相關(guān)知識(shí)計(jì)算

相關(guān)知識(shí)計(jì)算11、財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估財(cái)務(wù)指標(biāo)投資回收期法

新產(chǎn)品投資回收期是指企業(yè)用每年的新產(chǎn)品銷售所得的收益償還投資所需的年數(shù)。

1.按累計(jì)利潤(rùn)計(jì)算

指自產(chǎn)品項(xiàng)目正式投產(chǎn)之日起，累計(jì)提供的利潤(rùn)總額達(dá)到投資總額之日止的時(shí)間。

2.按年利潤(rùn)計(jì)算

投資回收期＝總投資/平均年利潤(rùn)凈現(xiàn)值（NPV）法

凈現(xiàn)值是指在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)，每年發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額，按照一定的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，所得出的凈現(xiàn)金流入現(xiàn)值的總和。內(nèi)部收益率（IRR）法

內(nèi)部收益率（IRR）是指在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值總額與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總額相等時(shí)的折現(xiàn)率，即使凈現(xiàn)值(NPV)為零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是：項(xiàng)目方案在此利率下，到項(xiàng)目壽命期末時(shí)，用每年的凈收益正好回收全部投資．即項(xiàng)目對(duì)投資的償還能力或項(xiàng)目對(duì)貸款利率的承擔(dān)能力。

IRR一般用內(nèi)插逼近法計(jì)算，假設(shè)r1時(shí)，計(jì)算NPV1>0，r2時(shí)，計(jì)算NPV2<0，則IRR介于r1和r2之間，逐步改變r(jià)1和r2，使NPV1接近NPV2，當(dāng)達(dá)到一定的范圍時(shí)，則IRR=（r1+r2）/2。盈虧平衡分析法

盈虧平衡分析全稱產(chǎn)量成本利潤(rùn)分析。用于研究?jī)r(jià)格、單位變動(dòng)成本和固定成本總額等因素之間的關(guān)系。通過盈虧平衡點(diǎn)分析產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)需求變化適應(yīng)能力的一種方法。2投資回收期—計(jì)算公式和原理公式法前提條件：如果某一項(xiàng)目的投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量相等，可按以下簡(jiǎn)化公式直接計(jì)算不包括建設(shè)期的投資回收期：

計(jì)算公式：不包括建設(shè)期的回收期=原始總投資/投產(chǎn)后若干年相等的凈現(xiàn)金流量

包括建設(shè)期的回收期=不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期3列表法又稱為：一般方法（不論在什么情況下，都可以通過這種方法來確定靜態(tài)投資回收期）通過列表（比如Excel）計(jì)算“累計(jì)凈現(xiàn)金流量”的方式，來確定包括建設(shè)期的投資回收期，進(jìn)而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收期的方法。

原理：按照回收期的定義，包括建設(shè)期的投資回收期滿足以下關(guān)系式，即：在財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的"累計(jì)凈現(xiàn)金流量"一欄中，包括建設(shè)期的投資回收期恰好是累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限。

4Q：某建設(shè)項(xiàng)目為一次性投資，當(dāng)年收益，且收益每年保持不變。由現(xiàn)金流量表得知，固定資產(chǎn)投資1500萬元，流動(dòng)資金投資400萬元。年銷售收入700萬元，年經(jīng)營(yíng)成本240萬元，年上交營(yíng)業(yè)稅及所得稅共計(jì)80萬元。則該為？A：一次投資，當(dāng)年收益，不考慮建設(shè)期還是非建設(shè)期公式:不包括建設(shè)期的回收期=原始總投資/投產(chǎn)后若干年相等的凈現(xiàn)金流量P（回收期）=（1500+400）/（700–240–80）=5（年）5凈現(xiàn)值NPV分析凈現(xiàn)值（NPV）是反映投資方案在計(jì)算期內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。投資方案的凈現(xiàn)值是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率）i，分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。6NPV—計(jì)算公式和原理基礎(chǔ)：FV計(jì)算PV—貨幣的現(xiàn)值

FV—貨幣的未來值

α—折現(xiàn)率(從現(xiàn)值計(jì)算未來值稱利率,從未來值計(jì)算現(xiàn)值稱折現(xiàn)率)

n—計(jì)息周期7NPV計(jì)算

CI—每年的現(xiàn)金流入

CO—每年的現(xiàn)金流出8NPV計(jì)算—案例分析（1）Usingthetablebelow,whatisthePresentValueofanannualexpenditureof$4000peryearoverthenextthreeyearsat10%peryear?

9NPV計(jì)算—案例分析（2）你有四個(gè)項(xiàng)目，從中選擇一個(gè)。項(xiàng)目A為期6年，凈現(xiàn)值為70000美元。項(xiàng)目B為期3年，凈現(xiàn)值為30000美元。項(xiàng)目C為期5年，凈現(xiàn)值為40000美元。項(xiàng)目D為期1年，凈現(xiàn)值為60000美元。你選擇哪個(gè)項(xiàng)目?A．項(xiàng)目AB．項(xiàng)目BC．項(xiàng)目CD．項(xiàng)目D使用凈現(xiàn)值，與年數(shù)沒有關(guān)系。它已經(jīng)包括在計(jì)算中。你只用選擇凈現(xiàn)值最高的項(xiàng)目。102、PERT分析計(jì)劃評(píng)審技術(shù)PERT(ProgramEvaluationandReviewTechnique)一種面向事件的網(wǎng)絡(luò)分析技術(shù)，可以在單個(gè)活動(dòng)歷時(shí)估算涉及不確定性時(shí)，被用來估算項(xiàng)目歷時(shí)。PERT把采用歷時(shí)的樂觀估算、悲觀估算以及最可能估算進(jìn)行加權(quán)平均而計(jì)算出的歷時(shí)應(yīng)用于CPM。11PERT—計(jì)算公式和原理12562，3，44，7，103，5，7最樂觀最悲觀最可能Te=3δte

=0.33Te=7δte

=1.0Te=5δte

=0.67δtotal=δ21-2

+δ22-5+δ25-6=(0.33)2+(1.0)2+(0.67)2=1.2512-1123-2-368.26%95.46%99.73%μ33.333.663.993天完成活動(dòng)1的概率是50%3.66天完成的概率是50%+95/2%=97.5%3.99天完成的概率是50%+99/2%=99.5%133、CPM分析關(guān)鍵路徑法(CriticalPathMethod,CPM)通過分析項(xiàng)目過程中哪個(gè)活動(dòng)序列進(jìn)度安排的總時(shí)差最少來預(yù)測(cè)項(xiàng)目工期的網(wǎng)絡(luò)分析。產(chǎn)生目的：為了解決，在龐大而復(fù)雜的項(xiàng)目中，如何合理而有效地組織人力、物力和財(cái)力，使之在有限資源下以最短的時(shí)間和最低的成本費(fèi)用下完成整個(gè)項(xiàng)目141、最早時(shí)間參數(shù)計(jì)算最早開始時(shí)間ESES＝Max{緊前工作的EF}最早結(jié)束時(shí)間EFEF＝ES＋工作延續(xù)時(shí)間正推法從網(wǎng)絡(luò)圖左邊開始，為每項(xiàng)任務(wù)制定最早開始和最早結(jié)束日期，進(jìn)行到網(wǎng)絡(luò)圖結(jié)束（最右邊）計(jì)算規(guī)則：“順線累加，逢圈取大”1503914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期圖例：ESEF162、最遲時(shí)間參數(shù)計(jì)算最遲結(jié)束時(shí)間LFLF＝Min{緊后工作的LS}最遲開始時(shí)間LSLS＝LF—工作延續(xù)時(shí)間逆推法以項(xiàng)目完成日期為開始日期，使用結(jié)束時(shí)間和逆向工作，計(jì)算最遲開始和最遲結(jié)束日期計(jì)算規(guī)則：“逆線累減，逢圈取小”1703914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期圖例：ESEFLFLS14111499795116505554183、時(shí)差的計(jì)算總體浮動(dòng)（TotalFloat,TF）（總時(shí)差的計(jì)算）——在沒有延誤項(xiàng)目最早結(jié)束日期的情況下,一項(xiàng)活動(dòng)從最早開始日期被推遲的時(shí)間長(zhǎng)度，稱之為總體浮動(dòng)時(shí)間?？倳r(shí)差TFi-j＝LFi-j－EFi-j＝LSi-j－ESi-j

自由浮動(dòng)（FreeFloat,FF）（自由時(shí)差）——在沒有延誤任何隨后活動(dòng)的最早開始日期的情況下，一項(xiàng)活動(dòng)可以被推遲的時(shí)間數(shù)量。自由時(shí)差FFi-j=ESj-k－EFi-j1903914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期圖例：ESEFLFLS14111499795116505554TF10440601總時(shí)差的計(jì)算2003914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期圖例：ESEFLFLS1411149979511650555410440601FF04000601自由時(shí)差的計(jì)算TF214、EVM分析EarnedValueManagement(EVM)Amanagementmethodologyforprogress.Performanceismeasuredbydeterminingthebudgetedcostofworkperformedintegratingscope,schedule,andresources,andforobjectivelymeasuringprojectperformanceand(i.e.,earnedvalue)andcomparingittotheactualcostofworkperformed(i.e.,actualcost).Progressismeasuredbycomparingtheearnedvaluetotheplannedvalue.22與成本相關(guān)的掙值概念23與進(jìn)度相關(guān)的掙值概念24與預(yù)測(cè)相關(guān)的掙值概念

25計(jì)算公式①CV=EV–AC②SV=EV–PV③CPI=EV/AC④SPI=EV/PV⑤TCPI=(BAC-EV)/(BAC-AC)CV%=CV/EVSV%=SV/PVCR=SPI×CPI265、EMV分析期望貨幣值（EMV：ExpectedMonetaryValue）公式:是風(fēng)險(xiǎn)事件概率和風(fēng)險(xiǎn)事件貨幣值的乘積。這個(gè)概念用于決定一個(gè)組織選擇應(yīng)該從事什么項(xiàng)目。為使用EMV，須估計(jì)某事件發(fā)生的概率或機(jī)會(huì)。概率通常是由專家估計(jì)。27EMV分析—案例分析（1）Ifaprojecthasa60percentchanceofaU.S.$1oo,oooprofitanda40percentchance$loo,oooloss,theexpectedmonetaryvaluefortheprojectis:ofaU.S.A.$1oo,oooprofitB.$60,000lossC.$20,000profitD.$40,000loss28EMV分析—案例分析（2）296、MakeorBuy分析Make-or-BuyAnalysisisageneralmanagementtechniquewhetheraparticularproductorservicecanbeproducedbytheprojectteamorcanbepurchasedIfabuydecisionistobemade,thenafurtherdecisionofwhethertopurchaseorrentisalsomade30某項(xiàng)目需一種零件，若自制，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本12元，并需增加一臺(tái)6000元的專用設(shè)備；若外購(gòu)，購(gòu)買量大于2000件時(shí)，14元/件；購(gòu)買量小于2000件時(shí)，15元/件。當(dāng)需要量大于3000件時(shí)，應(yīng)（）。

A自制(費(fèi)用相同，自制留下6000元設(shè)備)B外購(gòu)C外購(gòu)、自制均可D外購(gòu)、自制各一半自制：12*3000+6000=42000外購(gòu)：14*3000=4200031如果項(xiàng)目按以下條件出租或購(gòu)買一件設(shè)備，為使兩種選擇相等，該設(shè)備每年須使用幾天?出租購(gòu)買維修費(fèi)0元每年3,200元運(yùn)營(yíng)費(fèi)0元每天80元出租費(fèi)每天160元0元A．20天B．35天C．40天D．45天租用：出租費(fèi)＝40天×160=6