股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則課件

股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則什么是股票質(zhì)押式回購？

股票質(zhì)押回購是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向證券公司融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則初始交易客戶國泰君安證券標(biāo)的證券質(zhì)押初始交易金額-費用期間：標(biāo)的證券權(quán)益劃歸客戶購回交易客戶國泰君安證券標(biāo)的證券解質(zhì)初始交易金額+融資成本和費用初始交易

客戶簽訂交易協(xié)議書，建議在初始交易日14：00之前進行客戶交易申報，系統(tǒng)根據(jù)申報凍結(jié)相應(yīng)數(shù)量的證券并向交易所進行交易申報?？蛻粜枰馁Y金（扣除相應(yīng)費用）到賬。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則初始交易客戶國泰君安證券標(biāo)的證券質(zhì)押初始交易金額-費用購回交易

客戶賬戶中準(zhǔn)備足額資金，系統(tǒng)凍結(jié)相應(yīng)資金，歸還標(biāo)的證券。根據(jù)客戶需要，可變更購回期限股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則購回交易客戶國泰君安證券標(biāo)的證券解質(zhì)初始交易金額+融資成本和費用到期購回交易提前購回交易延期購回交易提前至少1個交易日申請開通和注意事項投資者在

國泰君安證券開立：

在

存管銀行

開立：

投資者在參與股票質(zhì)押式回購交易期間，不能：

銷戶、

變更指定交易、

轉(zhuǎn)托管。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則資金賬戶證券賬戶銀行賬戶交易期限

交易期限：最長期限不超過三年（包括延長期限）。

自初始交易日起，股票質(zhì)押式回購交易經(jīng)歷相應(yīng)天數(shù)后即為雙方約定的購回交易日。

在業(yè)務(wù)初期，國泰君安證券公司股票質(zhì)押式回購交易的期限暫設(shè)定28天、91天、182天、1年、2年、3年等交易品種。其中期限為3年的不得展期。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則適用對象

具有生產(chǎn)經(jīng)營資金需求，但難以通過銀行貸款等融資渠道獲取資金的客戶。

為了補充短期流動性，又不想被動減持股份的客戶。

具有資金需求，但由于股份性質(zhì)（限售股、個人解禁限售股等）、身份（董事、監(jiān)事、高管、5%以上大股東等）暫時無法通過融資融券業(yè)務(wù)、約定購回業(yè)務(wù)等滿足其資金需求的客戶。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)機制靈活

客戶可以根據(jù)需要進行部分解除質(zhì)押或補充質(zhì)押，靈活配置資產(chǎn)。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則部分解除質(zhì)押融出方解除部分標(biāo)的證券或起孽息質(zhì)押登記的交易申報。補充質(zhì)押申報融入方按約定補充提交標(biāo)的證券進行質(zhì)押登記的交易申報。資金用途

資金用途廣泛，可用于機構(gòu)和個人投資者生產(chǎn)經(jīng)營、證券投資、補充短期流動性、優(yōu)化資產(chǎn)配置等。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則融資利率及付息方式

融資利率低于市場水平。

對于融資期限在1年以內(nèi)的客戶，可選擇到期還本付息。

對于融資期限在1年以上的客戶，付息方式可選擇半年付息，減輕客戶財務(wù)壓力。

投資者深市證券保管證券公司開展深交所股票質(zhì)押式回購交易時，應(yīng)在深交所開設(shè)質(zhì)押特別交易單元，用于質(zhì)押標(biāo)的證券的保管和處置。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則投資者質(zhì)押特別交易單元

質(zhì)押特別交易單元不得用于除標(biāo)的證券權(quán)益行使、違約處置外的證券交易。

初始交易成交的，中國結(jié)算分公司根據(jù)深交所成交數(shù)據(jù)，在資金交收當(dāng)日收市后按錢券對付的原則將相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券從普通交易單元轉(zhuǎn)托管至質(zhì)押特別交易單元，辦理質(zhì)押登記。質(zhì)押標(biāo)的證券質(zhì)押標(biāo)的證券

投資者滬市證券保管

證券公司開展上交所股票質(zhì)押式回購交易時，股票質(zhì)押回購的質(zhì)押物管理，采用由中國結(jié)算上海分公司對融入方證券賬戶相應(yīng)標(biāo)的證券進行質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記的方式。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則投資者質(zhì)押登記

質(zhì)押登記辦理后，標(biāo)的證券的狀態(tài)為質(zhì)押不可賣出。除違約處置外，融入方不得將已質(zhì)押登記的標(biāo)的證券申報賣出或另作他用。質(zhì)押標(biāo)的證券質(zhì)押標(biāo)的證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢

與同類產(chǎn)品相比，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)具有資金效率高、融資成本低、折算率高、業(yè)務(wù)期限靈活等優(yōu)勢。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則資金T日到賬。持股5%以上大股東可以超過5%的股份進行融資。無需過戶、不影響股東地位。限售股、外資股、董監(jiān)高持有的解禁限售股等均可融資。融資期限最長可達(dá)3年。利率比信托同類業(yè)務(wù)具有優(yōu)勢。業(yè)務(wù)模式靈活，滿足一定條件即可解除部分證券的質(zhì)押。無需到公證處、登記結(jié)算公司現(xiàn)場辦理公證、質(zhì)押手續(xù)。通過交易所和中登公司進行交易和清算交收，交易安全保障性強。機構(gòu)客戶的業(yè)務(wù)推手股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)則全方位金融管家案例介紹

××市國資委持有B公司的上市公司股票，共1.5億股，目前尚處于限售期，該國資委希望盤活該部分資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率。在了解到股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)后，該國資委擬以股票質(zhì)押式回購的方式融得資金，用于市政建設(shè)，以進一步盤活國有資產(chǎn)。

國資委擬1億股證券B進行質(zhì)押融資。該股票在提交申請日前20個交易日收盤價的算術(shù)平均值為5.00元，該股票為解禁限售股，折算率申請40%，可融資金額=10000×5.00×40%=2億元。

在了解到該國資委的融資需求后，國泰君安證券對該項目進行初步評估，了解該國資委的資信狀況、資金用途、還款來源等，并準(zhǔn)備相應(yīng)業(yè)務(wù)材料（所需時間為1-2個工作日）；公司對客戶進行盡職調(diào)查、現(xiàn)場審核（所需時間為0.5個工作日）；公司將客戶提供材料、盡職調(diào)查報告等提交內(nèi)部審批（所需時間為1-2個工作日）；公司與客戶簽訂業(yè)