第10章 金融工具會計

第10章金融工具會計學(xué)習(xí)要求：1.掌握金融工具衍生金融工具的定義與分類2.掌握衍生金融工具的確認與計量方法3.熟練掌握外匯期貨、外匯期權(quán)、互換交易、套期活動的會計處理4.了解金融工具在財務(wù)報表中的披露

10.1衍生金融工具的確認與計量

10.1.1金融工具的的類別金融工具

——指形成一個主體的金融資產(chǎn)并形成另一個主體的金融負債或權(quán)益工具的合同。基本金融工具——包括現(xiàn)金、有價證券短期投資、各項應(yīng)收和應(yīng)付款、戰(zhàn)略性的長期債券和權(quán)益性證券投資，以及企業(yè)發(fā)行的債券和權(quán)益性證券。衍生金融工具——是將在遠期履約的金融合同，是待履行或履行中的合約。衍生金融工具分類：（1）遠期合同

(forwardcontract)①由交易雙方協(xié)商簽訂的、具體規(guī)定交易的幣種、金額、標的、交割期限等，因此具有特定性，難以轉(zhuǎn)讓和流通；②絕大部分(90%以上)都在到期日實際交割，一般都是通過柜臺交易；③交易的標的物正是實際交割的金融工具、商品或其他交易對象；④合同到期時，無論對主動簽約方有利還是不利，主動簽約方均須履約。(2

)期貨合同（

futurescontract

）是標準化的遠期合同，特征：①具有不同的面額和分為不同的期限，各項細則均按固定的標準制定，極易轉(zhuǎn)手，具有高度的流通性；②經(jīng)營期貨合同需要一套完整的交易、結(jié)算體系，通過期貨交易所和結(jié)算所，購、售者可以不受限制，競價買賣期貨合同，只有少數(shù)合同才會到期實際交割，絕大部分在到期前就轉(zhuǎn)手平倉，通過預(yù)先交納的保證金結(jié)算，實行凈額交割。③便利投機牟利，這是簽訂期貨合同的主要目的。④合同到期時，無論對主動簽約方有利還是不利，主動簽約方均須履約。(3)期權(quán)合同（

optioncontract

）期權(quán)合同是一種選擇權(quán)合約。持權(quán)人享有在期滿（歐式期權(quán)）或期滿之前（美式期權(quán)）按約定價格購買或銷售某種金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)的權(quán)利。行情有利，行權(quán)；如果行情不利，棄權(quán)；立權(quán)人（期權(quán)合同的賣方）則有義務(wù)在買方選擇執(zhí)行時出售或購入該種資產(chǎn)。交易雙方的風(fēng)險與報酬：持權(quán)人以期權(quán)費換取選擇權(quán)立權(quán)人需承擔(dān)不利情況下持權(quán)人行權(quán)時的全部損失(4）互換(掉期）合同

(swapcontract)交易雙方以特定方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的協(xié)議，實際上是遠期合同的一種組合。如：以固定利率債券調(diào)換浮動利率債券的合同，交易雙方實際上是在同樣期限的債券之間，交換未來的一系列按固定利率計算的利息和按浮動利率計算的利息以及到期時的本金的現(xiàn)金流量；又如：兩種不同貨幣的債券的互換合同，交易雙方實際上是在同樣期限的債券之間交換未來的一系列以不同貨幣計量的利息和到期時的本金的現(xiàn)金流量。10.1.2相關(guān)定義（1）金融資產(chǎn)①現(xiàn)金；②另一個企業(yè)的權(quán)益工具；③合同權(quán)利，包括：(A)

從另一個主體收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；或（B）在對主體潛在有利的條件下，與另一主體交換金融資產(chǎn)或金融負債的合同權(quán)利。④將以或可以主體本身權(quán)益工具結(jié)算的合同，且該合同是：（A）一項非衍生工具，使主體必須或可能必須獲取可變數(shù)量的主體本身權(quán)益工具；或者（B）一項衍生工具，該衍生工具將通過或可能通過以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的主體本身權(quán)益工具以外的其他方式結(jié)算。（2）金融負債①合同義務(wù)，包括：A：向另一主體支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)或者B：在對主體潛在不利的條件下，與另一主體交換金融資產(chǎn)或金融負債的義務(wù)。②將以或可以主體本身權(quán)益工具結(jié)算的合同，且該合同是：A：一項非衍生工具，使主體必須或可能必須交付可變數(shù)量的主體本身權(quán)益工具；或者B：一項衍生工具，該衍生工具將通過或可能通過以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的主體本身權(quán)益工具以外的方式結(jié)算。衍生金融工具IAS

衍生工具指具有以下特征的金融工具：（1）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或其他變量（如果該變量是非金融變量，則該變量不應(yīng)是某一方特有的）的變動而變動。（2）不要求初始凈投資，或是，與對市場條件變化具有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，只要求很少的凈投資。（3）在未來某一日期結(jié)算。FASB對衍生金融工具定義為：同時具有如下特征的金融工具或其他合同：（1）衍生工具存在著：①一個或多個標的物；②一個或多個名義金額或數(shù)量或支付條款，或者兼而有之，支付條款決定了結(jié)算金額(無論是否要求結(jié)算)。（2）不要求任何初始凈投資資，或者所要求的初始凈投資額，遠少于對市場因素變化可望作出類似反應(yīng)的其他類型合同所要求的初始凈投資額。（3）合同條款要求或允許凈額交割，或易于通過合同以外的方式進行凈額交剖，或者進行的資產(chǎn)交付將導(dǎo)致并不嚴重偏離凈額交割的情況。10.1.3衍生金融工具的確認確認是將一項目作為一項資產(chǎn)、負債、收入、費用等正式記錄并列入財務(wù)報表的過程。金融工具，特別是衍生工具，并非一次就完成確認的許多資產(chǎn)、負債項目之一。這些項目在“記錄并列入財務(wù)報表的過程”中，可能要通過：(1)初始確認；(2)后續(xù)確認；(3)終止確認(1)初始確認——首次確認，是在特定交易或事項已經(jīng)發(fā)生，這一項目符合確認標準之時。金融工具代表的是簽約雙方的權(quán)利和義務(wù)，特別是衍生工具代表的是簽訂遠期合同的雙方的權(quán)利和義務(wù)，從簽約到履約有一個過程，所以確認不是一次就完成的，有后續(xù)確認和終止確認問題。

(2)

后續(xù)確認——與后續(xù)計量相關(guān)，如果一個項目在初始確認之后發(fā)生變動(主要是它的價值發(fā)生變動)，例如金融工具的公允價值的變動。可以說，后續(xù)確認決定于后續(xù)計量的需要。(3)終止確認——針對合同權(quán)利和義務(wù)的終止而言IAS:39終止確認的條件是：①金融資產(chǎn)的終止確認只有當(dāng)對構(gòu)成金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分的合同權(quán)利失去控制時，企業(yè)應(yīng)終止確認該項金融資產(chǎn)或該部分金融資產(chǎn)。②金融負債的終止確認

只有當(dāng)金融負債(或金融負債的一部分）廢止時(亦即，當(dāng)合同中規(guī)定的義務(wù)解除、取消或逾期時)，企業(yè)才能將該項金融負債（或該項金融負債的一部分)從資產(chǎn)負債表中除去。初始確認時點的選擇:確認是一次完成的(如慣常交易中)，選擇初始確認的時點自然是在交易發(fā)生之時；確認不是一次完成的，那就不一定都在交易或事項發(fā)生之時，對遠期經(jīng)濟合同有一個可以選擇初始確認時點的問題，即選擇把時點定在簽約日或是履約日。例如，對商品的訂購合同，一般選擇在履約日確認購貨交易，而無需在簽約日確認訂購合同而在履約日再終止確認訂購合同；對進入貨幣市場、外匯市場、資本市場交易的衍生金融工具采用初始確認和終止確認的程序，簽約日就是金融工具的交易日，履約日就是金融工具的結(jié)算日。如果簽約的目的是為了標的物交易的話(如套期保值)，金融工具的結(jié)算日也就是標的物的交易日，但衍生金融工具的標的物往往并沒有進行實際交易(例如為投機牟利的外匯期貨合同)。初始確認的標準初始確認的標準——是指把初始確認的時點定在金融工具的交易日(簽約日)的情況下的初始確認標準。確認的一般標準是：符合以下兩項標準，就應(yīng)確認一項符合要素定義的項目：

①與該項目有關(guān)的未來經(jīng)濟利益將會流入或流出企業(yè)；②對該項目的成本或價值能可靠地加以計量。關(guān)于①與該項目有關(guān)的未來經(jīng)濟利益將會流入或流出企業(yè)；其判斷標準為：當(dāng)企業(yè)、也只有當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同條款的一方時，它應(yīng)該在其資產(chǎn)負債表內(nèi)確認金融資產(chǎn)或金融負債。或者：企業(yè)應(yīng)將衍生工具中所含的合同權(quán)利或義務(wù)在其資產(chǎn)負債表中確認為資產(chǎn)或負債。應(yīng)予確認的三個舉例是：①不附條件的應(yīng)收款項和應(yīng)付款項，應(yīng)在企業(yè)成為合同的一方，從而擁有收取現(xiàn)金的法定權(quán)利或承擔(dān)支付現(xiàn)金的法定義務(wù)時，確認為資產(chǎn)和負債。②遠期合同——在未來日期以確定價格購買或銷售特定金融工具或商品的承諾，應(yīng)于承諾日確認為資產(chǎn)或負債，而不應(yīng)等到交換實際發(fā)生日才予確認。即使“該遠期合同的公允價值凈額為零”，也應(yīng)在合同交易日確認，因為，“當(dāng)企業(yè)成為遠期合同的一方時，相關(guān)權(quán)利和義務(wù)的公允價值通常相等”。③金融期權(quán)的持權(quán)者或立權(quán)者成為該期權(quán)合同一方時，該金融期權(quán)應(yīng)確認為資產(chǎn)和負債。不予確認的兩個舉例是：①由于購買或銷售商品或勞務(wù)的確定承諾而將要購買的資產(chǎn)和將要承擔(dān)的負債，只有到合同雙方中至少一方履約以致該方有權(quán)收取資產(chǎn)或有義務(wù)交付資產(chǎn)時，才能按現(xiàn)行會計慣例予以確認。②已計劃的未來交易，不管其發(fā)生的可能性有多大，均不是企業(yè)的資產(chǎn)和負債。因為，直到財務(wù)報告日，企業(yè)還沒有成為由于未來交易而能夠在未來收到資產(chǎn)或要求在未來交付資產(chǎn)的合同的一方。10.1.4衍生金融工具的計量IASC：FASB：確立了以公允價值計量所有金融工具的目標涉及計量可靠性、公允價值計量必然導(dǎo)致的未實現(xiàn)損益、現(xiàn)行會計慣例及與之關(guān)聯(lián)的現(xiàn)行法令規(guī)章必須變革等等一系列的因素，（IAS：39）作為過渡性的準則，只是“極大地增加了金融工具會計處理中公允價值的使用”，并且采用了對不同類別的金融資產(chǎn)實行不同的計量基礎(chǔ)的原則。

(1)金融資產(chǎn)的分類

①以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)或金融負債②持有至到期日的投資③貸款和應(yīng)收款項④可供出售的金融資產(chǎn)（2）金融資產(chǎn)的計量一般地，第②③兩類金融資產(chǎn)，應(yīng)按歷史(攤余)成本計量；第①④類金融資產(chǎn)，按公允價值計量。（3）不要求以公允價值計量的三類金融資產(chǎn)

IAS39不要求以公允價值計量的三類金融資產(chǎn)是：①企業(yè)源生的但不是為交易而持有貸款和應(yīng)收款項；②持有至到期日的投資；③沒有活躍市場報價且其公允價值不能可靠計量的金融資產(chǎn)。(4)不同類別金融資產(chǎn)采用不同的后續(xù)計量基礎(chǔ)

類別特征后續(xù)計量基礎(chǔ)對收益的影響持有至到期日的(債券)持有至到期日的明確意圖和能力攤余成本利息已實現(xiàn)利得和損失為交易而持有的(債務(wù)、權(quán)益)主要為短期出售而購買和持有公允價值計入當(dāng)期損益可供出售的（債務(wù)、權(quán)益）以上兩類以外的證券公允價值計入權(quán)益或計入當(dāng)期損益（5）金融負債的計量

初始確認后，應(yīng)以攤余成本計量除為交易而持有的金融負債及屬于負債的衍生工具以外的所有金融負債。一般地說，金融負債沒有后續(xù)計量問題。只有以公允價值計量的為交易而持有的金融負債及屬于負債的衍生工具，才需要按變動了的公允價值重新計量；但是，對于與未上市的權(quán)益工具相聯(lián)系并需通過交付這種權(quán)益工具進行結(jié)算的衍生負債，由于無報價(未上市)權(quán)益工具不能可靠地計量，故現(xiàn)在只能仍以攤余成本計量。10.2期貨期權(quán)互換交易的會計處理交易日會計與結(jié)算日會計針對會計處理程序，與其是在交易日還是在結(jié)算日進行初始確認沒有必然的關(guān)聯(lián)。如果選擇在結(jié)算日進行初始確認，采用結(jié)算日會計；選擇在交易日進行初始確認，則既可以采用交易日會計，也可以采用結(jié)算日會計，以簡化“在交易日作出初始確認的會計記錄，在結(jié)算日再作終止確認的會計記錄"的程序。

10.2.1金融期貨交易的會計處理金融期貨交易包括利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨。（1）會計處理的要領(lǐng)由于期貨交易是在期貨交易所進行的，它為交易的參與者建立頭寸(“多頭”或“空頭”)和結(jié)算頭寸提供了極大的方便和靈活性，交易的參與者可根據(jù)行情隨時轉(zhuǎn)手平倉，通過保證金存款辦理結(jié)算，實行"凈額交割"的原則。①期貨合同的初始確認期貨合同本身就是交易的標的物。IAS39要求，要對期貨合同進行初始確認，故一般可在會計處理中采用交易日會計。但由于投機牟利在絕大多數(shù)情況下不會持有至合同到期日進行全額結(jié)算，而是在持有期間選擇時機轉(zhuǎn)手，進行差額結(jié)算，而且其初始投資額為零，因而也可以在會計處理中采用結(jié)算日會計。②對初始保證金的調(diào)整與期貨合同公允價值變動的確認簽訂期貨合同時交納的保證金，屬于應(yīng)收款性質(zhì)。期貨合同公允價值的變動及其導(dǎo)致的盈虧，在會計中應(yīng)予確認。根據(jù)此項變動額可以計算并調(diào)整初始保證金的金額，交易所往往對保證金的余額規(guī)定一條保持線，當(dāng)保證金存款降低到保持線以下時，定期要求交易者追加，超過保持線時，可予退回超額部分，這是保持保證金。保證金的追交或退回，在期貨合同期間應(yīng)作會計處理。③轉(zhuǎn)手平倉的差額結(jié)算或到期實際交割期貨合同既然用于投機牟利，合同持有者主要是根據(jù)行情變化在合同期間轉(zhuǎn)手平倉，通過保證金存款進行“差額結(jié)算”，并終止確認這項期貨合同。只有在到期實際交割時，才要作出實際交割的會計記錄。（2）會計處理程序[例1]2013年1月6日某公司與期貨經(jīng)紀人簽訂承諾購入債券期貨$100000（當(dāng)日市價）的2個月期期貨合同，按期貨價格的10%交納初始保證金$10000，并在每月月末按照期貨價格的漲（跌）補交（或退回）相應(yīng)的金額。假設(shè)1月31日該項債券期貨的市價漲至$105000。2月28日，該公司預(yù)測其市價將連續(xù)疲軟，按$101000轉(zhuǎn)手平倉，并支付交易費$600。通過差額結(jié)算，收回保證金余額。采用交易日會計：1月6日簽約日（期貨合同交易日）借：債券期貨投資 $100000

貸：應(yīng)付債券期貨合同款 $100000借：存出保證金 $10000

貸：銀行存款 $100001月31日補交保證金，并確認因債券投資公允價值變動而確認的投資利得借：存出保證金 $500

貸：銀行存款$500借：債券期貨投資$5000 貸：債券投資損益$50002月28日確認本月的債券投資損失

($101000-$105000)。轉(zhuǎn)手平倉，進行差額結(jié)算，終止確認此項債券期貨：借：債券投資損益$4000 貸：債券期貨投資$4000借：應(yīng)付債券期貨合同款$100000 財務(wù)費用(交易費)$600

銀行存款$10900 貸：債券期貨投資$101000存出保證金$10500采用結(jié)算日會計：在1月6日只需作交納保證金的分錄借：存出保證金 $10000

貸：銀行存款 $10000在1月31日仍需作補交保證金并確認債券投資公允價值變動的分錄。借：存出保證金 $500

貸：銀行存款$500借：債券期貨投資$5000 貸：債券投資損益$5000

在2月28日改作轉(zhuǎn)手平倉進行差額結(jié)算的分錄如下：借：債券投資損益 $4000

貸：債券期貨投資$4000借：財務(wù)費用(交易費)$600

銀行存款$10900 貸：債券期貨投資 $1000

存出保證金$10500該公司在此項債券投資的投機活動中，獲利$1000(1月份獲利$5000，2月份損失$4000)并為此發(fā)生交易費$600，實際獲得的凈利$400?！裨谕稒C活動中，投機者也可能沒有把握住時機，因循拖延，直至期貨到期日?，F(xiàn)假設(shè)該公司在2月28日未轉(zhuǎn)手平倉，改作收到退回的保證金和確認債券公允價值變動：2月28日收到退回的保證金($10100-$10500)并確認由于債券投資的公允價值變動(下跌)而招致的(未實現(xiàn))投資損失($101000-$105000）借：銀行存款$400 貸：存出保證金$400借：債券投資損益$4000 貸：債券期貨投資 $40003月5日設(shè)此項債券的市價下跌至$82000，由于這時要進行債券的實際交割，應(yīng)將清倉結(jié)算的債券期貨投資確認入賬而后轉(zhuǎn)銷期貨合同(采用的是結(jié)算日會計）同時確認公允價值變動（下跌)而招致的投資損失（$82000-

$101000)，并作通過保證金結(jié)算的分錄：借：債券期貨投資 $100000

貸：應(yīng)付債券期貨合同款 $100000借：債券投資損益 $19000

貸：債券期貨投資 $19000

借：應(yīng)付債券期貨合同款 $100000

債券投資$82000

財務(wù)費用(交易費） $600

貸：債券期貨投資 $82000

存出保證金 $10100

銀行存款 $90500在上述情況下，該公司除存出的保證金$10100外還要加付$90500，才能完成清倉結(jié)算。在此項債券投資的投機活動中，最終虧損$18000(1

月份收益$5000；2月份損失$4000；3月份清倉結(jié)算前損失$19000)，并為此承擔(dān)了$600的交易費，實際共損失$18600

。10.2.2金融期權(quán)交易的會計處理期權(quán)

(options)合同是一種選擇權(quán)合約。持權(quán)人(期權(quán)合同的買方)享有在合同期滿或期滿之前按約定的價格購買或銷售一定數(shù)額的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，這個約定價格稱為期權(quán)合同的執(zhí)行價格。立權(quán)人(即發(fā)行人，賣方)則有義務(wù)在買方要求履約時出售或購入該種金融資產(chǎn)。歐式期權(quán)——必須在期滿時作出選擇的期權(quán)；美式期權(quán)——可在期滿之前的任何時候作出選擇的期權(quán)。(1)期權(quán)合同的基本特征

①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)看漲期權(quán)——如果期權(quán)合同的買方有權(quán)選擇買進某種金融資產(chǎn)，這種期權(quán)通常稱為“看漲期權(quán)”，因為行情看漲才對購買有利，所以看漲期權(quán)即“購買選擇權(quán)”，簡稱“買權(quán)”；看跌期權(quán)——如果期權(quán)合約的買方有權(quán)選擇賣出某種金融資產(chǎn)，這種期權(quán)通常稱為“看跌期權(quán)”，因為行情看跌才對賣出有利，所以看跌期權(quán)即“銷售選擇權(quán)“，簡稱”賣權(quán)“。②期權(quán)合同的標的物(基礎(chǔ)工具)作為期權(quán)合同交易對象的標的物(underlyinginstruments，基礎(chǔ)工具)，可能是要求賣方向買方轉(zhuǎn)讓或從買方受讓的一項金融資產(chǎn)。當(dāng)買權(quán)合同得到執(zhí)行時，也就構(gòu)成買方的一項金融資產(chǎn)；當(dāng)賣權(quán)合同得到執(zhí)行時。也就構(gòu)成買方的一項金融負債。合同是否執(zhí)行，則完全由買方?jīng)Q定。期權(quán)合同中約定的執(zhí)行價格，也就是標的物的執(zhí)行價格。對買權(quán)的買方而言，如果執(zhí)行日期標的物的市價高于執(zhí)行價格，買方將行使權(quán)利，按執(zhí)行價格向賣方買進標的物，再將標的物以較高的市價賣出，獲取價差利潤；對賣權(quán)的買方而言，如果執(zhí)行日期標的物的市價低于執(zhí)行價格，則買方將行使權(quán)利，以較低的市價買進標的物，再按執(zhí)行價格賣給賣方，獲取價差利潤。③期權(quán)費在簽訂期權(quán)合同時，買方要向賣方支付一筆“期權(quán)費“（premium)，作為取得這種選擇權(quán)的代價，期權(quán)費一般應(yīng)低于期權(quán)的執(zhí)行價值。因此，期權(quán)費實質(zhì)上就是期權(quán)交易的初始凈投資。④期權(quán)合同的終止確認

期權(quán)合同在被執(zhí)行或不執(zhí)行時終止確認。在持權(quán)過程中所獲取的利得或承受的損失，將計入當(dāng)期損益。(2)期權(quán)交易的會計處理程序

---以買權(quán)為例[例2]設(shè)某公司于2013年2月10日簽訂的是購入執(zhí)行價格為$100000的股票的9個月期美式看漲期權(quán)合同，并向立權(quán)的經(jīng)紀公司交付$16000的期權(quán)費。設(shè)2月28日，此項股票期權(quán)的市價上漲至$118000，期權(quán)的內(nèi)含價值(略而不計其時間價值)，即執(zhí)行價值為$18000。在3月20日該公司決定執(zhí)行此項期權(quán)合同，設(shè)當(dāng)日的合同市價叉上漲至$122000，相應(yīng)地其執(zhí)行價值，即內(nèi)含價值為$22000。設(shè)執(zhí)行時支付了交易費$600。2月10日在簽約日按執(zhí)行價格確認期權(quán)合同：借：股票期權(quán)投資$100000

貸：股票期權(quán)投資應(yīng)付款$100000借：股票期權(quán)投資期權(quán)費$16000

貸：銀行存款$160002月28日確認此項股票期權(quán)投資公允價值的變動$18000($118000-$100000)借：股票期權(quán)投資$18000

貸：股票期權(quán)投資損益$180003月20日執(zhí)行此項股票期權(quán)合同。確認其公允價值變動$4000($122000-$118000)，但計入當(dāng)期的利得應(yīng)扣除期權(quán)費這一投資成本；按執(zhí)行價格買入股票，同時按市價售出股票。借：股票期權(quán)投資$4000

股票期權(quán)投資損益$12000

貸：股票期權(quán)投資期權(quán)費$16000借：股票期權(quán)投資應(yīng)付款$100000

財務(wù)費用(交易費)$600

銀行存款$21400

貸：股票期權(quán)投資 $122000在此項股票買權(quán)的投機活動中，該公司賺取了$6000($18000+$4000-$16000)的利得，扣除交易費$600后，實際賺得$5400。要在期權(quán)中獲取利潤，其執(zhí)行價值(市價-執(zhí)行價格)必須超過期權(quán)費。判斷期權(quán)是否執(zhí)行，則決定于執(zhí)行價值是否是正值。例如，改設(shè)3月20日的市價為$102000，則執(zhí)行價值為$2000，扣除期權(quán)費$16000后，仍將虧損$14000；但如果不執(zhí)行，則將損失$16000的期權(quán)費，期權(quán)的買方仍可能選擇履約；但如果3月20日的市價為$98000，其執(zhí)行價值為-$2000，則執(zhí)行時將損失$18000，而選擇不執(zhí)行，只要損失期權(quán)費$16000。10.2.4金融互換交易的會計處理

——以利率互換為例利率互換(interestrateswap)是指同一貨幣的債務(wù)以不同的利率進行調(diào)換的金融交易，如固定利率債券(或借款)與浮動利率債券(或借款)間的互換合同。在利率互換交易中，當(dāng)支付互換的利息時，應(yīng)付利息額較小的一方要向另一方支付的利息差額，稱為”互換交易費(財務(wù)費用)”。[例3]A公司于2013年1月1日按面值發(fā)行6年期、年利率5%的公司債$200000，同時與B銀行進行利率互換交易，將5%固定利率調(diào)換為與6個月期倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOU)相關(guān)的浮動利率。假定每6個月計提應(yīng)付債券利息和互換交易費，203年1-6月的LIBOR為5.5%，7-12月的LIBOR為4.8%；每年年終支付債券利息和互換交易費。（1）1月1日，發(fā)行$200000公司債券 借：銀行存款$200000

貸：應(yīng)付債券$200000（2）6月30日計提1-6月份債券利($200000×5%×6/12)互換交易費[$200000×(5.5%-5%)×6/12]借：債券利息費用$5000

貸：應(yīng)付債券利息$5000借：互換交易費$500

貸：應(yīng)計費用 $500（3）12月31日計提7-12月份債券利息和互換交易費[$200000×(4.8%-5%)×6/12] 借：債券利息費用$5000

貸：應(yīng)付債券利息$5000借：應(yīng)計費用$200

貸：互換交易費$200（4）12月31日支付2013年債券利息和互換交易費借：應(yīng)付債券利息$1000

應(yīng)計費用$300

貸：銀行存款$1030010.3套期活動會計從會計角度，套期(hedging)是指：指定一項衍生工具或非衍生工具（只是在少數(shù)情況下），作為對被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的全部或部分抵消。套期具有“互抵”、“對沖”的意義。上述定義中關(guān)于非衍生工具只是在少數(shù)情況下作為套期工具，是指非衍生金融資產(chǎn)或負債只有在對外匯風(fēng)險進行套期時，才能在套期活動會計中被指定為套期工具。例如，舉借一筆固定利率外幣貸款為應(yīng)收外幣賬款避險；或是，購買一筆外幣存單為應(yīng)付外幣賬款避險。

被套期項目可以是資產(chǎn)、負債、確定承諾或是承受價值變動或未來現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的預(yù)期未來交易。在套期活動會計中，要對應(yīng)地確認套期工具和相關(guān)的被套期項目的公允價值變動形成的對損益的影響。套期活動會計是為了在會計記錄中反映套期的對沖效應(yīng)而采用的有悖于常規(guī)處理的特殊程序，因此，無論是IAS或是FASB，都規(guī)定只是在特定情況下才允許采用套期活動會計，其前提是這種套期關(guān)系要明確、預(yù)先指定、可靠計量并確實有效。(1)三類套期關(guān)系①公允價值套期——指對已確認資產(chǎn)或負債或這些資產(chǎn)或負債中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險的套期。它可以歸屬于特定的風(fēng)險并影響所報告的凈收益(例如：因利率變動而引起的對固定利率債券公允價值變動的套期避險)。②

現(xiàn)金流量套期——指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的套期。它具有如下特征：(A)可以歸屬于與已確認資產(chǎn)或負債(例如浮動利率債券的全部或部分未來利息支出)或預(yù)期交易(例如預(yù)期的購買或銷售)相聯(lián)系的特定風(fēng)險；(B)將影響所報告的凈收益。③對境外經(jīng)營凈投資的套期指對報告企業(yè)在國外實體凈資產(chǎn)中所享份額的外匯風(fēng)險的套期。美國FASB則在FAS133規(guī)定，確定承諾應(yīng)根據(jù)其性質(zhì)按公允價值套期處理，即在會計處理中應(yīng)確認這類確定承諾。修訂后IAS39中，要求對確定承諾的套期按公允價值套期處理，與FAS133一致。10.3.1公允價值套期的會計處理（1）公允價值套期的會計處理原則①以公允價值重新計量套期工具形成的利得或損失(未實現(xiàn))，立即在當(dāng)期損益中確認(不論套期有效與否)。②歸屬于被套期項目的利得或損失，應(yīng)調(diào)整被套期項目的賬面金額，并立即在當(dāng)期損益中確認，無論被套期項目是以公允價值還是以歷史成本計量，以凸顯套期的對沖效應(yīng)。③如套期工具逾期、被出售、被終止或被執(zhí)行，或是，這項套期不再滿足運用套期活動會計的條件，則應(yīng)停止采用套期活動會計。[例4]設(shè)A公司于2012年7月1日購買了債券$20000。同時，對其中的$10000套期保值，簽訂了承諾售出債券$10000的6個月期遠期合同，至12月31日，債券投資的公允價值上漲了$1000,而套期工具則損失$1000。①7月1日購入債券的記錄借：債券投資$20000貸：銀行存款$20000②簽訂套期保值遠期合同的記錄(交易日會計)借：出售債券遠期合同應(yīng)收款(鎖定)$10000貸：出售債券遠期合同$10000③12月31日年末的會計記錄A.反映被套期項目公允價值的增加借：債券投資$1000

貸：債券投資損益(計入當(dāng)期收益)$1000B.反映套期工具公允價值的增加借：套期損益(計入當(dāng)期收益)$1000貸：出售債券遠期合同$1000從A、B兩筆分錄中，凸顯地反映了套期活動的對沖效應(yīng)。10.3.2現(xiàn)金流量套期的會計處理（1）現(xiàn)金流量套期的會計處理原則①被確定是有效套期的那部分套期工具的利得或損失（未實現(xiàn)），應(yīng)通過權(quán)益變動表直接計入權(quán)益；②無效部分，如果有，應(yīng)計入凈損益；③如果被套期的預(yù)期交易發(fā)生，并導(dǎo)致資產(chǎn)或負債的確認，那么在權(quán)益中的遞延利得和損失，不應(yīng)去調(diào)整該資產(chǎn)或負債初始賬面金額。如果一項預(yù)期交易的套期后來導(dǎo)致確認了一項非金融資產(chǎn)（負債），則主體可以選擇采用基礎(chǔ)調(diào)整，還是繼續(xù)把套期損益保留在權(quán)益中并且在該資產(chǎn)或負債影響損益時在損益表中予以確認。④在其他現(xiàn)金流量套期（例如不會導(dǎo)致資產(chǎn)或負債的確認的套期）中,反映在權(quán)益中遞延的未實現(xiàn)損益，應(yīng)在預(yù)期交易影響報告收益的期間（例如預(yù)期銷售或購買發(fā)生的期間），計入當(dāng)期收益。⑤套期工具已到期、被出售、被中止或被執(zhí)行，則應(yīng)停止采用套期活動會計。遞延在權(quán)益中的套期工具累計損益，仍應(yīng)保留在權(quán)益中，直至預(yù)期交易發(fā)生；在發(fā)生時，將其增加到所確認的資產(chǎn)或負債中，或當(dāng)交易影響損益時計入損益；如果預(yù)期交易不會發(fā)生，則遞延在權(quán)益中的套期工具累計