33%的所得稅率，B=Ax33%C和G代表折現(xiàn)系屬，假定租賃利率與貸款利率相同，設(shè)為5.5%，則：C=G=1/（1+5.5%）?Ｄ為融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，Ｄ＝ＡｘＣＥ為貸款方式下固定資產(chǎn)的折舊，法定折舊年限為５年Ｆ代表貸款方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)３３％的所得稅率，Ｆ＝Ｅｘ３３％Ｈ為銀行貸款方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，Ｈ＝ＦｘＧ15融資租賃的業(yè)務(wù)流程杠桿租賃貸款人承租人供貨商出租人134251、承租人向出租人提出租賃申請(qǐng)，簽訂融資租賃合同；2、根據(jù)承租人的選擇簽訂三方購(gòu)買(mǎi)合同；3、出租人向銀行提出貸款請(qǐng)求；4、銀行向供貨商支付貨款；5、供貨商向承租人供貨并提供售后服務(wù)；6、承租人按期向出租人支付租金；7、承租人向銀行償還貸款。6717融資租賃的業(yè)務(wù)流程售后回租承租人即供應(yīng)商出租人121、出租人與承租人簽訂售后回租模式的融資租賃合同；2、承租人向出租人按期支付租金18融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)出租人：1、延遲交付租金；2、租賃物被非法處分；3、租賃物滅失；4、承租人與供應(yīng)商串謀騙取租賃款項(xiàng)；承租人：

1、出租人指定供應(yīng)商；

2、租賃物件質(zhì)量、廠商售后服務(wù)問(wèn)題；

3、租賃物交付遲延的問(wèn)題；

4、因違約導(dǎo)致租賃物或擔(dān)保被出租人處分。19中國(guó)融資租賃前景展望租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家中占有重要地位,是設(shè)備投資的重要手段。由于租賃業(yè)務(wù)手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便,產(chǎn)品靈活多樣,可根據(jù)承租人的需求量身定做,這些優(yōu)勢(shì)使租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家廣受