委托代理與激勵

委托代理與激勵1第一節(jié)委托代理理論

源于上世紀(jì)40年代，在70年代獲得迅速發(fā)展的委托－代理理論，現(xiàn)在逐步成為信息經(jīng)濟學(xué)的主要研究領(lǐng)域之一，并不斷受到經(jīng)濟學(xué)界和社會的重視。一般認(rèn)為，任何有組織的或需要進行組織的行動，都需要某種契約來協(xié)調(diào)組織內(nèi)部人與人之間的行為，當(dāng)這些社會契約在經(jīng)濟活動中存在并發(fā)揮效用時，就成為經(jīng)濟制度的基本內(nèi)容之一。然而，這些社會契約如何達成，效率如何，以及市場參與者如何改進和限制這些契約的作用等等，就成為信息經(jīng)濟學(xué)委托－代理理論探討的問題。2契約的要素：參與人激勵機制契約內(nèi)容3一.委托－代理關(guān)系假設(shè)

1、定義一般而言，只要在建立或簽定合同前后，市場參與者雙方掌握的信息不對稱，這種經(jīng)濟關(guān)系都可以被認(rèn)為屬于委托－代理關(guān)系?！莆招畔⒍啵〒碛兴饺诵畔ⅲ┑氖袌鰠⒓诱叻Q為代理人——掌握信息少（沒有私人信息）的市場參加者稱為委托人委托－代理的均衡合同是處于信息優(yōu)勢與處于信息劣勢的市場參加者之間展開對策的結(jié)果。4信息非對稱假設(shè)的基本環(huán)境：委托人代理人討論：課堂上，你是代理人還是委托人呢？5評估者被評估者62.構(gòu)成委托－代理關(guān)系的基本條件：

第一：市場中存在兩個相互獨立的個體，且雙方都是在約束條件下的效用最大化者。雙方通過合同的方式確立彼此的關(guān)系和利益；

第二：代理人與委托人都面臨市場的不確定性和風(fēng)險，且他們二者之間掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。首先，委托人不能直接觀察代理人的具體操作行為；其次，代理人不能完全控制選擇行為后的最終結(jié)果；

第三：代理人的非對稱信息會對委托人帶來不利影響。783.委托—代理關(guān)系的基本模式：一、單個委托人與單個代理人的對策模型，如醫(yī)生與病人；二、單個委托人與多個代理人的對策模型，如中央政府與大量的國營企業(yè)；三、多個委托人與單個代理人的對策模型，如大量的手機用戶與中國移動公司；四、多個委托人與多個代理人的對策模型，如保險市場上多家保險公司爭奪投保人的競爭；五、單個或多個委托人與代理人之間彼此均為委托人和代理人的對策模型，如瞎子背瘸子、經(jīng)理與員工、生產(chǎn)廠商和經(jīng)銷商等，彼此均為委托人和代理人。9二、委托代理的均衡合同假定市場上某個資本家Ａ希望聘請一個企業(yè)管理者Ｂ為其管理企業(yè)，Ｂ對生產(chǎn)成本、市場需求和勞動力供給等市場信息的掌握要比Ａ詳盡和全面，Ａ與Ｂ之間構(gòu)成委托－代理關(guān)系，Ａ為委托人，Ｂ為代理人。10Ａ在建立和維持委托－代理關(guān)系過程中存在許多困難：一、選擇代理人存在困難；二、Ａ難以輕松地設(shè)計出在各種復(fù)雜條件下都能夠?qū)Γ庐a(chǎn)生最大化刺激的合同，因為Ａ不可能在合同中確切地規(guī)定Ｂ的具體行為和努力程度，即使能夠做出規(guī)定，Ａ也難以對Ｂ進行有效的觀察；三、企業(yè)利潤的獲得與多種因素相關(guān)；四、在建立和維持委托－代理關(guān)系的過程中，設(shè)計一份對Ａ和Ｂ都有利的合同，存在困難。11信息經(jīng)濟學(xué)將達成委托—代理均衡合同的條件概括為兩個：——參與約束——激勵相容*參與約束條件說明，代理人履行均衡合同后所獲得的收益不能低于某個預(yù)定收益額。或者說，代理人接受委托人合同的預(yù)期收益不能低于他在同等成本約束條件下從其他委托人處獲得的收益水平。*激勵相容約束條件說明，代理人以行動效用最大化原則選擇具體的操作行動，代理人獲得預(yù)期效用最大化的同時，也保證使委托人的預(yù)期收益最大化。12參與約束：——小湯姆的故事（）——企業(yè)的薪酬設(shè)計激勵相容：——分蛋糕的機制（）——分蛋糕的比例決定蛋糕的大小——公司出差住宿補貼13激勵不相容：瞎子背瘸子目的地

A

B14

三、委托代理的信息結(jié)構(gòu)委托人—代理人對策的信息結(jié)構(gòu)為不完全、非對稱信息環(huán)境。考慮三類簡單的對策：（1）兩個局中人下象棋——完全信息結(jié)構(gòu)（2）每個局中人得5張紙牌，其中3張為明牌，2張為暗牌（牌面朝下）。在沒有看各自的暗牌前，局中人下賭注，然后將暗牌翻轉(zhuǎn)，握有最大牌者勝——信息不完全、對稱結(jié)構(gòu)（3）與第二類情況基本相同，只是局中人能夠看他們各自的暗牌，然后再下賭注，當(dāng)各自的暗牌翻轉(zhuǎn)后，握有最大牌者勝——信息不完全、非對稱結(jié)構(gòu)15

私人信息是使第三類對策與其他兩類對策有所區(qū)別的原因，這類私人信息在經(jīng)濟活動中普遍存在，并且導(dǎo)致人們?yōu)榱俗非蟾鞣N利益而采取隱瞞、欺詐等手段。在某個戰(zhàn)略組合環(huán)境中，如果任何一個局中人在其他局中人不改變戰(zhàn)略的情況下，不能通過單獨改變自身戰(zhàn)略而提高其效用，那么，這個戰(zhàn)略組合就稱為納什均衡。納什均衡構(gòu)成委托—代理對策中最基本的均衡形式。16四、委托代理的信任

肯尼斯?阿羅認(rèn)為：

委托代理的信任，構(gòu)成市場經(jīng)濟的靈魂。缺乏這種信任是經(jīng)濟落后的原因之一。

一個成功的經(jīng)濟體制的特征之一，是委托人與代理人之間十分信任，代理人也不會欺騙委托人。17——美國商店的退貨承諾——美國的老人優(yōu)惠政策

——路邊求助者的困境——能力強的管理者的任用——企業(yè)供應(yīng)鏈管理的困難討論：為什么民營企業(yè)最初多數(shù)都是家族制企業(yè)？委托-代理的信任比較：18南京“彭宇案”

2006年11月20日早晨，一位徐姓老太太在南京市水西門廣場一公交站臺等公交車時被人撞倒。一名叫彭宇的青年將她扶起來并送其去醫(yī)院檢查。不想，受傷的徐老太太及家人得知脛骨骨折，要花費數(shù)萬元醫(yī)藥費時，一口咬定是彭宇撞了人，要其承擔(dān)數(shù)萬元醫(yī)療費。被拒絕后，老人向鼓樓區(qū)法院起訴，要求彭宇賠償各項損失13萬多元。2007年9月，鼓樓區(qū)法院一審宣判，認(rèn)為本次事故雙方均無過錯。按照公平的原則，當(dāng)事人對受害人的損失應(yīng)當(dāng)給予適當(dāng)補償。因此，判決彭宇給付受害人損失的40%，共45876.36元。二審期間雙方當(dāng)事人達成了和解協(xié)議，并且申請撤回上訴，最后案件以和解撤訴結(jié)案，但此案仍然引起了廣泛關(guān)注。19

據(jù)《法制日報》報道，當(dāng)時有這樣一段判詞：根據(jù)被告自認(rèn)，其是第一個下車之人，從常理分析，其與原告相撞的可能性較大。如果被告是見義勇為做好事，更符合實際的做法應(yīng)是抓住撞倒原告的人，而不僅僅是好心相扶；如果被告是做好事，根據(jù)社會情理，在原告的家人到達后，其完全可以在言明事實經(jīng)過并讓原告的家人將原告送往醫(yī)院，然后自行離開，但被告未作此等選擇，其行為顯然與情理相悖。20老漢跌倒一度無人敢救，“彭宇案”后果難言？

據(jù)《南京晨報》報道，2009年2月22日上午，一名75歲的老漢在南京市下關(guān)區(qū)三汊河公交站臺下車時，一頭從公交車后門跌倒在地，當(dāng)場爬不起來，跟在身后的乘客都不敢上前救他，老漢似乎知道乘客們的心思，大喊一聲：“是我自己跌的，你們不用擔(dān)心，跟你們沒有關(guān)系。”乘客們聽到后都愣住了，很快老漢就昏迷在地，回過神來的乘客這才上前施救。老漢醒來后，告訴前來救助的民警，他跌倒以后，周圍的乘客都不敢上前扶他，他能夠理解。乘客們排除了顧慮，自然會上前幫忙。21案例

中央電視臺“東方時空”節(jié)目曾經(jīng)報道；一項調(diào)查顯示，我國普通職員中超過60%的人對自己的職業(yè)不滿意，認(rèn)為自己從事的職業(yè)應(yīng)屬于受社會同情的職業(yè)。結(jié)果，有可能教師在上課時擔(dān)心警察沒有盡職責(zé)，沒有維護好社會治安而使家里財產(chǎn)被盜竊，而警察在巡邏時則對妻子在醫(yī)院看病放心不下，擔(dān)心醫(yī)院醫(yī)生沒有負責(zé)任認(rèn)真護理妻子的病情。醫(yī)生在工作時則憂心自家的該子由于學(xué)校老師上課不負責(zé)任而考不上大學(xué)。由此形成相互之司缺乏“信任的委托—代理關(guān)系。22缺乏委托-代理信任導(dǎo)致社會的高交易成本:

教師上課

工人生產(chǎn)警察巡邏醫(yī)生治病

23案例：毒奶粉事件:前所未有的公共信用危機!

隨著質(zhì)監(jiān)總局局長和河北省委常委、石家莊市委書記的引咎辭職，持續(xù)延燒多日的毒奶粉事件在波濤洶涌的民意面前，似乎依然沒有止損的跡象。

商業(yè)品格的徹底淪喪、市場規(guī)則的極度扭曲、潛規(guī)則的極度盛行，千萬兒童涌進醫(yī)院的恐慌和無助，家寶總理的連聲道歉，構(gòu)成了毒奶粉事件斑駁陸離的眾生相，

帶來改革開放30年來一場史無前例的公共信用大危機！24企業(yè)自清公眾不信、部門自清公眾怨怒、專家釋疑公眾質(zhì)疑，毒奶粉從三鹿一家延伸到22家奶粉生產(chǎn)商，涵蓋國內(nèi)幾乎所有的品牌生產(chǎn)商，偌大的中國，物華天寶，居然幾無可信之奶，居然幾無可信之人，堪稱傷及國本，國家質(zhì)檢總局、各色違規(guī)生產(chǎn)企業(yè)，難道僅僅引咎辭職就可塞責(zé)。25信任程度高交易成本低經(jīng)濟效率高信任程度低交易成本高經(jīng)濟效率低在市場經(jīng)濟中，委托－代理信任主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）對委托代理合同的承諾，或?qū)κ袌鲆?guī)則的承認(rèn)和遵守（2）敬業(yè)精神例如：——遵守交通規(guī)則——兩個留學(xué)生勤工儉學(xué)26故事一有兩個中國留學(xué)生A和B同時在美國一家餐館刷盤干，其中A在美國已學(xué)習(xí)6年，而B剛到美國留學(xué)。老板告訴他們每個盤子刷6遍，但從不來監(jiān)督和檢查。結(jié)果，B每個盤干從開始刷6遏逐步減少到后來刷2遍，并將這個“寶貴經(jīng)驗“傳授給A。結(jié)果沒想到A說：老板叫我們刷6遍，我們就應(yīng)該刷6遍．因為他給我們的是刷6遍的工資。27故事二另外一則來自笑話的故事也很能說明問題。有位中國留學(xué)生與熱戀中的美國姑娘上街過十字路口遇到紅燈，小伙子見左右無車就邁步過銜，但美國姑娘卻等到綠燈后才過街。美國姑娘事后提出分手，小伙子不解。美國姑娘說：你連最基本的交通規(guī)則都不遵守，我能夠相信你會一輩子遵守愛情規(guī)則嗎?小伙子得個刻骨銘心的教訓(xùn)回國后又與一位姑娘談戀愛，當(dāng)他與姑娘結(jié)伴上街遇紅燈后，吸取在美國的教訓(xùn)，自動自覺地等到綠燈后再過街，而姑娘見左右無車且已邁步過街。結(jié)果，姑娘以小伙子“腦袋有毛病”為由吹了。2829市場參加者遵守各種經(jīng)濟規(guī)則的水平，體現(xiàn)了市場經(jīng)濟發(fā)展的成熟程度。然而，遵守市場經(jīng)濟規(guī)則，不可能在其他參與者不遵守的情況下要求某些個別參與者嚴(yán)格遵守，即使個別參與者能夠在一時嚴(yán)格遵守規(guī)則，他們也沒有動機長期地嚴(yán)格遵守規(guī)則。對我國而言，提高委托—代理的信任要比建立社會主義市場經(jīng)濟框架，甚至要比單純從制度上由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟，要復(fù)雜得多，也要漫長得多。30第二節(jié)激勵機制設(shè)計對于委托人來說，只有使代理人行動效用最大化，才能獲得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最大化行為，必須對代理人的工作進行有效的刺激。這樣，委托人與代理人之間的利益協(xié)調(diào)問題，就轉(zhuǎn)化為激勵機制的設(shè)計問題?！咝阶屓伺ぷ鳌k公室聘用漂亮的女職員——美麗潔凈的新加坡（對違背規(guī)則的懲罰就是對遵守規(guī)則的獎勵）31你可以買到一個人的時間，你可以雇一個人到固定的工作崗位，你可以買到按時或按日計算的技術(shù)操作，但你買不到熱情，買不到創(chuàng)造性，買不到全身心的投入，你不得不設(shè)法去爭取這些?！ダ饰魉梗–.Francis）32激勵與信息之間的關(guān)系：

1）信息蒙蔽——人們?yōu)槭贵H“自覺地”、或“有干勁”地不停地拉磨，蒙上驢的眼睛。例如：文革時的信息蒙蔽

2）信息誘惑——在驢的頭部前面用竹竿掛一個胡蘿卜。例如：改革開放后的信息誘惑一般來說，這兩種方式都屬于激勵，但后一種激勵才屬于嚴(yán)格意義上的信息經(jīng)濟學(xué)的激勵范疇。33一、激勵機制的目標(biāo)由于委托人與代理人之間信息分布的非對稱性，代理人可以利用兩種方式獲得對委托人的對策優(yōu)勢地位。一是利用委托人難以觀察到的私人信息（如是否有真才實學(xué)、產(chǎn)品質(zhì)量是否過關(guān)等）而獲得信息優(yōu)勢，使委托人處于不利的戰(zhàn)略選擇地位。

——美容小姐、虛假產(chǎn)品

二是代理人利用委托人難以觀察到的私人行動（如是否在工作上真正努力、是否改變原有的行動規(guī)則等）而獲得信息優(yōu)勢地位。這種信息優(yōu)勢地位的獲得通常是代理人在簽定委托—代理合同后采取的有利于自身收益（但損害委托人利益）的私人行動。

——濫竽充數(shù)、公司職員34委托人設(shè)計激勵機制的目標(biāo)：

首先，針對代理人的隱蔽信息而面臨的不利選擇地位，激勵的目標(biāo)是如何使代理人“自覺地”顯示他們的私人信息或真實偏好，即——如何讓人說真話(例所羅門王和包公斷案)

其次，針對代理人的隱蔽行動而可能面臨的道德風(fēng)險問題，激勵的目標(biāo)就是如何使代理人“自覺地”盡最大努力工作，誘使代理人不采取道德風(fēng)險行動，即——如何讓人不偷懶（例如實行農(nóng)村土地聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制）35案例：1978年：安徽鳳陽小崗村包產(chǎn)到戶掀農(nóng)村改革序幕

1978年12月，安徽省鳳陽縣一個普通社員的家里，發(fā)生了一件不太尋常的事兒:小崗大隊的十幾個社員在生產(chǎn)隊長嚴(yán)俊昌的帶領(lǐng)下，偷偷摸摸簽訂了一份“文書”，把生產(chǎn)隊的地給分了，對他們來說，這份“包干合同”可是押上身家性命的“生死文書”。18位社員在那張大紙上摁上了自己的手印?！稗羰钟　保瑢习傩諄碚f，那意思再明白不過:生死由命，義無反顧。3637

1978年復(fù)，安徽大旱，這年夏收分麥子，鳳陽縣小崗村每個勞動力才分到3.5公斤。全隊18戶，只有2戶沒討過飯。隊里嚴(yán)國昌等幾個老人找到生產(chǎn)隊長嚴(yán)俊昌商量:再這樣下去不行了，得想想辦法。辦法就是不吃大鍋飯!副隊長嚴(yán)宏昌再也不想出去要飯了。1978年秋天，嚴(yán)宏昌聯(lián)合18戶人家搞了大包干?！拔一沓鋈チ?，要是我被抓起來，村上人會養(yǎng)活你們娘幾個兒的?！彼鼙瘔训貙ψ约旱钠拍镎f。

38

這個冒著身家性命危險帶頭實行了“大包干”的人說:這是逼出來的，不改革只有死路一條。“不改革只有死路一條”，這也正是鄧小平反復(fù)告誡人們的話。

這份紅手印包干書后來成為中國農(nóng)村改革的一分重要文件，被認(rèn)為是全國第一份包干合同書。

改革開放20周年，這張中國革命博物館館藏紅手印包干書成了熱門展品，參觀者絡(luò)繹不絕。3940信息經(jīng)濟學(xué)“讓人說真話”和“讓人不偷懶”的假設(shè)前提：

——如果“說假話”的成本大于“說真話”的成本，絕大多數(shù)人會選擇說真話；

——如果“偷懶”的成本大于“不偷懶”的成本，作為一種集體理性選擇的結(jié)果，就是“不偷懶”。討論：如果“說真話”與“說假話”的成本相等，多數(shù)人會選擇說什么？41案例討論：激勵機制的設(shè)計目標(biāo)（1）如何讓人說真話案例：大學(xué)生公共選修課

（2）如何讓人不偷懶案例：辦公室人員全勤獎設(shè)計（時間上不偷懶）案例：辦公室人員服務(wù)獎設(shè)計（行動上不偷懶）42公共選修課的機制設(shè)計：目標(biāo)：選課的收益>不選的收益>逃課的收益從而將混學(xué)分的學(xué)生鑒別出來（1）任何制度都會有制度成本與制度漏洞（2）制度會有外部性方式：隨機做N次課堂練習(xí)，以人數(shù)最少的一次作為考試問題：這種制度設(shè)計存在什么問題？43

二、激勵機制的框架

“激勵”就是委托人擁有一個價值標(biāo)準(zhǔn)，或一項社會福利目標(biāo)，這些標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)可以是最小個人成本或社會成本約束下的最大預(yù)期效用，也可以是某種意義上的最優(yōu)資源配置，或個人的理性配置集合。委托人如何使代理人在進行選擇時，從其自身效用最大化出發(fā)，自愿地或不得不選擇與委托人標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)相一致的行動。通俗地說，激勵機制的核心就是“我怎樣使某人愿意為我做某事”。4445企業(yè)激勵機制的框架與目標(biāo)：

企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)生產(chǎn)/業(yè)務(wù)績效評估制度管理提升企業(yè)管理獎懲制度輔助內(nèi)部公平競爭

激勵行動建立企業(yè)文化

打破大鍋飯

目標(biāo)：（1）如何讓人說真話（2）如何讓人不偷懶

宏觀目標(biāo)46案例：牛肉面生意的兩難困境

我跟朋友在路邊一個不起眼的小店里吃面，由于客人不多，我們就順便和小老板聊了會兒。談及如今的生意，老板感慨頗多，他曾經(jīng)輝煌過，于蘭州拉面最紅的時候在鬧市口開了家拉面館，日進斗金啊！后來卻不做了。朋友心存疑慮地問他為什么。

“現(xiàn)在的人賊呢！”老板說，“我當(dāng)時雇了個會做拉面的師傅，但在工資上總也談不攏”。47

“開始的時候為了調(diào)動他的積極性我們是按銷售量分成的，一碗面給他5毛的提成，經(jīng)過一段時間，他發(fā)現(xiàn)客人越多他的收入也越多，這樣一來他就在每碗里放超量的牛肉來吸引回頭客”，“一碗面才四塊，本來就靠個薄利多銷，他每碗多放幾片牛肉我還賺哪門子?。　?/p>

“后來看看這樣不行，錢全被他賺去了！就換了種分配方式，給他每月發(fā)固定工資，工資給高點也無所謂，這樣他不至于多加牛肉了吧？因為客多客少和他的收入沒關(guān)系。”

48“但你猜怎么著？”老板有點激動了，“他在每碗里都少放許多牛肉，把客人都趕走了！”“這是為什么？”現(xiàn)在開始輪到我們激動了。

“牛肉的分量少，顧客就不滿意，回頭客就少，生意肯定就清淡，他（大師傅）才不管你賺不賺錢呢，他拿固定的工錢巴不得你天天沒客人才清閑呢！”

?。〗Y(jié)果一個很好的項目因為管理不善而黯然退出市場，盡管被管理者只有一個。49三、激勵機制的簡單模型——單個雇主與雇員()

假設(shè)雇主有一份工作需要雇員完成，雇主有兩種付酬方式，一是無論雇員勞動結(jié)果如何都將一次性支付報酬給雇員，這樣操作簡單，但問題是雇員沒有動力好好工作；二是使雇員的報酬與其勞動結(jié)果相關(guān)，但問題是這種相關(guān)性如何確定？這里給出一個簡單模型：令雇員接受工作的勞動量為x，產(chǎn)量為y=f（x）。y不唯一由x決定，但二者之間高度正相關(guān)。為簡單化，假設(shè)產(chǎn)品的價格為1，這樣，y就確定了產(chǎn)品的價值。

假設(shè)s為雇主在生產(chǎn)價值y元產(chǎn)品后支付給雇員的報酬，為了鼓勵代理人的勞動積極性，s應(yīng)與y相關(guān)，即s＝s（y）。同時，雇主為了使自己的收益最大化，希望選擇能使y—s（y）最大化的函數(shù)s（y）。50從雇員角度分析，其付出勞動x的成本為c（x）（如要花費時間、體力、腦力等），且該成本與一般成本函數(shù)相同，總成本與邊際成本都隨著勞動量的增加而遞增。于是，雇員選擇x的效用等于s（y）—c（x）=s（f(x)）—c（x）

假設(shè)雇員有獲得效用為U1的多種選擇。這樣，激勵機制首先需要解決的問題是使雇員從事這項工作獲得的效用至少等于他在其他可選方案中獲得的效用，以滿足參與約束條件，即

s（f(x)）—c（x）≥

U1(1)

最苛刻的雇主希望雇員選擇的x恰好滿足參與約束條件，即

s（f(x)）—c（x）=U1

51此時，雇主的利潤最大化max[y—s（y）]即可轉(zhuǎn)化為

max[f（x）—c（x）—U1]

求解該問題，只要最優(yōu)解x*滿足下列條件：使邊際產(chǎn)值MP等于邊際成本MC，即再增加努力所帶來的產(chǎn)值增加與勞動成本的增加相等，

MP（x*）=MC（x*）(2)

用圖形表示的話，（2）式的最大化將出現(xiàn)在曲線f（x）與c（x）之間的垂直距離最大化點上。此時，曲線f（x）與c（x）的切線斜率相同。由于不能滿足邊際產(chǎn)值等于邊際成本條件的任何選擇x*都不能使利潤最大化，就存在如何確定刺激雇員選擇x*的函數(shù)s（y）的問題。52激勵機制的常見方法是：通過s（y）使雇員在選擇x*時獲得的效用大于他選擇其他可供選擇x獲得的效用，即對于所有的x來說，有

s（f(x*)）—c（x*）≥

s（f(x)）—c（x）從而滿足激勵相容條件。

產(chǎn)值

f(x)

成本c(x)

0x*代理人的努力程度53四、四種典型的激勵機制

（1）租金

當(dāng)信息對稱時，土地所有者（委托人）按一定價格R向勞動者收取地租，而勞動者（代理人）得到交納地租R后的所有產(chǎn)量，即：s（f(x)）＝f(x)－R如果勞動者使s（f(x)）－c(x)＝f(x)－R－c(x)最大化，那么，勞動者將選擇上述(2)式的努力程度，這恰好是土地所有者所希望的。在這種情況下，對于勞動者而言，努力勞動>

偷懶

注意：在這里，參與約束決定了地租率的大小。由于勞動者的總效用等于U1，故f(x*)－c(x*)－R＝U1因此，地租為：

R＝f(x*)－c(x*)－U154

當(dāng)信息不對稱時，委托人無法判斷產(chǎn)量與代理人勞動之間的真實關(guān)系，由此會導(dǎo)致兩類代理成本的出現(xiàn)：

一、激勵成本。如果委托人完全按產(chǎn)量來定報酬的話，意味著代理人得到的報酬與其努力程度不一定完全一致。

二、風(fēng)險成本。當(dāng)信息不對稱時，如果委托人將土地租給代理人，收取固定租金的話，意味著代理人將不得不承擔(dān)隨機因素引發(fā)的所有風(fēng)險。如果代理人比委托人更希望避免風(fēng)險的話，那么，代理人就不會愿意接受這種激勵機制。因此，如果要讓代理人承擔(dān)風(fēng)險的話，租金就要定得比較低；或者，代理人會要求委托人給他一個最低收入保障，以豐補欠；或者，代理人要求委托人承擔(dān)部分風(fēng)險，以維持委托－代理關(guān)系。55（2）勞動工資

當(dāng)信息對稱時，委托人（土地所有者）規(guī)定一個單位勞動工資率W，代理人（勞動者）可獲得兩部分報酬：一部分是固定收入K，另一部分是“按勞分配”的工資，因此，該激勵機制的形式為s(x)＝W·x＋K

這里，工資率W等于代理人在最優(yōu)選擇水平x*上的邊際產(chǎn)量MP（x*）。從代理人角度來看，希望使自己的收益最大化，即

max[W·x

＋K－c(x)]56這意味著代理人將選擇使他的邊際成本等于工資率,即

MC(x)＝W的x。由于工資率=MP(x*)，故代理人的最優(yōu)選擇將是x*，x*使（2）式滿足，這正好是委托人所希望的理想水平。

固定收入K的設(shè)置只要考慮“參與約束”就可以，即：

W·x*+K-c（x*）≥U1K≥c（x*）+U1–W·x*

當(dāng)信息非對稱時，委托人只能觀察到代理人的工作時間，而不能觀察到代理人投入的真正勞動量，但工資必須依賴于勞動量。顯然，如果委托人不能觀察勞動的投入量，那么，這種激勵機制是無法最大限度地激發(fā)代理人的工作熱情的。討論：工資制度對什么行業(yè)或工作比較有效？57（3）目標(biāo)產(chǎn)量承包

當(dāng)信息對稱時，委托人給予代理人一項簡單選擇：如果代理人付出勞動水平x*，就能從委托人處得到報酬B*，否則，報酬B*=0。顯然，這是一種不允許討價還價的單點報酬激勵機制。其中，B*的數(shù)量由參與約束條件：

B*－c(x*)≥U1決定，故：B*≥U1＋c(x*)

如果代理人選擇勞動水平x，且x≠x*，那么，代理人獲得的預(yù)期效用將為－c(x)；如果代理人選擇x*，那么，其預(yù)期效用為B*－c(x*)。因此，代理人的最優(yōu)選擇是使x＝x*。

當(dāng)信息非對稱時，結(jié)果與勞動工資的情況相似，委托人無法觀察到代理人真正投入的勞動量。同時，如果產(chǎn)量由多種因素決定的話，該機制使代理人承擔(dān)了全部風(fēng)險，如果代理人稍微偏離“目標(biāo)產(chǎn)量”，將導(dǎo)致報酬為零的結(jié)果。這種狀況將難以建立委托－代理關(guān)系。58上述三種激勵機制表明，如果委托人擁有代理人的全部信息，即信息對稱，且產(chǎn)量由勞動的努力程度決定時，激勵機制是使代理人在付出x*水平的勞動后，恰好得到稍高于u的凈收益，偷懶將使凈收益低于u。同時，代理人付出x*的努力，也使委托人達到其所希望的理想效用水平。一般而言，在對稱信息環(huán)境中，這三種激勵機制都具有同樣效用。然而，如果信息非對稱，這三種機制都同時存在著局限或者不適用，除非進行改造。

在非對稱信息條件下，有效的激勵機制應(yīng)符合三個原則：

——參與約束

——激勵相容

——不能讓代理人承擔(dān)過多的風(fēng)險59

（4）分成制第四種激勵機制在對稱信息條件下是非最優(yōu)機制，如分成制。

當(dāng)信息對稱時，在分成制度下，代理人與委托人雙方都按一定比例從收益中獲得各自的利潤。假設(shè)代理人報酬分兩部分，一部分是固定收入F，另一部分是產(chǎn)量的一定比例a，則s(x)＝a·f(x)＋F，其中，a＜1。這樣，由于代理人最大化問題是a·

f(x)＋F－c(x)而委托人的利潤最大化選擇是使f(x)－c(x)－U1最大化，雙方的最大化動機顯然是不相容的。因此，分成制在對稱信息條件下不是一個有效的激勵機制。

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在非對稱信息條件下，分成制卻具有其它三種機制所不具備的效率。在分成制下，雖然代理人的報酬只部分依賴于可觀察的產(chǎn)量，但代理人與委托人卻共同承擔(dān)了產(chǎn)量波動帶來的風(fēng)險。分成制的報酬分為兩部分，一部分是委托人給代理人的固定收入，即給予代理人部分的保險。另一部分則與產(chǎn)出（即勞動的努力程度）相聯(lián)系，從而既對代理人產(chǎn)生激勵，又使代理人不必承擔(dān)所有產(chǎn)量波動的風(fēng)險。61討論：對不同行業(yè)和不同