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文檔簡(jiǎn)介

第四章趨勢(shì)理論

趨勢(shì)的定義1.一般意義:趨勢(shì)就是市場(chǎng)何去何從的方向。2.市場(chǎng)特性:市場(chǎng)不會(huì)朝任何方向直來(lái)直去,市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的特征就是曲折蜿蜒,好似一系列的波浪,具有明顯的峰和谷。3.具體定義:市場(chǎng)趨勢(shì),是由一系列波峰和波谷依次上升或下降的方向構(gòu)成的。4.上升趨勢(shì)定義:一系列依次上升的峰和谷。下降趨勢(shì)定義:一系列依次下降的峰和谷。橫向延伸定義:一系列橫向伸展的峰和谷。上升趨勢(shì)橫向延伸趨勢(shì)具有三種方向

市場(chǎng)具有三個(gè)運(yùn)動(dòng)方向

:上升、下降、以及橫向延伸。市場(chǎng)狀態(tài):市場(chǎng)不是漲就是跌,但市場(chǎng)至少還有三分之一的時(shí)間價(jià)格處在水平延伸的形態(tài)中,屬于所謂交易區(qū)間,這種狀況表明在某價(jià)格區(qū)間,供求雙方的力量達(dá)到了相對(duì)的平衡。順應(yīng)趨勢(shì)系統(tǒng),首先必須有趨勢(shì)可循,然后才有用。在橫向延伸走勢(shì)中,交易失敗根源不在系統(tǒng)本身,而在于交易商。及時(shí)判斷市場(chǎng)處于何種趨勢(shì)十分重要,其交易策略應(yīng)有不同。三種類型:主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)在不同時(shí)間內(nèi),都有無(wú)數(shù)個(gè)大大小小的趨勢(shì)同時(shí)并存,共同作用。主要趨勢(shì):六個(gè)月以上。次要趨勢(shì):延續(xù)三個(gè)星期到數(shù)月者,短暫趨勢(shì):短于2至3星期。每個(gè)趨勢(shì)都是其上一級(jí)更長(zhǎng)期趨勢(shì)的一個(gè)組成部分,同時(shí)它自身也是由更短期的趨勢(shì)所構(gòu)成。趨勢(shì)具有各種時(shí)間(先分清時(shí)間尺度)規(guī)模,理解它所在時(shí)間尺度上的分別是極為重要的。期貨市場(chǎng)上,大多數(shù)選擇中期趨勢(shì),即可能延續(xù)數(shù)月者,短期趨勢(shì)主要用來(lái)選擇出入市時(shí)機(jī)。趨勢(shì)的三種類型(規(guī)模)支撐和阻擋

支撐和阻擋

在上升趨勢(shì)中市場(chǎng)不能越過(guò)前一個(gè)高點(diǎn),或者在下降趨勢(shì)中無(wú)力跌破前一個(gè)谷低支撐,便發(fā)出了現(xiàn)行趨勢(shì)即將有變的第一個(gè)預(yù)警信號(hào)。在市場(chǎng)試探這些支撐和阻擋水平的過(guò)程中,在圖表上會(huì)形成各種圖案,這就是所謂的價(jià)格形態(tài)。支撐、阻擋是構(gòu)造這些形態(tài)的基本磚石。支撐水平和阻擋水平可以互換角色。只要支撐或阻擋水平被足夠大的價(jià)格變化有效擊破,它們就互換角色,演變成自身原先的反面。支撐阻擋互換4.在判別支撐和阻擋時(shí),習(xí)慣數(shù)值很重要。例:10、20、25、50、75、100(以及100的整數(shù)倍)心理上的支撐或阻擋。支撐、阻擋心理學(xué)趨勢(shì)線趨勢(shì)線的作法首先,必須確有趨勢(shì)存在,上升或下降,連接兩個(gè)有效向上反彈的低點(diǎn)或向上反彈的高點(diǎn),并且后者要高于前者。重要的是判定一個(gè)反彈低點(diǎn)或高點(diǎn)是否已經(jīng)形成。做出“試驗(yàn)性”趨勢(shì)線,驗(yàn)證其有效性,必須有第三次觸及該線,并再次反彈出去??偨Y(jié):必須有兩點(diǎn)方可作出趨勢(shì)線,然后用第三點(diǎn)來(lái)驗(yàn)證有效性(重要的是修正)。趨勢(shì)線如何確定趨勢(shì)線的重要程度1、未被觸及的時(shí)間越長(zhǎng)越重要。2、所經(jīng)過(guò)試探的次數(shù)越多則越重要。趨勢(shì)線的重要性越強(qiáng),由其引發(fā)的信心就越大,那么它的突破也就越具重要影響。例:月、周、日所形成的趨勢(shì)線。趨勢(shì)線應(yīng)描述全部?jī)r(jià)格變化:雖然收市價(jià)是最重要的,但只代表全日價(jià)格活動(dòng)的一個(gè)片斷。而當(dāng)日全部?jī)r(jià)格范圍包含了當(dāng)日的所有價(jià)格變化,應(yīng)當(dāng)更有意義。如何對(duì)待趨勢(shì)線的細(xì)小穿越:如穿越,但事后仍按原趨勢(shì)運(yùn)行,即可忽略?;蛘哐a(bǔ)一條新的試驗(yàn)性趨勢(shì)線。一般只在日內(nèi)或動(dòng)作規(guī)模相對(duì)較小,都可視為“毛刺”。趨勢(shì)線趨勢(shì)線什么是對(duì)趨勢(shì)線的有效突破1.百分比原則,或雙日原則(3%原則和2天原則)2.國(guó)內(nèi)期貨百分比的尺度。趨勢(shì)線如何互換角色1.當(dāng)趨勢(shì)線被突破后依然把它們盡可能地向右延長(zhǎng)。2.原有的支撐線或壓力線被有效突破后,會(huì)變?yōu)樽陨淼姆疵妗I刃卧?.第三條趨勢(shì)線被突破是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的有效信號(hào)。2.畫圖:扇形頂?shù)椎膱D型。數(shù)字“3”的重要性:在扇形原理中有三條直線相互作用?!?”在各種技術(shù)分析理論和應(yīng)用中都出現(xiàn)得很頻繁。扇形三條直線、大勢(shì)分三個(gè)階段、三種價(jià)格跳空;典型的反轉(zhuǎn)形態(tài):三重頂、頭肩形等均有三個(gè)顯著的峰;三類三角形:對(duì)稱,上升,下降;三種不同趨勢(shì)、三種不同方向、市場(chǎng)行為有三個(gè)方面。怎樣調(diào)整趨勢(shì)線在任何時(shí)刻,市場(chǎng)上總有好幾種不同時(shí)間規(guī)模的趨勢(shì)并存,我們可以采用不同的趨勢(shì)線分別描述各個(gè)等級(jí)的趨勢(shì)。比如,主要趨勢(shì)線由主要趨勢(shì)的高點(diǎn)或低點(diǎn)連結(jié)而成。同時(shí)也可用較短的也較靈敏的直線描述中等的價(jià)格擺動(dòng)。另外,還可用更短的直線描述短暫運(yùn)動(dòng)。管道線

管道線又稱返回線。管道線:一條為基本趨勢(shì)線,另一條平和行于趨勢(shì)線的即為管道線,可利用管道線在不同趨勢(shì)中進(jìn)行短線交易。管道線的重要成度與趨勢(shì)線相同,即未被觸及的時(shí)間越長(zhǎng),試探成功的次數(shù)越多,就越重要。重要趨勢(shì)線被突破后,表明現(xiàn)行趨勢(shì)發(fā)生了重大變故,但是管道線的突破恰好具有相反意義,它表示流行趨勢(shì)開(kāi)始加速。一般,在既有管道中,價(jià)格無(wú)力達(dá)到某一邊,通常意味著即將發(fā)生變化(加速或轉(zhuǎn)折),也就是說(shuō)管道的另外一邊被突破的可能性增大了。管道線具有測(cè)算意義,一旦價(jià)格突破管道線,價(jià)格通常將順著突破方向達(dá)到與管道寬度相等的距離。趨勢(shì)線比管道線重要,管道線是第二位的。管道線百分比回撤百分比回撤的概念適用于任何規(guī)模的趨勢(shì)─主要、次要、短暫趨勢(shì)。最小回撤大約33%,最大回撤大約66%。

最?。簭?qiáng)勁趨勢(shì)的調(diào)整一般交易商會(huì)計(jì)劃在市場(chǎng)的一個(gè)低點(diǎn)買進(jìn),那么他考慮在圖表33~50%回撤區(qū)域買進(jìn)。最大:66%是一個(gè)特別關(guān)鍵的區(qū)域,如果先前的趨勢(shì)要持續(xù)下去,它必須在三分之二處打住。如果跌破了三分之二點(diǎn),那么趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性會(huì)大于單純的調(diào)整了。重點(diǎn):價(jià)格不會(huì)直線式運(yùn)動(dòng),通常會(huì)回撤,一般常用回撤位是33%、50%、66%。反轉(zhuǎn)日反轉(zhuǎn)日發(fā)生在市場(chǎng)的頂部或底部。頂部反轉(zhuǎn)日通常定義在上升趨勢(shì)中,某日價(jià)格達(dá)到了新的高位,但當(dāng)天收市價(jià)格都低于前一日收市價(jià)。這里當(dāng)日高點(diǎn)和低點(diǎn)均超過(guò)了前一天,形成了“擴(kuò)張日”。反轉(zhuǎn)日不一定非是擴(kuò)張日,但如果它同時(shí)也是擴(kuò)張日,其分量就更重了。反轉(zhuǎn)日重要程度:反轉(zhuǎn)日的價(jià)格變化范圍越大,交易量越重,那么作為近期趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào),分量就越重誤區(qū):關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日與反轉(zhuǎn)日

所有的當(dāng)日反轉(zhuǎn)都是關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日的前兆,但實(shí)際上只有極少部分真正演變成關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日。許多當(dāng)日反轉(zhuǎn)僅僅代表了既有趨勢(shì)的暫時(shí)調(diào)整,之后仍將繼續(xù)前進(jìn)。真正的關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日則標(biāo)志著一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn),一般在當(dāng)時(shí)很難判斷,要等事實(shí)即成之后,才能確定。雙日反轉(zhuǎn)雙日反轉(zhuǎn):一次反轉(zhuǎn)需要兩天時(shí)間才能完成。在上升趨勢(shì)中,前一天價(jià)格走出新高點(diǎn),并且接近于新高點(diǎn)的水平收市;次日價(jià)格開(kāi)市于前一天收市價(jià)附近,但無(wú)力繼續(xù)上升,于是收市價(jià)格跌近前一天的低點(diǎn)。重要程度:同反轉(zhuǎn)日、價(jià)格、成交量在期貨市場(chǎng),大多數(shù)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)的出現(xiàn)總是伴隨著各種形式的反轉(zhuǎn)日而來(lái)的,這些反轉(zhuǎn)日通常只是更大規(guī)模的,更具分量的圖表形態(tài)的一個(gè)組成部分(如頭肩形、V形)周反轉(zhuǎn)和月反轉(zhuǎn)周反轉(zhuǎn)比日反轉(zhuǎn)重要,月反轉(zhuǎn)比周反轉(zhuǎn)更重要重點(diǎn):能否及早的發(fā)現(xiàn),識(shí)別出來(lái)。判斷其重要性,一般的還是較為重要的,結(jié)合其它技術(shù)。工具:擺動(dòng)指標(biāo)、波浪測(cè)算、成交量、持倉(cāng)、支撐、阻擋等。作用:及時(shí)了解原趨勢(shì)頭寸。對(duì)原趨勢(shì)能否持續(xù)給予警訓(xùn)。反轉(zhuǎn)日價(jià)格跳空價(jià)格跳空指在線圖上沒(méi)有發(fā)生交易的區(qū)域。跳空出現(xiàn)的啟示上升趨勢(shì)中出現(xiàn)表明會(huì)加速,下降趨勢(shì)中出現(xiàn)表明時(shí)常疲軟的標(biāo)志,具有預(yù)測(cè)性意義。跳空四類型普通跳空、突破跳空、中繼(測(cè)量)、衰竭跳空普通跳空:

常發(fā)生,交易量小,缺口被回補(bǔ),不具預(yù)測(cè)性。突破跳空:

通常發(fā)生在重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)完成之后,或新的重要運(yùn)動(dòng)發(fā)生之初。

Eg:一個(gè)重要的底部形態(tài)完成,重要趨勢(shì)線被突破時(shí)意味著趨勢(shì)反轉(zhuǎn),也可能引發(fā)突破跳空。

突破跳空通常在高額交易量中形成,經(jīng)常不被回補(bǔ),如回補(bǔ)說(shuō)明原突破并不成立(也是一個(gè)信號(hào))價(jià)格跳空的類型中繼跳空(測(cè)量跳空):一般發(fā)生在整個(gè)趨勢(shì)的中間階段,形成一個(gè)或一系列跳空。反映市場(chǎng)正以中等的交易量順利的發(fā)展,此缺口一般不會(huì)被填補(bǔ),在后市的調(diào)整中將構(gòu)成支撐,一旦回補(bǔ),則對(duì)原趨勢(shì)發(fā)出不利信號(hào)。衰竭跳空:一般出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的尾聲,并且前兩種跳空清晰可見(jiàn),加之抵達(dá)測(cè)算目標(biāo)位,就給出預(yù)警信號(hào)。當(dāng)其后收市價(jià)格跌破最后的跳空,則表明衰竭跳空已經(jīng)形成。一般如果跳空被回補(bǔ),通常具有市場(chǎng)走弱或走強(qiáng)的可能。價(jià)格跳空的特征價(jià)格跳空:大豆0409合約島形反轉(zhuǎn)出現(xiàn)衰竭跳空后,價(jià)格在其上方盤恒數(shù)日至一個(gè)星期,然后再跳空而下,這就形成了價(jià)格圖表上的小島,我們把這種圖表稱之為島形反轉(zhuǎn)。其通常表示市場(chǎng)將發(fā)生一定幅度的回撤。反轉(zhuǎn)規(guī)模取決于它本身在趨勢(shì)的總體結(jié)構(gòu)中所處的地方。日內(nèi)價(jià)格跳空有些跳空只能在日內(nèi)分時(shí)圖表中表現(xiàn)出來(lái),其作用及效果與日間圖跳空相同,只是級(jí)別較小。價(jià)格跳空分析預(yù)測(cè)趨勢(shì)與目標(biāo)價(jià)位的預(yù)測(cè)入市信號(hào)的把握與止損價(jià)位的設(shè)定跟市工具與出市信號(hào)趨勢(shì)理論的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用分析預(yù)測(cè)趨勢(shì)(以時(shí)間周期的長(zhǎng)短決定其重要性)與目標(biāo)價(jià)位的預(yù)測(cè)。利用趨勢(shì)線判別趨勢(shì)的方向和規(guī)模。趨勢(shì)是完結(jié)還是繼續(xù)。重要的支撐、阻擋區(qū)的突破。跳空類型的確認(rèn)。成交量、持倉(cāng)量:

預(yù)兆功能,關(guān)注頂部、底部、突破時(shí)的倉(cāng)量變化。利用趨勢(shì)線、支撐阻擋區(qū)、跳空、百分比回撤預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)位。趨勢(shì)理論的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用趨勢(shì)理論的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用入市信號(hào)的把握(突破入市和回調(diào)入市)與止損價(jià)位的設(shè)定。趨勢(shì)線的突破:趨勢(shì)線被突破后入市;靠近趨勢(shì)線入市支撐和阻擋水平的利用百分比回撤的利用價(jià)格跳空的利用:突破后買進(jìn),缺口上沿止損背靠上沿買進(jìn),下沿止損

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